鄭舒心+周驍

【摘要】金融危機(jī)的爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)不斷的貨幣化、虛擬化，使得金融創(chuàng)新映入眼簾，金融創(chuàng)新給社會(huì)、經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來(lái)的影響是正是負(fù)，都只能由時(shí)間來(lái)證明。本文從金融創(chuàng)新出發(fā)，引入《資本論》中的勞動(dòng)價(jià)值論觀念，著重從資本價(jià)值增值分析金融創(chuàng)新，也提出了金融創(chuàng)新的不足以及需要改進(jìn)的方面，以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 勞動(dòng)價(jià)值論 價(jià)值增值

一、金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新可以從三個(gè)層面來(lái)理解。從宏觀層面來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新和整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，金融業(yè)上的每一個(gè)突破都可以看做是金融創(chuàng)新，涉及金融市場(chǎng)、產(chǎn)品、工具、管理、體系等方方面面，所跨時(shí)間長(zhǎng)范圍廣。從微觀層面來(lái)看，金融創(chuàng)新涉及到信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、貨幣利率互換、股權(quán)證券等新興金融工具的創(chuàng)新，金融工具的多樣化，給投資者帶來(lái)眾多選擇，覆蓋面更加廣泛。中觀層面來(lái)看，金融創(chuàng)新是政府或金融機(jī)構(gòu)改變其金融中介功能，為了金融體系能夠更好的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與變化，從而實(shí)現(xiàn)金融技術(shù)、產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新。金融行業(yè)并不能直接生產(chǎn)價(jià)值，是通過(guò)將市場(chǎng)上分散的融資投資行為集中起來(lái)。

金融資本是從實(shí)際資本分離出來(lái)，逐步虛擬化而壯大起來(lái)。從最原始的物物交換到物品與金屬貨幣的交換，金屬貨幣作為一般等價(jià)物承擔(dān)著重要的媒介作用，彼此的交換是包含著無(wú)差別人類勞動(dòng)，而且是即期交換，不存在違約失約的情況。由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金屬貨幣難以保存、攜帶不便的劣性也日益顯現(xiàn)，這時(shí)，紙幣作為單純的價(jià)值符號(hào)開(kāi)始出現(xiàn)，加快了貨幣的流通速度和流通數(shù)量，由國(guó)家銀行發(fā)行的貨幣，也不會(huì)存在信用方面的問(wèn)題。紙幣取代金屬貨幣成為日常經(jīng)濟(jì)生活最基本的手段。紙幣的產(chǎn)生為虛擬經(jīng)濟(jì)奠定了基礎(chǔ)，也使得信用制度開(kāi)始萌芽。信用制度由最初單一的商人間的預(yù)付行為演變成商業(yè)票據(jù)、匯票等多種形式，由于交換不再是即期性，流通中變衍生出了虛擬資本。而這些虛擬資本的產(chǎn)生與金融創(chuàng)新是密不可分的。銀行通過(guò)發(fā)行證券獲得流動(dòng)資金，證券公司通過(guò)企業(yè)上市發(fā)行股票獲取資金，股民不斷買(mǎi)入賣(mài)出股票這一虛擬資產(chǎn)，使得虛擬資產(chǎn)流動(dòng)于市場(chǎng)，活躍于市場(chǎng)。資本的虛擬化離不開(kāi)金融創(chuàng)和金融行業(yè)的快速發(fā)展，金融業(yè)本身其特殊性在于不參與社會(huì)的平均分配，利潤(rùn)不來(lái)源于基本的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，不受市場(chǎng)供求的影響，只為追求其超額利潤(rùn)和不斷膨脹的貨幣資本。金融機(jī)構(gòu)作為其貨幣的媒介，在于分配資本的使用，即是否能合理的分配資本。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)生產(chǎn)實(shí)業(yè)部分直接投資可以帶來(lái)價(jià)值增值，銀行降低利潤(rùn)可以迫使市場(chǎng)資金的滾動(dòng)，間接帶來(lái)價(jià)值增值。

二、勞動(dòng)價(jià)值論

馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論，顧名思義就是勞動(dòng)決定價(jià)值。但是能夠決定價(jià)值的何種勞動(dòng)卻是學(xué)者們爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，有學(xué)者認(rèn)為，馬克思的勞動(dòng)價(jià)值學(xué)說(shuō)中商品的價(jià)值是由人類無(wú)差別的簡(jiǎn)單勞動(dòng)構(gòu)成，因此債務(wù)憑證等金融資產(chǎn)不屬于人類勞動(dòng)，從而不能創(chuàng)造價(jià)值；但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，金融資產(chǎn)卻創(chuàng)造了大量的財(cái)產(chǎn)、就業(yè)率等，這種說(shuō)法與現(xiàn)實(shí)社會(huì)有差距，價(jià)值所展現(xiàn)的現(xiàn)象與勞動(dòng)并沒(méi)有直接相關(guān)，有些現(xiàn)象是馬克思已經(jīng)提及到的，還有一些現(xiàn)象是馬克思并未提及的，比如由于科技創(chuàng)新到來(lái)的技術(shù)進(jìn)步時(shí)代和大數(shù)據(jù)時(shí)代，導(dǎo)致機(jī)器勞動(dòng)高速創(chuàng)造價(jià)值；商品的價(jià)值量由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)導(dǎo)致價(jià)值量的增加，勞動(dòng)力和人口并沒(méi)有相應(yīng)增加；震動(dòng)中的股市樓市價(jià)格跟無(wú)差別的人類勞動(dòng)并無(wú)關(guān)系，其價(jià)值卻在劇烈變動(dòng)。說(shuō)明勞動(dòng)價(jià)值論與現(xiàn)實(shí)中存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有所矛盾，把價(jià)值當(dāng)做物對(duì)待，是一種典型的商品拜物教和價(jià)值拜物教。勞動(dòng)在特點(diǎn)定生產(chǎn)環(huán)境下本身就是一種被稱為價(jià)值的物。在商品經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，勞動(dòng)可以取得價(jià)值物的屬性但無(wú)法取得價(jià)值物的外觀，只能通過(guò)價(jià)值形式來(lái)表現(xiàn)，貨幣就是一般價(jià)值形式。貨幣既可以作為商品存在又可以作為勞動(dòng)的產(chǎn)物，價(jià)格形式的變動(dòng)并不是直接而是相對(duì)于價(jià)值的變動(dòng)進(jìn)而是勞動(dòng)的變動(dòng)而變動(dòng)。馬克思《資本論》中從商品價(jià)格入手，再討論價(jià)值、使用價(jià)值、交換價(jià)值這個(gè)固有的屬性到貨幣表現(xiàn)等。一個(gè)物的有用性程度決定使用價(jià)值的程度，但僅從有用性并不能很好的表達(dá)出所耗費(fèi)或需要的勞動(dòng)。抽離出相對(duì)的物提出交換價(jià)值概念，但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中如果價(jià)格不再單單只是勞動(dòng)，不單單只能用價(jià)格解釋。

三、基于勞動(dòng)價(jià)值論的金融創(chuàng)新分析

金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的價(jià)值和價(jià)值增值可以從資本積累入手，我們可以從資本論中得知，資本積累來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，但若是虛擬資本如股票證券，他們的價(jià)格并不

僅由其自身價(jià)值決定，價(jià)格波動(dòng)也取決于眾多的因素，但股票證券也確實(shí)創(chuàng)造了無(wú)限的價(jià)值增值。如果我們僅從資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)看的話，其無(wú)差別的人類勞動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值增值是無(wú)可厚非的，但脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬資本也可創(chuàng)造資本積累，只是手段方式不同罷了。具體來(lái)說(shuō)，債券作為債務(wù)憑證，是銀行、政府、企業(yè)籌集資金的一種方式，通過(guò)發(fā)行債券既可以降低成本也可以把資金用于部門(mén)的再生產(chǎn)，適當(dāng)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股票是公司上市后進(jìn)行股權(quán)分配與籌資而發(fā)行股票，股價(jià)可以反應(yīng)出上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，股票市場(chǎng)上存在泡沫，散戶隨莊投資，股市每日行情波動(dòng)。期貨期權(quán)由于期貨很好的規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，減少了損失。這些虛擬資本也一定程度的脫離了實(shí)體，并創(chuàng)造出多于實(shí)體生產(chǎn)的價(jià)值增值。

金融創(chuàng)新帶來(lái)的價(jià)值增值無(wú)可厚非，金融漏洞、金融泡沫等也不可忽視，對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管更是馬虎不得。我國(guó)金融市場(chǎng)高速發(fā)展，法律制度的制定必須跟得上發(fā)展的步伐，不能讓居心叵測(cè)之人擦著法律的間隙作出不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行為。政府應(yīng)該合理的制度監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，具體針對(duì)不同行業(yè)不同領(lǐng)域的不同情況，不能一味的打壓新型金融產(chǎn)品，要充分考慮市場(chǎng)的需求，發(fā)揮好“看不見(jiàn)的手”的職責(zé)，保持市場(chǎng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

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作者簡(jiǎn)介：鄭舒心（1993-），女，漢，重慶人，碩士在讀，云南師范大學(xué)，研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)；周驍（1990-），通訊作者，男，漢，江蘇宜興人，碩士在讀，云南師范大學(xué)，研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。endprint