我國中小企業(yè)融資問題探析

賀立煌

我國中小企業(yè)正在迅速發(fā)展，已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主力軍。但是我國中小企業(yè)發(fā)展的過程中，面臨著種種制約，融資問題是當(dāng)前面臨的最大難題。不少中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y問題沒有解決，導(dǎo)致正常經(jīng)營活動(dòng)斷斷續(xù)續(xù)，甚至有些企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈中斷，面臨破產(chǎn)的窘境，在此看來，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急就是解決中小企業(yè)的融資難題。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)規(guī)模小，無法提供有效抵質(zhì)押擔(dān)保。我國的中小企業(yè)大多為私營企業(yè)，注冊資金較少，經(jīng)營的規(guī)模和范圍都較少；而抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)的重要措施，由于以上原因，中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌仲|(zhì)押資產(chǎn)。

2.中小企業(yè)管理不夠科學(xué)完善，信息不對稱。我國中小企業(yè)快速發(fā)展，在我國經(jīng)濟(jì)中占重要地位，但是卻一直找不到統(tǒng)一合理科學(xué)的管理方法，缺乏一定的經(jīng)濟(jì)理論支持，有關(guān)中小企業(yè)的相關(guān)法律也不夠完善，導(dǎo)致存在某些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)。

3.中小企業(yè)數(shù)量多，融資的競爭大。截止2008年底，我國中小企業(yè)總計(jì)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.4%。而76%以上的企業(yè)資金短缺。大部分中小企業(yè)需要從銀行借款經(jīng)營，向哪些企業(yè)借款，借多少，決定權(quán)都在銀行手上，中小企業(yè)存在巨大壓力，并且，中小企業(yè)借到的款項(xiàng)只是占到全國借款的不到5%，融資競爭再次加大。

4.中小企業(yè)貸款信用低，缺乏誠信。早期統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，而我國銀行整體平均不良貸款率才2%。較高的不良貸款率直觀的說明了，我國中小企業(yè)目前的信用現(xiàn)狀不理想。

二、我國中小企業(yè)融資問題成因分析

1.企業(yè)自身原因。導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的原因有兩方面：內(nèi)部方面中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，擔(dān)保資產(chǎn)有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足；外部方面法律法規(guī)不健全，政策扶持不足。關(guān)于我國中小企業(yè)自身存在的問題的探討很精辟。我認(rèn)為，在導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的諸多原因中企業(yè)自身的原因有：①中小企業(yè)規(guī)模較小，管理不規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大。我國中小企業(yè)多屬于家庭經(jīng)營，或是從個(gè)體經(jīng)營戶發(fā)展而來，生產(chǎn)規(guī)模較小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且技術(shù)含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差；管理層次少，專業(yè)管理水平和社會化程度低，收集、分析和研究信息的能力較弱，市場開發(fā)不足，經(jīng)濟(jì)效益低下；管理和投資風(fēng)險(xiǎn)大，市場進(jìn)出頻率高，破產(chǎn)倒閉過程得不到較好的監(jiān)督，易造成銀行債務(wù)的懸空。

②中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，信用觀念缺失。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，企業(yè)信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，增加了銀行對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度，以致銀行無法對其進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的資信調(diào)查。另外，部分中小企業(yè)為了得到更多的銀行貸款，或應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查， 準(zhǔn)備多套賬簿，銀行無法掌握其真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)對銀行貸款的強(qiáng)烈需求與銀行可貸款資金之間難以得到有效的結(jié)合， 導(dǎo)致中小企業(yè)無法與銀行建立長期穩(wěn)定的信貸合作關(guān)系。

③中小企業(yè)缺乏足夠抵押和擔(dān)保。中小企業(yè)資本規(guī)模小，實(shí)物資產(chǎn)少，知名度和信譽(yù)度低，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，發(fā)展易受經(jīng)營環(huán)境的影響，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)；企業(yè)貸款多為流動(dòng)資金，需求急、頻率高且管理成本高。因此，很難獲得銀行的支持和吸引到投資者的注意力。鑒于中小企業(yè)在經(jīng)營管理中存在的種種弊端，銀行為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，要求其在貸款的過程中提供足夠有效的抵押或是擔(dān)保。中小企業(yè)規(guī)模較小，資金實(shí)力薄弱，設(shè)備落后，固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓性差，可供抵押的資產(chǎn)非常有限，難以獲得銀行信貸的支持。在擔(dān)保方面，中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)較大，管理結(jié)構(gòu)簡單，缺乏可以為其提供擔(dān)保的上級組織或其他機(jī)構(gòu)。

2.企業(yè)外部原因。至于企業(yè)外部的原因，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的原因有：①政府扶持力度不夠、相關(guān)政策不配套。政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。如美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。但在我國，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)的市場競爭環(huán)境不確定和競爭條件不平等。政策性原因也導(dǎo)致我國絕大多數(shù)中小企業(yè)仍把銀行貸款作為唯一的融資渠道，中小企業(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。同時(shí)，又由于A 股上市門檻較高，使一些處于成長期效益較好，但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場直接融資。此外，債券市場受到“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也難以通過發(fā)行債券的方式籌集資金。

②銀行經(jīng)營管理與中小企業(yè)發(fā)展需要不協(xié)調(diào)。隨著銀行防范風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的不斷增強(qiáng)，為了降低銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，各商業(yè)銀行改變了粗放型的貸款管理方式，普遍上收貸款權(quán)限，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，重視對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和信用狀況的考察。通常情況下，銀行更傾向于向那些能夠提供足夠抵押擔(dān)保，或者具有較高信用評級的企業(yè)發(fā)放貸款。而中小企業(yè)相對來說資產(chǎn)少、抵御外部沖擊的能力差，且可用于抵押的資產(chǎn)如土地、廠房、設(shè)備等較少，資信和抵押擔(dān)保能力都很低。

③資本市場不發(fā)達(dá)。在我國，作為籌集資金重要渠道的資本市場發(fā)展速度比較緩慢， 使得大多數(shù)企業(yè)無法通過發(fā)行股票和債券來籌集和吸納社會資金，處于弱勢地位的中小企業(yè)就更是難上加難了。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年我國擁有高達(dá)數(shù)十萬億的民間資本，而其中沉淀于銀行儲蓄的民間資本就高達(dá)20多萬億。

三、我國中小企業(yè)融資問題解決對策

1.內(nèi)部策略。分析問題是為了解決問題，全面了解了我國中小企業(yè)的各方面現(xiàn)狀后，對于解決我國中小企業(yè)融資難的這一難題就會有更深刻的見解。對于解決對策，就要“對癥下藥”。關(guān)于對策，很多學(xué)者進(jìn)行過探討。我認(rèn)為，要解決我國中小企業(yè)融資難的問題，企業(yè)內(nèi)部需要：

①強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金的使用率。中小企業(yè)要能夠轉(zhuǎn)變其經(jīng)營體制，加快其產(chǎn)權(quán)制度的改革，建立一個(gè)較為清晰的公司法人治理結(jié)構(gòu)，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，保持公司會計(jì)資料的真實(shí)性和完整性，從而為公司貸款申請?zhí)峁┝嘶A(chǔ)依據(jù)。

②增強(qiáng)中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)要根據(jù)自身行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系；或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體或企業(yè)集團(tuán)，加強(qiáng)自身實(shí)力，苦練“內(nèi)功”。在當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定著一個(gè)國家的地位。對于企業(yè)來說，也是同樣的道理。中小企業(yè)解決融資難問題，關(guān)鍵在于加強(qiáng)自身產(chǎn)品實(shí)力、品牌實(shí)力、技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力、經(jīng)營管理實(shí)力。只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

③要完善中小企業(yè)信用體系。規(guī)范各種財(cái)務(wù)管理制度，提高會計(jì)透明度和財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)其各方面的信譽(yù)程度，樹立良好的企業(yè)形象，提高信用等級和信用度。與此同時(shí)，加強(qiáng)和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，取長補(bǔ)短，共同積累資源，共同開發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品，共同開拓市場，以群體的力量彌補(bǔ)中小企業(yè)個(gè)體力量的不足。所以中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)管理方面的工作，嚴(yán)格遵守企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)核算制度，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的提供財(cái)務(wù)信息，增加信息的透明度和會計(jì)報(bào)表的可信度。加強(qiáng)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，強(qiáng)化信用觀念，按時(shí)還本付息，建立良好的企銀關(guān)系和社會形象，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

2.外部策略。對于外部的建設(shè)，學(xué)者的策略則更全面：①消除金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的偏見。根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求合理配置金融資本金融機(jī)構(gòu)，尤其是國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)消除對中小企業(yè)的歧視，設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的部門，扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場、有技術(shù)、有潛力的優(yōu)秀中小企業(yè)，并對其信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查和監(jiān)督，降低銀行借貸風(fēng)險(xiǎn)。建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，完善信用擔(dān)保體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)多為區(qū)域性銀行，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況較為了解，能夠克服信息不對稱的難題。

②針對中小企業(yè)貸款需求時(shí)間緊、時(shí)效強(qiáng)的特點(diǎn)，簡化業(yè)務(wù)程序。及時(shí)為中小企業(yè)提供貸款，并降低交易成本完善政府對中小企業(yè)的扶持政策，政府應(yīng)當(dāng)制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營造良好的政治環(huán)境，嚴(yán)格懲處違反法規(guī)的中小企業(yè)，保證中小企業(yè)的整體信譽(yù)。同時(shí)，政府應(yīng)為中小企業(yè)提供資金上的支持，例如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等，緩解中小企業(yè)對資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。

③政府完善政策法規(guī)和制度健全政策法規(guī)。加大扶持力度。2009年9月，國務(wù)院正式下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》， 對我國中小企業(yè)的扶持力度有很多的突破，進(jìn)一步完善了中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境。但也要認(rèn)識到一個(gè)《意見》的實(shí)施，尚不能從根本上緩解中小企業(yè)融資難的困境，中小企業(yè)還需有效、具體的政策法規(guī)來解決中小企業(yè)融資難的問題。

（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）