(北京物資學(xué)院 北京 101149)

中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露影響因素

顏婷

(北京物資學(xué)院北京101149)

本文從內(nèi)部控制缺陷披露過(guò)程中參與者的角度，總結(jié)出的眾多零散的內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素，通過(guò)親和圖法對(duì)這些相互交織在一起的復(fù)雜因素進(jìn)行分析和整理，再把主要影響因素歸納匯總以關(guān)聯(lián)圖的形式進(jìn)行表示，易于抓住主要矛盾、找到核心問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露提出建議。

中小板；內(nèi)部控制；影響因素；關(guān)聯(lián)圖法

一、引言

2017年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)兩家中小板上市公司山東墨龍案和雅百特案相關(guān)當(dāng)事人做出了行政處罰。由此，再一次引發(fā)廣大股民、新聞媒體和研究人員對(duì)中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露重要性、有效性和影響因素等方面的討論。我國(guó)在企業(yè)內(nèi)部控制方面，隨著五部委分別于2008年6月和2010年4月聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，標(biāo)志著具有中國(guó)特色的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系基本建成。然而事實(shí)說(shuō)明，中小板上市公司在內(nèi)部控制缺陷披露方面還存在諸多不足及有待改進(jìn)之處。

我國(guó)中小板上市公司在2013-2015年披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告分別有719家、759家、780家，上市公司的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的公司數(shù)量逐年增加，其中披露內(nèi)部控制缺陷分別有77家、82家、64家，披露缺陷的比例分別為9.87%、10.8%、8.9%，出具獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)對(duì)公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告意見(jiàn)的更是少之又少。根據(jù)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告來(lái)看，內(nèi)部控制缺陷披露不足的主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：披露內(nèi)容方面，自我評(píng)價(jià)意識(shí)不強(qiáng)，并且大多流于形式，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性內(nèi)容(陳艷，董美霞(2008)，楊有紅、汪薇(2008)等)，并不能很好地如實(shí)反映公司內(nèi)部控制缺陷的實(shí)際情況；披露形式方面，對(duì)內(nèi)部控制缺陷的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還未完善，使上市公司披露內(nèi)部控制缺陷時(shí)可能缺乏實(shí)質(zhì)性。

二、運(yùn)用關(guān)聯(lián)圖法進(jìn)行因素分析

(一)繪制中小板內(nèi)控缺陷披露影響因素關(guān)聯(lián)圖

通過(guò)對(duì)山東墨龍和雅百特等中小企業(yè)板上市公司發(fā)生內(nèi)部控制缺陷事件且未及時(shí)進(jìn)行披露的問(wèn)題進(jìn)行案例研究，并結(jié)合文獻(xiàn)檢索法對(duì)前人在上市公司內(nèi)部控制缺陷披露影響因素方面的研究進(jìn)行整理，盡量做到從各個(gè)角度出發(fā)，發(fā)掘能夠?qū)?nèi)部控制缺陷披露造成影響的各個(gè)因素，并以精簡(jiǎn)的語(yǔ)句把各個(gè)影響因素制作成圖1中的卡片：

圖1

通過(guò)觀察分析圖1中的小卡片，不難發(fā)現(xiàn)有些因素之間存在著親和性，只是表述方式和角度不太一樣，本質(zhì)上是站在同一個(gè)大方向上來(lái)分析內(nèi)部控制缺陷的影響因素，因而在繪制關(guān)聯(lián)圖時(shí)，有必要先對(duì)這些具有親和性的因素進(jìn)行歸納(保持原有編號(hào)不變)，然后形成如圖2中的新影響因素卡片。

圖2

通過(guò)對(duì)圖2的分析觀察，我們可以了解到內(nèi)控缺陷披露主要涉及四個(gè)主體，即公司管理層、公司內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)、外部審計(jì)和政府監(jiān)管部門(mén)。因此我們可以從參與主體的角度出發(fā)，再次運(yùn)用親和圖法對(duì)中組卡片進(jìn)行歸納，形成如圖3的影響因素大組卡片。

圖3

從內(nèi)部控制缺陷披露參與主體的角度，對(duì)中組卡片進(jìn)一步歸納可以總結(jié)為9大因素，而這9大因素中政府監(jiān)管又可以影響到公司管理層的披露意愿和披露積極性，因而依據(jù)其內(nèi)在關(guān)聯(lián)關(guān)系畫(huà)出如圖四所示的影響因素關(guān)聯(lián)圖(如圖4)。

圖4

(二)依據(jù)關(guān)聯(lián)圖對(duì)中小板內(nèi)控缺陷披露影響因素進(jìn)行分析

1.公司管理層方面

首先，對(duì)內(nèi)控缺陷披露相關(guān)制度和規(guī)定的重視程度與公司的規(guī)模大小具有一定程度的正相關(guān)性，通常公司規(guī)模越大公司在各方面的管理也越正規(guī)化和專業(yè)化，能夠比較好的重視和執(zhí)行政府部門(mén)的各項(xiàng)政策法規(guī)。其次，業(yè)績(jī)比較高和公司成長(zhǎng)性比較好的公司，通常比較愿意把時(shí)間、人力和資金投入到公司內(nèi)部控制的建設(shè)上，從而在內(nèi)控缺陷披露這方面做得比較好。再次，國(guó)有控股公司、機(jī)構(gòu)持股比例大、公司內(nèi)部人持股比例小的公司，在內(nèi)控缺陷披露這方面做得比較好。最后，建立起一套比較健全的內(nèi)控制度的公司，諸如內(nèi)控工作流程清晰、合理的權(quán)限分配制度、內(nèi)控缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等，往往在內(nèi)控缺陷披露這方面做得比較好，而內(nèi)控制度不全或缺失的，內(nèi)控缺陷披露則更加做的不好。

考慮到公司治理因素，如果董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一，則董事會(huì)的監(jiān)督能力會(huì)減弱，有更大可能會(huì)導(dǎo)致公司內(nèi)控失敗。在管理上來(lái)說(shuō)，一般年齡大，工作年限長(zhǎng)以及受教育程度高的董事長(zhǎng)，其具有更好的執(zhí)行能力和管理能力，且其有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避偏好。

信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，上市公司的財(cái)務(wù)信息和內(nèi)控信息質(zhì)量越高，越有自愿披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告的動(dòng)機(jī)(林斌和饒靜，2009)。而一般情況下，規(guī)模大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好以及國(guó)有控股或機(jī)構(gòu)控股的公司，其財(cái)務(wù)信息和內(nèi)控質(zhì)量越加真實(shí)。作為外部監(jiān)督手段之一，外部信息使用者會(huì)正面影響其對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，從而降低其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，最終降低上市公司的權(quán)益成本(張然等，2012)。

2.公司內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)方面

審計(jì)委員會(huì)作為內(nèi)控審計(jì)的責(zé)任部門(mén)，其會(huì)直接影響到內(nèi)控缺陷的發(fā)現(xiàn)能力。審計(jì)委員會(huì)成立時(shí)間越長(zhǎng)，其審計(jì)經(jīng)驗(yàn)越豐富，發(fā)現(xiàn)公司“存在”的內(nèi)控缺陷的能力通常越強(qiáng)；審計(jì)委員會(huì)人員數(shù)量越充足，其發(fā)現(xiàn)公司“存在”的內(nèi)控缺陷的可能性也越大。審計(jì)委員會(huì)會(huì)議次數(shù)越多，其工作力度和責(zé)任心越強(qiáng)，發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)控缺陷的可能性也越大。

獨(dú)立董事的意義在于代表公司外部的信息使用者對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督，而且上市公司設(shè)置獨(dú)立董事也主要是迫于證監(jiān)會(huì)的強(qiáng)制性要求，其實(shí)質(zhì)上是受聘于上市公司，因此獨(dú)立董事在上市公司進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，其獨(dú)立性越大，則發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷和督促公司及時(shí)進(jìn)行內(nèi)控缺陷披露的可能性越強(qiáng)。

3.外部事務(wù)所審計(jì)方面

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)的外部機(jī)構(gòu)，其對(duì)上市公司的審計(jì)的最終結(jié)果是以審計(jì)報(bào)告的形式展現(xiàn)出來(lái)，旨在說(shuō)明上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠程度。往往事務(wù)所規(guī)模越大，從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力越強(qiáng)，則其審計(jì)的質(zhì)量越高，發(fā)現(xiàn)并監(jiān)督上市公司進(jìn)行內(nèi)控缺陷披露的可能性越大。一般情況下，事務(wù)所規(guī)模越大，聲譽(yù)越好，則越加能夠比較公正地對(duì)上市公司的內(nèi)控工作進(jìn)行審計(jì)，促使中小板上市公司對(duì)其內(nèi)控缺陷進(jìn)行及時(shí)披露。

4.政府監(jiān)管方面

我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)內(nèi)部控制規(guī)范，但內(nèi)部控制缺陷的標(biāo)準(zhǔn)還比較模糊性，具體細(xì)節(jié)還需要深入規(guī)范，有些規(guī)則缺乏實(shí)操性，使得上市公司(尤其是中小板和創(chuàng)業(yè)板)對(duì)外披露容易缺乏實(shí)質(zhì)而流于形式。相關(guān)法律法規(guī)越加完善，其中的法律漏洞越少，則越加能夠規(guī)范和督促?gòu)V大中小企業(yè)板上市公司進(jìn)行內(nèi)控缺陷披露。

從“監(jiān)督”要素來(lái)看，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管是保障資本市場(chǎng)有效運(yùn)行的必要手段(黃世忠等，2002)。當(dāng)上市公司受到更多的監(jiān)管時(shí)，為了避免受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，其管理層可能會(huì)花費(fèi)更多的精力、投入更多的資源來(lái)建立和完善內(nèi)控系統(tǒng)。實(shí)際情況也是如此，一些監(jiān)管強(qiáng)度比較大的中小板上市公司，諸如金融行業(yè)公司、跨國(guó)業(yè)務(wù)公司和面臨訴訟風(fēng)險(xiǎn)比較高的公司，其內(nèi)部控制工作執(zhí)行的比較好，內(nèi)部控制缺陷披露的可能性也越高。

三、結(jié)論及建議

通過(guò)親和圖法和關(guān)聯(lián)圖法進(jìn)行分析歸納和梳理，從內(nèi)控缺陷披露參與者的角度，分析中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素，并得到以下結(jié)論：中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素是多方面的；中小板上市公司內(nèi)控缺陷披露的影響因素，不僅僅是上市公司本身的問(wèn)題，還應(yīng)該包括公司管理層、公司監(jiān)管層、外部審計(jì)部門(mén)乃至政府監(jiān)管部門(mén)等等。只有參與各方都不斷的完善自己，彌補(bǔ)不足，中小板上市公司的內(nèi)部控制缺陷披露才會(huì)做得越來(lái)越好。

通過(guò)結(jié)論，給出以下建議：(1)中小板上市公司層面，管理層切實(shí)完善公司的內(nèi)部控制制度，重視且認(rèn)真執(zhí)行內(nèi)控工作，提高內(nèi)控缺陷的披露意識(shí)，公司內(nèi)部監(jiān)管層則需提高內(nèi)控缺陷的發(fā)現(xiàn)洞察能力，堅(jiān)持內(nèi)控工作的獨(dú)立性原則，監(jiān)察和督促公司及時(shí)披露存在的內(nèi)控缺陷。(2)事務(wù)所審計(jì)層面，事務(wù)所需堅(jiān)持審計(jì)工作的公正性，協(xié)助政府監(jiān)管部門(mén)做好內(nèi)控缺陷的審計(jì)工作。同時(shí)，也需不斷地提高事務(wù)所從業(yè)人員在內(nèi)控缺陷審計(jì)方面的業(yè)務(wù)能力，提高內(nèi)控缺陷審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量。(3)政府監(jiān)管層面，需要不斷加強(qiáng)和完善針對(duì)中小板上市公司特點(diǎn)的內(nèi)部控制缺陷信息披露制度，規(guī)范中小板上市公司的內(nèi)部控制缺陷披露行為，使中小板上市公司內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定、評(píng)估和披露的標(biāo)準(zhǔn)做到更加深入細(xì)化。此外，還得加強(qiáng)對(duì)中小板上市公司內(nèi)控缺陷披露的監(jiān)管，制定相應(yīng)的懲罰機(jī)制，確保披露內(nèi)容的完整、準(zhǔn)確，避免披露流于形式。

[1]楊有紅，汪薇.2006年滬市公司內(nèi)部控制信息披露研究.會(huì)計(jì)研究,2008年第3期.

[2]林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告？——基于信號(hào)傳遞理論的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)研究，2009(2)：45-52.

[3]張然，王會(huì)娟，許超.披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)與鑒證報(bào)告會(huì)降低資本成本嗎？——來(lái)自中國(guó)A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].審計(jì)研究，2012(1)：96-102.

[4]黃世忠.強(qiáng)化公司治理完善控制環(huán)境[J].財(cái)會(huì)通訊：綜合版，2001(1)：33-34.

[5]Hollis Ashbaugh-Skaife,Danielw.Collins,Williamr.Kinneyjr.and Ryan Lafond.2009.The Effect of SOX Internal Control Deficiencies on Firm Risk and Cost of Equity.Journal of Accounting Research,47:1～43

顏婷(1992-)，女，漢族，江西萍鄉(xiāng)人，北京物資學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)研究生，北京物資學(xué)院，研究方向：內(nèi)部控制。