李楚建

摘 要 金融是現(xiàn)代國家經(jīng)濟(jì)的核心。金融安全是一個國家經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展的基本前提。當(dāng)前我國一些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)在逐步顯現(xiàn)并聚積，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全，正日益成為我國經(jīng)濟(jì)金融工作的重中之重。本文分析當(dāng)前我國存在的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，提出防控金融風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)的對策建議，以期維護(hù)我國金融安全。

關(guān)鍵詞 金融安全 金融風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F830.99 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

隨著近年來我國經(jīng)濟(jì)逐步下行，一些金融風(fēng)險(xiǎn)也在逐步顯現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管控得以日益重視。2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。2017年政府工作報(bào)告指出要高度警惕不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)，要穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。

1當(dāng)前我國面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）金融機(jī)構(gòu)不良貸款持續(xù)增長。近年來，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力逐年加大，金融機(jī)構(gòu)不良貸款持續(xù)上行，不良貸款率逐步上升。截至2016年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額2.14萬億元，不良貸款率1.91%，與2012年不良貸款余額為1.07萬億元，不良貸款率1.56%相比，增加比較明顯。金融機(jī)構(gòu)不良貸款增加直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)利潤增速大幅放緩。金融機(jī)構(gòu)不良貸款大幅增加主要來自三個因素：一是經(jīng)濟(jì)不景氣；二是金融機(jī)構(gòu)貸款過多投向傳統(tǒng)過剩行業(yè)如鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶行業(yè)等，特別是鋼鐵、電解鋁成為不良貸款重災(zāi)區(qū)，過剩行業(yè)企業(yè)盈利能力大幅下滑，部分企業(yè)虧損嚴(yán)重，貸款利息都無法支付，根本無法償還銀行貸款；三是地方政府債務(wù)大量增加。據(jù)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，2016年末地方政府債務(wù)余額為17.2萬億。

（2）債券市場債券違約頻繁發(fā)生。債券違約包括企業(yè)債券違約和地方政府債券違約。近年來我國債券違約主要表現(xiàn)為企業(yè)債券違約。債券違約導(dǎo)致債券發(fā)行越來越困難，融資成本大幅上升，債券投資者遭遇損失。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年共有50多家發(fā)行企業(yè)發(fā)行的88債券違約，涉及違約資金400多億元。

（3）影子銀行發(fā)展迅速，亂象頻出。影子銀行主要包括以銀行理財(cái)產(chǎn)品為代表的銀行表外業(yè)務(wù)系統(tǒng)、非存款類金融機(jī)構(gòu)但具有信用創(chuàng)造能力的系統(tǒng)，以及廣泛的民間金融系統(tǒng)。據(jù)穆迪統(tǒng)計(jì)，2016年中國影子銀行規(guī)模64萬億，銀行理財(cái)產(chǎn)品接近30萬億。隨著影子銀行規(guī)模的快速增長，影子銀行亂想頻出。影子銀行最大的問題在于它缺乏監(jiān)管，就如在陰影下發(fā)展，陽光照不到一樣。比如銀行體系的理財(cái)產(chǎn)品不管是保本理財(cái)產(chǎn)品還是非保本理財(cái)產(chǎn)品，不納入銀行財(cái)務(wù)報(bào)表，所受到的監(jiān)管自然較少。由于影子銀行缺乏監(jiān)管，違約現(xiàn)象頻頻發(fā)生。比如民生銀行北京航天橋支行偽造理財(cái)產(chǎn)品，涉及16億多資金，約150名投資者。影子銀行主要帶來三大風(fēng)險(xiǎn)：一是流動性風(fēng)險(xiǎn)；二是信用違約風(fēng)險(xiǎn)；三是對央行貨幣政策有效性構(gòu)成威脅。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的就是p2p（互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對點(diǎn)借貸平臺）模式，P2Pperson-to-person的英文縮寫，意即個人對個人。是一種將小額資聚集中起來借貸給有資金需求群體的一種民間小額借貸模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是近年來我國金融業(yè)的一個創(chuàng)新，發(fā)展非常非?？?，有利于資金供需雙方直接溝通，降低融資成本。但由于缺乏監(jiān)管，頻繁出現(xiàn)了非法集資、卷款跑路等事件。如淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件。

2應(yīng)對當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的主要對策

（1）深化金融體制改革。改革的著力點(diǎn)應(yīng)該放在是否能提升金融機(jī)構(gòu)的公司治理水平，是否能提升其風(fēng)險(xiǎn)防范能力，我們不能為改革而改革。近年來，我們金融體制改革取得了一定的成效，比如推動金融機(jī)構(gòu)股份制改革并上市，比如建立員工薪酬與業(yè)績掛鉤機(jī)制等。但是在公司治理方面仍然存在一些問題：公司經(jīng)營不透明，信息披露不完善，薪酬激勵機(jī)制更多強(qiáng)調(diào)短期業(yè)績而忽略風(fēng)險(xiǎn)和長期效應(yīng)，導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營亂象。比如一些金融機(jī)構(gòu)不良貸款率大幅上升、大量發(fā)行高成本理財(cái)產(chǎn)品甚至偽造理財(cái)產(chǎn)品。所以下一步金融體制改革應(yīng)著力完善金融機(jī)構(gòu)激勵機(jī)制、問責(zé)機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)信息披露增強(qiáng)其透明度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。

（2）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)外監(jiān)管。監(jiān)管是一個企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的基本要求。只有加強(qiáng)監(jiān)管才能約束企業(yè)行為，不亂作為、胡作為。監(jiān)管分為外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管。在內(nèi)部監(jiān)管上主要是加強(qiáng)董事會及監(jiān)事會的監(jiān)管，在外部監(jiān)管上應(yīng)加強(qiáng)管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管、媒體監(jiān)管、投資者監(jiān)管。比如2017年上半年面對一些金融亂象，一行三會即人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會先后出臺監(jiān)管政策，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為，有效控制了一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，降低了金融杠桿率，確保了我國金融安全。當(dāng)然我們不能一說監(jiān)管就一棍子打死，不讓其發(fā)展。

（3）為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。實(shí)體企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)可以說相輔相成，互相依靠。只有實(shí)體企業(yè)好了，才有金融機(jī)構(gòu)好的發(fā)展環(huán)境。只有金融機(jī)構(gòu)好了，才能為實(shí)體企業(yè)更好地服務(wù)。所以，我們應(yīng)建立規(guī)范的多層次資本市場，積極引導(dǎo)金融資金流向?qū)嶓w企業(yè)，切實(shí)采取措施避免金融脫實(shí)就虛，資金在金融體系空轉(zhuǎn)。

（4）提升金融機(jī)構(gòu)高管金融工作能力。金融工作是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，考驗(yàn)著金融機(jī)構(gòu)高管的經(jīng)營管理水平。金融機(jī)構(gòu)高管應(yīng)加強(qiáng)金融知識及政策學(xué)習(xí)，增強(qiáng)金融業(yè)務(wù)能力，提升應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。endprint