中國(guó)對(duì)印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

張雅琪

摘要：近年來(lái)，伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在全球覆蓋程度的不斷加深，印度的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模和潛力也在逐漸擴(kuò)大。根據(jù)聯(lián)合國(guó)寬帶委員會(huì)發(fā)布的《2016年寬帶狀況》，印度已成為全球互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模第二大國(guó)。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)歷了多年的發(fā)展，如今卻面臨著行業(yè)日趨成熟、競(jìng)爭(zhēng)程度加深的新局面，無(wú)法繼續(xù)維持大量資本流人、創(chuàng)業(yè)者積極涌現(xiàn)和人口紅利等有利條件，亟需找到新的發(fā)展模式。同時(shí)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有擴(kuò)大市場(chǎng)的需要，再加上“走出去”戰(zhàn)略的鼓勵(lì)和印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的良好環(huán)境，進(jìn)軍印度互聯(lián)網(wǎng)的苗頭悄然出現(xiàn)。事實(shí)上，中國(guó)的優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中已經(jīng)涌現(xiàn)出了一批進(jìn)入印度市場(chǎng)的先行者，依靠印度本土企業(yè)無(wú)可比擬的大規(guī)模資本和較為先進(jìn)的技術(shù)大局開(kāi)拓市場(chǎng)。許多國(guó)內(nèi)耳熟能詳?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)均在此列：阿里巴巴投資印度電商Snapdeal和在線支付工具Paytm、騰訊投資印度聊天軟件Hike，和百度等以投資印度本土互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的方式進(jìn)入印度市場(chǎng)；小米，UC，獵豹，OPPO等把自己的產(chǎn)品或服務(wù)帶到印度本地化。從國(guó)際投資的角度分析對(duì)印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資分別具有哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對(duì)于有意進(jìn)入印度市場(chǎng)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

一、印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)概況

（一）印度投資環(huán)境

印度是一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，政體為聯(lián)邦內(nèi)閣制。目前印度的執(zhí)政黨為人民黨，納倫德拉莫迪擔(dān)任總理。與大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家相比，印度的政治環(huán)境比較穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力較足，投資政策連續(xù)性相對(duì)較強(qiáng)；中印兩國(guó)于1950年4月建交，經(jīng)貿(mào)往來(lái)頻繁；印度國(guó)民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)連續(xù)多年快速增長(zhǎng)，且經(jīng)濟(jì)增速有逐年加大的態(tài)勢(shì)；2015/2016財(cái)年GDP增長(zhǎng)率為7.6%；截至2015年國(guó)民生產(chǎn)總值居全球第7位，人均GNP居全球第141位。英語(yǔ)是印度的第二大語(yǔ)言，使用范圍和人數(shù)僅次于印地語(yǔ)，有多達(dá)22種能作為官方語(yǔ)言的地方語(yǔ)言。

根據(jù)由聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（uNCTAD）出版的《世界投資報(bào)告2017》（World Investment Report，2017），印度在2014年、2015年連續(xù)兩年里，是接受FDI數(shù)量全球第八的國(guó)家；世界經(jīng)濟(jì)論壇（World Economic Foruml于2016年9月底發(fā)布《2016-2017全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》（The Global Competitiveness Report 2016-2017）顯示，印度的競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)綜合排世界第39位。

（二）印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展概況

印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)起步雖早，但在早期發(fā)展速度緩慢。直到1995年，印度本土的第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)才宣告誕生，帶來(lái)了印度互聯(lián)網(wǎng)用戶第一次增長(zhǎng)。1998年，印度修訂了沿用多年的通信行業(yè)法律法規(guī)，準(zhǔn)許非國(guó)營(yíng)企業(yè)踏足互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，開(kāi)展諸如線上教育、電商等多種類型的業(yè)務(wù)；然而在2004年印度在全國(guó)范圍內(nèi)推廣寬帶工程之前，印度互聯(lián)網(wǎng)硬件設(shè)施發(fā)展落后，限制了印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。2004年印度政府推行的寬帶工程將城市與不發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)村地區(qū)用國(guó)家寬帶網(wǎng)絡(luò)相連接，自此互聯(lián)網(wǎng)用戶、企業(yè)數(shù)量激增，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展逐漸加速。近年來(lái)，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，印度網(wǎng)民數(shù)量明顯增多，截至2016年底，印度手機(jī)用戶量達(dá)11.27億人，互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)3.92億人，比上年增長(zhǎng)了18.04%，無(wú)線網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量的年增長(zhǎng)率為18.71%。農(nóng)村地區(qū)貢獻(xiàn)了大部分的新增網(wǎng)絡(luò)用戶；截至2016年底，印度農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量約為1.15億，占全部網(wǎng)絡(luò)用戶比例達(dá)30%。

由世界經(jīng)濟(jì)論壇（World Economic Foruml編撰的《全球信息技術(shù)報(bào)告2016》（TheGlobalInformationTechnologyReport2016），對(duì)世界139個(gè)經(jīng)濟(jì)體的網(wǎng)絡(luò)準(zhǔn)備度指數(shù)NRI（Networked Readiness Index）做了整體排序和分析，是衡量互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展情況的重要參考。2016年印度的網(wǎng)絡(luò)準(zhǔn)備度指數(shù)為3.8，處于亞洲發(fā)展中國(guó)家的中位數(shù)水平。此外，在139個(gè)樣本中，印度的網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用非常低廉，基礎(chǔ)設(shè)施狀況差。

（三）印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃與法律法規(guī)

印度政府高度重視互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在印度的第12個(gè)五年規(guī)劃（2012-2017）中，明確提出要提供可以覆蓋12億人范圍的通信服務(wù)，實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)手機(jī)信號(hào)無(wú)盲區(qū)，完成“國(guó)家光纖網(wǎng)絡(luò)工程”（于2011年啟動(dòng)的國(guó)家工程，旨在推行電子政務(wù)）等目標(biāo)，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的保障，力爭(zhēng)將印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展推向一個(gè)新的高度。2015年7月，印度政府提出國(guó)家戰(zhàn)略“數(shù)字印度”（Digitsl India），涵蓋了“加快寬帶、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)無(wú)盲區(qū)覆蓋”、“建立電子數(shù)據(jù)庫(kù)、推行電子政務(wù)”等九個(gè)領(lǐng)域，旨在建立完善的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、為全體公民提供網(wǎng)絡(luò)使用權(quán)、培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)用戶的基本使用素養(yǎng)，以改善印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的硬件與軟件水平。

隨著印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)近年來(lái)的快速發(fā)展，與之配套的法律法規(guī)也在不斷完善。2000年6月，印度出臺(tái)《信息技術(shù)法》，建立了網(wǎng)絡(luò)安全、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、電子商務(wù)等方面的法律框架；2003年成立“網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急反應(yīng)組織”，旨在維護(hù)國(guó)家信息安全；2006年，印度電信與信息技術(shù)部設(shè)立了國(guó)內(nèi)首個(gè)網(wǎng)絡(luò)仲裁處，為電子商務(wù)等方面的網(wǎng)絡(luò)爭(zhēng)端提供解決辦法；2008年，對(duì)《信息技術(shù)法》進(jìn)行了修訂，自此政府對(duì)于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容的監(jiān)管愈加嚴(yán)格?！毒W(wǎng)絡(luò)自由度報(bào)告2015》（The Freedom 0n the Net，2015）中指出，印度的網(wǎng)絡(luò)自由度評(píng)級(jí)為“部分自由”。

二、中國(guó)對(duì)印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資的機(jī)遇

（一）國(guó)內(nèi)“一帶一路”倡議的鼓勵(lì)

“一帶一路”連通著全球超過(guò)三分之二的人口，覆蓋經(jīng)濟(jì)總量超過(guò)全球三分之一的地區(qū)，旨在創(chuàng)造一個(gè)復(fù)合型的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，提高沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施水平。而互聯(lián)網(wǎng)信息建設(shè)對(duì)于打通交通、物流、制造等行業(yè)具有不凡的意義，是信息時(shí)代里實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱。在提出和施行“一帶一路”倡議的背景下，國(guó)家積極與印度進(jìn)行對(duì)話，發(fā)展經(jīng)貿(mào)投資合作。商務(wù)部每年更新《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》，涵蓋投資東道國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、通信等基礎(chǔ)設(shè)施狀況、外貿(mào)關(guān)系、金融環(huán)境和政策法規(guī)等內(nèi)容，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)外投資提供全方位的信息以作參考?？萍疾康纳a(chǎn)力促進(jìn)中心從2016年開(kāi)始，積極搭建溝通平臺(tái)、拓寬信息渠道，為中國(guó)和印度兩國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供全面的投資信息等咨詢服務(wù)。

（二）印度政府和民主對(duì)外資的開(kāi)放態(tài)度

印度政府鼓勵(lì)外資進(jìn)入，以起到輸入先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)，增加就業(yè)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，活躍行業(yè)現(xiàn)存企業(yè)的“鯰魚(yú)”作用。印度政府鼓勵(lì)支持企業(yè)創(chuàng)新，并在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域提出“數(shù)字印度”戰(zhàn)略和“國(guó)家光纖網(wǎng)絡(luò)工程”，推行互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)，做到互聯(lián)網(wǎng)在城鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村無(wú)死角覆蓋，力爭(zhēng)將人民生活的方方面面與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系起來(lái)，為引進(jìn)外資提供了良好的硬件條件和政策條件。印度超過(guò)10%的人口可以講英語(yǔ)，是世界IT人才的主要輸出國(guó)和最大的互聯(lián)網(wǎng)勞動(dòng)力輸出國(guó)，人民對(duì)于境外互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的接受程度高，訪問(wèn)量前十名的門(mén)戶網(wǎng)站中僅有兩個(gè)為本土互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所有。

（三）民間力量助力中印互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域合作

最為活躍的民間力量也在中印兩國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的合作貢獻(xiàn)出了積極力量。在2016年3月，北京竺道信息科技有限公司主辦了首屆中印互聯(lián)網(wǎng)對(duì)話大會(huì)，邀請(qǐng)眾多中印兩國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的企業(yè)家、專家和學(xué)者探討中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海印度，印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)和互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域逐漸全球化趨勢(shì)等主題。2017年印度企業(yè)家拉坦·塔塔創(chuàng)立了中印投資資金——中塔資本，是印度本土領(lǐng)先的關(guān)注中印互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域合作的投資私募基金，為中印互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)接、展開(kāi)合作搭建了橋梁。在中國(guó)國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)出了一批對(duì)印互聯(lián)網(wǎng)投資的咨詢機(jī)構(gòu)，為更多企業(yè)了解印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)、展開(kāi)投資鋪路搭橋。

（四）印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅猛，市場(chǎng)潛力巨大

印度是一片互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展的熱土，且在未來(lái)二十年內(nèi)有經(jīng)濟(jì)騰飛，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量激增的態(tài)勢(shì)。從投資者的角度看，投資機(jī)會(huì)多，不僅僅是傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式在印度試水的成功案例也在不斷增多；市場(chǎng)尚未成熟，企業(yè)布局尚未全面展開(kāi)之時(shí)，是投資者進(jìn)入市場(chǎng)、占領(lǐng)市場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)。此外，印度互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷程與發(fā)展模式，與同為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)有許多類似之處，引進(jìn)中國(guó)模式并將之本土化，投資難度小、成功率高，是許多企業(yè)進(jìn)入印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的優(yōu)先選擇。

（五）中國(guó)出海印度互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴和騰訊領(lǐng)投印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，在電商、電子支付、醫(yī)療保健、聊天工具、在線教育等領(lǐng)域進(jìn)行投資。UC，茄子快傳等主打移動(dòng)端應(yīng)用的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在印度市場(chǎng)的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。中國(guó)投資印度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)多為國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的在印度的本土化拓展，或者投資印度的類似業(yè)務(wù)，打造“第二個(gè)”自己，他們將自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和印度市場(chǎng)特點(diǎn)相結(jié)合，為后來(lái)者制定投資方式和商業(yè)模式提供了借鑒。

三、中國(guó)對(duì)印度互聯(lián)網(wǎng)投資的挑戰(zhàn)

（一）印度基礎(chǔ)設(shè)施條件落后

基礎(chǔ)設(shè)施條件是國(guó)際投資者選擇東道國(guó)的重要因素，然而印度的基礎(chǔ)設(shè)施狀況尚未達(dá)到有吸引力的水平。根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇在2016年9月發(fā)布的《全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，2016-2017》（The Global Competitiveness Report 2016-2017），印度在基礎(chǔ)設(shè)施這一指標(biāo)的排名中僅排第68位。相較而言，中國(guó)排在第42位。目前與電商行業(yè)息息相關(guān)的交通、支付、物流狀況仍是部分企業(yè)發(fā)展的障礙。網(wǎng)絡(luò)安全也是不得不予以重視的議題。2016年1月至10月，印度境內(nèi)共發(fā)生近4萬(wàn)起網(wǎng)絡(luò)安全事故，較往年大幅上漲，這與監(jiān)管力度跟不上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度脫不開(kāi)干系。

（二）印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)

印度互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)變化多、變化快，如不能準(zhǔn)確把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和及時(shí)獲取信息，投資項(xiàng)目難保成功。印度三大電商平臺(tái)中的Snapdeal和Flipkart合并談判破裂后，SnapdeM逐漸受到Flipkart和亞馬遜的夾擊，生存難以為繼，投資人損失嚴(yán)重。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在一個(gè)完全不同的市場(chǎng)進(jìn)行投資，可能在十年甚至二十年后才會(huì)有收益，短期內(nèi)難以判斷投資決策的優(yōu)劣，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）對(duì)印投資的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)端倪

印度互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展吸引了全球投資者的注意，好的投資項(xiàng)目往往會(huì)有多家來(lái)自世界各地的企業(yè)展示濃厚的投資意愿，隨之而來(lái)的是投資者間的競(jìng)爭(zhēng)與角逐。2017年，亞馬遜阿里巴巴都對(duì)印度本土生鮮行業(yè)巨頭BigBasket有投資意愿，亞馬遜先行與Big，Basket方進(jìn)行商談，未達(dá)成統(tǒng)一意見(jiàn)后轉(zhuǎn)而與另一家生鮮行業(yè)巨頭Grofers談判，計(jì)劃與阿里巴巴領(lǐng)投的BigBasket抗衡。

（四）政策和語(yǔ)言等環(huán)境的差異

在展開(kāi)投資活動(dòng)之前，需通過(guò)從國(guó)家到咨詢公司等各個(gè)層面出具的研究報(bào)告等多種渠道仔細(xì)研究政策。在執(zhí)行政策細(xì)致嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠《龋疀](méi)有明確在法律條文中規(guī)定可以操作的，便是不可以觸碰的領(lǐng)域。這一點(diǎn)與很多企業(yè)習(xí)慣的“法無(wú)禁止即可為”有較大的不同。印度是一個(gè)多語(yǔ)言的國(guó)家，盡管有超過(guò)10%的人使用英語(yǔ)為日常工作生活的語(yǔ)言，對(duì)于大部分印度網(wǎng)絡(luò)用戶來(lái)說(shuō)，擁有更多語(yǔ)言選擇的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品或服務(wù)才是他們真正需要的，需要出海的中國(guó)企業(yè)做更多工作來(lái)應(yīng)對(duì)。