電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響探討

【摘要】全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用推動(dòng)了電子貨幣的快速發(fā)展，使之逐漸成為家喻戶曉的支付媒介。近些年，電子貨幣逐漸普及至各個(gè)領(lǐng)域，并對(duì)貨幣供給產(chǎn)生了一定的影響，因此文章就電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響進(jìn)行了分析與探討，并提出了相應(yīng)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】電子貨幣 發(fā)展 貨幣供給 影響

一、前言

在科技快速發(fā)展的今天，電子貨幣日益受到社會(huì)的關(guān)注。電子支付具備較高的效率、較低的成本，這些特征無疑給傳統(tǒng)金融發(fā)展方式帶來了一定的挑戰(zhàn)。電子貨幣代替了流通中的現(xiàn)金，影響了貨幣乘數(shù)和基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響了貨幣供應(yīng)。所以，文章著重探討了貨幣供給在電子貨幣快速發(fā)展的今天所遭到的影響。

二、電子貨幣在我國(guó)的發(fā)展及現(xiàn)狀

計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的廣泛普及等都推動(dòng)了電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展。1985年3月，銀行珠海分行發(fā)行了第一張名為“中銀卡”的信用卡，自這之后，各個(gè)商業(yè)銀行便將信用卡發(fā)行視作不可或缺的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)方式，于是相繼發(fā)行了工行“牡丹卡”、中行“長(zhǎng)城卡”、農(nóng)行“金穗卡”與建行“龍卡”。我國(guó)政府于1993年實(shí)行了“金卡工程”，它使用的是電子貨幣運(yùn)用體系工程，旨在強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控與金融創(chuàng)新深化的建設(shè)。北京于2007年12月26日舉行的“國(guó)家金卡工程全國(guó)IC卡第十次工作會(huì)議”展示了2000年以來，銀行卡的聯(lián)網(wǎng)通用推動(dòng)了銀行卡發(fā)展，發(fā)卡量已經(jīng)接近了16億張，POS機(jī)已經(jīng)達(dá)至了120萬臺(tái)，商戶已經(jīng)達(dá)至85萬家，跨行消費(fèi)金額已經(jīng)達(dá)至2.31萬億元。非銀行電子貨幣的發(fā)展也較快，公交卡、超市卡、醫(yī)?？?、“一卡通”型電子貨幣等逐漸盛行于各大中城市之中，極大便利了人們的購物與消費(fèi)，推動(dòng)了商品零銷售的旺盛。

三、電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響

一方面，電子貨幣對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響。央行需要對(duì)基礎(chǔ)貨幣加以控制，傳統(tǒng)方式中，央行可以采取提升或減少法定準(zhǔn)備金率的方式合理調(diào)控貨幣供給量，或者采取公開交易證券的方式合理調(diào)控貨幣供應(yīng)量。基于電子貨幣條件，存款準(zhǔn)備金與通貨是影響央行能否基于電子貨幣影響貨幣供應(yīng)量的主要因素。

從電子貨幣對(duì)存款準(zhǔn)備金影響角度而言，通常情況下，央行對(duì)存款準(zhǔn)備金率的小幅度調(diào)整都會(huì)潛移默化地影響著貨幣供給，但電子貨幣的發(fā)展，一定程度上取代了一些法定存款準(zhǔn)備金。若央行沒有提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金，就會(huì)影響了央行通過對(duì)準(zhǔn)備金率的調(diào)整來調(diào)控貨幣供應(yīng)量的實(shí)際成效。同時(shí)，商業(yè)銀行具備電子貨幣與其衍生品，且這部分的貨幣不需要繳納準(zhǔn)備金，可以通過對(duì)商業(yè)銀行機(jī)會(huì)成本的降低來減弱央行法定準(zhǔn)備金相關(guān)政策的作用。從電子貨幣對(duì)通貨影響角度而言，電子貨幣的迅速發(fā)展，在一定程度上逐漸替代了流通過程中的現(xiàn)金，進(jìn)而影響了流通中現(xiàn)金量。基于相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2011年的流通中現(xiàn)金量比1990年較少了20%，而電子貨幣使用率卻逐漸上漲，且上漲速度較快。這無疑展示了，現(xiàn)金的使用量逐漸較少，電子貨幣有著較為顯著的代替作用?？梢姡娮迂泿艑?duì)央行貨幣供應(yīng)量有著直接影響，并對(duì)貨幣政策執(zhí)行成效也有著一定的影響。

另一方面，電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。傳統(tǒng)貨幣供給的模型可以簡(jiǎn)單描述為：貨幣供給是基礎(chǔ)貨幣量和貨幣乘數(shù)的積，是流通中通貨和銀行體系多種存款的和?；A(chǔ)貨幣主要涉及流通中通貨與銀行體系準(zhǔn)備金，銀行體系多種存款的創(chuàng)造取決于銀行準(zhǔn)備金的不斷擴(kuò)張?；陔娮迂泿诺拇嬖冢娮迂泿艑?duì)貨幣乘數(shù)多種因素的影響如下所述：

從電子貨幣對(duì)現(xiàn)金損失率影響角度而言，現(xiàn)金損失率與公眾流動(dòng)性偏好與通貨機(jī)會(huì)成本有著緊密聯(lián)系的關(guān)系，一般人們對(duì)通貨的實(shí)際需求量會(huì)隨著收入的提升而提升，從而提升現(xiàn)金損失率；從電子貨幣服法定準(zhǔn)備金率影響角度而言，電子貨幣的出現(xiàn)，在一定程度上提升了銀行流動(dòng)性，銀行用于投資與貸款的資金的增加，不需要完全受相應(yīng)準(zhǔn)備金的的影響，隨之提升了派生存款與貨幣乘數(shù)?？梢?，法定準(zhǔn)備金率的降低會(huì)促使貨幣乘數(shù)提升；從電子貨幣對(duì)超額準(zhǔn)備金率影響角度而言，超額準(zhǔn)備金率易受利率與經(jīng)濟(jì)繁榮的影響。電子貨幣具備流行性較強(qiáng)與安全性較高的特征，所以銀行獲取低成本資金較容易，且會(huì)降低具備超額準(zhǔn)備金實(shí)際數(shù)量，一定程度上說，電子貨幣的發(fā)展降低了超額準(zhǔn)備金率；從電子貨幣對(duì)非交易存款比率影響角度而言，定期存款存在一定的限制，沒有較強(qiáng)的靈活性，所以人們更樂意選擇活期存款，電子貨幣的發(fā)展降低了非交易存款比率，提升了貨幣乘數(shù)?？偠灾?，電子貨幣的發(fā)展?jié)撘颇赜绊懼洷瘸藬?shù)各變量，并產(chǎn)業(yè)了相應(yīng)變化，影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。

四、避免電子貨幣影響的對(duì)策

首先，制定電子貨幣存款準(zhǔn)備制度。電子貨幣的發(fā)展，在一定程度上代替了活期存款與流通中現(xiàn)金，降低中央銀行控制貨幣的力度，因此央行需要提取一定的準(zhǔn)備金合理控制好貨幣數(shù)量。

其次，電子貨幣的發(fā)展方便了支付結(jié)算，中央銀行可以創(chuàng)建全國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的支付結(jié)算平臺(tái)，以促進(jìn)權(quán)威性的樹立，從而更好地管控電子貨幣影響領(lǐng)域，以及增加了貨幣政策的權(quán)威性。

再次，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展推動(dòng)了電子貨幣的發(fā)展，并提升了中央銀行監(jiān)督管理的繁雜性，所以，中央銀行需要強(qiáng)化和政府的合作，創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從而減少外國(guó)資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)貨幣政策成效的影響。

最后，合理監(jiān)管電子貨幣，創(chuàng)建較為標(biāo)準(zhǔn)的法律環(huán)境。我國(guó)的電子貨幣起步較晚，中央銀行需要學(xué)習(xí)與借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的合理政策與法規(guī)，并結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況制定與我國(guó)國(guó)情相適宜的規(guī)章。

五、結(jié)論

總而言之，電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響主要集中于兩方面。一方面，電子貨幣影響了基礎(chǔ)貨幣，因?yàn)殡娮迂泿湃〈瞬糠至魍ㄟ^程中的現(xiàn)金，從而影響了中央銀行貨幣供應(yīng)量及貨幣政策執(zhí)行力；另一方面，電子貨幣影響了貨幣乘數(shù)，電子貨幣的涌現(xiàn)在一程度上降低了現(xiàn)金漏損率提升了貨幣乘數(shù)，電子貨幣較高的使用率也在一定程度上降低了貨幣乘數(shù)，從而無疑影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。

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作者簡(jiǎn)介：傅盛（1987-），女，重慶人，就讀于重慶商務(wù)職業(yè)學(xué)院，學(xué)歷：本科，職稱：初級(jí)，研究方向：金融學(xué)。