王婷

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資的政策扶持力度雖然較大，但中小企業(yè)的融資困境仍然存在。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，以及社交支持、移動(dòng)支付和在線服務(wù)等技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，為解決中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的機(jī)遇。因此，中小企業(yè)要抓住金融“互聯(lián)網(wǎng)+”的契機(jī)，充分利用好眾籌、P2P、電商平臺(tái)小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等新模式，從根本上突破自身發(fā)展過(guò)程中存在的融資瓶頸，從而獲得穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；融資機(jī)遇；融資模式

中圖分類號(hào)：F275；F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1671-9255（2017）02-0032-05

一、近幾年中小企業(yè)融資困境分析

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題目前仍相當(dāng)嚴(yán)峻，八成以上中小企業(yè)對(duì)資金流動(dòng)性的需求都沒(méi)有得到滿足，沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)的貸款賦予長(zhǎng)期承諾的約占60%，而大多數(shù)中小企業(yè)都有強(qiáng)大的資金需求，但因?yàn)榻鹑诜?wù)體系不相互適應(yīng)，這些中小企業(yè)已轉(zhuǎn)向更高的借貸成本，適用于各種私人信貸。由于我國(guó)金融體制存在的某些缺陷，致使中小企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)獲得融資，雖說(shuō)中小企業(yè)對(duì)于資金的需要量是極大的，但是由于自身實(shí)力較弱，信用水平低下，因此金融機(jī)構(gòu)通常不愿與之合作。而金融機(jī)構(gòu)受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及要求的影響，手中存在大量的資金，往往又找不到放貸對(duì)象，民間資本也同樣面對(duì)這樣的問(wèn)題。因此，在金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間缺少一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，即具有一定信用擔(dān)保能力的平臺(tái)，為金融體系與企業(yè)“牽線搭橋”，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資途徑作用有限

銀行、證券、金融租賃、資本融資等共同構(gòu)成了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的金融融資體系，其對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用。除了具備良好信用的群體外，大部分中小企業(yè)仍然只能依靠銀行以外的其

他渠道去解決融資問(wèn)題，包括民間借貸、信托租賃機(jī)構(gòu)融資等，民間借貸和信托租賃成本較高，這極大地限制了中小企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展。從政府政策支持來(lái)看，國(guó)家針對(duì)中小企業(yè)出臺(tái)大量與融資相關(guān)的制度機(jī)制，積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)及民間資本進(jìn)入投融資領(lǐng)域，但由于中小企業(yè)自身抵押物不足，按照金融機(jī)構(gòu)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，資信水平較低，導(dǎo)致其很難從商業(yè)銀行獲得支持，加之融資擔(dān)保體系不完善，較低信用評(píng)級(jí)等不利的主觀和客觀因素的影響，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)仍對(duì)中小企業(yè)融資的項(xiàng)目“不感冒”，只有中型企業(yè)才會(huì)實(shí)際享受到國(guó)家支持的優(yōu)惠政策和措施，小微企業(yè)并不享受實(shí)實(shí)在在的好處，正如表1所示，我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行這種傳統(tǒng)融資途徑融資占比雖有提高，但金額仍然較小，很難滿足發(fā)展需求，尤其是小微企業(yè)；同時(shí)，商行授信中小企業(yè)的貸款增速在逐漸放緩，充分說(shuō)明中小企業(yè)融資的途徑應(yīng)該有更多的選擇，而不是局限于向商業(yè)銀行申請(qǐng)授信。[1]

（三）現(xiàn)階段制約中小企業(yè)融資難的原因

自黨的“十八大”和“十八屆六中全會(huì)”以來(lái)，中小企業(yè)融資變得相對(duì)便利，但制約中小企業(yè)融資難的原因還是存在的，主要包括：

1.中小企業(yè)自身因素

中小企業(yè)自身因素是導(dǎo)致其無(wú)法獲得融資的根

本原因。相對(duì)于大企業(yè)而言，中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，管理規(guī)范程度不夠，沒(méi)有足夠的抵押物以規(guī)避投資者或銀行的風(fēng)險(xiǎn)。加之當(dāng)前我國(guó)正處于“去產(chǎn)能、去庫(kù)存”的階段，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，中小企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境逐漸惡化，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率不高，更加難以籌措到足夠的資金以度過(guò)難關(guān)，所以中小企業(yè)自身的缺陷往往是融資難的根本原因。

2.政府的原因

就政府融資方面而言，我國(guó)政府不能像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣，提供足夠的財(cái)政資金扶持中小企業(yè)融資。同時(shí)，我國(guó)的信用環(huán)境還有待提高，銀行雖有意向中小企業(yè)放貸，但也常常止步于信用原因。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)由于生產(chǎn)覆蓋領(lǐng)域相對(duì)較小，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)極不穩(wěn)定，加之質(zhì)押物相對(duì)價(jià)值較小，造成其信用等級(jí)極低，無(wú)法獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。所以，從政府和監(jiān)管層面上，應(yīng)盡快建立和完善信用評(píng)級(jí)體系和征信體系，讓真正有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得融資。

3.銀行方面的原因

從銀行融資情況來(lái)看，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)往往處于極弱的地位。一是體制限制突出，按照商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款實(shí)施嚴(yán)格的審核，不僅要求有一定的質(zhì)押物，還要手續(xù)合法，最為重要的是要求中小企業(yè)貸款必須要有相應(yīng)的擔(dān)保人，而這些對(duì)于中小企業(yè)而言，相對(duì)較難；二是程序管理復(fù)雜，從融資方式來(lái)看，其發(fā)展趨勢(shì)及方向與其融資方式不符；三是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度極為嚴(yán)格，但是沒(méi)有配套的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，在一定程度上增強(qiáng)了銀行的“信貸緊縮”行為。

4.銀企之間的信息不對(duì)稱

“十八屆六中全會(huì)”以來(lái)，中小企業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的春天，雖然部分村鎮(zhèn)銀行開(kāi)始通過(guò)新渠道拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，但大中型的股份制商業(yè)銀行一般仍不愿意將資金放于中小企業(yè)，以規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)絕大多數(shù)的中小企業(yè)沒(méi)有能力與意識(shí)去申請(qǐng)審計(jì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此財(cái)務(wù)報(bào)表狀況透明度與準(zhǔn)確度不高，商業(yè)銀行等缺乏渠道與方法去準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利狀況，部分提供了審計(jì)過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)表的中小企業(yè)，銀行也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表與會(huì)計(jì)事務(wù)所的可靠度進(jìn)行審計(jì)，但銀企間的信息不對(duì)稱是普遍存在的現(xiàn)象，很大程度上損害優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的成長(zhǎng)，造成深度的融資障礙。[2]但是我國(guó)部分中小企業(yè)只顧眼前利益，對(duì)自己商業(yè)信用不加重視，常常做出售賣殘次品、惡意拖欠貸款等現(xiàn)象，這也加劇了其融資困難的程度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)

融資帶來(lái)了機(jī)遇

為了規(guī)范民間借貸和中小企業(yè)融資途徑，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，2015年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)），這為中小企業(yè)發(fā)展在資金籌集方面開(kāi)拓了新道路，中小企業(yè)可以考慮在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下為融資做好準(zhǔn)備。

（一）把握互聯(lián)網(wǎng)融資契機(jī)，正確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大量的民間資本開(kāi)始進(jìn)入信貸領(lǐng)域，使得中小企業(yè)擁有更多融資的機(jī)會(huì)，當(dāng)前，由于網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過(guò)于迅速，企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)行為透明度大大增加，如果其資信能力出現(xiàn)問(wèn)題，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)會(huì)被迅速傳播，從而對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生重大的影響。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角，中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身建設(shè)，使自己擁有一定的發(fā)展?jié)摿?，讓互?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或平臺(tái)能夠看到自己的優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)處，才能夠積極為其提供貸款。[3]

（二）結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建多元化融資平臺(tái)

商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正積極地開(kāi)展合作，中小企業(yè)應(yīng)該依托于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)支撐，努力地挖掘市場(chǎng)資源，憑借P2P的巨大優(yōu)勢(shì)，來(lái)創(chuàng)造新型的融資模式。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為發(fā)展趨勢(shì)，在不斷的發(fā)展中尋求創(chuàng)新，其“去中介化”發(fā)展趨勢(shì)日益明顯。越來(lái)越多的融資平臺(tái)只提供相應(yīng)的溝通與協(xié)調(diào)服務(wù)，利用其掌握的信息資源進(jìn)行適度的資信評(píng)估，增強(qiáng)投資者與中小企業(yè)間的互信水平。

（三）加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，時(shí)刻保持內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力

得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，中小企業(yè)的融資渠道有所拓寬，依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，能夠有效地募集到自身發(fā)展所需要的資金。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融機(jī)構(gòu)融合深度逐漸增加，能夠提供的產(chǎn)品也會(huì)隨之增多，以滿足中小企業(yè)不同的發(fā)展需求。由于中小企業(yè)本身承受能力較低，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)推出利率低、見(jiàn)效快的產(chǎn)品，以便于將貸款壓力控制在中小企業(yè)能夠承受的限度內(nèi)，同時(shí)也會(huì)轉(zhuǎn)變信用評(píng)估模式，降低抵押物的數(shù)量，盡量多地對(duì)中小企業(yè)發(fā)展方向及潛力進(jìn)行評(píng)估，以風(fēng)險(xiǎn)投資的方式介入，對(duì)中小企業(yè)的扶持會(huì)更加顯著。

（四）完善金融企業(yè)評(píng)估機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)有針對(duì)性地構(gòu)建評(píng)估機(jī)制，從風(fēng)險(xiǎn)防范及信用考量上增強(qiáng)其融資動(dòng)力。加強(qiáng)中小企業(yè)的市場(chǎng)主導(dǎo)地

位，定期向社會(huì)信用管理機(jī)構(gòu)公布評(píng)估報(bào)告，利用互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范措施合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提升中小企業(yè)發(fā)展動(dòng)力；構(gòu)建信用保險(xiǎn)體系，由政府全方位出資，負(fù)責(zé)建立政策性引導(dǎo)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以便于能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分擔(dān)，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航；要建立相應(yīng)的退出機(jī)制，提升擔(dān)保的基本功能，形成有效的使用及再擔(dān)保機(jī)制；借鑒國(guó)際先進(jìn)的信用評(píng)估理論，來(lái)構(gòu)建獨(dú)具特色的評(píng)估機(jī)制，規(guī)范具體的操作流程，以最大化地確保對(duì)中小企業(yè)評(píng)估的質(zhì)量。[4]

三、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的中小企業(yè)

融資模式構(gòu)建

隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的全面普及和技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)新力度的加大，普惠金融概念的提出和逐步實(shí)現(xiàn)，眾籌、P2P網(wǎng)貸、民間融資、電子商務(wù)平臺(tái)融資等被越來(lái)越多的企業(yè)所認(rèn)可，使中小企業(yè)的融資成本有所降低，為其未來(lái)健康發(fā)展提供了一定的保障。

（一）眾籌融資模式

眾籌（Crowd funding）融資是指利用互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)的通信性能，以購(gòu)買加預(yù)購(gòu)的形式向公眾籌集項(xiàng)目資金的模式。集資的主要特點(diǎn)是規(guī)模小，大幅降低融資門檻，這為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新的融資方式。

中小企業(yè)的眾籌平臺(tái)利用集資模式，根據(jù)項(xiàng)目的內(nèi)容和具體項(xiàng)目對(duì)公眾建立一個(gè)專門的項(xiàng)目頁(yè)面返回的方式，公眾通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的公開(kāi)認(rèn)識(shí)、分析和判斷選擇感興趣的籌資公司的投資項(xiàng)目或提供資金支持。眾籌融資及其他融資存在很大的區(qū)別，也有類似于普通基金的回報(bào)。具體如圖1 所示：

眾籌融資模式呈現(xiàn)方式大致分為四種：其一， 債權(quán)眾籌。企業(yè)以償還本金及支付利息的形式來(lái)吸引投資者的注意，依托于各種社交工具來(lái)發(fā)行債券，如人人貸等。其二， 股權(quán)眾籌。將股權(quán)及股權(quán)收益當(dāng)作投資者報(bào)酬的眾籌方式。剛剛注冊(cè)成立的中小企業(yè)比較適宜采取此種方式，其可以憑借此種方式迅速地募集到資金，確保生產(chǎn)活動(dòng)正常開(kāi)展。其三， 回報(bào)式眾籌。簡(jiǎn)單來(lái)講就是你出資，我給你一種回報(bào)，是目前適合更多眾籌項(xiàng)目的一種模式，具體又可以細(xì)分為如下幾種：（1）憑證式（出錢，兌換憑證）；（2）產(chǎn)品式（產(chǎn)品尚處于準(zhǔn)備階段，預(yù)測(cè)未來(lái)的上市時(shí)間，并將后期生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng)作報(bào)酬）；（3）置換式（出錢換服務(wù)）；其四， 捐贈(zèng)式眾籌（無(wú)償捐助、公益類型的）。[5]

（二）電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款融資模式

該種模式指的是利用電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)剖析、研究相關(guān)數(shù)據(jù)，依據(jù)中小企業(yè)的需要來(lái)提供各種貸款。阿里小貸是比較有代表性的融資模式，主要是通過(guò)“P2P小額貸款+ O2O模式”量化放貸。在電子商務(wù)交易平臺(tái)創(chuàng)建基礎(chǔ)上，阿里小額貸款模式得以風(fēng)靡中國(guó)，平臺(tái)利用云計(jì)算等方式來(lái)處理大量的網(wǎng)購(gòu)數(shù)據(jù)，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建起中小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)庫(kù)，以便更好地為中小企業(yè)服務(wù)。從貸款申請(qǐng)到獲得資金，所有的流程系統(tǒng)化和網(wǎng)絡(luò)化。阿里小額貸款的貸款效率很高，同時(shí)也減少信息不對(duì)稱的程度。阿里小貸依托阿里巴巴平臺(tái)來(lái)展開(kāi)具體的操作，因此對(duì)于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是比較了解的，其可以利用經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量等來(lái)更好地控制企業(yè)，最終有效地降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身的合法權(quán)益。因此，基于電子商務(wù)平臺(tái)，提供大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為數(shù)千個(gè)中小型企業(yè)的創(chuàng)新提供新的融資渠道，解決中小企業(yè)融資困難的根本問(wèn)題，從而確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在該種模式下中小企業(yè)的融資情況，如圖2所示。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸模式

網(wǎng)絡(luò)借貸有P2P網(wǎng)絡(luò)借款的稱呼，是由符合資質(zhì)要求的網(wǎng)站，也就是第三方來(lái)充當(dāng)中介平臺(tái)的，將借款者的信息和需求投放于平臺(tái)中，以便投資者開(kāi)展投資活動(dòng)的投標(biāo)行為。近年來(lái)，網(wǎng)貸以迅猛的態(tài)勢(shì)發(fā)展起來(lái)，迄今為止我國(guó)已經(jīng)擁有兩千多家第三方支付平臺(tái)，其對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了較大貢獻(xiàn)，同時(shí)也發(fā)生了不少問(wèn)題，2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會(huì)令〔2016〕1號(hào)），為規(guī)范和促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和業(yè)務(wù)發(fā)展提供了保障。網(wǎng)絡(luò)貸款模式具有信息對(duì)稱、比較低的進(jìn)入壁壘、成本低、風(fēng)險(xiǎn)高、收入高，可以很好地為小微企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。在這種模式下，中小企業(yè)可以根據(jù)自己的需要和自身利益選擇最佳的貸款利率，降低了融資成本，企業(yè)的靈活性和選擇都較大，雙向選擇由借貸雙方達(dá)成協(xié)議。這種模式最大的優(yōu)勢(shì)就是能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供資金服務(wù)，為中小企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)保駕護(hù)航，相比較傳統(tǒng)的融資模式而言，其將無(wú)法在現(xiàn)實(shí)中實(shí)現(xiàn)的事情，卻在虛擬的環(huán)境中開(kāi)展相關(guān)操作，將一切都變成了現(xiàn)實(shí)。[6]

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式

由專業(yè)公司創(chuàng)建一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)方面的服務(wù)平臺(tái)，方便各種金融機(jī)構(gòu)在該平臺(tái)上垂直搜索產(chǎn)品，各類金融產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行比較分析，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)，中小企業(yè)自行選擇適合自身需求的特性產(chǎn)品。其實(shí)該種模式就是典型的“搜索——搜索”模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，網(wǎng)絡(luò)金融門戶得以蓬勃發(fā)展。例如，細(xì)胞銀行、土地和黃金等網(wǎng)站，再如于2011年正式成立的融360，是我國(guó)比較專業(yè)的金融垂直搜索平臺(tái)，每天都會(huì)促成大量的信貸交易。融360將相關(guān)的中小企業(yè)當(dāng)作客戶資源，該門戶平臺(tái)先合理地剖析相關(guān)數(shù)據(jù)，然后依據(jù)產(chǎn)品需要為其提供適宜的電子金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)中小企業(yè)可以通過(guò)電子銀行服務(wù)機(jī)制來(lái)迅速獲得自身所需要的資金。在我國(guó)，融360被譽(yù)為“為中國(guó)中小企業(yè)及消費(fèi)者提供服務(wù)的信貸平臺(tái)”，得益于該平臺(tái)，中小企業(yè)資金缺乏的壓力得到了一定的緩解，對(duì)于其健康發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

四、中小企業(yè)應(yīng)把握好互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)遇，

拓展融資模式和途徑

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)或許能夠有效地解決中小企業(yè)融資難度大這一世界難題。以P2P借貸網(wǎng)絡(luò)為例，與傳統(tǒng)的金融模式相比，P2P借貸網(wǎng)絡(luò)有五大優(yōu)點(diǎn)：其一，信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估采用網(wǎng)絡(luò)的方式；其二，資金供給和需求跨越時(shí)空限制，利用第三方交易平臺(tái)來(lái)展開(kāi)操作，更加安全；其三，實(shí)現(xiàn)了集中支付及個(gè)人支付的完美融合；其四，產(chǎn)品特別簡(jiǎn)便；其五，依托于互聯(lián)網(wǎng)來(lái)展開(kāi)操作，降低了運(yùn)作成本。更為重要的是，能夠有效地將社會(huì)閑散資金集中起來(lái)，有越來(lái)越多的普通市民加入到這一模式當(dāng)中，以實(shí)現(xiàn)“錢生錢”的愿望。[7]在此種貸款模式下，操作效率大大提升，所有的辦理流程都是在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行的；得益于這一模式，個(gè)人也可以開(kāi)展理財(cái)活動(dòng)，可以享受到互聯(lián)網(wǎng)所帶來(lái)的方便。不管是企業(yè)還是普通民眾都可以依托于該平臺(tái)開(kāi)展交易，操作方式極其簡(jiǎn)單。

隨著我國(guó)各項(xiàng)制度的不斷完善，中小企業(yè)的發(fā)展前景更加美好，可以為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入新的活力。政府要從市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)入手，積極為中小企業(yè)營(yíng)造良好的融資體系，為中小企業(yè)融資提供全方位的財(cái)政支持與優(yōu)惠；金融機(jī)構(gòu)必須不斷完善金融機(jī)制，積極創(chuàng)新服務(wù)及產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供更加暢通的融資渠道；中小企業(yè)要加強(qiáng)自身信用能力，不斷提升自己的融資能力及水平，要選擇與發(fā)展相適配的方式。

中小企業(yè)對(duì)資金需要只有依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，利用好融資平臺(tái)提供的種類齊全、手續(xù)簡(jiǎn)便以及利率合理的貸款，逐漸實(shí)現(xiàn)“去中介化”，才能夠獲得直接的投資與融資，從而有效解決融資困境。但不可忽視的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在立法和監(jiān)管、信用體系建設(shè)等方面還有不完善的地方，只有不斷進(jìn)行多元化資源的戰(zhàn)略整合，強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理，逐步完善互聯(lián)網(wǎng)信用體系，才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“雙贏”。

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（責(zé)任編輯 夏菊子）

Abstract： In recent years， although Chinese government has given much policy support for SME financing， they still have certain financing difficulties. With the constant development of Chinas internet finance， as well as some technology innovation application in terms of social support， mobile payment， online service， etc.， there appears new financing opportunity for the SMEs. Therefore， the author thinks that SMEs should seize the chance of “Internet Plus”， make full use of some new modes such as crowd-funding， P2P， small loans on e-commerce platform， internet financial portal and so on， so that they can break the financing bottleneck in their development to obtain stable and sustainable development.

Key Words： internet finance； financing of SMEs； financing opportunity； financing mode