結(jié)合PPP模式淺談財(cái)務(wù)分析對企業(yè)改制的重要性

霍麗

摘要：國有企業(yè)改制是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，國有企業(yè)制度已經(jīng)制約社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國有企業(yè)虧損嚴(yán)重，消耗國家資產(chǎn)。因此，建立現(xiàn)代化企業(yè)制度的核心是國有制度改革。國有企業(yè)改革涉及到資產(chǎn)評估、資產(chǎn)重組股權(quán)轉(zhuǎn)讓等一系列財(cái)務(wù)問題，合理解決這些問題，是解決企業(yè)改革的關(guān)鍵。運(yùn)用PPP模式進(jìn)行企業(yè)改制可以為企業(yè)尋找一條光明的發(fā)展道路。本文通過對企業(yè)改革中PPP模式的實(shí)際應(yīng)用和改革過程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行詳細(xì)分析，提煉出改革過程中需要注意的問題。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)改革；PPP模式

隨著國家經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，國有體制改革浪潮越演越烈，直至今天，仍有國有企業(yè)改制在進(jìn)行中。國有企業(yè)通過外資注入、股份制、與其它企業(yè)合作、改良升級產(chǎn)品等多種方式盤活資產(chǎn)。不僅在產(chǎn)品本身求創(chuàng)新，更在企業(yè)資本制度及運(yùn)營方式上進(jìn)行改革。企業(yè)改制通過PPP模式運(yùn)用可以盤活國有資產(chǎn)，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。但在改制過程中，出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題必須予以重視。解決財(cái)務(wù)難題是企業(yè)改制的重中之重。

一、PPP模式在企業(yè)改制中的作用

（一） PPP模式概述

1. PPP模式的概念

PPP模式是公共職能部門與個(gè)人或企業(yè)之間的合作模式。從各國和國際組織對PPP的理解來看，PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系，而狹義的PPP可以理解為一系列項(xiàng)目融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。

2. PPP模式的特征

PPP模式的特征分為伙伴關(guān)系、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)三個(gè)方面?；锇殛P(guān)系是PPP項(xiàng)目第一大特征，所有成功實(shí)施的PPP項(xiàng)目都是建立在伙伴關(guān)系之上的?；锇殛P(guān)系是強(qiáng)調(diào)合作雙方，無論是公共職能部門還是個(gè)人都是一種平等的合作關(guān)系，即是合作關(guān)系就應(yīng)滿足彼此的需求，同時(shí)履行各自的權(quán)利和義務(wù)。通過簽訂法律契約明確各自的合作過程中的平等地位，雙方的權(quán)利義務(wù)均應(yīng)受到法律的保護(hù)。利益共享，任何PPP項(xiàng)目都是公益性項(xiàng)目，具有壟斷性，但不以利潤最大化為目的。PPP項(xiàng)目中公共部門與民營部門不僅分享利潤，而且還需要對民營部門可能的高額利潤進(jìn)行控制，即不允許民營部門在項(xiàng)目執(zhí)行過程中形成超額利潤。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，這是PPP模式區(qū)別于公共部門與民營部門其它交易形式的顯著標(biāo)志。在PPP模式中，公共部門盡可能大地承擔(dān)自己有優(yōu)勢方面的伴生風(fēng)險(xiǎn)，民營部門實(shí)際會(huì)按其相對優(yōu)勢承擔(dān)較多的、甚至全部的具體管理職責(zé)。PPP管理模式中，更多是考慮雙方風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)應(yīng)對、最佳分擔(dān)，將整體風(fēng)險(xiǎn)最小化。

3. PPP模式的分類

PPP模式分為外包、特許經(jīng)營和私有化三大類。外包主要應(yīng)用于已有項(xiàng)目的經(jīng)營上，特許經(jīng)營類主要應(yīng)用在已有項(xiàng)目的改造上，私有化主要應(yīng)用于需要重建項(xiàng)目上。外包類模式是“租賃或承包合同”；特許經(jīng)營類模式是“建設(shè)-運(yùn)營-移交”、“移交-運(yùn)營-移交”等；私有化模式是“建設(shè)-擁有-經(jīng)營-移交”等。以特許經(jīng)營為例，特許經(jīng)營模式通常涉及兩方：授予方：政府及其相關(guān)職能部門或經(jīng)政府授權(quán)的企業(yè)。運(yùn)營方：出資建造或升級改造提供公共服務(wù)所需的特許經(jīng)營設(shè)施并按約定在之后的一定期間內(nèi)運(yùn)營該設(shè)施的企業(yè)。

PPP模式能夠有效減輕財(cái)政壓力，利用個(gè)人資金、技術(shù)支持，提高政府公共設(shè)施的管理力度。

（二） PPP模式在實(shí)際中的應(yīng)用案例

近幾年來，特許經(jīng)營漸漸成為提供公共服務(wù)所普遍采用的一種模式。特許經(jīng)營模式涉及行業(yè)廣泛，包括：收費(fèi)公路、橋梁、隧道、醫(yī)院、機(jī)場、監(jiān)獄、污水處理、自來水供應(yīng)、能源供應(yīng)、垃圾填埋和處理等。PPP模式不僅應(yīng)用于政府公共服務(wù)方面，還可應(yīng)用于國有企業(yè)改革中。[2]例如，從事污水處理及污泥處理的國有資產(chǎn)企事業(yè)單位改制后，從事污水、污泥處理廠及環(huán)境污染治理設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營，供水廠的建設(shè)和運(yùn)營，再生水廠的建設(shè)和運(yùn)營，污泥處理與銷售，污水處理與銷售。運(yùn)營方與政府簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，運(yùn)營方占股70%，國有資產(chǎn)占股30%。經(jīng)營模式為特許經(jīng)營類“建設(shè)-運(yùn)營-移交”、“移交-運(yùn)營-移交”。將改革后的企業(yè)推入市場競爭機(jī)制中，讓企業(yè)參與市場競爭，促進(jìn)市場良性競爭機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)進(jìn)步。

二、在企業(yè)改革過程中，經(jīng)常出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題分析

（一）關(guān)于資產(chǎn)評估問題

企業(yè)改制過程中資產(chǎn)評估問題主要包含三個(gè)方面。第一，土地資產(chǎn)評估。國有企業(yè)土地用地屬于國家，是國家無償提供給企業(yè)使用，但在重組時(shí)，應(yīng)將土地價(jià)值作為評估的一個(gè)方面；第二，債務(wù)問題。債務(wù)問題是資產(chǎn)評估的核心問題，企業(yè)對待負(fù)債資產(chǎn)的處理方式各有不同，有的計(jì)入資產(chǎn)、有的歸入債權(quán)人、還有的想利用企業(yè)改革機(jī)會(huì)鉆法律空子。處理好債務(wù)問題是保證國家資產(chǎn)的重要元素。

（二）關(guān)于產(chǎn)權(quán)界定的問題

國有企業(yè)大多成立于改革開放初期，受當(dāng)時(shí)歷史背景影響，當(dāng)時(shí)的產(chǎn)權(quán)界定、財(cái)務(wù)制度、法律規(guī)定還不夠具體和明確，資金來源比較復(fù)雜[3]。這為后來產(chǎn)權(quán)界定帶來了較為復(fù)雜的問題。但無論實(shí)際情況怎樣復(fù)雜，都必須認(rèn)真處理，本著公平公正，保護(hù)國家財(cái)產(chǎn)為原則界定產(chǎn)權(quán)歸屬。

（三）關(guān)于股權(quán)問題

股權(quán)問題雖然看起來比較容易理解，但背后卻牽引著企業(yè)的發(fā)展命脈，對于企業(yè)的效益提升起著關(guān)鍵作用。若股權(quán)問題處理不好，會(huì)直接影響企業(yè)運(yùn)營效率，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債甚至流失。目前，企業(yè)股份制可分為職工股和國家股，大型企業(yè)為保證國家利益，優(yōu)先設(shè)立國家股份占比在50%以上，有的中小企業(yè)，國家股份占比在50%以下。再將剩余股份分給企業(yè)職工，這是國企職工的一種福利待遇體現(xiàn)，盈利是優(yōu)先分配國有股份利潤，剩余部分按照年資、貢獻(xiàn)、份數(shù)等分配給國有

職工。在職工股份分配時(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人數(shù)少，平均占股基數(shù)高，普通員工人數(shù)多，平均占股基數(shù)少，要均衡企業(yè)職工間的股權(quán)分配，避免導(dǎo)致股權(quán)分配問題造成員工消極怠工。

三、企業(yè)改革過程中需要注意的問題

（一）清產(chǎn)核資問題的處理

企業(yè)改革的第一步是對企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)狀準(zhǔn)確登記，尤其對企業(yè)無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)等進(jìn)行全面分析與核查無誤后，轉(zhuǎn)給委托機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)驗(yàn)、評估。

（二）關(guān)于資產(chǎn)分割問題處理

企業(yè)資產(chǎn)分為經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)兩種，對于非經(jīng)營性資產(chǎn)，必須與經(jīng)營性資產(chǎn)相剝離，非經(jīng)營性資產(chǎn)利用轉(zhuǎn)給法人繼續(xù)經(jīng)營或出售，用來安置職工。也可以上交國家管理。對于轉(zhuǎn)給法人成立獨(dú)立機(jī)構(gòu)的，必須依照資產(chǎn)凈值實(shí)收資本，；對于出售的，必須將出售資金轉(zhuǎn)入國家借記科目。

（三）負(fù)債問題處理

企業(yè)負(fù)債問題較多，要逐一予以登記、沖減，全面系統(tǒng)進(jìn)行負(fù)值管理[4]。當(dāng)住房周轉(zhuǎn)資金和標(biāo)準(zhǔn)支出出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，可以用國有資本或公積金沖減；當(dāng)工資和福利費(fèi)出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，應(yīng)首先分析工資負(fù)值原因，使用工資結(jié)余進(jìn)行彌補(bǔ)，若工資結(jié)余不足，再進(jìn)行國有資本補(bǔ)充。若拖欠職工集資費(fèi)用，可轉(zhuǎn)為個(gè)人參股。

（四）職工安置問題與改制費(fèi)用問題

職工安置直接關(guān)系到改制費(fèi)用分配，職工安置可以從三個(gè)方面考慮。第一，改制影響企業(yè)員工原有福利待遇，可根據(jù)政策要求對員工進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，補(bǔ)償金計(jì)入單獨(dú)核算科目。第二，股份制企業(yè)可將補(bǔ)償金轉(zhuǎn)為入股形式，提高員工后期收益率。第三，選擇離開企業(yè)的職工，應(yīng)予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，如經(jīng)濟(jì)款項(xiàng)吃緊，可簽訂協(xié)議。計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債中。

（五）國有資產(chǎn)的處理問題

在完成清產(chǎn)核資、資產(chǎn)分割、負(fù)債問題、職工安置等一些列國有資產(chǎn)處理后的資產(chǎn)稱為凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)可以由投資者或員工購買，也可以先租后買。在前期買斷國有資產(chǎn)，當(dāng)國有資產(chǎn)值較大時(shí)，要保留國有資產(chǎn)股份，依照國有資產(chǎn)進(jìn)行使用。

四、結(jié)論

隨著國家經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，國有體制改革浪潮越演越烈。國有企業(yè)制度已經(jīng)制約社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國有企業(yè)改制是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，國有企業(yè)通過PPP模式注入外資、改革股份制、改良升級產(chǎn)品等多種方式盤活資產(chǎn)。在改革過程中，能否利用債轉(zhuǎn)股、并購、上市重組等途徑解決資金負(fù)債問題，是企業(yè)改制的重中之重。筆者通過對PPP模式的概述，簡要介紹了PPP模式在財(cái)務(wù)分析上對企業(yè)改制的重要意義。

參考文獻(xiàn)：

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[4]李建超.我國企業(yè)集團(tuán)改制存在的財(cái)務(wù)問題及分析[A].中國煤炭學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)委員會(huì).煤炭經(jīng)濟(jì)管理新論（第7輯）——第八屆中國煤炭經(jīng)濟(jì)管理論壇暨第二屆中國煤炭學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)委員會(huì)工作會(huì)議（2007）論文集[C].中國煤炭學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)委員會(huì)，2007：2.

（作者單位：北控（洛陽）水務(wù)發(fā)展有限公司）