曾之明

2017年國內(nèi)支付圈變革風(fēng)起云涌。8月4日，央行下發(fā)《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求從2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過“網(wǎng)聯(lián)支付平臺”處理。網(wǎng)聯(lián)“收編”第三方支付，網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)將如何洗牌？

網(wǎng)聯(lián)漸行漸近

網(wǎng)聯(lián)平臺即“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺”，主要處理非銀行支付機(jī)構(gòu)（下稱“第三方支付機(jī)構(gòu)”）發(fā)起的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。通過網(wǎng)聯(lián)平臺，央行將“收編”包含備付金監(jiān)管、數(shù)據(jù)統(tǒng)籌、賬戶統(tǒng)管、規(guī)避洗錢等多項第三方支付內(nèi)容。

2017年《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》顯示，網(wǎng)聯(lián)清算股份有限公司第一期股東出資比例中，央行下屬7家機(jī)構(gòu)共計持股37%，成為第一大股東；而支付寶和財付通均只持有9.61%的股份?？梢娧胄邢刀际谴蠊蓶|，而支付寶、財付通作為第三方支付機(jī)構(gòu)巨頭所占股份并不多。

隨著6月份大中型支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)切量啟動，網(wǎng)聯(lián)成型的腳步漸行漸近。今年年底前，網(wǎng)聯(lián)計劃通過技術(shù)驗收并接入40家第三方支付機(jī)構(gòu)、200家商業(yè)銀行，接入支付機(jī)構(gòu)的交易也將逐步放量。到明年下半年，網(wǎng)聯(lián)將完成與所有第三方機(jī)構(gòu)和銀行的對接。網(wǎng)聯(lián)建成后將一頭對接115家持牌非銀行第三方支付機(jī)構(gòu)，一頭對接近300家商業(yè)銀行。這意味著過去第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行、依賴備付金利差的盈利模式將告終。

央行力推網(wǎng)聯(lián)上線

央行力推網(wǎng)聯(lián)上線的背景涉及長期以來備受爭議的“四方模式”和“直連模式”。傳統(tǒng)上清算領(lǐng)域一直采取以銀行卡清算機(jī)構(gòu)為核心的涉及消費者、商戶、支付機(jī)構(gòu)、銀行等四方主體的“四方模式”。自互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展以來，開始存在一種不同于四方模式的“直連模式”：支付機(jī)構(gòu)實際可憑其在眾多商業(yè)銀行開立的備付金賬戶，在自己的賬戶體系內(nèi)完成資金跨行清算，使得發(fā)卡銀行無從還原真實交易場景，信息流和資金流都脫離監(jiān)管。同時其還存在諸多弊端：一是支付機(jī)構(gòu)需要接入不同銀行接口，標(biāo)準(zhǔn)不一，效率很低；二是一些支付巨頭實際上從事了跨行轉(zhuǎn)接清算的工作，一定程度上變成 “第二銀聯(lián)”，而清算是央行或者央行特許清算機(jī)構(gòu)才能行使的權(quán)利；三是可能存在挪用客戶備付金問題。近年備付金被挪用案件及風(fēng)險事件頻發(fā)，為消費者帶來巨大損失。央行檢查發(fā)現(xiàn)，有相當(dāng)比例支付機(jī)構(gòu)資金被用于臨時周轉(zhuǎn)、購買理財產(chǎn)品，甚至高風(fēng)險投資，風(fēng)險隱患極大。“直連模式”最大問題就在于備付金分散存放，支付機(jī)構(gòu)多頭開戶造成監(jiān)管困難，存在挪用備付金、洗錢風(fēng)險。

迅猛發(fā)展的中國第三方支付市場，目前用戶量和交易規(guī)模均為世界第一。在沒有網(wǎng)聯(lián)這堵“墻”之前，支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機(jī)構(gòu)繞過了以往主要以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)組成的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，形成了直連銀行的現(xiàn)有模式。這種模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準(zhǔn)確的資金流向。這一模式容易被不法分子利用，成為洗錢、套現(xiàn)獲利、盜取資金的溫床。對于反洗錢、影子銀行監(jiān)管和金融安全穩(wěn)定帶來了較大沖擊，存在極大的合規(guī)隱患和諸多監(jiān)管上漏洞風(fēng)險。

全國金融工作會議把加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險作為重中之重，由此網(wǎng)聯(lián)建立的主旨是糾正支付機(jī)構(gòu)違規(guī)從事跨行清算業(yè)務(wù)，改變目前支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭連接開展業(yè)務(wù)狀況，以節(jié)約連接成本，提高清算效率，保障客戶資金安全，也有利于監(jiān)管部門對社會資金流向的實時監(jiān)測。

網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)將如何洗牌

網(wǎng)聯(lián)橫空出世，看起來支付行業(yè)將面臨一場大清洗，銀行與支付機(jī)構(gòu)都有些“小驚慌”。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融亂象愈發(fā)橫行的現(xiàn)實，網(wǎng)聯(lián)的成立是具有正面意義的，對監(jiān)管部門、支付機(jī)構(gòu)、銀行、用戶多方主體都將產(chǎn)生不同程度的震動效應(yīng)。

對監(jiān)管部門而言：網(wǎng)聯(lián)是一道“防火墻”。在沒有網(wǎng)聯(lián)“墻”之前，第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行是“直連模式”，此模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，信息流、資金流都掌握在支付機(jī)構(gòu)手中，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準(zhǔn)確資金流向。有了網(wǎng)聯(lián)后，所有通過第三方支付機(jī)構(gòu)的線上支付相關(guān)數(shù)據(jù)都在網(wǎng)聯(lián)，央行通過網(wǎng)聯(lián)就可掌握資金交易數(shù)據(jù)，這將更易于對反洗錢、防范信用卡套現(xiàn)等進(jìn)行監(jiān)測。央行能更加高效地監(jiān)測支付公司業(yè)務(wù)，及時遏制違規(guī)行為，使整體行業(yè)更加規(guī)范有序。配合清理整頓互金的時機(jī)，互金行業(yè)氣象也可為之一新。

對支付機(jī)構(gòu)而言：網(wǎng)聯(lián)可使支付接入更快捷，“直連模式”下支付機(jī)構(gòu)要逐家銀行進(jìn)行對接，現(xiàn)在僅對接一家網(wǎng)聯(lián)即可。網(wǎng)聯(lián)打通了所有支付公司和銀行間的連接，支付寶和微信掌握的用戶交易數(shù)據(jù)就不能僅歸自己所有了，可打破數(shù)據(jù)壟斷，為支付公司及社會節(jié)省大量成本。網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)對不同支付機(jī)構(gòu)影響也不同，即對大型支付機(jī)構(gòu)的沖擊要大于小型支付機(jī)構(gòu)。此前大型支付機(jī)構(gòu)因為有海量的客戶和資金優(yōu)勢，“直連”階段基本由各家支付機(jī)構(gòu)與銀行單獨議價，大機(jī)構(gòu)往往可獲更低費率和更優(yōu)條件。網(wǎng)聯(lián)將打破第三方支付機(jī)構(gòu)單獨議價空間，大型支付機(jī)構(gòu)原本在銀行端的優(yōu)勢地位將動搖，這給中小支付機(jī)構(gòu)帶來更多公平和競爭機(jī)會。中小型第三方支付機(jī)構(gòu)以后只要專心做產(chǎn)品就可不用煩惱和大機(jī)構(gòu)搶銀行資源的問題。但所有支付機(jī)構(gòu)將不再擁有備付金的利息收益，總體而言不影響業(yè)務(wù)，也不影響沉淀資金（虛擬賬戶余額）。網(wǎng)聯(lián)“收編”第三方支付，讓第三方支付機(jī)構(gòu)從“野孩子”蛻變?yōu)椤罢?guī)軍”，網(wǎng)聯(lián)有助監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行體系外的資金流向，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，增加機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通。

對銀行而言：網(wǎng)聯(lián)出世沖擊不小，而且直接體現(xiàn)在收入方面。“直連模式”下，銀行可通過與支付機(jī)構(gòu)合作賺取支付機(jī)構(gòu)跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費，網(wǎng)聯(lián)存在意味這部分收入消失；此外，支付機(jī)構(gòu)在各銀行都存有一定規(guī)模備付金，這是銀行優(yōu)質(zhì)的存款來源，而今后支付機(jī)構(gòu)備付金將統(tǒng)一由網(wǎng)聯(lián)集中管理，對銀行影響不小。另一方面，“直連模式”下，銀行遺失了用戶交易信息，不利于數(shù)據(jù)二次應(yīng)用和開發(fā)?，F(xiàn)在交易信息可由網(wǎng)聯(lián)獲取，由于網(wǎng)聯(lián)由央行主管，銀行掌握數(shù)據(jù)的可能性是存在的，這無疑是一大利好。

對銀聯(lián)而言：意味著長久以來想把銀行卡網(wǎng)上交易清算收歸旗下的努力落空。看起來網(wǎng)聯(lián)的網(wǎng)上交易與銀聯(lián)在銀行卡線下交易的跨行轉(zhuǎn)接，并無重疊，形成了劃江而治格局，未來銀聯(lián)或許會主攻線下清算，而網(wǎng)聯(lián)負(fù)責(zé)線上清算。但事實上銀聯(lián)并非只有線下業(yè)務(wù)，前者和網(wǎng)聯(lián)都有開展線上清算的資質(zhì)，網(wǎng)聯(lián)平臺勢必會對銀聯(lián)的線上業(yè)務(wù)造成分流，這也就打破了此前的壟斷格局。同時隨著支付寶和微信支付等巨頭大力推進(jìn)無現(xiàn)金化，未來移動支付線上線下的界限將越來越模糊，二者業(yè)務(wù)重疊部分也將變得更大。對于曾經(jīng)清算市場的唯一的參與者銀聯(lián)而言有些尷尬，網(wǎng)聯(lián)PK銀聯(lián)，競爭難以避免。

對用戶而言，影響則不那么明顯。網(wǎng)聯(lián)設(shè)立是背后清算體系的變革，對支付業(yè)務(wù)前端使用并無影響，不會改變用戶對第三方支付服務(wù)的使用習(xí)慣。若網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)設(shè)計得當(dāng)，性能良好，則也不會影響用戶體驗。目前網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)設(shè)計究竟如何，實則正是外界最為關(guān)心的一大焦點，它直接影響用戶線上支付效率體驗。比如時逢“雙十一”購物節(jié)，網(wǎng)聯(lián)能否經(jīng)得住某一時段海量的支付交易處理，這是一大考驗。不過網(wǎng)聯(lián)的底層技術(shù)架構(gòu)是由阿里和騰訊共同設(shè)計的，其技術(shù)研發(fā)能力都很強(qiáng)大，因此我們對網(wǎng)聯(lián)平臺的技術(shù)水平應(yīng)有信心。作為尋常百姓，最關(guān)心的還是網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)后我們到底會多掏還是少掏腰包。按常理網(wǎng)聯(lián)作為一個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)肯定會向支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行收費，支付寶及微信支付就會提高提現(xiàn)轉(zhuǎn)賬的手續(xù)費，那是否會由消費者買單？實際上，網(wǎng)聯(lián)本身并不直接跟老百姓產(chǎn)生現(xiàn)金聯(lián)系，而且它的出現(xiàn)會讓支付業(yè)務(wù)總體直接成本下降。第三方支付機(jī)構(gòu)付給網(wǎng)聯(lián)平臺的轉(zhuǎn)接清算成本，可以部分由其內(nèi)部成本下降所抵消，從而原本消費者負(fù)擔(dān)的部分也會相應(yīng)減輕。

目前關(guān)于網(wǎng)聯(lián)諸多細(xì)節(jié)，例如通道費率、額度限制等仍有待敲定，對支付機(jī)構(gòu)的影響有多大目前無法量化，網(wǎng)聯(lián)運(yùn)行后仍存在一些支付監(jiān)管空白地帶。不管怎樣，網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)會怎樣改變支付行業(yè)的游戲規(guī)則值得密切關(guān)注。一個時代的終結(jié)，也是一個新時代的開始，按照“共享、共有、共建”原則建立起來的網(wǎng)聯(lián)，這一中國獨有的金融基礎(chǔ)設(shè)施，既能更好規(guī)范金融市場，保障資金安全，又能不影響客戶體驗，甚至還可降低用戶使用費。若如此，一統(tǒng)支付江湖的網(wǎng)聯(lián)也是極好的，至少網(wǎng)絡(luò)支付將從“野蠻生長”到“統(tǒng)一軍規(guī)”。在金融科技日新月異的今天，讓我們一起來迎接“直聯(lián)”變網(wǎng)聯(lián)。endprint