李迪++王發(fā)濤

摘 要：文章首先對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境展開(kāi)了簡(jiǎn)單的分析，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)防范視角下提出了我國(guó)商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足之處，最后針對(duì)于目前的不足之處提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)；防范視角；商業(yè)銀行；信用券；承銷(xiāo)；業(yè)務(wù)

一、前言

自從2008年實(shí)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，針對(duì)于金融危機(jī)后的國(guó)家金融機(jī)構(gòu)推出了多項(xiàng)調(diào)整措施，在很大程度上強(qiáng)化了對(duì)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)模的控制，進(jìn)而市場(chǎng)中的商業(yè)銀行可以進(jìn)行大舉的信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。但是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上的開(kāi)拓時(shí)間較短，但是其管理的水平和發(fā)展速度不匹配，多數(shù)的商業(yè)銀行都沒(méi)有對(duì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)創(chuàng)建一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，導(dǎo)致我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中存在著一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，亟需得到解決?；诖耍L(fēng)險(xiǎn)防范視角下圍繞我國(guó)的商業(yè)銀行信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)為中心，分三個(gè)部分展開(kāi)了細(xì)致的分析探討，旨在提供一些該方面的理論參考，以下是具體內(nèi)容。

二、現(xiàn)階段我國(guó)信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境分析

所謂信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)指的是市場(chǎng)中的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家在該方面的具體規(guī)定，協(xié)助具備法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)證券的投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)。其具有利于維系高端客戶關(guān)系以及不占用資金好風(fēng)險(xiǎn)資本的特點(diǎn)。從2008年世界金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)的中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，針對(duì)于金融危機(jī)后的國(guó)家金融機(jī)構(gòu)推出了多項(xiàng)調(diào)整措施，例如：不斷上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，定向央票的重啟發(fā)行等等[1]。

而在目前的信貸資源十分緊張的背景之下，銀行類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的利差利潤(rùn)空間在多個(gè)方向受到了很大的擠壓，進(jìn)而市場(chǎng)中的諸多商業(yè)銀行業(yè)開(kāi)始積極對(duì)自身的發(fā)展模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，在專(zhuān)業(yè)服務(wù)的能力上實(shí)現(xiàn)了很大的提升，并且還不斷進(jìn)行AA+級(jí)優(yōu)質(zhì)銀行客戶的營(yíng)銷(xiāo)力度提升。通過(guò)創(chuàng)建合理的規(guī)章制度，健全內(nèi)部的控制機(jī)制，目前商業(yè)銀行正在不斷進(jìn)行執(zhí)行力建設(shè)的強(qiáng)化，并且也取得可十分良好的經(jīng)濟(jì)效益[2]。

但是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)屬于一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，因此在發(fā)行的經(jīng)驗(yàn)上存在著十分明顯的不足現(xiàn)象，同時(shí)在管理系統(tǒng)的建設(shè)上也處于十分滯后的趨勢(shì)之下；此外在日常操作方面，商業(yè)銀行對(duì)信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的管理水平，沒(méi)有做到與其發(fā)展速度以及現(xiàn)有規(guī)模之間的完全匹配。進(jìn)而導(dǎo)致目前我國(guó)的諸多商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系上處于不完善、不健全的情勢(shì)之下，尚未完全貫徹和落實(shí)違章責(zé)任的追究制度，也尚未根據(jù)信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行操作規(guī)程以及實(shí)施細(xì)則的制定[3]。

在此情勢(shì)下，可以清楚看到目前我國(guó)的大多數(shù)商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)管理制度是十分不足的，進(jìn)而制定出進(jìn)一步的完善措施就顯得十分重要了。

三、風(fēng)險(xiǎn)防范視角下的商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足之處

因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上的開(kāi)拓時(shí)間較短，但是其管理的水平和發(fā)展速度不匹配，多數(shù)的商業(yè)銀行都沒(méi)有對(duì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)創(chuàng)建一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，導(dǎo)致我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中存在著一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言主要包括以下幾個(gè)部分：

（一）授權(quán)管理存在漏洞

首先是很多商業(yè)銀行，在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授信管理上存在著一些漏洞和空白之處，對(duì)持有債券情況下可以導(dǎo)致的發(fā)債主體信用風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不足。目前在我國(guó)的部分商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的運(yùn)作上，僅僅是對(duì)客戶的貿(mào)易融資和信貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一化的授信管理，但是對(duì)分銷(xiāo)以及承銷(xiāo)方面卻沒(méi)有實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化的授信管理。此外對(duì)于非金融企業(yè)的債務(wù)融資工具進(jìn)行管理時(shí)，也沒(méi)有做到明確的信息統(tǒng)一共享給以授信管理單位。這些都導(dǎo)致了商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)授權(quán)管理上存在著諸多的風(fēng)險(xiǎn)撇口，而這些風(fēng)險(xiǎn)撇口還極易形成一個(gè)商業(yè)銀行難以承受的風(fēng)險(xiǎn)漏洞[4]。

（二）承銷(xiāo)業(yè)務(wù)授權(quán)管理存在空缺

商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展上還存在著信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授權(quán)管理存在空缺的問(wèn)題，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的決策方面并沒(méi)有做到對(duì)其職能的成分發(fā)揮。目前在我國(guó)很多的商業(yè)銀行中都在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展的同時(shí)，設(shè)立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其作用的定位也是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)最高導(dǎo)向性和決策性的組織。但是就目前的實(shí)際運(yùn)作情況進(jìn)行觀察，很多銀行所設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)并沒(méi)有在銀行的諸多風(fēng)險(xiǎn)決策大會(huì)中發(fā)揮出其專(zhuān)業(yè)上的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致在審批授權(quán)方面出現(xiàn)了缺失的問(wèn)題。而這樣就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果上，只能體現(xiàn)在部門(mén)利益方面，而難以切實(shí)的做到保障商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，這邊增加了商業(yè)銀行開(kāi)展信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)[5]。

（三）工作人員經(jīng)驗(yàn)不足，主承銷(xiāo)商能力建設(shè)不足

因?yàn)槲覈?guó)的商業(yè)銀行開(kāi)展信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的時(shí)間較短，因此在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)人員也處于欠缺的狀態(tài)之下，現(xiàn)有的人員其工作的經(jīng)驗(yàn)也是不是很足。因此在商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展中的企業(yè)內(nèi)部管理、募集資金用途以及財(cái)務(wù)狀態(tài)管理等等調(diào)查工作，工作人員在在工作質(zhì)量上都難以做到高精專(zhuān)，進(jìn)而就導(dǎo)致了商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提升。

（四）合同文本審核力度不足，存在法律風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，其在和企業(yè)客戶進(jìn)行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)之前，商業(yè)銀行需要和承銷(xiāo)團(tuán)的成員簽訂《承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議》，同時(shí)還需要和發(fā)債注意簽訂文本的法律協(xié)議。而且這些協(xié)議具有通用性和規(guī)范性的特點(diǎn)，并且其中信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)雙方的具體職責(zé)都有明確的規(guī)范，因此可以說(shuō)是十分重要的合同文本。但是就目前商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展的合同審核過(guò)程中，卻存在著一定的問(wèn)題，如審核力度不足、要素填寫(xiě)不全等等問(wèn)題。而這些問(wèn)題到信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)運(yùn)作的過(guò)程中就可也能會(huì)導(dǎo)致交易雙方在權(quán)責(zé)上的劃分不明確，進(jìn)而會(huì)出現(xiàn)諸多的分歧之處，也就導(dǎo)致了商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提升[6]。

（五）存續(xù)期管理信息收集制度存在缺失，管理質(zhì)量不足

現(xiàn)階段大多數(shù)的商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展中對(duì)《主承銷(xiāo)商后續(xù)管理工作指引》的監(jiān)管要求都一定的了解。但是這些要求落實(shí)到具體的操作中時(shí)，卻出現(xiàn)可一些信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)一線部門(mén)難以全面收集發(fā)行人的重大問(wèn)題。在商業(yè)銀行的《存續(xù)期管理報(bào)告》中未能對(duì)高管人員變更、大額資金募集、未決訴訟、需要澄清的市場(chǎng)傳聞、修改公司章程、財(cái)務(wù)指標(biāo)異常變化、重大合同、新設(shè)控股子公司、對(duì)外擔(dān)保等重大事項(xiàng)予以關(guān)注。導(dǎo)致商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中存在額外的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）對(duì)籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施

對(duì)籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施在很多的商業(yè)銀行中都是十分常見(jiàn)的一種信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在的不足之處。一方面是因?yàn)椴糠值募瘓F(tuán)客戶在其內(nèi)部資金的運(yùn)作時(shí)十分復(fù)雜，因此資金的流動(dòng)也就十分復(fù)雜，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其自己的流向監(jiān)管難度增大，進(jìn)而就可能存在募集資金的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；其次是部分的發(fā)行人將短期的融資劵投入到了固定的項(xiàng)目中，這種短期資金長(zhǎng)用的問(wèn)題也導(dǎo)致了資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生

（七）防控手段十分落后

最后在商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中操作的風(fēng)險(xiǎn)有很多種類(lèi)，并且還在不斷的變化中。但是我國(guó)的都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施卻相當(dāng)落后。很多防控流程設(shè)置不合理、防控技術(shù)老舊都導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的增加。

四、商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足的應(yīng)對(duì)措施

根據(jù)我國(guó)中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的協(xié)會(huì)等相關(guān)部門(mén)的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)際情況以及監(jiān)管的具體要求，商業(yè)銀行要提升自身在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，可以從以下幾個(gè)方面入手：

（一）加強(qiáng)對(duì)信用劵市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的走勢(shì)分析力度

首先市場(chǎng)中的商業(yè)銀行必須對(duì)信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的走勢(shì)有一個(gè)深入的分析，關(guān)注從去年以來(lái)的上市公司為代表的諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為降低融資成本的對(duì)象。并且利用債務(wù)融資工具對(duì)銀行的貸款現(xiàn)象進(jìn)行替換，從而改善銀行的負(fù)載結(jié)構(gòu)，避免商業(yè)銀行出現(xiàn)資金需求多頭融資的問(wèn)題[7-9]。

此外，商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上還必須發(fā)揮出其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的專(zhuān)業(yè)決策效力，從商業(yè)銀行的整體上出發(fā)，為商業(yè)銀行的銀行業(yè)務(wù)投資提供一個(gè)前瞻性、系統(tǒng)性的指導(dǎo)，進(jìn)而幫助銀行對(duì)自身信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略給以明確化。并且還需要及時(shí)明確、核定出年度的成分銷(xiāo)債券的被動(dòng)持有限額計(jì)劃以及應(yīng)急處理備案等等管理規(guī)范。

最后商業(yè)銀行的信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)還可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)、視頻培訓(xùn)、合規(guī)引導(dǎo)以及風(fēng)險(xiǎn)提示等諸多方式，對(duì)一線的營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)進(jìn)行進(jìn)一步的業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)操作水平的提升。

（二）強(qiáng)化內(nèi)部評(píng)審力度，提升風(fēng)險(xiǎn)分析能力

面對(duì)高速變化的市場(chǎng)，商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化，必須在自身的審批力度上實(shí)現(xiàn)合理的提升，進(jìn)而提升自身對(duì)分先的分析能力，也就降低了銀行進(jìn)行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)[10]。

具體而言，商業(yè)銀行在信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中必須嚴(yán)格按照國(guó)家在該方面的產(chǎn)業(yè)政策、銀行評(píng)級(jí)授信等發(fā)行指標(biāo)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行十分苛刻和嚴(yán)格的選擇。并且還需要結(jié)合銀行所在本地的客戶特征情況，制定出針對(duì)于的承銷(xiāo)、貸款的組合營(yíng)銷(xiāo)方案。進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行資金資源的合理配置，進(jìn)而在銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的內(nèi)部評(píng)審酒店實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分析的強(qiáng)化。在具體的操作上，需要嚴(yán)格按照《主承銷(xiāo)商后續(xù)管理工作指引》及《盡職調(diào)查指引》的具體要求完成《存續(xù)期管理報(bào)告》、《盡職調(diào)查報(bào)告》以及《補(bǔ)充盡職調(diào)查報(bào)告》，進(jìn)而提升存續(xù)期管理工作質(zhì)量。

對(duì)于發(fā)行人所發(fā)生的高管變更以及未決訴訟等等十分重大的銀行事項(xiàng)，必須做到及時(shí)報(bào)告、強(qiáng)化關(guān)注，并且時(shí)刻督促發(fā)行人依據(jù)規(guī)定的內(nèi)容和時(shí)限進(jìn)行信息的披露。在銀行的存續(xù)期管理中，商業(yè)銀行的信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)需要根據(jù)實(shí)際的監(jiān)管要求以及市場(chǎng)的變化情況，對(duì)信貸管理中的有益經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，進(jìn)而強(qiáng)化對(duì)募集資金用款流向、進(jìn)度、信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)情況、跟蹤評(píng)級(jí)情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來(lái)情況以及變更募集資金用途情況進(jìn)行嚴(yán)密的跟蹤監(jiān)測(cè)，從而達(dá)到提升商業(yè)銀行信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范力度[11]。

（三）完善管理制度，強(qiáng)化承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授信管理工作

對(duì)于商業(yè)銀行而言，提升信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范力度還需要在制度面，完善對(duì)信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的管理制度，強(qiáng)化對(duì)信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授信管理工作。具體而言，商業(yè)銀行在發(fā)展信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上需要根據(jù)實(shí)際的發(fā)展需求，在原有的評(píng)級(jí)授信信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部規(guī)定制度基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步對(duì)現(xiàn)有的制度體系進(jìn)行完善和健全。進(jìn)而切實(shí)強(qiáng)化信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授信管理，同時(shí)也做好發(fā)行人的財(cái)務(wù)、資信以及經(jīng)營(yíng)狀況等方面的跟蹤調(diào)查工作。

此外商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范水平提升上，還需要切實(shí)的履行授信審批的程序，并且做好授信額度的動(dòng)態(tài)化管理工作，進(jìn)而做到對(duì)授信額度釋放和占有的有效監(jiān)控，避免商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中因?yàn)槭谛蓬~度的動(dòng)態(tài)管理程序的不健全致使超信額度信用的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生[12]。

（四）加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重力和重視水平

因?yàn)樵谖覈?guó)商業(yè)銀行開(kāi)展信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)間還較短，因此在諸多方面的經(jīng)驗(yàn)都十分不足，因此在運(yùn)作的過(guò)程中難免會(huì)發(fā)生各種各樣的缺少相關(guān)經(jīng)驗(yàn)而導(dǎo)致的操作失誤。基于該問(wèn)題需要我國(guó)的商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中充分參考國(guó)外同行的成功案例，從而提升對(duì)信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范的水平。具體而言，可以從以下三個(gè)方面入手：首先商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)《承銷(xiāo)協(xié)議》、《財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議》、《承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議》等關(guān)于信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的法律文件進(jìn)行嚴(yán)格的審核，并且在相關(guān)的法律條款內(nèi)均要使用明確的方式給及界定，同時(shí)明確雙方的權(quán)利和具體的責(zé)任。此外還必須做到業(yè)務(wù)文檔在簽署的過(guò)程中強(qiáng)化對(duì)其一致性以及完整性的一個(gè)審核工作；其次商業(yè)銀行需要及時(shí)設(shè)立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的被動(dòng)持有賬戶。與此同時(shí)還必須設(shè)立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理的崗位，進(jìn)而便于在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的管理工作中，按照獨(dú)立的報(bào)告條例對(duì)被動(dòng)持有的債券風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)全程的動(dòng)態(tài)模式分析和結(jié)果報(bào)道，進(jìn)而增加對(duì)該方面的信息掌握程度，降低商業(yè)銀行的信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；最后，商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展中需要逐步對(duì)前、中、后的業(yè)務(wù)流程以及具體的對(duì)應(yīng)職責(zé)給以明確化，將會(huì)計(jì)核算以及賬務(wù)核算的管理要求進(jìn)行明確化，繼而加快對(duì)建設(shè)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的處理、會(huì)計(jì)核算全流程信息系統(tǒng)建設(shè)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的建設(shè)，避免商業(yè)銀行在會(huì)計(jì)核算操作過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，所謂信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)指的是市場(chǎng)中的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家在該方面的具體規(guī)定，協(xié)助具備法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)證券的投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)。其具有利于維系高端客戶關(guān)系以及不占用資金好風(fēng)險(xiǎn)資本的特點(diǎn)。在2008年金融危機(jī)之后我國(guó)的眾多商業(yè)銀行均開(kāi)始涉足于該領(lǐng)域，但是就實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行觀察，尚存在著授權(quán)管理存在漏洞、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)授權(quán)管理存在空缺、工作人員經(jīng)驗(yàn)不足，主承銷(xiāo)商能力建設(shè)不足、合同文本審核力度不足，存在法律風(fēng)險(xiǎn)、存續(xù)期管理信息收集制度存在缺失，管理質(zhì)量不足、對(duì)籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施、防控手段十分落后等問(wèn)題。基于目前商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)運(yùn)作中存在的問(wèn)題，以及信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)所在，加強(qiáng)對(duì)信用劵市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的走勢(shì)分析力度、強(qiáng)化內(nèi)部評(píng)審力度，提升風(fēng)險(xiǎn)分析能力、完善管理制度，強(qiáng)化承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的授信管理工作、加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重力和重視水平是切實(shí)有效的商業(yè)銀行信用債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足的應(yīng)對(duì)措施，值得我國(guó)商業(yè)銀行在信用債卷承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展中充分合理的使用。

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