王燕

【摘 要】2013年6月13日，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的代表——支付寶公司推出的余額寶，因?yàn)槠溟T檻低、收益高、服務(wù)便捷等優(yōu)點(diǎn)受到市場(chǎng)熱捧，此后其他機(jī)構(gòu)也紛紛推出與余額寶功能類似的理財(cái)產(chǎn)品。但余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在給廣大用戶帶來便利、收益的同時(shí)也存在監(jiān)管、損失等風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要對(duì)這類新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，得出控制風(fēng)險(xiǎn)的建議。本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的代表——余額寶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理，對(duì)余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題和原因進(jìn)行分析，主要從監(jiān)管部門視角、類余額寶金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者視角、用戶視角以及和美版“余額寶”進(jìn)行比較分析得出風(fēng)險(xiǎn)控制的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；余額寶；風(fēng)險(xiǎn)控制

2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合越來越深入，在金融業(yè)快速觸網(wǎng)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也借助第三方支付、網(wǎng)路借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)迅速進(jìn)入金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在這個(gè)時(shí)期開始快速發(fā)展。余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品因?yàn)槠溟T檻低、服務(wù)便捷、高收益等優(yōu)勢(shì)成為新興的理財(cái)手段，對(duì)打破我國(guó)固有的金融市場(chǎng)管理格局產(chǎn)生了很大作用。但高收益等優(yōu)勢(shì)的背后也存在高風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題和原因進(jìn)行深入探析，得出風(fēng)險(xiǎn)控制建議，讓“余額寶”為代表的這類“草根理財(cái)神器”更好地為“窮人的錢”服務(wù)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶的特點(diǎn)

作為第三方支付平臺(tái)即支付寶與第三方專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)天弘基金合作搭建的產(chǎn)物，余額寶擁有以下顯著的特點(diǎn)：

第一，天弘基金銷售起點(diǎn)為1元，低門檻極大地調(diào)動(dòng)了用戶理財(cái)?shù)姆e極性。另外支付寶擁有8億注冊(cè)用戶，所獲得的龐大沉淀資金有助于提高金融資源的配置效率，有利于緩解中小微企業(yè)融資難的困境。因而，余額寶具有數(shù)額少、用戶多、作用大的特點(diǎn)。第二，可隨時(shí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出、隨時(shí)用于消費(fèi)支付，而且不會(huì)收取任何費(fèi)用。第三，收益當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，具有高度透明性。用戶能夠隨時(shí)查看余額寶帳戶內(nèi)的余額以及收益等事項(xiàng)，余額寶也會(huì)定期公布存入基金的沉淀資金總額以及收益率變化等情況。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融交易更加方便，交易成本更低，增加了經(jīng)濟(jì)效益。2013年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的代表余額寶經(jīng)支付寶公司推出，因?yàn)槠涞烷T檻、高收益、使用便捷等優(yōu)點(diǎn)受到市場(chǎng)熱捧，之后其他機(jī)構(gòu)也紛紛推出與余額寶功能類似的投資理財(cái)產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一、時(shí)間不受限制，工作日、非工作日都可利用電腦或手機(jī)等移動(dòng)客戶端進(jìn)行轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出操作，零手續(xù)費(fèi)，且2小時(shí)內(nèi)到賬，但是要注意轉(zhuǎn)賬金額限額，不同銀行有所不同，并且部分銀行周末轉(zhuǎn)賬需次日到賬。

第二、余額寶中的資金可隨時(shí)用于購(gòu)物或其他消費(fèi)。

第三、可隨時(shí)隨地用于信用卡還款，當(dāng)天到賬。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)——以余額寶為例

（一）管理風(fēng)險(xiǎn)分析

金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于監(jiān)管方面的限制，第三方支付公司不能代銷基金，余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，實(shí)際是在打擦邊球，因此從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法，存在可能會(huì)被限制或叫停的風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)。余額寶是由支付寶代為保管、管理的互聯(lián)網(wǎng)賬戶，由于眾多網(wǎng)絡(luò)管理不健全的因素，余額寶收益風(fēng)險(xiǎn)受網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)的影響。

對(duì)網(wǎng)站宣傳內(nèi)容管理不嚴(yán)面臨的收益性風(fēng)險(xiǎn)。官網(wǎng)上將余額寶收益率與活期存款進(jìn)行比較，但直接用其和銀行活期存款比較顯然是不合適的：一方面，“余額寶”的收益并非利息，而是投資貨幣基金的收益；另一方面，盡管貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)很低，但還是比法定付息的存款風(fēng)險(xiǎn)要高，銀行存款具有國(guó)家信用擔(dān)保，余額寶卻無(wú)法保證收益一定實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橛囝~寶的收益是一項(xiàng)投資收益，所以收益高低主要取決于基金管理方能否實(shí)現(xiàn)這個(gè)收益。

（二）自身發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

第一，余額寶本身具有一定風(fēng)險(xiǎn)。這涉及計(jì)算機(jī)信息安全即上面提到的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和金融安全兩個(gè)方面。另外，余額寶畢竟是連接貨幣市場(chǎng)基金，所以它與銀行活定期儲(chǔ)蓄相比還是存在損失的概率風(fēng)險(xiǎn)。

第二，余額寶的合法化問題。支付寶僅擁有基金第三方支付牌照，而非銷售牌照，政策的任何轉(zhuǎn)變都可以將余額寶的這種代銷支付平臺(tái)定義為銷售，這樣一來，余額寶必然屬于非法產(chǎn)品。另一方面，支付寶官網(wǎng)上導(dǎo)向性宣傳以及余額寶的基金銷售業(yè)績(jī)表明支付寶在其中并不只是充當(dāng)支付的角色，支付寶可以說實(shí)際上是鉆了政策的空白處，存在嚴(yán)重的法律隱患。

（三）余額寶和Paypal貨幣基金進(jìn)行比較

余額寶和Paypal貨幣基金一樣，作為市場(chǎng)利率的接受者面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的Paypal公司早在1999年就推出了美國(guó)版“余額寶”——Paypal貨幣基金，該基金是一種在美國(guó)發(fā)行的開放式基金，投資于以美元標(biāo)值的高質(zhì)量、短期貨幣市場(chǎng)投資工具，0.01美元申購(gòu)，加上自動(dòng)轉(zhuǎn)入，設(shè)計(jì)便捷等優(yōu)點(diǎn)，2007年P(guān)aypal沖到規(guī)模頂峰——9.96億美元。盡管Paypal貨幣基金一推出就成為市場(chǎng)明星，但作為市場(chǎng)利率的被動(dòng)接受者，市場(chǎng)利率波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)，Paypal必然要受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。其實(shí)從2001年開始，Paypal的年收益率就連續(xù)4年的持續(xù)下降，雖然從2005年開始受房地產(chǎn)業(yè)的興盛重新帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常水平，但2008年受金融危機(jī)的影響，Paypal的收益開始大幅度減少，規(guī)模不斷下降，在2011年，運(yùn)行了10多年的Paypal貨幣基金不得已從歷史舞臺(tái)謝幕。余額寶和Paypal貨幣基金相比有很多相似之處，因此同樣面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題及原因——以余額寶為例

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

1.存在監(jiān)管真空

支付寶在2012年5月獲得了基金支付牌照，但目前為止，支付寶并沒有獲得基金銷售牌照。從本質(zhì)上看余額寶其實(shí)是借助天弘基金來實(shí)現(xiàn)基金的銷售功能，余額寶實(shí)質(zhì)上是一種基金產(chǎn)品，而不是支付寶標(biāo)榜的支付產(chǎn)品，既然是基金產(chǎn)品，那么作為主要推出平臺(tái)的支付寶就應(yīng)當(dāng)符合基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并被嚴(yán)格納入監(jiān)管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶并未被基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，這就存在監(jiān)管的真空，從而對(duì)投資者的利益構(gòu)成潛在的威脅。

2.余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品協(xié)議規(guī)則顯失公平

在《余額寶服務(wù)協(xié)議》中第四條關(guān)于資金損失補(bǔ)償?shù)牟糠?，以粗體標(biāo)注了一段內(nèi)容：“您可以就使用本服務(wù)時(shí)因不能歸責(zé)于您的原因造成的理財(cái)產(chǎn)品損失（投資性風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)原因造成的損失除外）申請(qǐng)支付寶的補(bǔ)償。您同意，您能否得到補(bǔ)償及具體金額取決于支付寶自身獨(dú)立的判斷。您同意并認(rèn)可，支付寶最終的補(bǔ)償行為并不代表前述資金損失應(yīng)歸責(zé)于支付寶，亦不代表支付寶須為此承擔(dān)其他任何責(zé)任。”

第一，該協(xié)議對(duì)于遭受損失申請(qǐng)補(bǔ)償?shù)呐袛鄻?biāo)準(zhǔn)并未說明公布，更未界定是否可歸于用戶自身原因的標(biāo)準(zhǔn)。在互聯(lián)網(wǎng)取證較難的今天，這些含糊其詞的規(guī)定，對(duì)于雙方責(zé)任的界定非常模糊，根本不利于消費(fèi)者維護(hù)自身的合法權(quán)益。

第二，“補(bǔ)償”巧妙轉(zhuǎn)移自身責(zé)任。協(xié)議中說補(bǔ)償行為并不代表責(zé)任應(yīng)歸支付寶，也不代表是為此承擔(dān)責(zé)任，這種格式合同，排除了用戶請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利，顯然不符合法律規(guī)定。

第三，支付寶在《協(xié)議》中強(qiáng)調(diào)自己承擔(dān)的是補(bǔ)償責(zé)任，并非賠償責(zé)任。賠償責(zé)任強(qiáng)調(diào)的是對(duì)違反義務(wù)的懲罰。而補(bǔ)償責(zé)任是基于雙方利益平衡的考慮所提供的人道主義補(bǔ)救，體現(xiàn)的是公平負(fù)擔(dān)的精神。通過一個(gè)字的改變，支付寶將自己與責(zé)任劃清界限，顯失公平。

3.很難避免的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來?yè)p失

目前余額寶用戶數(shù)已突破8000萬(wàn)，對(duì)應(yīng)的天弘增利寶基金資產(chǎn)規(guī)模已突破5000億元，余額寶每天要處理的數(shù)據(jù)可謂是天文級(jí)別，恐怕很難做到不出差錯(cuò)。

4.用戶盲目投資

由于很多用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的了解不夠，大多存在盲目投資、盲目跟風(fēng)的現(xiàn)象，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品作為貨幣基金存在風(fēng)險(xiǎn)，盲目投資難免會(huì)帶來資金不必要的損失。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制存在問題的原因

1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系不健全

我國(guó)尚未有健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，很多關(guān)于證明事項(xiàng)、舉證責(zé)任劃分、證明要求等內(nèi)容未有清晰界定，不能在雙方出現(xiàn)糾紛時(shí)提供具體可行的裁判標(biāo)準(zhǔn)。

2.信息不對(duì)稱

對(duì)于天弘基金資金使用情況用戶缺乏知情權(quán)。依照《證券法》公開原則，基金投資者享有對(duì)基金性質(zhì)以及運(yùn)作情況、收益情況的知情權(quán)，《中國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》等法律法規(guī)也對(duì)基金管理人、基金托管人以及其他義務(wù)人的信息披露義務(wù)做了相關(guān)規(guī)定，披露內(nèi)容包括基金合同、招募說明書、重大事件報(bào)告、資產(chǎn)與份額凈值、申購(gòu)與贖回價(jià)格、基金發(fā)行與運(yùn)作信息等。然而在客戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶的過程中完全看不到相關(guān)的信息披露內(nèi)容，很大部分用戶除了知道年化收益率信息，其他信息都沒有了解甚至無(wú)從了解。這樣方式的基金交易難以充分保護(hù)投資者的知情權(quán)，對(duì)投資者和基金管理公司以及第三方支付平臺(tái)都有潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.余額寶數(shù)據(jù)處理量大

正如上述互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題——存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來?yè)p失，余額寶對(duì)應(yīng)的天弘增利寶基金資產(chǎn)規(guī)模已突破5000億元，余額寶每天要處理的數(shù)據(jù)可謂是天文級(jí)別。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

（一）監(jiān)管部門視角

1.政府的監(jiān)管至關(guān)重要

在保證公正公平原則、兼顧推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前提之下，政府監(jiān)管部門有責(zé)任采取相關(guān)措施，著重在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制上對(duì)類余額寶產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。另外，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則的制定不宜生搬硬套對(duì)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的那一套，不能以完善監(jiān)管之名打壓創(chuàng)新之實(shí)，應(yīng)在鼓勵(lì)和支持創(chuàng)新的基礎(chǔ)之上，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活力，推動(dòng)金融業(yè)的改革與發(fā)展。

2.“一行三會(huì)”協(xié)同監(jiān)管

余額寶是一款跨界金融產(chǎn)品，它依托受央行監(jiān)管的第三方支付平臺(tái)支付寶，借道證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的公募基金通道，投資又主要集中于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行協(xié)議存款，因此，對(duì)余額寶的監(jiān)管應(yīng)該由“一行三會(huì)”進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管，要按照它的特點(diǎn)適當(dāng)監(jiān)管、并進(jìn)行跨界監(jiān)管。另外監(jiān)管層要根據(jù)行業(yè)的發(fā)展，逐步將金融規(guī)則細(xì)化，“線上線下一致”的原則作為監(jiān)管出發(fā)點(diǎn)。

3.健全金融法律體系

首先，應(yīng)盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，出臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的性質(zhì)、地位和經(jīng)營(yíng)范圍做出界定，明確資金流動(dòng)與退出方面的規(guī)則。其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和退出機(jī)制，規(guī)范現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。第三，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，制定相關(guān)的行業(yè)規(guī)則、規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)健康發(fā)展。第四，借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融立法的經(jīng)驗(yàn)，完善對(duì)消費(fèi)者隱私保護(hù)、電子合同的合法性以及交易證據(jù)確認(rèn)等方面的規(guī)定，營(yíng)造權(quán)責(zé)分明、法理明確的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

（二）類余額寶金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者視角

1.加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理

從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司首先應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。其次，選擇實(shí)力雄厚的理財(cái)產(chǎn)品公司作為合作伙伴來降低風(fēng)險(xiǎn)。再者，通過專業(yè)咨詢公司的預(yù)測(cè)與指導(dǎo)，來應(yīng)對(duì)特殊時(shí)期面臨的資金大量回贖的風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立信用體系

互聯(lián)網(wǎng)公司可以運(yùn)用自身?yè)碛旋嫶髷?shù)據(jù)資源的優(yōu)勢(shì)，對(duì)客戶的網(wǎng)上交易情況進(jìn)行累積分析，建立可靠的信用評(píng)級(jí)體系。并以此為條件，提出與商業(yè)銀行合作，解決面臨的第三方支付平臺(tái)備付金存付問題。

3.提升金融服務(wù)水平

應(yīng)該時(shí)時(shí)對(duì)網(wǎng)上注冊(cè)流程進(jìn)行優(yōu)化，注重賬戶管理服務(wù)的升級(jí)等，加強(qiáng)對(duì)細(xì)分客戶群的金融服務(wù)水平。

（三）用戶視角

1.增強(qiáng)自身相關(guān)金融法律知識(shí)

對(duì)于用戶來說，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品高收益的背后也面臨高風(fēng)險(xiǎn)，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相當(dāng)一部分普通用戶由于缺乏購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)和背景知識(shí)，自身金融法律意識(shí)淡薄，難免在投資過程中遭受風(fēng)險(xiǎn)，因此用戶，尤其是非專業(yè)用戶應(yīng)該加強(qiáng)自身相關(guān)金融法律知識(shí)的學(xué)習(xí)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

2.明確自身理財(cái)需求

要明確自身的理財(cái)需求。余額寶的火爆銷售會(huì)使很多不曾有過理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的人怦然心動(dòng)，“趕熱門”也因此成為一些人選擇余額寶的理由。然而，真正的理財(cái)一定要基于自身的理財(cái)需求。如果理財(cái)目標(biāo)是獲得比活期存款更高的收益，那么除了余額寶之外，投資者其實(shí)還有很多選擇。還有一些投資者熱衷于在網(wǎng)上淘保險(xiǎn)產(chǎn)品，卻沒有明確自己的保障需求，對(duì)不同險(xiǎn)種之間保障利益的差別也不清楚，往往是哪家便宜就買哪家，自認(rèn)為淘到了“便宜貨”，結(jié)果卻買回來一堆自己并不需要的保險(xiǎn)。因此只有明確自身的需求，才能不被眼花繚亂的表面包裝所迷惑，選出真正適合自己的產(chǎn)品。

3.謹(jǐn)慎對(duì)待網(wǎng)絡(luò)宣傳收益率

要謹(jǐn)慎對(duì)待網(wǎng)站上宣傳的收益率。登陸某些熱銷的現(xiàn)金管理產(chǎn)品的銷售網(wǎng)站，某某產(chǎn)品的收益是活期存款的多少倍已成為其產(chǎn)品宣傳的最大賣點(diǎn)，而相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)提示則以只言片語(yǔ)簡(jiǎn)略帶過，甚至在網(wǎng)頁(yè)上根本找不到風(fēng)險(xiǎn)提示。另外某些網(wǎng)上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品團(tuán)購(gòu)活動(dòng)往往會(huì)打出誘人的預(yù)期結(jié)算利率招牌，有的投資者將其與銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率相混淆。實(shí)際上預(yù)期結(jié)算利率并不是保險(xiǎn)公司承諾的年化收益，而是其每個(gè)月公布的當(dāng)期投資收益，因此即便某幾個(gè)月的結(jié)算利率很高，也不排除之后降低的可能。因此在購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待其給出的收益率。

（四）借鑒Paypal貨幣基金經(jīng)驗(yàn)

余額寶和Paypal貨幣基金有許多相似之處，我們可以從對(duì)Paypal的梳理中，為“余額寶”和類似互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供一些經(jīng)驗(yàn)。從余額寶與Paypal貨幣基金對(duì)比可以看出，具有跨界、專業(yè)化分工協(xié)作等特征的中國(guó)余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，與美國(guó)當(dāng)年的貨幣市場(chǎng)基金相比具有更高的效率、更低的成本，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“吸金”之途可謂便捷、迅速、成本低廉。但是他們高收益原因背后是我國(guó)傳統(tǒng)金融的落后，金融服務(wù)的供給不足，對(duì)金融市場(chǎng)的寬松管制，而傳統(tǒng)金融的改造升級(jí)，金融服務(wù)覆蓋經(jīng)濟(jì)每個(gè)角落，對(duì)利率等金融管制的均衡都需要相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，需要與我國(guó)整體金融生態(tài)環(huán)境的變化相適應(yīng)?；诖?，未來余額寶們的資金規(guī)模走勢(shì)雖說不會(huì)像Paypa1，達(dá)到峰值后即下跌直至關(guān)閉，而是會(huì)適度的穩(wěn)步擴(kuò)大，但是在規(guī)模穩(wěn)定、穩(wěn)步擴(kuò)大的同時(shí)，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)該挖掘技術(shù)潛力創(chuàng)新商業(yè)模式，開拓金融思維，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的普惠金融目標(biāo)。

六、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一把雙刃劍，在它對(duì)金融行業(yè)帶來巨大商機(jī)和財(cái)富，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)也向我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)、金融監(jiān)管以及管理部門提出了新的挑戰(zhàn)，要處理好產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的一大助力。對(duì)于余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，政府在鼓勵(lì)支持發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)給予足夠的政策引導(dǎo)來控制其風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要加快我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法的制定，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更加積極健康的發(fā)展。另外經(jīng)營(yíng)者在完善自身管理體系，提升金融服務(wù)水平中最重要的是對(duì)所銷售的產(chǎn)品信息的充分披露。其次用戶在獲得互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所帶來的收益與便捷的同時(shí)也應(yīng)注意資金損失風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，并且購(gòu)買之前應(yīng)該全面認(rèn)識(shí)了解該產(chǎn)品的相關(guān)信息，不可盲目投資。最后應(yīng)該借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的可持續(xù)發(fā)展的普惠金融的目標(biāo)。

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