楊杰瑞

摘 要：本文圍繞有關(guān)概念界定、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露過程中存在的主要問題、影響我國上述公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的主要因素、如何有效解決我國會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量低下問題四個(gè)方面展開討論，對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題進(jìn)行了研究，并提出了一些有效對(duì)策和建議，希望能夠?qū)窈笪覈鲜泄緯?huì)計(jì)信息披露問題的改善提供一些理論建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；會(huì)計(jì)信息；企業(yè)會(huì)計(jì)；信息披露

一、有關(guān)概念界定

要想對(duì)會(huì)計(jì)信息披露問題進(jìn)行深入的研究與探討，首先應(yīng)對(duì)其中的一些概念進(jìn)行明確界定。

1.會(huì)計(jì)信息

會(huì)計(jì)信息指的是從企業(yè)中提取并經(jīng)加工的與經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)具有關(guān)聯(lián)的，可促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行決策活動(dòng)的，需要由有關(guān)工作人員或者機(jī)構(gòu)以某種模式進(jìn)行披露的一系信息。這種描述方式不同于以往人們對(duì)會(huì)計(jì)信息局限的理解，變得更加全面完整。它涵蓋了一切可以產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息的主體，因此覆蓋了一切會(huì)計(jì)信息。此外，這種表述方式也相對(duì)來說更加精簡(jiǎn)，并使人們更易接受。

2.會(huì)計(jì)信息披露

會(huì)計(jì)信息披露指的是上市企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)我國法律法規(guī)，通過特定的程序、使用標(biāo)準(zhǔn)的格式，以規(guī)定的方法向證券管理機(jī)構(gòu)以及廣大投資群體公開企業(yè)所有與證券發(fā)行、交易相關(guān)會(huì)計(jì)信息的活動(dòng)。換個(gè)方法描述，也可表達(dá)為上市企業(yè)將一切對(duì)股東或債權(quán)人權(quán)益具有影響且對(duì)其投資決策具有一定影響的會(huì)計(jì)信息向外界進(jìn)行披露的活動(dòng)。

3.會(huì)計(jì)信息披露方式

會(huì)計(jì)信息披露可以根據(jù)其是否被管制而劃分為兩大類型，分別為強(qiáng)制性會(huì)計(jì)披露以及非強(qiáng)制性會(huì)計(jì)披露。其中，強(qiáng)制性會(huì)計(jì)披露主要是指證券市場(chǎng)當(dāng)中通過各種方式實(shí)現(xiàn)融資的上市企業(yè)嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)條例中的具體要求，以規(guī)范的格式、方法對(duì)外界披露一切與證券市場(chǎng)投資者及債券者權(quán)益相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，在此過程中必須嚴(yán)格遵守“公平公正、透明公開、準(zhǔn)確及時(shí)、完整可靠”的基本原則。而非強(qiáng)制性會(huì)計(jì)披露主要是指指證券市場(chǎng)當(dāng)中通過各種方式實(shí)現(xiàn)融資的上市企業(yè)在非國家強(qiáng)制以及無法律法規(guī)約束的條件下資源對(duì)企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的行為，例如經(jīng)歷預(yù)測(cè)、專家分析報(bào)告等，這些信息披露數(shù)據(jù)主要是對(duì)強(qiáng)制披露會(huì)計(jì)信息的有效補(bǔ)充，為投資者提供更多有價(jià)值的決策參考信息。

會(huì)計(jì)信息披露也可以根據(jù)表內(nèi)信息與表外信息而劃分成為表內(nèi)會(huì)計(jì)信息披露以及表外會(huì)計(jì)信息披露兩大類。表內(nèi)會(huì)計(jì)信息披露是由企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、先進(jìn)流量表等，這些數(shù)據(jù)主要用來揭示一些已成事實(shí)無法改變的數(shù)據(jù)，例如企業(yè)的銀行總存款數(shù)額等數(shù)據(jù)就可以通過表內(nèi)會(huì)計(jì)信息揭露有效進(jìn)行反映。表外會(huì)計(jì)信息披露主要是指各個(gè)國家的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所反映出來的剩余監(jiān)管權(quán)力，它為國家資本市場(chǎng)穩(wěn)定性的維護(hù)具有極大的貢獻(xiàn)。

二、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露過程中存在的主要問題

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露星期也在逐漸改善，朝著一個(gè)更好的方向邁進(jìn)。盡管如此，我們也不能忽略其中存在的一些問題，只有正視所有問題并予以改善，才能確保我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)。目前，我國上市企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露過程中，對(duì)信息揭露的及時(shí)性、完整性、真實(shí)性以及規(guī)范性等不夠重視，從而導(dǎo)致相關(guān)投資者以及債權(quán)者的利益受損，這些問題具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.會(huì)計(jì)信息披露缺乏真實(shí)性

目前我國大部分上市企業(yè)向外界所披露的會(huì)計(jì)信息雖然表面看上去完整無誤，但實(shí)際上卻無法真實(shí)地反應(yīng)公司的實(shí)際財(cái)務(wù)情況以及經(jīng)營狀況，嚴(yán)重缺乏真實(shí)可靠性，對(duì)信息相關(guān)者來說這是一種非常不公平的現(xiàn)象。

2.會(huì)計(jì)信息披露缺乏及時(shí)性

對(duì)我國上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)所披露的跨級(jí)信息均為歷史過期信息，因此投資者以及債券人員所獲取的會(huì)計(jì)信息存在嚴(yán)重的滯后性，獲取時(shí)間往往在會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)束后的數(shù)月，這一現(xiàn)象嚴(yán)重影響了我國會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性，使投資者以及債券人員無法真正獲取有價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，從而影響了它們的正常投資決策。

3.會(huì)計(jì)信息披露缺乏充分性

充分性是會(huì)計(jì)信息披露過程中的最基本條件，信息披露企業(yè)必須嚴(yán)格按照相關(guān)的法律法規(guī)條款對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行完整、充分的披露，不能存在遺漏或者確實(shí)現(xiàn)象。但是，目前我國上市公司在信息披露時(shí)并不是自發(fā)進(jìn)行的，而是為了相應(yīng)證監(jiān)會(huì)的強(qiáng)制性要求不得不進(jìn)行披露，企業(yè)在強(qiáng)制性要求下所披露的會(huì)計(jì)信息不可能覆蓋所有方面，因此這在很大程度上影響了信息披露的充分性。

4.會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容太過簡(jiǎn)單

會(huì)計(jì)信息具有不確定屬性，它很容易受到各種因素的影響，尤其是市場(chǎng)環(huán)境因素，因此在會(huì)計(jì)信息披露的過程中存在很多無法預(yù)知的不確定因素?，F(xiàn)階段，我國上市企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露時(shí)往往集中披露既成事實(shí)的信息，而對(duì)于那些無法確定的會(huì)計(jì)信息在信息披露的過程中卻很少涉及，這就在很大程度上影響了廣大投資人群以及債券人群的決策活動(dòng)，使他們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)難以選擇。

5.會(huì)計(jì)信息披露缺乏規(guī)范性

在我國，主要是由全國人大、證件委員會(huì)、證券會(huì)以及財(cái)政機(jī)構(gòu)來制定上述企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的有關(guān)法律法規(guī)，在管理方面缺乏統(tǒng)一的接口，因此不夠規(guī)范。這一問題嚴(yán)重導(dǎo)致了上述企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露工作缺乏統(tǒng)一性，且會(huì)計(jì)信息披露制度不夠穩(wěn)定也會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息在披露過程中出現(xiàn)各種負(fù)面行為，例如虛假披露、隱瞞披露等。

三、影響我國上述公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的主要因素

長期以來，我國上市公司的會(huì)計(jì)信息披露工作就不斷呈現(xiàn)出各種問題，使其成為我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中難以解決的重點(diǎn)問題，這主要是由于導(dǎo)致這一問題出現(xiàn)的因素極為多樣化，因此很難通過單一的手段進(jìn)行改善。下面，筆者就針對(duì)這些影響因素進(jìn)行一一說明與介紹。

1.財(cái)務(wù)狀況反應(yīng)了企業(yè)的基本經(jīng)營情況

在受到信息傳遞作用的影響下，大量研究已表明了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露水平會(huì)與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有直接的關(guān)系，一般來說，財(cái)務(wù)狀況越理想的企業(yè)，其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量也就相對(duì)更高，與財(cái)務(wù)狀況較差的企業(yè)比起來，這種企業(yè)在日常財(cái)務(wù)管理過程中所出現(xiàn)的不正當(dāng)行為也會(huì)更少。

2.控制人動(dòng)機(jī)

控制人動(dòng)機(jī)有分為三種，分別為融資動(dòng)機(jī)、規(guī)模管制動(dòng)機(jī)以及法律成本動(dòng)機(jī)。

首先是融資動(dòng)機(jī)。根據(jù)我國Lang，Healy、汪宜霞和蔣義宏等研究人員的研究結(jié)果顯示，融資動(dòng)機(jī)對(duì)我國上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露存在非常直接的影響，這些影響可提現(xiàn)在兩個(gè)不同的方面，也就是說上市企業(yè)會(huì)以推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)股票的正確定價(jià)為目的來增加會(huì)計(jì)信息的披露數(shù)量，同時(shí)也可能會(huì)通過會(huì)計(jì)信息操作的手段來使企業(yè)的融資滿足標(biāo)準(zhǔn)。

其次是規(guī)避管制動(dòng)機(jī)。根據(jù)計(jì)小青（2004）的研究結(jié)果表面，我國“特別處理、特別轉(zhuǎn)讓以及暫停上市交易”等一系列監(jiān)督管理政策會(huì)在相當(dāng)大的程度上上市企業(yè)產(chǎn)生盈余操縱的問題。很多上市企業(yè)為了能夠規(guī)避上述監(jiān)管政策，尤其是為了能夠躲過一些特別處理或是摘牌處理，一些財(cái)務(wù)狀況實(shí)際虧損的企業(yè)會(huì)通過盈余操縱來規(guī)避來自政府的管制，這也成為了一項(xiàng)非常常見的動(dòng)機(jī)。

最后是法律成本動(dòng)機(jī)。當(dāng)預(yù)期訴訟的成本非常低的時(shí)候，上市企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露的過程中會(huì)傾向于披露一些利好消息，而對(duì)于一些不好的消息則會(huì)選擇隱瞞；相反，在預(yù)期訴訟成本相對(duì)較高的時(shí)，上市企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露的過程中會(huì)傾向于披露一些不好的消息，而對(duì)于一些利好的消息則會(huì)選擇隱瞞。在這一動(dòng)機(jī)的促使下，對(duì)于那些擁有壞消息的上市企業(yè)來說，就會(huì)更傾向于對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行隱瞞或虛報(bào)，從而來實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。

3.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)主要包括控股股東性質(zhì)以及股權(quán)結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。

首先是控股股東性質(zhì)。現(xiàn)階段，我國上市企業(yè)控股股東主要分為國家機(jī)構(gòu)、國有法人、私人、團(tuán)體幾個(gè)類型。不同的控股股東由于自身屬性及目的不同，因此對(duì)于管理對(duì)象的要求也存在一定的差異，從而監(jiān)督管理力度以及約束力也有所不同，這一現(xiàn)象會(huì)嚴(yán)重影響到后者的違規(guī)成本，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的策略產(chǎn)生直接的影響。

4.股權(quán)結(jié)構(gòu)

上市企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)從量的角度體現(xiàn)了各種不同股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)以及收益權(quán)的配置及統(tǒng)籌方式，各大股東之間的博弈以及相互制衡會(huì)在很大程度上對(duì)管理對(duì)象的會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響，其中包括了第一大股東的股權(quán)持有比例、其它具有實(shí)力的股東對(duì)第一大股東的監(jiān)督管理作用、機(jī)構(gòu)投資者的股權(quán)持有比例、董事會(huì)架構(gòu)體系等。

此外，與會(huì)計(jì)相關(guān)的法律法規(guī)是否健全、政府機(jī)構(gòu)是否對(duì)其進(jìn)行有效協(xié)調(diào)、社會(huì)監(jiān)督管理工作是否到位等因素，也會(huì)在不同程度上影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露情況。

四、如何有效解決我國會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量低下問題

現(xiàn)階段，我國上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露過程中存在諸多問題，致使長期以來會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量一直處于低下狀態(tài)，然而導(dǎo)致這一問題存在的因素是多方面的，要想真正解決會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量低下的問題，就必須從各個(gè)不同的角度出發(fā)進(jìn)行研究，提出全面有效的策略。下面，筆者就圍繞財(cái)務(wù)狀況、控制人動(dòng)機(jī)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)建設(shè)三個(gè)方面為出發(fā)點(diǎn)，提出了一些解決我國會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量低下問題的對(duì)策，希望能給今后的實(shí)踐過程提供一些參考。

1.財(cái)務(wù)狀況方面

在其它因素保持不變的條件下，上市企業(yè)的盈余績效越不理想，那么其發(fā)生違規(guī)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)象的可能性也就相應(yīng)更高。因此在監(jiān)管過程中，應(yīng)重點(diǎn)檢查那些財(cái)務(wù)狀況以及營業(yè)水平較差的上市企業(yè)，將其作為主要監(jiān)控對(duì)象，對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露過程中進(jìn)行全面監(jiān)督與檢查。尤其是一些經(jīng)營狀況差且外界負(fù)債率高的上市企業(yè)，更應(yīng)被納入重點(diǎn)監(jiān)察對(duì)象當(dāng)中。

2.控制人動(dòng)機(jī)方面

融資動(dòng)機(jī)以及企業(yè)管理者基于股票的激勵(lì)等因素對(duì)上市企業(yè)的違規(guī)披露欣慰并沒有直接的影響。然而在其它因素保持包邊的前提下，財(cái)政虧損以及退避管制動(dòng)機(jī)會(huì)在很大程度上促使上市企業(yè)產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的念頭，這一現(xiàn)象足以表明違規(guī)法律成本目前為止并沒有成為有效干預(yù)企業(yè)會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的因素，由此可見，增加企業(yè)的違規(guī)披露成本以及完善相應(yīng)法律法規(guī)體系，是目前有效治理上述企業(yè)會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露現(xiàn)象的手段之一。

3.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)方面

總的來說，健全企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制，能夠從根本上預(yù)防會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露現(xiàn)象的發(fā)生，這一措施還可以有效降低第一大股東所持股權(quán)的集中程度，使其它具有影響力的股東能夠在其中發(fā)揮出更有效的制衡作用。

4.市場(chǎng)建設(shè)方面

首先，應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)的功能目標(biāo)進(jìn)行正確的定位，并以維護(hù)投資者的權(quán)益為導(dǎo)向來實(shí)現(xiàn)資源的配種站。其次，應(yīng)構(gòu)建完善的多樣化層次產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，并制定相應(yīng)的多樣化層次會(huì)計(jì)信息披露管制制度，促進(jìn)多層次會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管格局的形成，有效排除上市企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過程中的不良行為。

5.會(huì)計(jì)信息披露管制方面

完善實(shí)質(zhì)性審核的硬性準(zhǔn)則，逐漸減少實(shí)質(zhì)性審核標(biāo)準(zhǔn)的使用；對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)范以及披露規(guī)范進(jìn)行持續(xù)改善與優(yōu)化；全面統(tǒng)籌會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)的法律法規(guī)，在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)。

五、結(jié)束語

綜上所述，上市企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量會(huì)直接關(guān)系到信息相關(guān)人的決策行為，同時(shí)也是確保我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)有序進(jìn)行的基本保障。目前，我國上市企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露過程中仍然存在著許多問題，我們應(yīng)充分意識(shí)到虛假、隱瞞會(huì)計(jì)信息披露行為的治理是一個(gè)長期的系統(tǒng)性工作，必須得到相關(guān)部門機(jī)構(gòu)的協(xié)力配合方可完成。筆者相信在大家的共同努力下，我國上市會(huì)計(jì)信息披露問題最終將得到有效的解決，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作也必將會(huì)朝著越來越好的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

楊玉鳳，曹瓊，吳曉明.上市公司信息披露違規(guī)市場(chǎng)反應(yīng)差異研究一2002-2006的實(shí)證分析[[J].審計(jì)研究（CS），2008.