企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及管控策略探討

包月仙

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，不合理的資金結(jié)構(gòu)或融資導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難、償還能力下降和壞賬增加等各種風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展，不能保障投資者的利益。因此，企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，提高企業(yè)的運(yùn)作效率。本文通過闡述企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型，再分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并探討加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管的有效策略，以期能幫助企業(yè)更好地關(guān)閉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)作效率，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；策略

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

1.現(xiàn)金流量不足

金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的重要因素之一。企業(yè)及其貿(mào)易伙伴的財(cái)務(wù)狀況不好，造成企業(yè)之間的信用級(jí)別降低，增強(qiáng)了整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行只能通過不斷提高貸款要求并且降低放貸額度，從而降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這些都增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資成本高

現(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)最主要的融資來源是銀行貸款。但是金融危機(jī)以后，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行出于對(duì)自身資金安全的考慮，提高借貸標(biāo)準(zhǔn)，降低借款額度。因此，企業(yè)借貸同等額度資金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額度提高，企業(yè)融資成本也隨之增加。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

1.“短錢長(zhǎng)用”產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

“短錢長(zhǎng)用”指的是企業(yè)把短期借款用于長(zhǎng)期用途，這屬于一種比較危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)操作方式。短期借款成本比較低，而且長(zhǎng)期投資的利潤(rùn)較高，但是大部分企業(yè)缺乏足夠的資金投資長(zhǎng)期項(xiàng)目，所以為了獲取更大的利潤(rùn)，其偏愛于把短期資金投入到一些長(zhǎng)期項(xiàng)目中。往往在長(zhǎng)期投資產(chǎn)生利潤(rùn)以前，短期貸款已經(jīng)到期，企業(yè)必須通過別的路徑籌資以償還短期貸款，造成了很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資決策風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際構(gòu)建其投資評(píng)估體系并隨著市場(chǎng)的變化，及時(shí)做出相應(yīng)的調(diào)整，以增強(qiáng)決策的科學(xué)性和合理性。如果企業(yè)不能及時(shí)調(diào)整，會(huì)給企業(yè)的收益和財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)的投資決策缺乏制度化權(quán)力的約束，導(dǎo)致其內(nèi)部評(píng)估決策制度的作用得不到充分發(fā)揮，無法保障項(xiàng)目效益評(píng)估的準(zhǔn)確性，增加了企業(yè)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.經(jīng)營(yíng)成本提高產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

近年來，用工成本、原材料和新能源等生產(chǎn)成本上升，環(huán)境的治理成本也在不斷增加，多種因素給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金回收難度大

金融危機(jī)全方位地影響了全球的供求關(guān)系，給全球企業(yè)帶來了很大的影響。第一，消費(fèi)者的需求量降低，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品的銷售量減少。第二，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，部分企業(yè)降低產(chǎn)品價(jià)格以增加銷量，提高收益。企業(yè)的產(chǎn)品銷量提高了，但是其所獲利潤(rùn)仍低于虧損的金額，無法彌補(bǔ)虧損。降價(jià)等策略沒有從根本上解決問題，還影響了原有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不順，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率下降，隨之面臨著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)各項(xiàng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可能使其在一定時(shí)期內(nèi)、一定環(huán)境里所獲得的利益不符合預(yù)期計(jì)劃，造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）貸款額度過大

企業(yè)的貸款額度以及拖欠貸款等都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生直接的影響，企業(yè)欠債額度過高，產(chǎn)生過高的利息，導(dǎo)致企業(yè)效益降低，償還能力弱，因此，企業(yè)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)的可能性就加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也提高。

（二）資本結(jié)構(gòu)不完善

企業(yè)得到資本結(jié)構(gòu)不完善，自有資產(chǎn)和貸款金額的比重不科學(xué)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的貸款資金占的比重越大，其欠債的可能性越大，企業(yè)也就面臨著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，企業(yè)就面臨破產(chǎn)清算的可能。

（三）籌集資金的方式和時(shí)間不合理

企業(yè)投資要有正確的時(shí)機(jī)和方法，才能保證效益。如果企業(yè)選擇的時(shí)機(jī)和方式不合理，那么企業(yè)就無法按照既定的時(shí)間和預(yù)算完成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，額外的時(shí)間和費(fèi)用會(huì)降低企業(yè)的效益，并對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)以及對(duì)預(yù)期成果的判定產(chǎn)生不利影響，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）不能及時(shí)回收應(yīng)收賬款

權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)都面臨著應(yīng)收賬款回收困難的風(fēng)險(xiǎn)，影響了企業(yè)的現(xiàn)金流，增加了企業(yè)的虛擬資產(chǎn)，同時(shí)使企業(yè)利潤(rùn)虛增，不利于企業(yè)的財(cái)務(wù)核算。

（五）利潤(rùn)的流入量

企業(yè)的收益存在不確定性，這不利于企業(yè)的投資，更給企業(yè)帶來了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)主要以現(xiàn)金償還貸款得到本息，因此即使企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r良好，但仍要根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)的流入量和時(shí)間來判定其償債能力，這就形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（六）金融市場(chǎng)環(huán)境

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于企業(yè)自身，金融行業(yè)也會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。金融行業(yè)利率的變化以及匯率的變動(dòng)等情況也會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平的有效策略

（一）增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管水平，必須增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并提高財(cái)務(wù)監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)知識(shí)。評(píng)估和防范風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行相應(yīng)的理論統(tǒng)計(jì)，更要依靠財(cái)務(wù)人員的判斷。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)判斷能力的培養(yǎng)，使其及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取防范措施。評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要把理論和經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，并以現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)體系為背景，做出科學(xué)的決策，這給決策者提出了很高的要求。

（二）提高企業(yè)的業(yè)務(wù)能力

企業(yè)需要做出科學(xué)合理的規(guī)劃，以加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管。第一，企業(yè)要有合理的留存現(xiàn)金，以確保企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展，和保證企業(yè)擁有足夠應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力。第二，加強(qiáng)對(duì)利潤(rùn)的監(jiān)管。企業(yè)要制定科學(xué)合理的收款制度，建立健全嚴(yán)密的監(jiān)管系統(tǒng)，以加強(qiáng)對(duì)利潤(rùn)的監(jiān)管力度。第三，重視對(duì)存貨的監(jiān)管。企業(yè)要保證現(xiàn)金入庫的及時(shí)性，增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)速度，提高現(xiàn)金的使用效率，以增加企業(yè)收益，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。endprint

（三）建立高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控機(jī)制

企業(yè)要客觀地判斷風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)地做出合理的反應(yīng)，就要建立科學(xué)高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控機(jī)制。企業(yè)要運(yùn)用相關(guān)的信息和特定手段，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中構(gòu)建嚴(yán)密的體系，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。最大限度地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要把財(cái)務(wù)監(jiān)管貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程。首先，事前控制。要對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出科學(xué)的評(píng)估，發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目本身存在的風(fēng)險(xiǎn)以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。其次，事中控制。企業(yè)要重視對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程進(jìn)行控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并采取合理的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得到順利開展。最后，事后控制。企業(yè)要及時(shí)做好對(duì)已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的備案，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，為以后的監(jiān)控工作提供參考，完善原有的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，以更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）優(yōu)化資源配置

企業(yè)要合理利用閑置資源，提高資源利用率，節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本，以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也要優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低庫存，提高銷量，加速資金周轉(zhuǎn)速度，降低資金占用率，增加現(xiàn)金流量。

（五）完善財(cái)務(wù)預(yù)算制度

企業(yè)要制定完善的財(cái)務(wù)預(yù)算制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的科學(xué)性和合理性，并嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算。企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)預(yù)算了解其資金流動(dòng)和需求狀況，預(yù)先制度可行的活動(dòng)，盡量規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算編制可以幫助企業(yè)充分利用和監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)，但財(cái)務(wù)預(yù)算的約束力不高，很多企業(yè)不能嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算，形成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)預(yù)算開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的積極性，以保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

（六）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的監(jiān)管

企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出情況可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，也會(huì)對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響。企業(yè)資金的良好運(yùn)行是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目的和效益實(shí)現(xiàn)的重要保障。企業(yè)固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)比較小，固定資產(chǎn)的充足程度體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展前景和內(nèi)部的生產(chǎn)狀況。企業(yè)可以知道完善的財(cái)務(wù)監(jiān)管和資金結(jié)算制度，對(duì)內(nèi)部資金進(jìn)行集中管理。企業(yè)還要保障充足的現(xiàn)金流，避免出現(xiàn)缺口和漏洞，并對(duì)現(xiàn)金流實(shí)行全方位、全過程監(jiān)管，將對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)管貫穿于各個(gè)部門和各個(gè)環(huán)節(jié)，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流，提高現(xiàn)金的使用效率。提高企業(yè)的內(nèi)部審查水平，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金使用的監(jiān)管。

四、結(jié)語

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不利于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展，不能保障投資者的利益。企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，保證企業(yè)財(cái)務(wù)工作的有效進(jìn)行，提高企業(yè)的運(yùn)作效率，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，才能增強(qiáng)企業(yè)的綜合實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使其在目前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中脫穎而出。

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（作者單位：中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所云南亞太分所）endprint