我國民營銀行特有風(fēng)險與風(fēng)險管理

施雨水++李江源++王艷超

摘要：民營銀行是金融體系的重要組成部分，是深化金融體制改革的重要舉措，民營銀行作為銀行業(yè)的新興業(yè)態(tài)，對從業(yè)者以及監(jiān)管者在管理風(fēng)險上都提出了新的要求與挑戰(zhàn)。文章通過對我國民營銀行的特有風(fēng)險進(jìn)行分析，從提升風(fēng)險管理技術(shù)水平，構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)銀行業(yè)審慎監(jiān)管，健全社會信用制度等四個方面給出了相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：民營銀行；金融體制改革；經(jīng)營風(fēng)險；風(fēng)險管理

一、 前言

2015年末，我國首批5家試點(diǎn)民營銀行全部開業(yè)，為我國民營銀行的發(fā)展開啟了新格局。在民營銀行迅猛發(fā)展的背后，其經(jīng)營中的問題和風(fēng)險也逐漸凸顯，如何對民營銀行的發(fā)展中存在的風(fēng)險進(jìn)行合理估計，探究適合其發(fā)展水平的風(fēng)險管理策略，對于促進(jìn)我國銀行業(yè)健康發(fā)展、優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系具有重要意義。

二、 我國民營銀行特有經(jīng)營風(fēng)險分析

民營銀行作為銀行業(yè)發(fā)展的全新產(chǎn)物，自身具有產(chǎn)權(quán)清晰、治理結(jié)構(gòu)完善、激勵機(jī)制靈活等優(yōu)點(diǎn)，但由于員工素質(zhì)、技術(shù)水平、風(fēng)險控制存在后發(fā)劣勢，再加上競爭激烈的外部環(huán)境，民營銀行面臨著包括信用風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險、道德風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險。

1. 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)引致的信用風(fēng)險。由于我國民營銀行發(fā)展起步較晚，在資金實(shí)力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、國家信譽(yù)支持等方面存在明顯不足。與現(xiàn)有大型國有商業(yè)銀行相比，民間資本自身的固有印象，使得民營銀行難以在短時間內(nèi)充分建立起在公眾心目中的信任度。民營銀行在社會公信力方面的先天不足制約著其市場競爭力的發(fā)揮，同時也暴露出在抵御各類風(fēng)險能力上的欠缺。此外，作為民營銀行戰(zhàn)略上的服務(wù)主體，小微民營企業(yè)自身風(fēng)險承受能力較弱，一旦受到社會信用收縮的影響，極易導(dǎo)致融資鏈條斷裂、小微企業(yè)主卷款而逃或清算破產(chǎn)等現(xiàn)象。基于此類原因而產(chǎn)生的不良貸款，也制約著民營銀行的健康發(fā)展。

與這些信用風(fēng)險相對應(yīng)的是，目前無論是從國家宏觀監(jiān)管層面，或是民營銀行自身方面，關(guān)于民營銀行的信息披露制度尚不完善。宏觀層面，除了銀監(jiān)會網(wǎng)站上發(fā)布過幾家民營銀行籌建的批復(fù)以及《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》等政策性文件之外，未曾以官方口徑透露過5家試點(diǎn)銀行的任何經(jīng)營信息與公開的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。即便是在幾家民營銀行共同聚焦的小微企業(yè)領(lǐng)域，截止到2016年2月最新的銀行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計指標(biāo)中也未曾披露過5家試點(diǎn)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)信息。微觀層面，2014年5月末，5家試點(diǎn)的民營銀行已全部開業(yè)，但多數(shù)民營銀行未曾公布年報和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，使得公眾對于民營銀行實(shí)際經(jīng)營狀況的好壞仍然抱有一種神秘感。以浙江網(wǎng)商銀行和深圳前海微眾銀行為例，兩家銀行主打互聯(lián)網(wǎng)金融模式，既沒有辦理實(shí)體卡業(yè)務(wù)，也不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)。種種信息披露方面的不足，降低了客戶對民營銀行的認(rèn)可信任度，“用腳投票”效應(yīng)發(fā)酵，產(chǎn)生了民營銀行定位服務(wù)客戶與實(shí)際效果之間的背離。

2. 同業(yè)競爭引致的破產(chǎn)風(fēng)險。由于現(xiàn)有銀行市場已呈現(xiàn)高度成熟狀態(tài)，國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行已就市場份額展開激烈競爭。根據(jù)目前市場情況分析，國有大型商業(yè)銀行依靠長期以來積累的資金與人力優(yōu)勢，輔以國家信用的隱性背書，已占據(jù)顯著的優(yōu)勢地位。民營銀行由于后發(fā)劣勢，必將面臨較大的同業(yè)競爭壓力，在競爭中難以正面占據(jù)優(yōu)勢，不易在大型政府類項(xiàng)目業(yè)務(wù)上“分一杯羹”。即使民營銀行將經(jīng)營策略主要定位于服務(wù)中小微企業(yè)，但受限于規(guī)模較小，信用風(fēng)險較大等先天不足，能否獲得足夠的市場份額尚需考驗(yàn)。

目前我國5家試點(diǎn)民營銀行意在與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行錯位競爭，其客戶定位均向小微企業(yè)和個人傾斜，但這一領(lǐng)域?qū)嶋H上也是高成本、高風(fēng)險的領(lǐng)域。因此從行業(yè)競爭的角度來看，其后發(fā)優(yōu)勢并不明顯。同時，各類傳統(tǒng)銀行也越來越重視小微企業(yè)和個人客戶的拓展，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，且依托覆蓋廣泛的社區(qū)銀行、鄉(xiāng)村銀行網(wǎng)點(diǎn)與民營銀行爭奪長尾客戶。以城商行的經(jīng)營為例，其市場定位和經(jīng)營策略均與民營銀行形成正面競爭的態(tài)勢，成立了專門服務(wù)于小微金融的部門，并將對小微企業(yè)的金融服務(wù)作為銀行立身之本。其次，伴隨我國金融體制改革的深化和對外開放程度的加大，許多大型外資銀行取得了與中資銀行同樣的“國民待遇”，對我國銀行的業(yè)務(wù)的開展形成了直面沖擊。相比之下，目前我國民營銀行的規(guī)模劣勢和信用安全劣勢，不利于其風(fēng)險抵御能力的提升，影響了其市場競爭力的發(fā)揮。

3. 信息不對稱引致的道德風(fēng)險。信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險是指代理契約中的代理人利用其掌握的私人信息，采取委托人不能觀察到的隱藏性行動，從而導(dǎo)致代理人獲益、同時委托人損失的行為風(fēng)險。道德風(fēng)險在一般銀行金融業(yè)中可具體表現(xiàn)為借款公司（各人）在獲得銀行貸款后出于自身利益的考慮進(jìn)行高風(fēng)險經(jīng)濟(jì)活動，從而提高無法償還貸款的可能，損害銀行的利益。對于民營銀行，存在另外一種信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險-銀行在獲得經(jīng)營牌照后，因逐利性而通過規(guī)避監(jiān)管漏洞地方式獲取利益，增加銀行的整體風(fēng)險并使委托人（儲戶）利益受損在民營銀行設(shè)立與發(fā)展初級階段，民營銀行發(fā)起者與監(jiān)管部門間的存在信息不對稱，監(jiān)管部門不能充分地了解民營銀行發(fā)起者成立的多元動機(jī)，在一開始審核層面就可能存在偏差，使民營銀行在市場準(zhǔn)入階段就埋下道德風(fēng)險的隱患。

法律制度不完善加重了這種道德風(fēng)險。我國現(xiàn)行法律制度中，規(guī)范民營銀行經(jīng)營行為的法律仍非常有限，存在著民營銀行為了個別的股東的利益通過當(dāng)前法律規(guī)定的灰色地帶進(jìn)行高風(fēng)險經(jīng)營，甚至出現(xiàn)違背道德的行為。因此，相關(guān)法律制度的不完善使得民營銀行股東的道德風(fēng)險問題進(jìn)一步加劇。由于股東在產(chǎn)生道德風(fēng)險的問題后，仍能較為輕易地逃避法律的制裁，這種成本與收益間的畸形利益驅(qū)動，造成了民營銀行中道德風(fēng)險問題的加劇。

4. 治理結(jié)構(gòu)引致的經(jīng)營風(fēng)險。我國民營銀行由于人員素質(zhì)、管理水平等治理結(jié)構(gòu)方面的制約，存在著內(nèi)控制度不健全、風(fēng)險管理能力較弱、經(jīng)營效率低下等問題。在民營銀行發(fā)展的初期，出于多種因素考慮，民營銀行傾向于拉攏國有銀行的高管或政府機(jī)構(gòu)官員進(jìn)入管理層，使得其經(jīng)營的獨(dú)立性受到一定影響，導(dǎo)致了一系列的關(guān)聯(lián)貸款問題。關(guān)聯(lián)貸款是指股東通過自身的地位和關(guān)聯(lián)關(guān)系，對銀行發(fā)放貸款的決策施加影響的行為。目前，關(guān)聯(lián)貸款對于銀行發(fā)展存在正面或負(fù)面影響在學(xué)術(shù)界也尚無定論。民營銀行的發(fā)起股東存在逐利性，不僅看重我國銀行業(yè)本身較高的投資回報率，也希望通過組建民營銀行來豐富自身的融資渠道，進(jìn)一步利用更多金融資源，因此關(guān)聯(lián)貸款可能帶來的風(fēng)險問題值得關(guān)注?！渡虡I(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》明確提出關(guān)聯(lián)交易應(yīng)符合誠實(shí)信用及公允原則，并專門就我國商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制、交易規(guī)模、交易條件、信息披露、法律責(zé)任等方面做出了較為細(xì)致的規(guī)定。其中，更是明確規(guī)定關(guān)聯(lián)貸款的放貸應(yīng)當(dāng)“以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行”。

就我國現(xiàn)行規(guī)范民營銀行股東關(guān)聯(lián)貸款的法律制定情況來看，仍然存在著諸多不足：第一，為規(guī)范關(guān)聯(lián)貸款行為，對我國銀行在經(jīng)營管理方面的規(guī)定較為籠統(tǒng)和簡單，實(shí)際可操作性有待提升。第二，源于美國公司治理經(jīng)驗(yàn)而產(chǎn)生的獨(dú)立董事認(rèn)可制度，其有效性的前提保證是獨(dú)立董事的獨(dú)立性，從而確保公正的決策。然而受制于我國信用環(huán)境和法制體系的發(fā)展水平，獨(dú)董制度并未能很好地施行，很多企業(yè)中獨(dú)董形同虛設(shè)，完全無法體現(xiàn)決策制定時獨(dú)董的獨(dú)立性和公正性，遑論其在遏制關(guān)聯(lián)貸款方面的作用。第三，關(guān)聯(lián)貸款的數(shù)額控制上存在缺陷?！渡虡I(yè)銀行和內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》中對關(guān)聯(lián)貸款的風(fēng)險控制僅停留在將關(guān)聯(lián)貸款的數(shù)額限定為銀行資本凈額的一定比例這一層面。但隨著民營銀行的發(fā)展壯大，面對一些大型甚至巨型民營銀行，其關(guān)聯(lián)交易如果適用此條則并不足以遏制大額的股東關(guān)聯(lián)貸款。因此，相為于減少民營銀行經(jīng)營中產(chǎn)生的各類道德風(fēng)險，加強(qiáng)對法律和制度的完善將是未來的必由之路。

三、 民營銀行風(fēng)險管理與政策建議

1. 銀行日常管理層面：多方面提升風(fēng)險管理技術(shù)水平。面對快速發(fā)展過程中蘊(yùn)含的特定風(fēng)險，民營銀行應(yīng)積極借鑒外部經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，提高自身風(fēng)險管理水平。一是制定數(shù)據(jù)政策和積累大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)是民營銀行立足于小微金融的技術(shù)保障。銀行業(yè)作為金融中介的核心，需要對于貸款人與借款人的信息進(jìn)行準(zhǔn)確匹配，實(shí)現(xiàn)金融資源的合理配置。同時，銀行的盈利能力也來自于準(zhǔn)確定位借款人的風(fēng)險，提高自身金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的競爭力。因此，合理運(yùn)用大數(shù)據(jù)，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量是提升風(fēng)險管理技術(shù)水平的基礎(chǔ)，也是民營銀行發(fā)展的最新要求。另外，成熟的IT系統(tǒng)與用戶信息系統(tǒng)可以大大降低運(yùn)營成本和人為操作風(fēng)險。民營銀行由于在資金以及技術(shù)經(jīng)驗(yàn)存在競爭劣勢，在IT系統(tǒng)建設(shè)上可考慮外包，借助專業(yè)團(tuán)隊(duì)完成系統(tǒng)構(gòu)建，獲得優(yōu)質(zhì)信息服務(wù)。二是建立有效的信用風(fēng)險度量模型。民營銀行可學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外銀行先進(jìn)的信用風(fēng)險量化模型，引進(jìn)相關(guān)專業(yè)技術(shù)人員，結(jié)合自身客戶信息庫，逐步建立起符合新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部評級和風(fēng)控系統(tǒng)。其中，壓力測試在是一種評估與預(yù)警銀行日常運(yùn)營中出現(xiàn)極端尾部風(fēng)險事件的模擬測試方法，用以考察銀行所能承受風(fēng)險的極限和隱患。目前此類測試方法在大型銀行中已較為成熟，但對于民營銀行來說，往往會由于最初數(shù)據(jù)不夠充分的原因?qū)е履Ｐ偷墓烙嬇c預(yù)測可靠性低，由此會導(dǎo)致基于模型得出的大數(shù)據(jù)判斷與銀行傳統(tǒng)授信專員的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論相矛盾，從而影響決策效率。因此，民營銀行在發(fā)展中敢于嘗試動態(tài)風(fēng)險模型，引入符合銀行自身特征的壓力測試，并給予新的信息機(jī)制足夠的時間進(jìn)行檢驗(yàn)與完善，逐步將科學(xué)化的信用風(fēng)險度量模型延伸至銀行經(jīng)營管理的各個方面。

2. 銀行戰(zhàn)略建設(shè)層面：構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系。在有效識別風(fēng)險的前提下，民營銀行基于長期穩(wěn)定運(yùn)營的角度，應(yīng)該從以下幾個方面構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系。一是優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。根據(jù)目前銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)分析，國有大型商業(yè)銀行信貸資金重點(diǎn)投向政府類項(xiàng)目，這部分領(lǐng)域不是民營銀行的競爭優(yōu)勢所在，民營銀行應(yīng)該把握細(xì)分市場優(yōu)勢，積極成立服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)部門，精耕細(xì)作，配合基于大數(shù)據(jù)支持的風(fēng)險評級工具和風(fēng)控系統(tǒng)，有的放矢地提高中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)占比。二是適應(yīng)新的金融監(jiān)管要求，防范長遠(yuǎn)風(fēng)險。良好的風(fēng)險管理不僅要著眼于當(dāng)下，更要重視和處理好當(dāng)前風(fēng)險與未來潛在風(fēng)險的關(guān)系。民營銀行重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)，在風(fēng)險準(zhǔn)入、風(fēng)險評級與風(fēng)險監(jiān)控上與傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行存在差異。而監(jiān)管部門對此業(yè)務(wù)的監(jiān)管和審計要求在時效性上存在滯后，可能不能準(zhǔn)確及時識別潛在的風(fēng)險，這或許給民營銀行提供了利用監(jiān)管漏洞進(jìn)行高風(fēng)險經(jīng)營的空間，但長期來看必將對銀行的風(fēng)險管理造成不良影響。因此，民營銀行要有預(yù)見性和前瞻性地應(yīng)對金融監(jiān)管的新要求，從長遠(yuǎn)角度切實(shí)提高風(fēng)險管理水平，適應(yīng)監(jiān)管政策的變化。三是重視風(fēng)險文化建設(shè)，樹立全方位風(fēng)險管理理念。風(fēng)險文化的認(rèn)同應(yīng)該深深扎根于民營銀行的企業(yè)文化之中。從業(yè)務(wù)人員到領(lǐng)導(dǎo)層在創(chuàng)新開拓銀行業(yè)績的同時，要培養(yǎng)足夠風(fēng)險意識，要理清當(dāng)前業(yè)績與長遠(yuǎn)風(fēng)險累積之間的關(guān)系。同時，要促進(jìn)部門間的信息與資源共享，使銀行管理層能充分認(rèn)識到銀行日常業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的新風(fēng)險，使銀行在風(fēng)險可控的情況下，逐步提升其產(chǎn)品競爭力。

3. 政府監(jiān)管層面：適應(yīng)新變化，完善銀行業(yè)監(jiān)管。2015年1月，銀監(jiān)會近十年來首次大規(guī)模進(jìn)行組織架構(gòu)改革，清減下放行政權(quán)力，旨在明晰風(fēng)險監(jiān)管主體職責(zé)，提高監(jiān)管的有效性。例如，新成立的城市商業(yè)銀行監(jiān)管部即是民營銀行的對口監(jiān)管部門。另外，為適應(yīng)銀行新業(yè)態(tài)的發(fā)展需要，在肯定網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的金融價值及其合法性的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會專門設(shè)立了銀行業(yè)普惠金融工作部，為日后頒布互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新制度，推進(jìn)行業(yè)經(jīng)營合規(guī)化、權(quán)責(zé)化鋪平了道路。

隨著民營銀行的逐步發(fā)展，為順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，金融監(jiān)管也需要與時俱進(jìn)。一是要按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，進(jìn)一步健全我國銀行監(jiān)管法律體系，按照二十五條原則，明確法律制度在銀行監(jiān)管中的重要作用，強(qiáng)化“一行三會”的協(xié)同合作，避免金融風(fēng)險在不同金融業(yè)態(tài)間傳染。二是要加大依法監(jiān)督的力度。結(jié)合我國實(shí)際情況，提出新的監(jiān)管規(guī)范與要求，克服監(jiān)管活動中的政策隨意性，實(shí)現(xiàn)民營銀行監(jiān)管的制度化、規(guī)范化。進(jìn)一步完善銀行業(yè)的準(zhǔn)入與退出制度、銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防范制度等基本制度。嚴(yán)肅查處民營銀行可能出現(xiàn)的各類違法違規(guī)行為，綜合運(yùn)用包括行政處罰、下調(diào)評級、叫停業(yè)務(wù)在內(nèi)的多種措施，形成有效約束。三是要建立對民營銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的日常實(shí)時監(jiān)督體系。通過完善民營銀行重大事項(xiàng)報告制度、民營銀行經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警制度，高級管理人員離任審計制度和任免談話制度等一系列監(jiān)管舉措，切實(shí)提高銀監(jiān)會的宏觀監(jiān)管水平。運(yùn)用非現(xiàn)場稽核監(jiān)督與現(xiàn)場稽核監(jiān)督相結(jié)合的辦法，對民營銀行的存貸比、資本充足率、不良資產(chǎn)比例等主要經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)對銀行風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)控。通過建立民營銀行從業(yè)人員的管理與信息記錄與金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員處罰信息系統(tǒng)，嚴(yán)格落實(shí)員工管理責(zé)任制，防范有內(nèi)部人員金融犯罪活動導(dǎo)致的銀行經(jīng)營風(fēng)險。

4. 政府政策層面：健全社會信用制度。市場經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)的健康運(yùn)行離不開法律基礎(chǔ)和信用體系的支撐，企業(yè)與個人信用信息的缺失極大制約了我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。盡快建立起全國范圍內(nèi)的企業(yè)及個人信用體系是我國銀行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)依照市場規(guī)律，逐步完善相關(guān)制度，通過行政管理和法律監(jiān)管并舉的方法，為民營銀行健康發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

目前我國的社會信用制度尚不健全，各部門間存在信息壁壘，信用信息碎片化的現(xiàn)象十分常見，導(dǎo)致難以準(zhǔn)確獲得企業(yè)和個人以往的信用記錄，科學(xué)的企業(yè)和個人的信用評價體系更是無從談起。由于我國市場環(huán)境和專業(yè)評估機(jī)構(gòu)均不成熟，給民營銀行開展業(yè)務(wù)帶來了極大的挑戰(zhàn)。因此，民營銀行的健康發(fā)展需要加強(qiáng)各市場參與主體的信用意識，構(gòu)建符合我國國情的社會信用體系。一是通過建立企業(yè)和個人的信用管理機(jī)構(gòu)，對信用評級市場進(jìn)行規(guī)范管理；借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，建立健全信用主體的評級制度，鼓勵培育我國市場機(jī)制的商業(yè)性信用評級機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)專業(yè)性信用評級人才，盡快建立對評級機(jī)構(gòu)的相應(yīng)監(jiān)管法律與制度，以保證信用評級的客觀、公正和準(zhǔn)確。二是完善相關(guān)法律制度和體系，對各企業(yè)和個人的信用檔案的法律地位高度重視，嚴(yán)格遵守相關(guān)法律對信用檔案進(jìn)行管理，在法律上明確界定信用評價機(jī)構(gòu)和被評估單位的權(quán)利與義務(wù)，加強(qiáng)守信激勵和失信懲戒，使信用不良的企業(yè)和個人在市場機(jī)制下無所遁形。因此，只有不斷建立健全企業(yè)與個人的信用制度，確保信用信息透明準(zhǔn)確，從而防范道德風(fēng)險和解決信息不對稱的問題，才能從根源上營造一個良好的信用環(huán)境，切實(shí)助推民營銀行長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 尚福林.深化銀行業(yè)改革，推動銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展[J].中國銀行業(yè)，2014，（2）.

[2] 銀監(jiān)會.銀監(jiān)會關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展指導(dǎo)意見的通知[Z]，2015.

[3] 王曙光.金融發(fā)展理論[M].北京：中國發(fā)展出版社，2010.

[4] 吳玲玉，夏斌.商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)創(chuàng)新面臨的風(fēng)險[J].銀行家，2013，（6）.

[5] 王自力.民營銀行準(zhǔn)入：目前還宜緩行：兼與部分呼吁開放民營銀行的同志商榷[J].金融研究，2002，（11）.

[6] 徐滇慶，史晉川，陸軍，巴曙松，林毅夫.金融改革路在何方：民營銀行200問[M].北京：北京大學(xué)出版社，2002.

[7] 徐諾金.關(guān)于我國民營銀行的發(fā)展問題[J].金融研究，2003，（12）.

[8] 楊曉光，盧授永.民營資本進(jìn)入銀行業(yè)：結(jié)構(gòu)改造還是產(chǎn)權(quán)改造[J].金融研究，2003，（9）.

[9] 章建偉，盧亞娟，龔劍玲.市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與民營銀行[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2003，（5）.

[10] 劉浩，安室友.民營銀行的風(fēng)險處置模式[J].中國金融，2015，（17）：89-90.

[11] 于忠義.民營銀行風(fēng)險管理體系建設(shè)[J].銀行家， 2015，（12）：68-69.

[12] 孫世重.發(fā)展民營銀行需要進(jìn)一步澄清的幾個關(guān)鍵問題[J].金融研究，2003，（2）：22-29.

[13] 馬健.完善民營銀行的監(jiān)督管理體系[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2014，（8）：55-57.

[14] 盧福財，張榮鑫.中國民營銀行的設(shè)立：現(xiàn)實(shí)意義、政策選擇與風(fēng)險防范研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2014，（4）：72-77.

作者簡介：施雨水（1990-），男，漢族，江蘇省南京市人，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楣窘鹑?、行為金融、資產(chǎn)定價；李江源（1989-），男，漢族，四川省宜賓市人，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士生，研究方向?yàn)榈貐^(qū)金融、地方政府融資；王艷超（1989-），女，漢族，山東省膠州市人，北京大學(xué)外國語學(xué)院團(tuán)委書記、助教，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向?yàn)槊駹I銀行、金融體制改革。

收稿日期：2017-05-20。