（威海市國有資本運(yùn)營有限公司，山東威海）

我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾和識(shí)別研究

丁海

（威海市國有資本運(yùn)營有限公司，山東威海）

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增多，行業(yè)競爭也愈演愈烈，不斷出現(xiàn)企業(yè)編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的情況。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表虛假粉飾問題已成為社會(huì)議論的熱點(diǎn)話題，識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為已經(jīng)刻不容緩。本文從財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾概況著手，從利用關(guān)聯(lián)交易、利用存貨價(jià)值的調(diào)節(jié)操縱利潤、濫用會(huì)計(jì)政策幾個(gè)方面對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段進(jìn)行了闡述，提出了以下幾種財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法：不良資產(chǎn)剔除法、關(guān)聯(lián)交易剔除法、偶然因素剔除法、重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目分析法、現(xiàn)金流量分析法，最后以W上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾進(jìn)行了案例分析。

報(bào)表粉飾；動(dòng)因；手段；識(shí)別；案例

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段

1、利用關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易是指企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易,企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易粉飾報(bào)表已很常見。我國許多國有企業(yè)現(xiàn)在已改制成了上市企業(yè)，由于股票發(fā)行的數(shù)額有限，國有企業(yè)通過其局部改制形成上市公司。改制后，企業(yè)以關(guān)聯(lián)交易為掩飾美化報(bào)表，操縱利潤。通過該種手段對(duì)利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)主要有兩種方式：

（1）虛增經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以關(guān)聯(lián)關(guān)系做掩飾，使關(guān)聯(lián)企業(yè)抬高價(jià)格購買其產(chǎn)品，例如：今年底，以高價(jià)銷售給關(guān)聯(lián)方一批貨物，明年初，再以產(chǎn)品質(zhì)量不合格為由退回給公司，以此來增加主營業(yè)務(wù)收入，人為地調(diào)整利潤。

（2）利用實(shí)物資產(chǎn)、股權(quán)置換調(diào)節(jié)利潤。資產(chǎn)重組原本是為了調(diào)整和完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和置換股權(quán)，但是近年來，一些企業(yè)卻利用它粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

2、利用對(duì)存貨價(jià)值的調(diào)節(jié)進(jìn)行利潤操縱

在會(huì)計(jì)核算中，對(duì)存貨采用不同的存貨計(jì)價(jià)方法，其存貨成本也不盡相同，其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)也會(huì)有差別。如果想要當(dāng)期收益增加，則可以低估期初存貨計(jì)價(jià)，高估期末存貨計(jì)價(jià)，如此一來，減少了企業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本，增加了利潤。反之，可以增加業(yè)務(wù)成本，減少利潤。所以，采用不同的存貨計(jì)價(jià)方法，可以產(chǎn)生一定的盈利空間。

3、濫用會(huì)計(jì)政策

（1）濫用會(huì)計(jì)政策變更。無論從形式還是從內(nèi)容上來看，相對(duì)于會(huì)計(jì)估計(jì)濫用，會(huì)計(jì)政策變更的濫用更加難以辨別，辨認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否濫用也更加困難。例如：投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或不能施加重大影響，公允價(jià)值也不能可靠計(jì)量時(shí)，本應(yīng)采用成本法核算，實(shí)際上卻采用權(quán)益法核算，不仔細(xì)辨認(rèn)，是很難發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在不正當(dāng)?shù)厥褂脮?huì)計(jì)政策，來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

（2）非公允計(jì)提，調(diào)節(jié)利潤。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的相關(guān)規(guī)定，上市公司年報(bào)除了要有三大基本報(bào)表外，另外還必須附加有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表，具體指明八項(xiàng)計(jì)提的數(shù)額。之所以多次修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，由原來的四項(xiàng)計(jì)提增加到現(xiàn)在八項(xiàng)計(jì)提，是更加堅(jiān)持了謹(jǐn)慎性原則，來改正原來的利潤或有損失，調(diào)節(jié)利潤的問題，使公司的業(yè)績更加突出。然而，對(duì)于計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，主要是根據(jù)主觀判斷，這種主觀判斷有可能出現(xiàn)是否公允的問題。因此這八項(xiàng)計(jì)提也成了美化財(cái)務(wù)報(bào)表的再好不過的手段，該計(jì)提卻未計(jì)提，計(jì)提不夠，以此增加利潤的例子依然比比皆是。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的危害及識(shí)別

社會(huì)公眾通過財(cái)務(wù)報(bào)表了解公司發(fā)展情況，財(cái)務(wù)報(bào)告本應(yīng)真實(shí)地反映其生產(chǎn)經(jīng)營情況，但是，近年來財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的現(xiàn)象卻屢見不鮮，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為不僅對(duì)企業(yè)發(fā)展不利，也嚴(yán)重危害著投資者等報(bào)表使用者和國家的利益。

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表虛假不利于企業(yè)制訂正確的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，阻礙了企業(yè)的長期健康發(fā)展。用虛假的會(huì)計(jì)信息編制財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果，指導(dǎo)下一年的生產(chǎn)經(jīng)營決策勢必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的混亂。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為會(huì)導(dǎo)致報(bào)表使用者錯(cuò)誤地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策，誤導(dǎo)投資者的投資行為，損害投資者的合法權(quán)益，不利于市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，影響市場資源的合理調(diào)節(jié)與流動(dòng)。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表虛假導(dǎo)致稅收的錯(cuò)誤繳納，危害國家的財(cái)政收入。錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息會(huì)影響到各項(xiàng)稅收的正確計(jì)算，偷稅漏稅行為被掩蓋，從而導(dǎo)致國家稅收減少，危害國家公共利益。

粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表給企業(yè)和社會(huì)帶來了如此大的危害，我們必須對(duì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的手段加以識(shí)別。第一，我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)進(jìn)行多方面的了解，從多角度、多方面對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行分析，從而有助于我們更加行之有效地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性做出判斷。第二，我們應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的粉飾動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析，報(bào)表粉飾的手段和類型一般是由粉飾動(dòng)機(jī)所決定的，比如企業(yè)為了少納稅，一般會(huì)采用利潤最小化的形式。第三，重視財(cái)務(wù)報(bào)表附注，從附注中，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注一下會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，關(guān)聯(lián)交易等情況的說明，觀察是否有異常。第四，根據(jù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系，識(shí)別報(bào)表是否存在異常。三大報(bào)表相互之間都有著一定的勾稽關(guān)系，無論財(cái)務(wù)報(bào)表如何粉飾，其勾稽關(guān)系是不能改變的。第五，可以綜合利用財(cái)務(wù)比率，根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表得出的財(cái)務(wù)比率會(huì)在一定的標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)。第六，可以通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)的異常變動(dòng)達(dá)到識(shí)別真?zhèn)蔚哪康?。由于企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的手段有很多，針對(duì)不同的手段，我們應(yīng)該運(yùn)用不同的識(shí)別方法，通常有不良資產(chǎn)剔除法、關(guān)聯(lián)交易剔除法、偶然因素剔除法、重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目分析法、現(xiàn)金流量分析法等。

三、W上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾案例分析

1、W公司報(bào)表造假事件概況

W上市公司以經(jīng)營稻米的精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，于2011年9月在深圳證券交易所正式上市。人們紛紛看好該公司，購買其股票，公司股票形勢大好。然而讓人們意想不到的是，2012年9月，公司因違反法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，經(jīng)查明，公司涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)表造假。自2008年以來，公司為了能夠上市，不惜通過各種手段，達(dá)到虛增利潤的目的，欺騙了投資者等社會(huì)公眾。投資者自知受騙，紛紛以低價(jià)拋售出手中的股票，W公司股票應(yīng)聲大跌。

圖1 該公司2008年-2012年收入和利潤情況

表1 公司2012年粉飾后主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

W公司財(cái)務(wù)造假被曝光后，我們不得不反思以下幾個(gè)問題。該企業(yè)到底使用了什么樣的粉飾報(bào)表的手段，竟然如此難以發(fā)現(xiàn)；為什么公司自2008年以來，運(yùn)用各種手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，三年多的報(bào)表難道一點(diǎn)破綻也沒有嗎？會(huì)計(jì)師事務(wù)所竟然三年多都沒有察覺到異常，還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所故意隱瞞了實(shí)情，包庇了財(cái)務(wù)造假的事實(shí)；這種財(cái)務(wù)造假手段到最后又是怎樣被識(shí)破的。這些都是我們需要思考和研究的問題。

2、W公司報(bào)表粉飾手段及識(shí)別

（1）虛增收入。從上表中可以看出2008年-2012年公司虛增營業(yè)收入和利潤的情況。為了滿足《公司法》中公司最近三年連續(xù)盈利才能獲取上市資格的要求，募集更多的資金，提升公司形象，以及上市后不被摘牌，企業(yè)只好粉飾財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績。

該公司自2008年至2011年四年中分別虛增營業(yè)收入虛增凈利潤7．4億元，1．6億元，其中2011年由于該公司將要上市，造假最為嚴(yán)重，虛增凈利潤0．59億元，實(shí)際凈盈利只有 0．01億元，甚至2012年企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

從表1和表2中可以看出，2012年上半年度企業(yè)對(duì)外披露的收入高達(dá)2．7億元，實(shí)際收入?yún)s只有0．83億元，虛增營業(yè)收入將近1．9億元；實(shí)際虧損1368萬元，對(duì)外披露實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤 2656萬元，虛增了大約4000萬元。

（2）虛增資產(chǎn)。W公司通過“在建工程”“預(yù)付賬款”等科目虛增資產(chǎn)。因?yàn)槠淠技Y金建設(shè)項(xiàng)目正在建設(shè)中不易引起監(jiān)管人員的察覺。2011年預(yù)付賬款竟高達(dá)1．2億元，比2010年高出近1億元，2012年半年報(bào)顯示預(yù)付賬款余額達(dá)1．4億多元，比2011年年末又增加0．2億元，這顯然是一個(gè)很大的增幅。2012年上半年，W公司在建工程科目的賬面余額從8675萬元增加至1．8億元，這個(gè)令人驚訝的數(shù)字，與W公司往年的規(guī)模相比，愈發(fā)令人不解。很顯然兩類資產(chǎn)屬于重大的、異常的波動(dòng)，不得不引起監(jiān)管人員的高度重視。

表2 公司2012年實(shí)際主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

表3 2009年-2011年年現(xiàn)金流量表

（3）現(xiàn)金流與利潤的嚴(yán)重背離。上表中根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表顯示2009年-2011年收入大幅增長，凈利潤逐漸遞增，凈利潤分別為：3956萬元，5555萬元，6026萬元，而現(xiàn)金流量卻大幅下滑，這不得不警惕公司收入造假，虛增利潤。

3、W公司處罰結(jié)果及反思

W公司被確定財(cái)務(wù)造假，2013年5月證監(jiān)會(huì)對(duì)此做了以下處罰：W公司本身被罰30萬元，但不終止上市條件。法定負(fù)責(zé)人、CFO各被罰30萬元，并移交公安機(jī)關(guān)處理，并采取終身證券市場禁入措施；對(duì)于保薦券商進(jìn)行警告，沒收保薦收入2550萬元，并給予兩倍罰款的處罰；對(duì)于審計(jì)事務(wù)所沒收收入138萬元，給予兩倍罰款的處罰，撤銷證券從業(yè)許可，對(duì)簽字的會(huì)計(jì)師罰款13萬，并采取終身市場禁入措施。

對(duì)于證監(jiān)會(huì)的懲罰我們不難看出，這次處罰對(duì)試圖財(cái)務(wù)報(bào)表造假的公司給予了一定的警告和震懾，凈化了投資環(huán)境，在一定程度上也維護(hù)了投資者的利益。但是通過這次財(cái)務(wù)造假，我們也看出該公司財(cái)務(wù)造假如此猖狂，2008年-2011年四年中，虛增凈利潤竟然達(dá)80%多。對(duì)于這種財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象若想從根本上根治，有關(guān)部門還須加大處罰力度，對(duì)公司本身、相關(guān)負(fù)責(zé)人、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所深究其責(zé)任，以儆效尤。另外，我國社會(huì)主義市場起步較晚，我國有些相關(guān)的法律法規(guī)還存在一些不完善之處，這需要我們根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境和形勢的變化，及時(shí)修訂相關(guān)的法律法規(guī)，以便能適應(yīng)當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化。

總之，對(duì)于財(cái)務(wù)造假事件，我們絕不能姑息。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格要求自身，努力發(fā)展自身經(jīng)營，通過正當(dāng)手段進(jìn)行競爭，而不是通過財(cái)務(wù)造假，粉飾報(bào)表，欺騙社會(huì)公眾；國家應(yīng)制定和修訂法律來凈化市場環(huán)境和維持證券市場的健康發(fā)展，加大處罰力度；會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)堅(jiān)守審計(jì)的獨(dú)立性、公正性，提高自身的職業(yè)操守，不被不當(dāng)利益所誘惑；投資者等報(bào)表使用者要擦亮自己的眼睛，提高報(bào)表粉飾識(shí)別的能力。相信在社會(huì)各界的共同努力下，我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、造假現(xiàn)象將會(huì)越來越少。

四、結(jié)論

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾行為危害了企業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)也誤導(dǎo)了投資者的投資活動(dòng)，擾亂了市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了不可估量的惡劣影響。如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾行為也一直都是社會(huì)熱議的話題，我們通過研究我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的現(xiàn)狀，分析財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)因和得逞的原因，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段和類型，對(duì)癥下藥，找出識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的方法，并以W公司財(cái)務(wù)造假為例分析報(bào)表粉飾行為，以此為鑒，希望將來能夠避免和減少上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為對(duì)社會(huì)的危害。

[1]原正杰:基金會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系優(yōu)化研究[D]．河南大學(xué), 2015．

[2]閆立梅:上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析新探[D]．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué), 2011．

[3]盧海:基于企業(yè)價(jià)值視角的財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究[D]．南京師范大學(xué),2007．

[4]呂瀟華:基于發(fā)展戰(zhàn)略視角的財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D]．浙江工商大學(xué), 2015．

（責(zé)任編輯：范雅慧）