市場(chǎng)迎利好

許亞嵐

全球范圍內(nèi)爆發(fā)WannaCry病毒后，各大安全防御軟件公司紛紛出力，網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)也是波動(dòng)不斷，相關(guān)板塊和概念股的向好趨勢(shì)能否使網(wǎng)絡(luò)安全成為可長(zhǎng)期布局行情？

事件、政策推動(dòng)千億市場(chǎng)規(guī)模

目前網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)還處于快速發(fā)展期。據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心披露，2016年國(guó)家信息安全漏洞共享平臺(tái)（CNVD）共收錄通用軟硬件漏洞10822個(gè)，較2015年增長(zhǎng)33.9%。其中，高危漏洞收錄數(shù)量高達(dá)4146個(gè)（占38.3%），較2015年增長(zhǎng)29.8%。

但中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全投入遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，只占到IT總投資規(guī)模的1%左右，而美國(guó)有3.65%，國(guó)仕資本研究協(xié)會(huì)特約研究員王彬彬告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，無(wú)論從總投資規(guī)模還是面臨的挑戰(zhàn)看，未來(lái)信息安全領(lǐng)域還有巨大的提升空間。

WannaCry帶來(lái)的唯一好處可能是提高了網(wǎng)絡(luò)安全防御技術(shù)和人民網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)。當(dāng)然，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)的推動(dòng)作用也不可忽視。

“本次WannaCry勒索病毒的爆發(fā)，是近10年來(lái)中國(guó)所面對(duì)的最大網(wǎng)絡(luò)安全事件。”金山安全專家林凱告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，此事件爆發(fā)后，全國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全上市公司市值或相關(guān)概念股都一路飆升，相信此次事件將促使政府和公司更愿意在網(wǎng)絡(luò)安全上做更多的投入。

隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)外頻頻出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)安全事件，政府對(duì)該領(lǐng)域的重視已經(jīng)達(dá)到前所未有的高度，“十三五”規(guī)劃明確指出，將“安全”作為未來(lái)信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要內(nèi)涵。今年1月工信部印發(fā)《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中首次提到，“十三五”末信息安全產(chǎn)品規(guī)模將達(dá)到2000億元，年均增長(zhǎng)在20%以上。

此外，6月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》（以下簡(jiǎn)稱《網(wǎng)絡(luò)安全法》）強(qiáng)調(diào)了金融、能源、交通、電子政務(wù)等行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)制度的建設(shè)。

長(zhǎng)期關(guān)注業(yè)績(jī)和估值合理性

由于WannaCry引起的關(guān)注度較高，也給關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)的投資者打了一針強(qiáng)心劑。特別是在5月15日，信息安全相關(guān)板塊出現(xiàn)了比較大的漲幅，Sophos股價(jià)上漲了7%以上，創(chuàng)下歷史新高；美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全提供商FireEye Inc和美國(guó)云安全公司Qualys的股價(jià)漲幅均超過(guò)5%。

不僅如此，對(duì)于大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)安全公司來(lái)說(shuō)，此次事件對(duì)公司業(yè)務(wù)有利，例如Sophos，由于該公司去年推出一款能抵御勒索病毒的軟件，因此，有很多業(yè)務(wù)找上門，“讓我們簡(jiǎn)直無(wú)法招架?！盨ophos一位員工表示。

除此之外，繼5月15日拓爾思、任子行、數(shù)字認(rèn)證、啟明星辰、格爾軟件、北信源等網(wǎng)絡(luò)安全概念股漲停后第二天，即5月16日，在大盤普跌的情況下，任子行、格爾軟件、數(shù)字認(rèn)證、北信源等26家網(wǎng)絡(luò)安全概念股的股價(jià)依然堅(jiān)挺，持續(xù)上漲。

國(guó)金證券首席分析師姜婉露對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，此次事件對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全整體板塊來(lái)說(shuō)有利好作用，相關(guān)法律法規(guī)推出后對(duì)板塊也有催化作用，“但是信息安全板塊包括互聯(lián)網(wǎng)板塊相對(duì)市場(chǎng)的整體估值還是偏高，在目前金融監(jiān)管趨嚴(yán)的市場(chǎng)環(huán)境下，整體市場(chǎng)較弱，資金依然偏好一些高分紅、低估值板塊”。

網(wǎng)絡(luò)安全的走勢(shì)會(huì)隨著整體市場(chǎng)行情趨勢(shì)向下，廣州期貨研究所研究員葉倩寧對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者稱，之前網(wǎng)絡(luò)安全板塊的行情一直很平淡，WannaCry并沒(méi)有在網(wǎng)絡(luò)安全板塊引起特別大的影響，之前的上漲只是暫時(shí)的，現(xiàn)在已經(jīng)回調(diào)?！毒W(wǎng)絡(luò)安全法》帶來(lái)的影響也是局部的、轉(zhuǎn)瞬即逝的。如果之后沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)病毒事件的持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)很快還會(huì)回調(diào)。

由于信息安全的投入是一個(gè)緩慢提高的過(guò)程，不具有快速的爆發(fā)性，市場(chǎng)對(duì)相關(guān)公司的成長(zhǎng)預(yù)期也過(guò)高。因此，從2016年下半年開始，整個(gè)板塊一直是震蕩向下的過(guò)程。王彬彬表示，《網(wǎng)絡(luò)安全法》的實(shí)施在一定程度上能帶來(lái)刺激因素，但持續(xù)性不足，“建議短線投資者可以提前布局等利好時(shí)賣出”。

但在王彬彬看來(lái)，從股票投資的角度看，信息安全作為一個(gè)長(zhǎng)線主題，在過(guò)去幾年里有比較明顯的賺錢效應(yīng)?！皩?duì)于長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，信息安全無(wú)疑是一個(gè)很好的領(lǐng)域，未來(lái)我國(guó)一定會(huì)出現(xiàn)像美國(guó)的賽門鐵克公司那樣具有全球影響力的千億市值的網(wǎng)絡(luò)安全公司，可以優(yōu)選龍頭，長(zhǎng)期持有?！?/p>

不僅如此，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)安全涉及的行業(yè)主要是計(jì)算機(jī)行業(yè)，所以它偏向于成長(zhǎng)板塊。華創(chuàng)證券首席策略分析師王君對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者稱，成長(zhǎng)板塊受整個(gè)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好收縮的影響，處于一個(gè)估值壓抑的狀態(tài)。2015年市場(chǎng)調(diào)整以后，成長(zhǎng)板塊處在一個(gè)消化估值的過(guò)程。

據(jù)王君判斷，目前一些安全板塊的龍頭股已經(jīng)到了一個(gè)可以配置的時(shí)點(diǎn)?！敖酉聛?lái)無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)收益率有一個(gè)下行的表現(xiàn)，還是一些政策擴(kuò)張，都有利于成長(zhǎng)板塊的反彈?！?/p>

王君建議，短期投資者可以自下而上找一些業(yè)績(jī)和估值合理的龍頭股、成長(zhǎng)白馬股或者有業(yè)績(jī)支撐的個(gè)股布局。“我們傾向于左側(cè)超跌的布局，做超跌反彈，而不是右側(cè)趨勢(shì)的布局?！爆F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)安全是一個(gè)主題性機(jī)會(huì)，如果下半年流動(dòng)性改善，就可能擴(kuò)張到一個(gè)行業(yè)性板塊的機(jī)會(huì)。

而長(zhǎng)期投資者可以找一些真成長(zhǎng)網(wǎng)絡(luò)安全板塊，注重長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)性和估值的合理性。由于網(wǎng)絡(luò)安全、計(jì)算機(jī)板塊都集中在一些創(chuàng)業(yè)板，王君建議投資者關(guān)注商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)可能存在一些商譽(yù)溢價(jià)?！傲硗?，可能有定增、解禁、減持的壓力，要關(guān)注一下大股東，該板塊的個(gè)股如果有減持的壓力，股價(jià)也難有較好的表現(xiàn)?！?