我國P2P業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題及對策建議研究

摘 要：P2P作為一種新型的網(wǎng)絡(luò)金融借貸方式，自出現(xiàn)以來便迎來迅猛發(fā)展，然而由于相關(guān)法律與監(jiān)管缺位，該行業(yè)一度出現(xiàn)非法集資、跑路等不良現(xiàn)象，基于近年來銀監(jiān)會網(wǎng)貸管理暫行辦法及各地管理意見的出臺，行業(yè)進入新一輪洗牌期。為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早日迎來野蠻生長之后的理性回歸，走上良性發(fā)展軌道，應(yīng)盡快解決行業(yè)內(nèi)暴露的一系列問題，本文著重討論當前P2P存在的監(jiān)管、信用等問題并提供可行性建議。

關(guān)鍵詞：我國P2P：風險：監(jiān)管

一、P2P業(yè)務(wù)概述及發(fā)展現(xiàn)狀

1.P2P的定義和起源。P2P一種新型的網(wǎng)絡(luò)金融借貸方式，是指通過P2P（peer-to-peerlending）公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式。P2P模式的網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家，其典型模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。

2.P2P業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀。2007年在上海中國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺于成立，這個行業(yè)出現(xiàn)后以其獨有的收益高、投資門檻低、資金運轉(zhuǎn)快等優(yōu)點迅速成為投資理財平臺中的黑馬，獲得廣大投資者青睞。然而由于監(jiān)管缺失、不規(guī)范，2013年行業(yè)進入到風險爆發(fā)期。公開數(shù)據(jù)顯示，2013年，國內(nèi)75家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了問題；2014年，出現(xiàn)問題的平臺有275家，2015年，這一數(shù)值更是攀升至896家，2016年全國共1297家平臺發(fā)生問題。

為規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展，2015年與2016年央行與銀監(jiān)會相繼發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下文統(tǒng)稱“暫行辦法”），行業(yè)進入洗牌階段。很多平臺因為無法達到P2P行業(yè)標準而被淘汰出局，門檻變高也使得新平臺進入困難，P2P行業(yè)每月新增平臺數(shù)量逐步減少。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年5月月報》，截至2017年5月底，P2P行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至2148家，相比行業(yè)最紅火的時期多達4000多家的盛況縮水一半之多。2017年前4月，停業(yè)和問題平臺累計達到262家。P2P行業(yè)開始新一輪調(diào)整，行業(yè)重心逐漸轉(zhuǎn)向風控與合規(guī)，行業(yè)亟待統(tǒng)一整治與規(guī)范。

二、P2P業(yè)務(wù)現(xiàn)存的問題

P2P模式自出現(xiàn)以來由于監(jiān)管及法律的缺失長時間處于“無門檻、無監(jiān)管、無標準”狀態(tài)，導致行業(yè)風險累積，非法集資、平臺倒閉和攜款跑路等事件頻發(fā)。央行與銀監(jiān)會發(fā)布的暫行辦法對網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的一系列問題進行了規(guī)范，初步遏制了行業(yè)，但當前國內(nèi)P2P業(yè)務(wù)仍面臨重大挑戰(zhàn)。

1.監(jiān)管風險。（1）目前，中國的P2P行業(yè)傾向于讓地方政府肩負起更多具體監(jiān)管的任務(wù)。參考美國發(fā)達的P2P行業(yè)，分層監(jiān)管體制是較為成熟的做法，但中國當下的問題是，“中央與地方的分權(quán)制度缺乏基礎(chǔ)，監(jiān)管責任的分層在法律與行政規(guī)則中嚴重受困且尚沒有實施。在沒有清晰授權(quán)與地方監(jiān)管力量配置的情況下，簡單地將網(wǎng)貸的監(jiān)管直接扔給地方政府是值得商榷的?！?/p>

（2）在機構(gòu)準入要求上，“暫行辦法”雖然明確對P2P平臺實施備案登記制度，但備案登記不構(gòu)成對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價?！斑@一制度未能解決事前準入監(jiān)管缺失問題，同時分類評估等事中事后監(jiān)管因缺乏相應(yīng)操作細則和約束力，也使得P2P平臺監(jiān)管工作有名無實?！?/p>

2.信用風險。（1）P2P平臺在借款人信息識別上存在風險，在選擇用戶時處于不利地位。借款人通過網(wǎng)絡(luò)渠道提交的個人資料很容易造假、隱瞞，平臺在衡量用戶信用時難度較大。

（2）從P2P平臺角度來說，部分平臺也存在刻意隱瞞自身信息的行為，如發(fā)布不真實的投資項目與借款人信息，隱瞞、捏造項目資金走向，虛構(gòu)或不披露壞賬率、逾期率，夸大收益，巧立名目收費或暗中扣費等等。

3.技術(shù)風險。（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本身所依靠的是互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，所以互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)風險會給網(wǎng)絡(luò)借貸帶來隱患，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)漏洞造成的P2P網(wǎng)站被攻擊、賬戶被不法分子盜取等現(xiàn)象時有發(fā)生。技術(shù)風險會造成用戶個人信息、資金被盜取，給用戶帶來極大損失，此外系統(tǒng)出現(xiàn)問題會引起出借人集體恐慌，不再信任網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，危害行業(yè)發(fā)展。

（2）目前多數(shù)P2P平臺建立之初采取購買模板方式搭建平臺，無法保證技術(shù)改造時的成熟度，也存在安全隱患。且多數(shù)從業(yè)公司傾向于希望通過大數(shù)據(jù)、云計算等計算機技術(shù)得出一套自動化的風控模型，降低成本。實際情況是，任何風控模型的安全性都是相對的、暫時的。

4.用戶意識風險。（1）P2P模式自出現(xiàn)以來因其投資門檻低、收益高、資金運轉(zhuǎn)快等優(yōu)點獲得廣大投資者青睞，然而高收益也往往伴隨著高風險，我國投資者目前對于P2P業(yè)務(wù)的風險意識相對較低，在選擇平臺和項目時往往只關(guān)注其高收益，而忽視了投資的風險。

（2）在國外，P2P平臺通常都只扮演信息中介的角色，投資人自擔風險。而發(fā)展到中國，P2P平臺除了要做信息中介，當投資出現(xiàn)風險時，投資人往往要求平臺承擔補償責任，如果平臺不承擔保本付息的責任則很難在中國生存下去。投資人這種意識不符合客觀規(guī)律，不利于行業(yè)健康發(fā)展，隨著國內(nèi)P2P業(yè)務(wù)的逐漸成熟，平臺只承擔信息中介角色是必然發(fā)展方向。

5.權(quán)益維護風險。我國目前在P2P業(yè)務(wù)的立法方面缺乏對用戶權(quán)益保護的專門條款，不少權(quán)益受損的用戶進行款項追回時遇到較大困難。已經(jīng)跑路的平臺其用戶普遍遭遇維權(quán)難問題，花費大量時間、精力仍然無法追回欠款，只能放棄；部分出現(xiàn)問題的平臺雖然沒有跑路，但其投資人回款依舊遙遙無期。遭遇問題平臺受損最嚴重的是中低收入人群，且大量用戶遭受巨額損失另其他用戶對這種理財模式望而卻步，許多老百姓傾向認為P2P就是花樣百出的騙局，這些都不利于該行業(yè)未來的發(fā)展。

三、我國P2P業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

P2P行業(yè)存在的一系列問題和風險很大程度上源于監(jiān)管、行業(yè)規(guī)范空白等因素，現(xiàn)提出以下對策建議。

1.完善監(jiān)管體系。（1）建立P2P行業(yè)嚴格的準入標準和退出機制。提高準入門檻，建議由監(jiān)管部門統(tǒng)一發(fā)放網(wǎng)絡(luò)借貸牌照，對從業(yè)機構(gòu)的最低資本要求、股東背景、資信狀況、公司人員資質(zhì)、資金第三方存管、危機處置等提出明確要求，加強機構(gòu)的的專業(yè)性水平和風險控制的能力。

（2）把握好監(jiān)管與創(chuàng)新之間的平衡。為了避免實行監(jiān)管時“一放就亂、一管就死”的現(xiàn)象，應(yīng)注重把握監(jiān)管力度、發(fā)力方向。建議將監(jiān)管的著力點放在控制整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的金融風險上，而非具體個案的風險上，避免發(fā)力不對、過度關(guān)注具體風險而抑制了市場上的創(chuàng)新和行業(yè)的積極性。

（3）進行行業(yè)統(tǒng)一整頓。目前網(wǎng)貸暫行辦法把具體的監(jiān)管責任界定給了地方政府金融辦，考慮到地方專業(yè)力量相對薄弱，建議考慮進一步由中央部門如銀監(jiān)會牽頭組織專項組，地方政府積極配合，對現(xiàn)有的P2P平臺進行大規(guī)模的清理規(guī)范，嚴格排查，為風控專業(yè)、誠實守信的優(yōu)質(zhì)平臺提供良好的競爭環(huán)境，引導平臺向著規(guī)范化、專業(yè)化方向健康發(fā)展。

2.建立強制信息披露機制。（1）用健全的信息披露機制來解決P2P平臺信息不透明問題，讓信息達到真實、完整，否則投資人將難辨平臺及投資項目真假，項目好壞全憑其一張嘴。建議整個行業(yè)形成平臺自身、監(jiān)管層、征信機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等共同信息披露的體系，互相監(jiān)督，及早發(fā)現(xiàn)問題

（2）借助大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)建立風險評估和預(yù)警機制，P2P行業(yè)定期向管理部門提交合規(guī)報告。另外探究如何在信息披露時同時有效地保護借款人隱私，對如何披露、對哪些信息披露等問題形成統(tǒng)一規(guī)范。

3.降低技術(shù)風險。針對P2P平臺系統(tǒng)存在的技術(shù)風險，建議首先從硬件上增強系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力，排查安全漏洞。平臺網(wǎng)站加強用戶信息的保護，開發(fā)使用身份驗證、分級授權(quán)等登錄方式，大力開發(fā)加密技術(shù)、數(shù)字簽名、秘鑰管理等技術(shù)。做好應(yīng)對黑客入侵等突發(fā)事件的應(yīng)急方案，采取用戶數(shù)據(jù)備份等措施，盡量減少數(shù)據(jù)被修改、刪除等破壞事件對平臺及用戶的影響。

4.加強投資者教育。（1）基于目前國內(nèi)投資者對于P2P業(yè)務(wù)的風險意識較低的現(xiàn)象，建議加大投資者教育，提高投資者的風險意識和自我保護能力?？衫秒娨?、報刊雜志、自媒體等各種渠道宣傳金融知識和投資風險知識，給用戶灌輸正確的財富管理理念，提高其風險防范意識。

（2）糾正投資者只注重收益不注重風險的誤區(qū)。利率與借款期限往往反映項目投資風險的大小，大額短期標的往往意味著借款成本高，則資產(chǎn)質(zhì)量可能較差風險較高，投資人往往僅被高收益吸引忽視風險問題。此外投資人在選擇平臺時，一定要仔細核實平臺信息（如創(chuàng)始團隊、高管、辦公地、公司運營狀況）、投資項目信息、項目資金走向和借款人信息等。

5.加大出借人保護力度。（1）針對當前對P2P出借人的保護薄弱，建議從立法上在相應(yīng)條款上明確用戶權(quán)益的保護。對于因P2P網(wǎng)絡(luò)信貸管理、技術(shù)問題等導致的用戶的損失，建議明確賠償機制。

（2）構(gòu)建P2P保護協(xié)調(diào)合作機制，建立調(diào)解P2P網(wǎng)貸糾紛的專業(yè)平臺。

（3）建立出借人分類制度，根據(jù)不同出借人的自身情況進行區(qū)別定位。知曉用戶的出借能力、風險偏好和承受能力，允許高風險承受和識別能力的用戶進行高風險投資，對低風險承受和識別能力的用戶進行相關(guān)限制和提示，避免其產(chǎn)生巨大損失。

參考文獻：

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[2]嵇少峰.此前P2P做錯了什么？真正的網(wǎng)貸時代才剛剛開始.網(wǎng)貸之家.2016，4，6.

[3]郭科言，郭剩勇.P2P平臺非法集資風險監(jiān)管亟須長效機制.中國經(jīng)濟時報.2017，3，2.

作者簡介：張博（1990- ），女，漢族，籍貫：河北東光，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，私募股權(quán)與風險投資專業(yè)