商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品淺析

王蘇

摘 要：隨著利率市場和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展，商業(yè)銀行相關業(yè)務，尤其在存款業(yè)務上面遇到有史以來最大 的挑戰(zhàn)，這就迫使各大商業(yè)銀行業(yè)務的重點放在信托業(yè)務上面，以確保自身在激烈的競爭中占據(jù)有利位置。商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品還存在很多風險，而這些風險往往又不被投資者關注。本文簡單介紹商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品，并結(jié)合實際狀況，分析商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品存在的風險，以及解析商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品目前的發(fā)展狀況，從而給出相對應的發(fā)展意見和措施。

關鍵詞：商業(yè)銀行 信托理財產(chǎn)品

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）07（a）-035-02

1 商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品的簡單介紹

所謂的銀行信托主要闡述的是銀行將募集或者籌集的資本委托給信托單位，由信托單位管理這些資本的經(jīng)濟行為，銀行信托理財產(chǎn)品也就是將商業(yè)銀行發(fā)行的，并投資的產(chǎn)品委托給指定的信托單位?？梢哉f信托產(chǎn)品就是一項專門性的投資產(chǎn)品，其主要是銀行通過發(fā)行銷售此投資產(chǎn)品的募集或者籌集的資本，且此資本只能用于指定的信托項目。我國目前主要的信托產(chǎn)品有貸款類型的信托產(chǎn)品、權益性的信托產(chǎn)品，以及股權性的信托產(chǎn)品。

銀行信托的產(chǎn)品業(yè)務從性質(zhì)上來說是銀行的中間產(chǎn)業(yè)，所以，普及信托產(chǎn)品就是提高商業(yè)銀行中間產(chǎn)業(yè)的收入，此外還開闊了新的融資方向，對企業(yè)競爭力的提高很有意義。特別是最近幾年，由于金融行業(yè)對媒體的依賴性降低，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，再結(jié)合吸收存款的成本逐年上漲，迫使商業(yè)銀行為了存款之間的爭斗白熱化，以確保自身的利益。但是即使這樣，隨著國內(nèi)資本市場的進步，各種類型的理財產(chǎn)品也在悄然占據(jù)市場上的份額，這就導致個人在金融資產(chǎn)上使用的資金增多，而在銀行存款的資金減少。依據(jù)經(jīng)濟觀察報道，個人金融資產(chǎn)的存款比例由2005年的70%下降到如今的60%，并且這項數(shù)據(jù)還在不停下滑。吸收社會上剩余的資金是商業(yè)銀行發(fā)展的根本目的，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，加劇了商業(yè)銀行業(yè)務的壓力。所以商業(yè)銀行只能想盡辦法尋找占居市場份額的機會，而信托理財產(chǎn)品無疑是此次競爭中的一次機遇。

2 銀行信托理財產(chǎn)品存在的風險

銀行信托理財產(chǎn)品現(xiàn)在使用比較多的是剛性兌付，也就是說其只能基本保障投資者的收益，此外，此產(chǎn)品在準入門檻上要求比較低，倍受大多數(shù)投資者歡迎。但是，即使是這樣還是存在著一些風險，這些風險的等級已經(jīng)達到中級，投資時還是需要投資者謹慎。

2.1 流動性問題

銀行一旦推出一款信托理財產(chǎn)品，肯定會有一個固定期限，也就是說投資者需要在這個時間之內(nèi)不能贖回所投資的本金。所以，投資者在投資的時候一定要根據(jù)自身的經(jīng)濟情況選擇相對應的信托產(chǎn)品，以確保自身的資金流動。

2.2 投資標的問題

商業(yè)銀行銷售信托產(chǎn)品的時候會有一個固定的投資標，一般情況下都是一些大型國有企業(yè)或者有政府支持的企業(yè)，又或者占據(jù)壟斷地位的企業(yè)，雖然有時候會有一些小型企業(yè)需要貸款。但是總體來說，小型企業(yè)在投資項目上遇到的風險要高很多。在投資的時候，投資者首先要知道投資標是什么，有的時候可能銀行業(yè)務人員也不清楚。因此，投資者在投資某項產(chǎn)品的時候一定要對其投資的項目有明確的了解，比方說投資項目產(chǎn)生的歷史背景，只有這樣才能時刻關注投資標引起的風險。

2.3 收益問題

投資者在選擇信托理財產(chǎn)品的時候都會看到一個預期的收益，這些協(xié)議收益率從某種程度上來說并不能完全的代表實際的收益率，其具體獲得的收益率還要參考投資者所投的項目內(nèi)容。信托類型的理財產(chǎn)品基本上都是一些非保本的具有上下浮動的收益型產(chǎn)品，企業(yè)或者單位向銀行借款的利率都是參照中央銀行的利率，中央銀行上調(diào)，商業(yè)銀行也上調(diào)，中央銀行下調(diào)，商業(yè)銀行也下調(diào)，因此，投資者會發(fā)現(xiàn)有的時候所獲得的收益率和預算會多有偏差。

2.4 違約賠償問題

違約賠償問題主要是信用上的問題，主要是指信托標的企業(yè)因為各種各樣的原因，期限到了之后而無力償還本息的可能性。每當一個企業(yè)由于說不出來的原因，導致無法按時兌付的時候，就表明投資者需要承擔投資所帶來的損失。據(jù)資料記載，2014年2月截至日期到時，誠至金開1號信托企業(yè)由于振富能源管理不到位導致無法正常兌付本息，因此在截至日期前三天才與投資者達成兌付協(xié)議，然而目前來看，只能完成本金上面的兌換，無能力付利息。信托理財產(chǎn)品自身就是以資金需求方的信用做參照的，因此，投資者在選擇信托理財產(chǎn)品的時候一定要隨時關注投資標，以防止出現(xiàn)違約賠付上的問題。

2.5 法律法規(guī)上的問題

依據(jù)中國合同法和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理臨時辦法的規(guī)定，如果商業(yè)銀行由于自身的原因沒有履行自己所要承擔的義務而造成投資者的傷害，那么，商業(yè)銀行一定要給予相應的賠償。但是在現(xiàn)實生活中，由于行業(yè)銀行和信托單位簽訂了信托協(xié)議書，因此只能當作委托人，為了減少自己所要承擔的法律責任，商業(yè)銀行會有意識的將對投資者承擔的義務轉(zhuǎn)接到信托單位上面，這樣的話如果出現(xiàn)銀行無法兌付的情況，商業(yè)銀行所要承擔的損失也會相應減少。

3 銀行信托理財產(chǎn)品現(xiàn)狀

在過去的幾年中，市場經(jīng)濟的發(fā)展帶動信托業(yè)務的發(fā)展，特別是在2013年，可以說其發(fā)展達到了巔峰。在2013年前后有近60家商業(yè)銀行和30多家信托企業(yè)合作，據(jù)統(tǒng)計總共有10604款信托產(chǎn)品發(fā)行，同比增長了25%。2013年第三季度信托產(chǎn)品的總規(guī)模達到了10萬億，在其公開的發(fā)行信托理財產(chǎn)品中創(chuàng)造的價值達到10.9億元，同比增長46%?？梢哉f信托產(chǎn)品在不斷創(chuàng)新，消費信托產(chǎn)品、企業(yè)養(yǎng)老金信托產(chǎn)品、健康產(chǎn)業(yè)信托產(chǎn)品等，這些信托產(chǎn)品有效地保證了資本與實體經(jīng)濟的完美結(jié)合，對于中國未來基礎建設的發(fā)展意義深遠。但是，到了2014年，這些信托產(chǎn)品先后出現(xiàn)沒有能力兌付的情況，這也就導致中國的信托行業(yè)突然進入一個恐慌的時間段。從中誠信托事件和11超日債，沒有能力兌付第二期利息的事件中可以發(fā)現(xiàn)，剛性兌付已經(jīng)無法滿足目前的信托業(yè)務發(fā)展，所以，只有破剛才能解決目前的狀況。實踐表明，投資者不需要承擔任何風險的市場是不完整的、不健全的。

這些兌付危機的產(chǎn)生嚴重打擊了投資者繼續(xù)投資的信息，這也導致商業(yè)銀行的產(chǎn)品效益持續(xù)下滑。2014年，商業(yè)銀行產(chǎn)品平均的收益從原來的6.2%下降到5.4%。收益率的下降，導致越來越多的資金流出銀行，這對銀行來說是一個不小的打擊。所有的商業(yè)銀行為了解決違約兌付帶來的風險積極采取各種措施。工商銀行和建設銀行不久之前就決定停止一切以代銷為主的任何性質(zhì)的信托產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行在信托產(chǎn)品上也略有改變，開始逐步關注信托產(chǎn)品的質(zhì)量和規(guī)模。銀監(jiān)會也在主動發(fā)布一些新的制度以規(guī)范銀行信托產(chǎn)品的發(fā)行和銷售情況，其重點考慮的內(nèi)容是銀行風險的轉(zhuǎn)移，以及剛性兌付的問題。

4 商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品發(fā)展的意見和措施

4.1 商業(yè)銀行應當加強內(nèi)部控制，完善信托產(chǎn)品操作流程以及風險管理體制

（1）慎重選擇可信的信托單位和信托產(chǎn)品。商業(yè)銀行在信托產(chǎn)品的選擇上應該從資產(chǎn)規(guī)模、信用的等級，以及經(jīng)營狀況方面考慮所選的信托單位，在信托產(chǎn)品的設計上也要顧及到投資者的經(jīng)濟效益，要盡可能選擇一些風險比較低，但是回報率比較穩(wěn)定的產(chǎn)品。

（2）提高對信托理財產(chǎn)品業(yè)務工作者的管理。商業(yè)銀行還應該注重產(chǎn)品設計和銷售管理方面工作人員的培訓工作，加強有關工作人員專業(yè)技能的培訓，以確保信托產(chǎn)品在整體運作方面上一個檔次。銷售工作者也應該具備相關的從業(yè)資格證書，銷售行為也要做到規(guī)范化，在銷售的過程中銷售人員應該做到不夸大事實，注重收益率和銷售的合法性。

（3）增強對信托理財產(chǎn)品的售后服務工作。商業(yè)銀行在信托產(chǎn)品售出之后應該做好售后信息披露工作，特別是關于信托產(chǎn)品的具體操作、凈值變化的解釋、近期的風險存在因素等信息，一定要及時、準確的傳遞到投資者身上，只有這樣才能有效地解決投資者遇到的問題。

4.2 國家相關部門應當加強對銀行信托產(chǎn)品的監(jiān)管工作

（1）健全監(jiān)管系統(tǒng)。監(jiān)管部門應該設有專門的管理機構(gòu)，只有這樣才能嚴格把控商業(yè)銀行信托產(chǎn)品的規(guī)模，才能有效提高信托產(chǎn)品的設計水平，以及減少銷售過程中存在的風險。只有完善信托準入機制，才能有效把控信托準入的門檻，此外，在信托規(guī)模上的控制也有一定的效用。在風險把控上一定要依據(jù)投資者所能承受的風險進行劃分，不同程度的投資者發(fā)行不同的信托產(chǎn)品，還要讓投資者充分了解到這些產(chǎn)品之間的差異。

（2）健全信息披露機制。監(jiān)管部門還應當健全銀行信托產(chǎn)品信息的披露機制，只有精確了解到披露信息的具體項目特別是信托標的單位的運營狀況、資金流動方向、財務情況等。

（3）司法單位應該增強多投資者的維護工作。投資者相比于商業(yè)銀行來說還是相對弱的，因此，一旦出現(xiàn)信托糾紛，由于本身對于信托理財產(chǎn)品的認識還不夠全面，再加上商業(yè)銀行有意識地隱藏信息，迫使投資者在權益的維護上很難。所以，司法部門應該有明確的法律法規(guī)，以保障投資者的合法利益。

5 投資者應該依據(jù)自身可承擔的風險程度進行信托產(chǎn)品的選擇

投資者應該積極主動地學習一些重要的金融投資方面的知識，還應當正確梳理風險管理意識，以及資產(chǎn)分配的問題。在選擇商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品的時候，一定要對其所選的產(chǎn)品深入了解，此外，在購買的時候還應該向銷售人員詳細了解所選購的產(chǎn)品可能發(fā)生的風險，再結(jié)合自身所能承擔的能力以及資金的流動狀況，防止因為盲目的選擇帶來不必要的風險。在合同簽訂過程中，還應當仔細地了解每一項條款。投資者只有多學習投資方面的知識和法律法規(guī)，才能在權益受到危害的時候有效地通過正當途徑維護自身的合法權益。

6 結(jié)語

商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品雖然還存在著很多問題，但是只要注重內(nèi)部控制和國家調(diào)控還是可以有效地降低自身所要承擔的風險。首先商業(yè)銀行應當正確的選擇信托產(chǎn)品；其次，增強信托產(chǎn)品銷售人員的職業(yè)道德和售后服務工作；最后，在國家宏觀調(diào)控上應該給予政策上的指引。只有這樣才能確保商業(yè)銀行信托理財產(chǎn)品健康的發(fā)展。

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