宋鴻

自“開閘”以來，互認基金銷售一直呈現(xiàn)“北熱、南冷”態(tài)勢。伴隨著股債兩市持續(xù)低迷，內(nèi)地資金跨境配置的需求旺盛，但實際可供選擇的北上基金優(yōu)中選優(yōu)，數(shù)量極少

時隔16個月，“北上”互認基金再添業(yè)績新秀，來自香港的施羅德亞洲高息股債基金互認基金資格日前得到批復。由于已獲批的6只基金今年以來表現(xiàn)都頗為搶眼，平均收益率均超10%，所以，施羅德亞洲高息股債基金的加入也使其成為了稀缺中的第7只。

據(jù)了解，施羅德亞洲高息股債基金本次在內(nèi)地的銷售將由施羅德參股的中國合資公司交銀施羅德基金擔任總代理，整體銷售安排即將全面展開。

長期表現(xiàn)亮眼 “北上”優(yōu)選

作為第7只獲批的香港至內(nèi)地銷售的“北上”互認基金，同時又因政策紅利成為稀缺優(yōu)選的香港基金產(chǎn)品，施羅德亞洲高息股債基金的長期亮眼業(yè)績同樣受到投資者的高度關(guān)注。

資料顯示，施羅德亞洲高息股債基金是一只混合型基金，成立于2011年，主要投資于亞洲股票和亞洲定息證券。截至今年6月5日，施羅德亞洲高息股債基金年內(nèi)收益已達8.81%，處于同期同類產(chǎn)品的前1/3。而拉長時間看，除2015年微跌2.72%外，在成立以來的其他年份，施羅德亞洲高息股債基金都獲得了正收益，且位居同類同期產(chǎn)品前列。

而作為國內(nèi)資產(chǎn)管理公司的先驅(qū)之一，交銀施羅德總經(jīng)理阮紅表示，施羅德亞洲高息股債基金將進一步拓展銷售供投資者選擇的產(chǎn)品系列，為內(nèi)地投資者提供更多投資于境外市場的渠道。

據(jù)了解，自“開閘”以來，互認基金銷售一直呈現(xiàn)“北熱、南冷”態(tài)勢。伴隨著股債兩市持續(xù)低迷，內(nèi)地資金跨境配置的需求旺盛，但實際可供選擇的北上基金優(yōu)中選優(yōu)，數(shù)量極少。

基金互認是指允許境外注冊并受當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的基金向本地居民公開銷售。中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會通過基金互認，將允許符合一定條件的內(nèi)地及香港基金按照法定程序獲得認可或許可在對方市場向公眾投資者進行銷售。我們一般把香港注冊的基金來內(nèi)地銷售稱為“北上”互認基金，把內(nèi)地注冊的基金去香港銷售稱為“南下”互認基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2015年香港內(nèi)地互認基金開閘以來，已有57只內(nèi)地的基金南下，而在施羅德亞洲高息股債基金獲批之前，獲批的“北上”的香港基金僅有6只，在審的“北上”基金也為數(shù)不多。

投資者跨境配置稀缺資源

“北熱、南冷”的另一個原因就是投資者跨境配置需求的升溫，在人民幣匯率此前的波動與不確定性、外匯外流渠道收緊、QDII額度多時未有新增的背景下，“北上”基金成為境內(nèi)投資者合法投資境外市場的重要渠道。

在業(yè)內(nèi)人士看來，如今全球市場變化較快，整體投資風險偏好降低，加之內(nèi)地市場波動較大，同類產(chǎn)品又常以股票投資為主，對債券的配置不足，風險相對較高，而投資施羅德亞洲高息股債基金可以獲得分散的作用，不僅是資產(chǎn)種類的分散，還可以獲得投資區(qū)域的分散。

“施羅德亞洲高息股債基金為內(nèi)地投資者提供另一渠道投資于施羅德基金，并可以多元化長線投資方式把握境外市場的投資機遇?！?/p>

據(jù)了解，作為主動管理式多元化資產(chǎn)基金，施羅德亞洲高息股債基金采取謹慎的風險管理措施投資于亞洲股票及固定收益資產(chǎn)，基金專注于有望提供可持續(xù)收益的資產(chǎn)，致力為投資者獲取穩(wěn)定的長期收益，而截至今年3月底，基金的管理資產(chǎn)總值為374億港元。

施羅德集團對熟悉海外投資的高凈值客戶來說同樣不陌生，自1804年成立的施羅德集團作為環(huán)球投資管理公司，擁有逾200年的金融服務經(jīng)驗，是全球最大的上市資產(chǎn)管理公司之一。截至2016年年末，施羅德集團在全球為機構(gòu)客戶、零售客戶以及高凈值客戶管理4906億美元。

而在“北熱、南冷”的慣性下，“北上”的產(chǎn)品一直經(jīng)過嚴格的揀選。據(jù)了解，按照現(xiàn)有北上基金要求，如需要產(chǎn)品在香港注冊、有基金經(jīng)理駐港，實際上“北上”互認基金符合條件的產(chǎn)品數(shù)量比市場預期要少。

不過，盡管“北上”產(chǎn)品整體表現(xiàn)優(yōu)異，但受匯率變動、市場環(huán)境和投資者風險偏好等因素影響，海外配置也有趨緩的苗頭，而業(yè)內(nèi)認為投資不在短期火熱，更多是長期布局和配置。

對此，施羅德投資亞太區(qū)行政總裁李定邦也表示“基金互認計劃”為內(nèi)地投資者提供更多把握國際投資機會的選擇?！?