郝峻嶺

摘 要：隨著當(dāng)今科技的迅速發(fā)展，生活節(jié)奏的加快，人們出于對(duì)方便性和快捷性的追求。互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域與金融領(lǐng)域不可避免地陷入了相融合的狀態(tài)。在人們的生活方式上，從以前小心翼翼地揣著錢(qián)包出門(mén)，到現(xiàn)在帶著手機(jī)使用第三方支付平臺(tái)就可以走遍天下?？?016年3月，騰訊公司開(kāi)始對(duì)旗下微信提現(xiàn)進(jìn)行收費(fèi)后，看似是為了彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)的虧損，實(shí)際上開(kāi)始了一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)之間的博弈。

關(guān)鍵詞：微信 支付寶 提現(xiàn) 競(jìng)爭(zhēng)

隨著信息技術(shù)的發(fā)展與廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合越來(lái)越緊密，呈現(xiàn)出相輔相成又相互競(jìng)爭(zhēng)的復(fù)雜局面。20世紀(jì)90年代初期，全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行誕生。在此后的一段時(shí)間里互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)業(yè)的融合程度不斷加深，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)始成為金融行業(yè)提升服務(wù)質(zhì)量、擴(kuò)大服務(wù)范圍的的重要支持手段。1998年12月eBay子公司Paypal建立，它是一個(gè)總部在美國(guó)加利福尼亞州圣荷西市的因特網(wǎng)服務(wù)商，允許在使用電子郵件來(lái)標(biāo)識(shí)身份的用戶(hù)之間轉(zhuǎn)移資金，避免了傳統(tǒng)的郵寄支票或者匯款的方法。同時(shí)PayPal也和一些電子商務(wù)網(wǎng)站合作，成為它們的貨款支付方式之一；但是用這種支付方式轉(zhuǎn)賬時(shí)，PayPal收取一定數(shù)額的手續(xù)費(fèi)。以Paypal為代表的第三方支付公司的成立，標(biāo)志著獨(dú)立于傳統(tǒng)金融業(yè)以外互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的誕生。從此互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于金融業(yè)尤其是社會(huì)支付結(jié)算體系的巨大推動(dòng)作用得到越來(lái)越多人的了解和重視。

進(jìn)入二十一世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)步，傳統(tǒng)金融業(yè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的引領(lǐng)作用漸漸衰退，取而代之的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和第三方支付企業(yè)，典型的代表就是我們所選擇的研究對(duì)象：微信和支付寶。更重要的是互聯(lián)網(wǎng)金融的空前發(fā)展逐漸顯露出對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的替代效應(yīng)，引起理論界和傳統(tǒng)金融業(yè)的高度關(guān)注。

近些年，我國(guó)金融管制趨于寬松化，同時(shí)邁出了探索利率市場(chǎng)化的腳步，在這種大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，移動(dòng)支付市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)了巨大的沖擊。據(jù)推測(cè)，今年年內(nèi)我國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到121590億元，到2018年則有望達(dá)到182559億元。到2018年前，我國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模的年均增長(zhǎng)將保持在20%以上，之后還有望保持較長(zhǎng)時(shí)間的中高速增長(zhǎng)。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，如今的銀行業(yè)正承受著巨大的壓力，比如銀行目前的各項(xiàng)收益受阻，各類(lèi)經(jīng)營(yíng)成本不斷上升。另外，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新興金融服務(wù)模式層出不窮，對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)帶來(lái)了巨大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于跨界融合，能夠極大的減少中間環(huán)節(jié)，縮短產(chǎn)業(yè)鏈。如果將來(lái)能夠?qū)崿F(xiàn)信息對(duì)稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的中間環(huán)節(jié)會(huì)越來(lái)越少，對(duì)消費(fèi)者來(lái)講會(huì)獲得更多的實(shí)惠。從影響程度來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是對(duì)銀行沖擊更明顯，也是更能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。

如我們對(duì)2015年第一季度支付數(shù)據(jù)的分析，可以得到以下圖示。

從圖中可以看出，以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)對(duì)銀聯(lián)商務(wù)等傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了巨大的沖擊。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，以研究對(duì)象微信和支付寶為例。綜合多家第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，得到如圖數(shù)據(jù)。到2015年年底，支付寶在移動(dòng)支付市場(chǎng)的份額約為75%左右，而以微信支付和QQ支付的財(cái)付通則為11%左右。

盡管目前在市場(chǎng)份額方面，微信支付還和支付寶有一定的差距，但微信支付卻在積極推進(jìn)相關(guān)市場(chǎng)布局。騰訊董事長(zhǎng)馬化騰（Pony Ma）表示，自2016年3月份騰訊開(kāi)始向微信用戶(hù)收取提現(xiàn)費(fèi)用后，微信支付的運(yùn)營(yíng)虧損得到控。但是令人匪夷所思的現(xiàn)象出現(xiàn)了，微信支付所占的市場(chǎng)份額絲毫沒(méi)有下降，反而是擠占了支付寶市場(chǎng)份額的10%，那么究竟是什么導(dǎo)致了這一現(xiàn)象呢？

先看一個(gè)貨幣發(fā)展歷史上的著名事件。

18世紀(jì)至19世紀(jì)的英國(guó)丶美國(guó)丶法國(guó)長(zhǎng)期采用金銀復(fù)本位制。金銀復(fù)本位制就是說(shuō)一個(gè)國(guó)家規(guī)定金幣和銀幣按照一個(gè)固定的比例進(jìn)行兌換。由于金幣和銀幣之間的兌換比率是政府經(jīng)由法律定下的，所以會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定不變，但市場(chǎng)上的金銀之間的相對(duì)價(jià)格卻會(huì)因?yàn)楣┬璺▌t而波動(dòng)。若當(dāng)黃金實(shí)際價(jià)值超過(guò)法定兌換率時(shí)，人們就會(huì)將手中價(jià)值較大的金幣（良幣）熔成金塊，再將這些黃金賣(mài)掉換成銀幣（劣幣）使用。經(jīng)過(guò)這種程序之后，就可比直接用金幣換銀幣，換得更多的銀幣。有時(shí)人們甚至?xí)貜?fù)這樣的過(guò)程許多次，故市面上的良幣就日益被熔化而減少，劣幣則會(huì)充斥市場(chǎng)并嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。（此處的「良幣」并非指單價(jià)高的貨幣，而是指相對(duì)于兌換率而言，較有優(yōu)勢(shì)的貨幣。假設(shè)金幣兌銀幣的法定兌換率是1：10，若1 個(gè)金幣熔化之後能換取超過(guò)10個(gè)銀幣，則金幣為良幣；若10個(gè)銀幣熔化之後能換取超過(guò)1個(gè)金幣，則銀幣為良幣）。

這就是貨幣銀行學(xué)中著名的現(xiàn)象之一——“劣幣驅(qū)逐良幣”。當(dāng)一個(gè)國(guó)家同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定比價(jià)不變的貨幣時(shí)，實(shí)際價(jià)值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，而實(shí)際價(jià)值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場(chǎng)。

在2016 年3 月1 日，微信支付規(guī)定每個(gè)賬戶(hù)只有1000 元的免費(fèi)提現(xiàn)額度，超過(guò)1000 元的部分，將對(duì)提現(xiàn)的每筆資金收取千分之一的手續(xù)費(fèi)。看似這種手段遭受到了大多數(shù)人的反對(duì)與不滿，但在后面的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，就發(fā)生了類(lèi)似上述“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。因?yàn)槿绻⑿藕椭Ц秾氋~戶(hù)都有1000 元，分別提現(xiàn)后，支付寶可以到賬1000 元，而微信只能到賬999 元，所以在支付選擇上，人們更情愿選擇微信去支付，選擇支付寶去提現(xiàn)。而提現(xiàn)對(duì)于支付寶來(lái)說(shuō)不會(huì)帶來(lái)任何經(jīng)濟(jì)效益，更多的選擇微信支付不僅會(huì)彌補(bǔ)微信對(duì)銀行的手續(xù)費(fèi)，還會(huì)帶來(lái)更多的盈利。作為應(yīng)對(duì)，支付寶也出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，從2016 年10 月12 日起，每個(gè)賬戶(hù)有兩萬(wàn)元的提現(xiàn)額度，超過(guò)兩萬(wàn)元的部分，提現(xiàn)的每筆資金收取0.1%的手續(xù)費(fèi)。最近支付寶提出了積分換取免費(fèi)提現(xiàn)額度的規(guī)定，在一定程度上激勵(lì)了消費(fèi)者去使用支付寶消費(fèi)和進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

縱觀這幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，最牽動(dòng)人心的便是提現(xiàn)，人們關(guān)注能否及時(shí)到賬，是否安全以及收費(fèi)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的提現(xiàn)收費(fèi)，都是一場(chǎng)看不見(jiàn)的博弈，可以說(shuō)微信在這方面已經(jīng)占得了先機(jī)，后面一定會(huì)碰撞出更多的火花，讓我們拭目以待。

參考文獻(xiàn)：

[1]張杰.金融中介理論發(fā)展述評(píng)[J].中國(guó)社會(huì)科學(xué)

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究， 2012（12）：11-22

[3]官曉琳.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融， 2013（5）：86-88

[4]巴曙松，諶鵬.互動(dòng)與融合：互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)新格局[J].中國(guó)農(nóng)村金融， 2012（24）：15-17

[5]謝清河.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考， 2013（49）：29-36

[6]周宇.互聯(lián)網(wǎng)金融：一場(chǎng)劃時(shí)代的金融變革[J].探索與爭(zhēng)鳴， 2013（9）：67-71

[7]Allen，H.，Hawkins，J.，andSato，S.Electronic Trading and Its Implications for Fianical Systems [R].BIS Papers Chapters with 07-04 Number 2001.

[8]Anguelov，C.E.，Hilgert，M.A.and Hogarth，J.M.U.S. Consumers and Electronic Banking，1995-2003[R].Federal Reserve Bulletin，Winter2004