比特幣體系內(nèi)在邏輯與哈耶克貨幣非國(guó)家化思想的契合

戴鵬??

摘要：自2009年誕生以來(lái)比特幣極大地沖擊了傳統(tǒng)金融體系。各國(guó)政府對(duì)比特幣的發(fā)展進(jìn)行不同程度限制后，人們對(duì)其信心依舊，比特幣在曲折中仍繼續(xù)前行。因此通過(guò)解釋比特幣的發(fā)展背景、運(yùn)行機(jī)制等等，進(jìn)一步揭示其作為一種完全去中心化的貨幣體系與哈耶克貨幣非國(guó)家化思想的契合，說(shuō)明這一逐漸成形的新型貨幣體系存在和發(fā)展符合深刻的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。

關(guān)鍵詞：比特幣；哈耶克；貨幣非國(guó)家化

中圖分類號(hào)：F74文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.26.022

1引言

2007年席卷全球的金融危機(jī)損失巨大，也使有識(shí)之士對(duì)信用貨幣制度及其金融體系產(chǎn)生前所未有的質(zhì)疑。在此背景下2008年Nakamoto提出以無(wú)中央控制的新型貨幣為核心的金融體系。這種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的新型貨幣體系為解決現(xiàn)行金融體系的弊端提供了一個(gè)方向。2009年第一枚比特幣誕生，開(kāi)啟比特幣體系構(gòu)建之路。次年比特幣第一個(gè)公允匯率誕生，當(dāng)時(shí)其最為主要的參考匯率是Mtgox交易所內(nèi)比特幣與美元的成交匯率。2011年部分大型機(jī)構(gòu)組織開(kāi)始接受比特幣的捐贈(zèng)，同時(shí)一些小型企業(yè)嘗試用比特幣作為其收付款方式。此后比特幣價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)，到2017年隨著其實(shí)際用途愈加廣泛，各國(guó)對(duì)其監(jiān)管日益加強(qiáng)。

一直以來(lái)理論上貨幣私人發(fā)行是遏制通脹的有效手段之一，而比特幣作為一種有著嚴(yán)格內(nèi)在邏輯的貨幣體系與哈耶克貨幣非國(guó)家化思想在某種程度上契合，這至少讓我們看到貨幣非國(guó)家化的可能性。

2文獻(xiàn)回顧

在比特幣誕生之前，國(guó)外學(xué)者對(duì)如何建立比國(guó)家信用更可靠的貨幣體系做了廣泛探討。Chaum（1982，1990）闡述了不可追蹤的密碼學(xué)網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)，隨后他又在此基礎(chǔ)上擴(kuò)展為匿名現(xiàn)金系統(tǒng)Ecash。Szabo（1998）建立了一個(gè)用戶通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性地解決“工作量證明問(wèn)題”的機(jī)制，構(gòu)建出一個(gè)產(chǎn)權(quán)認(rèn)證系統(tǒng)，發(fā)明了“bit gold”。Nakamoto（2008年）闡釋了比特幣作為成為一種獨(dú)立貨幣體系的原理，自此比特幣體系迅速發(fā)展。

國(guó)內(nèi)學(xué)者很早開(kāi)始關(guān)注這方面問(wèn)題，而且有開(kāi)創(chuàng)性研究成果。戴偉（1998）研究開(kāi)發(fā)匿名分布式電子現(xiàn)金系統(tǒng)亦即后來(lái)的B-money。而比特幣興起后國(guó)內(nèi)對(duì)這方面的研究逐漸增多，崔屹東和鄭曉彤（2013）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)比特幣的比較全面的分析。眾多證券研究機(jī)構(gòu)也開(kāi)展了對(duì)比特幣的研究，比如東興證券做了把比特幣視為未來(lái)可能的貨幣體系的前瞻性思考。

3比特幣體系的內(nèi)在邏輯

3.1背景

2007年的全球金融危機(jī)對(duì)以美國(guó)為首的西方國(guó)家的思想觀念和發(fā)展模式認(rèn)同產(chǎn)生巨大沖擊。民眾也表達(dá)了對(duì)現(xiàn)行金融體系的失望情緒。在這樣的背景下，比特幣體系以去中心化，共識(shí)主動(dòng)性的理念為核心，逐漸贏得了對(duì)現(xiàn)行金融體系不安的民眾支持。

3.2原理

比特幣是一種用戶自治全球通用的加密虛擬貨幣，不需要中央控制中心管理發(fā)行和交易，其通過(guò)眾多網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)對(duì)信息的處理來(lái)完成貨幣之間轉(zhuǎn)賬，基于密碼學(xué)的設(shè)計(jì)使交易各方隱藏自己真實(shí)身份。這種形式貨幣意味著由眾多普通人而非中央銀行創(chuàng)造。其最終總量上限是2100萬(wàn)個(gè)，新創(chuàng)造或消費(fèi)的每一枚比特幣都會(huì)經(jīng)過(guò)P2P分布式網(wǎng)絡(luò)記錄，并在全網(wǎng)廣播，這樣使得比特幣具有信用貨幣所不能比擬的稀缺性，無(wú)紙幣濫發(fā)造成通貨膨脹的危險(xiǎn)，從這個(gè)角度來(lái)看比特幣是一種真正獨(dú)立貨幣體系。

比特幣體系以公開(kāi)對(duì)等、共識(shí)主動(dòng)性為原則，不依靠政府機(jī)構(gòu)的支持與管理，實(shí)現(xiàn)自我運(yùn)行維護(hù)。任何人都可下載特定挖礦軟件，在特定開(kāi)源軟件平臺(tái)上進(jìn)行復(fù)雜運(yùn)算創(chuàng)造，那些挖出比特幣的“礦工”就是貨幣發(fā)行人。但 “礦工”想要成功地挖出比特幣，其開(kāi)采計(jì)算能力要求極高，當(dāng)全網(wǎng)“礦工”形成的總體計(jì)算力越大，挖出的難度也就越高。比特幣開(kāi)采過(guò)程中，每個(gè)用戶的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)都會(huì)在全網(wǎng)中采集尚未確認(rèn)的交易，并將其歸于一個(gè)數(shù)據(jù)區(qū)塊中?！暗V工”們經(jīng)過(guò)反復(fù)地試錯(cuò)，最終找到合意解，并向全網(wǎng)廣播結(jié)果。網(wǎng)絡(luò)上每一個(gè)“礦工”都能對(duì)這一結(jié)果進(jìn)行檢查。其挖礦流程如圖1所示。

比特幣交易便捷，每個(gè)比特幣持有者都會(huì)保存一對(duì)公鑰和私鑰。這些密鑰被保存在當(dāng)?shù)匚募?。本質(zhì)上講，比特幣網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中沒(méi)有記錄比特幣的歸屬，其記錄的列表中包含比特幣從誕生之日起到當(dāng)前的每一筆交易。只要確認(rèn)一個(gè)交易單，比特幣網(wǎng)絡(luò)都能通過(guò)檢查這個(gè)列表來(lái)確認(rèn)轉(zhuǎn)出賬號(hào)上有無(wú)相應(yīng)的比特幣，以防止詐騙的產(chǎn)生。

所有的交易經(jīng)過(guò)電子簽名后，公開(kāi)發(fā)布在網(wǎng)絡(luò)上，雖然沒(méi)有給出交易雙方的具體信息，這筆交易卻是公開(kāi)透明的，任何人都能查詢交易信息。此系統(tǒng)采用一種時(shí)間戳的概念保證交易數(shù)據(jù)不被改動(dòng)，每個(gè)時(shí)間戳都包括前面時(shí)間戳的散列，形成區(qū)塊鏈的所有權(quán)，防止貨幣被偽造。

從這些方面看來(lái)，比特幣體系有其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)在邏輯，具備有單獨(dú)成為一種新型貨幣體系的潛力。

4哈耶克的貨幣非國(guó)家化思想

哈耶克在1977年左右成型的《貨幣的非國(guó)家化》一書中提出一種革命性的貨幣思想：既然自由競(jìng)爭(zhēng)是資源配置的有效方式，那么在貨幣也應(yīng)如此。他認(rèn)為人們?cè)谙硎軉我回泿艓?lái)交易便利的同時(shí)，要忍受因?yàn)E發(fā)貨幣而人為地制造通脹的惡果。他提出準(zhǔn)許私人發(fā)行貨幣，自由競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制將在貨幣發(fā)行中發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的作用，最終得到合意貨幣。

自發(fā)秩序是哈耶克理論體系的核心概念。自生自發(fā)秩序由自由、競(jìng)爭(zhēng)和一般性規(guī)則等要素構(gòu)成，自由是核心，競(jìng)爭(zhēng)是基礎(chǔ)，規(guī)則為保障。哈耶克接受了維克賽爾關(guān)于中性貨幣的觀念，并且做了一定的改進(jìn)。他認(rèn)為貨幣并不通過(guò)作用一般物價(jià)水平的變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)物價(jià)和生產(chǎn)的影響，相反，貨幣量任何變化都會(huì)直接影響到相對(duì)價(jià)格，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)。哈耶克在《物價(jià)與生產(chǎn)》一書中詳述了中性貨幣論：貨幣處于經(jīng)濟(jì)的中心地位，只有當(dāng)貨幣處于中性狀態(tài)，對(duì)相對(duì)價(jià)格才不產(chǎn)生影響，不會(huì)扭曲價(jià)格信號(hào)，才對(duì)經(jīng)濟(jì)有利。endprint

哈耶克貨幣非國(guó)家化思想的精髓是主張廢除國(guó)家對(duì)貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷，允許私人發(fā)行貨幣，在自由市場(chǎng)機(jī)制下充分競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)在優(yōu)勝劣汰過(guò)程中將選擇合意的貨幣體系。在開(kāi)放條件下貨幣競(jìng)爭(zhēng)將使相對(duì)價(jià)格水平保持穩(wěn)定，從而使經(jīng)濟(jì)自動(dòng)達(dá)到新均衡。他認(rèn)為政府對(duì)貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷，必然會(huì)損害經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。政府貨幣管理機(jī)構(gòu)無(wú)法擁有完全信息，經(jīng)常扭曲價(jià)格信號(hào)，在短期內(nèi)形成虛假的繁榮，只會(huì)讓通貨膨脹持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，蕭條到來(lái)時(shí)損失也將越大。

哈耶克主張貨幣非國(guó)家化，而歷史也證明私人貨幣曾受人偏愛(ài)，能提供令人滿意的貨幣，盡管這樣的貨幣不被允許長(zhǎng)期存在。哈耶克還進(jìn)一步分析了私人發(fā)行合意貨幣的緣由，他認(rèn)為貨幣私人發(fā)行機(jī)構(gòu)若不符合大眾預(yù)期，將喪失大眾對(duì)其信心，會(huì)失去發(fā)鈔業(yè)務(wù)，這種對(duì)公信力喪失的恐懼會(huì)給發(fā)鈔機(jī)構(gòu)提供保持幣值穩(wěn)定的激勵(lì)，每家發(fā)鈔機(jī)構(gòu)為維護(hù)自身利益，會(huì)妥善約束自身行為，使其發(fā)行的貨幣購(gòu)買力大體保持穩(wěn)定。貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)任何不負(fù)責(zé)任的行為，都會(huì)導(dǎo)致人們拋棄此種貨幣，在自由競(jìng)爭(zhēng)條件下，馬上會(huì)涌現(xiàn)另一批合意貨幣。

總而言之，哈耶克認(rèn)為幣值穩(wěn)定將使人們形成一個(gè)正確預(yù)期，有利于將經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中的不確定性最小化，不會(huì)扭曲價(jià)格信號(hào)，從而引起錯(cuò)誤激勵(lì)，使得資源優(yōu)化配置失效。從長(zhǎng)期來(lái)看，人們將選擇最能保持幣值穩(wěn)定的貨幣，私人提供的競(jìng)爭(zhēng)性貨幣更能夠成為合意貨幣。這就是哈耶克貨幣非國(guó)家化思想的整體邏輯。

5比特幣體系中所體現(xiàn)的貨幣非國(guó)家化思想

長(zhǎng)期以來(lái)，人們相信貨幣發(fā)行權(quán)應(yīng)被國(guó)家所壟斷，因?yàn)槿魏我患宜饺藱C(jī)構(gòu)都無(wú)法承擔(dān)如此龐大的信用壓力，也沒(méi)有一個(gè)機(jī)構(gòu)能對(duì)這些貨幣的真實(shí)購(gòu)買力負(fù)責(zé)。但比特幣體系以公開(kāi)對(duì)等、共識(shí)主動(dòng)性為基準(zhǔn)，能夠自我運(yùn)行、自我完善。公開(kāi)對(duì)等意味著開(kāi)放的、以用戶群為核心的信息交流體系。正如哈耶克“進(jìn)化論理性主義”所主張的那樣，理性是有限度的。由于每個(gè)人都可能掌握獨(dú)一無(wú)二的信息，這種信息只能為自己所利用做出決策，不存在全能的機(jī)構(gòu)來(lái)安排每個(gè)人的決策。在開(kāi)放社會(huì)中個(gè)體與個(gè)體的相互作用，在不斷的創(chuàng)新與模仿過(guò)程中，通過(guò)自發(fā)行動(dòng)，產(chǎn)生有利于自己和他人的結(jié)果，形成高效合作機(jī)制。這也是比特幣系統(tǒng)的基本理念。比特幣正是一個(gè)通過(guò)自發(fā)性秩序?qū)崿F(xiàn)自我完善的體系，其不依賴中心維護(hù)，“礦工”正是出于對(duì)自身發(fā)行比特幣權(quán)利的關(guān)注而努力為大眾提供合意的貨幣，依靠社會(huì)中存在個(gè)體踐行共識(shí)主動(dòng)性理念和對(duì)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用，自發(fā)地對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行保養(yǎng)與維護(hù)。

比特幣體系不會(huì)因?yàn)E發(fā)而導(dǎo)致通脹，比特幣發(fā)行按其算法的自我設(shè)定增長(zhǎng)率來(lái)增長(zhǎng)，隨著時(shí)間的推移，比特幣新開(kāi)采量、遞減。這種體系的貨幣發(fā)行能保持相當(dāng)程度的貨幣中性。

比特幣是一個(gè)完全去中心化的貨幣體系。其發(fā)行受算法控制并由比特幣所有網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行集體管理，沒(méi)有任何一家機(jī)構(gòu)能進(jìn)行控制，這種安排正契合哈耶克貨幣非國(guó)家化的思想，是貨幣私人發(fā)行的具體實(shí)踐。哈耶克認(rèn)為準(zhǔn)許私人發(fā)行貨幣，在新制度中某些私人銀行會(huì)承擔(dān)起央行的職能，維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。比特幣作為一個(gè)獨(dú)立的貨幣體系，去中心化的特性否定了央行貨幣壟斷的必然性。只要各國(guó)政府讓其參與到與主權(quán)貨幣的競(jìng)爭(zhēng)中，市場(chǎng)將會(huì)自然選擇出一種良幣。這種競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣，哈耶克在理論上論證是可行的，比特幣在實(shí)踐中運(yùn)行是可能的。

比特幣體系某種程度上實(shí)現(xiàn)了哈耶克貨幣非國(guó)家化思想。其出現(xiàn)為人們提出一種新的貨幣選擇。比特幣具有良好的匿名性，且交易成本低，無(wú)需中介，無(wú)任何第三方能阻止比特幣交易。從這些方面來(lái)看它就是一種目前理想的避免通脹后果的競(jìng)爭(zhēng)性貨幣體系。

6比特幣體系存在的缺陷

比特幣體系不一定成為現(xiàn)在信用貨幣體系的替代者，但是未來(lái)的貨幣體系最好是建立在類似的貨幣思想之上。比特幣作為當(dāng)今全球所有信用貨幣的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，若需在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，仍需彌補(bǔ)自身運(yùn)行的不足之處。比特幣體系目前不夠完善，其存在著以下幾個(gè)明顯缺陷：

（1）比特幣在現(xiàn)實(shí)世界沒(méi)有任何產(chǎn)權(quán)憑證與之對(duì)應(yīng)。如果被黑客入侵所盜取或者人為操作失誤將使比特幣丟失，是難以找回的。正是因?yàn)楸忍貛诺囊讚p性使比特幣的推廣遇到困難。

（2）比特幣市場(chǎng)中劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。比特幣其有著固定的總量上限，這是比特幣有別于信用貨幣的優(yōu)良特性，此特性使其不斷升值，于是人們將不再情愿花掉不斷升值的比特幣，比特幣的市場(chǎng)流通量將會(huì)減少。由于固定總量，又不能向市場(chǎng)增發(fā)貨幣，其價(jià)值將進(jìn)一步上漲，持有者會(huì)更加珍惜持有的比特幣，從而形成一個(gè)惡性循環(huán)，產(chǎn)生比特幣市場(chǎng)中的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。

（3）沒(méi)有一個(gè)機(jī)構(gòu)能對(duì)比特幣的幣值穩(wěn)定負(fù)責(zé)。2017年初暴漲暴跌的比特幣價(jià)格重新擾動(dòng)市場(chǎng)，加深了人們對(duì)其幣值不穩(wěn)定的印象。比特幣可被任何人發(fā)行，其權(quán)力分散化，其責(zé)任亦分散化。比特幣去中心化的條件是分散持有，其必須大致均勻地在市場(chǎng)中流通，不能出現(xiàn)市場(chǎng)寡頭壟斷操縱價(jià)格。現(xiàn)今比特幣主要被大戶持有，市場(chǎng)深度不足，壟斷者買賣行為容易造成幣值不穩(wěn)定，這與哈耶克對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)使幣值穩(wěn)定的初衷是背離的。所以比特幣體系還必須進(jìn)一步去中心化，只有當(dāng)比特幣的持有分散化，才能真正平抑幣值波動(dòng)。

（4）目前各國(guó)政府對(duì)比特幣態(tài)度比較保守。比特幣具有良好的匿名性，易被犯罪分子利用于非法活動(dòng)，這也使得各國(guó)政府對(duì)比特幣的態(tài)度極為謹(jǐn)慎。目前包括中國(guó)在內(nèi)的各個(gè)國(guó)家均未承認(rèn)比特幣的貨幣屬性，只在一些特殊場(chǎng)合可實(shí)現(xiàn)其貨幣功能。2013年12月5日，中國(guó)人民銀行等五部委發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，認(rèn)為比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。目前的關(guān)鍵問(wèn)題是只要比特幣不被官方廣泛承認(rèn)，就不能與官方貨幣進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)法發(fā)揮其抗通脹特性，至少在短期內(nèi)如此。

7結(jié)論

比特幣體系尚待完善，也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，從誕生到現(xiàn)在短短八年時(shí)間，受到各方面質(zhì)疑。任何新事物莫不有此經(jīng)歷，但是它與生俱來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持已經(jīng)給予了人們無(wú)限的想象力。哈耶克的貨幣非國(guó)家化思想重新獲得關(guān)注，為未來(lái)新型貨幣體系的發(fā)展打下了良好理論基礎(chǔ)。無(wú)論比特幣最后發(fā)展如何，至少進(jìn)行了一次關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)背景下全新貨幣體系的嘗試，這尤其值得我們持續(xù)關(guān)注。比特幣的終極價(jià)值來(lái)源于人們對(duì)其的信心，只要堅(jiān)信稀缺的比特幣是有價(jià)值的，大眾也會(huì)接受這種貨幣的購(gòu)買力小。隨著有這樣的信念越來(lái)越堅(jiān)定，比特幣也將會(huì)迎來(lái)新的發(fā)展。

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