試析企業(yè)股權(quán)投資的稅收籌劃

周少露

摘要：本篇文章首先對(duì)股權(quán)投資和稅收籌劃的基本含義進(jìn)行概述，從稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)比較單一、缺乏完善的稅務(wù)環(huán)境、稅收籌劃存在風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面入手，對(duì)當(dāng)前企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃工作時(shí)存在的主要問(wèn)題進(jìn)行解析，并以此為依據(jù)，提出企業(yè)股權(quán)投資的稅收籌劃優(yōu)化措施。希望通過(guò)本文的闡述，可以給相關(guān)領(lǐng)域提供些許的參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；股權(quán)投資；稅收籌劃

近幾年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，給我國(guó)各個(gè)企業(yè)的發(fā)展水平帶來(lái)了提升，但是因?yàn)楫a(chǎn)品資源增長(zhǎng)效率較慢，使得其之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇。大多數(shù)企業(yè)為了落實(shí)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大以及運(yùn)營(yíng)效益的平穩(wěn)提升等標(biāo)準(zhǔn)。通常采用合作的方式，構(gòu)建優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的戰(zhàn)略機(jī)制。股權(quán)投資自身具備投資小、可以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、可以形成發(fā)展合力等特性，成為了當(dāng)前企業(yè)主要采用的運(yùn)營(yíng)模式，具體可以劃分成三種形式，第一種是資產(chǎn)合作；第二種是資金合作；第三種是運(yùn)營(yíng)權(quán)合作。其中資產(chǎn)合作主要指企業(yè)將自身產(chǎn)品當(dāng)作資本開(kāi)展的合作，由于受到資金匱乏以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的作用下，因?yàn)槠淇梢圆捎觅Y產(chǎn)折股投入形式來(lái)獲得更多的資金，這些成為了企業(yè)首選形式。下面，本文將進(jìn)一步對(duì)企業(yè)股權(quán)投資的稅收籌劃進(jìn)行闡述和分析。

一、股權(quán)投資和稅收籌劃的基本概述

（一）股權(quán)投資的含義

所謂的股權(quán)投資主要是指持有一年以上企業(yè)股份或者長(zhǎng)時(shí)間投資于一家企業(yè)，以期達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)的管控，或者是對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行影響，或者和被投資企業(yè)構(gòu)建良好合作管理，以起到分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

假設(shè)被投資企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)原材料價(jià)格波動(dòng)幅度比較大的情況下，并且還無(wú)法保障供給，這時(shí)投資企業(yè)可以采用所持股份的方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)的合理管控，讓其生產(chǎn)所需的原材料可以直接在被投資企業(yè)中獲取，并且價(jià)格也相對(duì)較平穩(wěn)，可以確保其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定開(kāi)展[1]。

（二）稅收籌劃的含義

稅收籌劃也稱之為合理避稅，它主要起源于上個(gè)世紀(jì)三十年代的英國(guó)的稅務(wù)案件。當(dāng)時(shí)參與過(guò)此案件的英國(guó)議院議員湯姆林先生曾經(jīng)對(duì)稅收籌劃含義進(jìn)行了闡述：“所有人都有權(quán)對(duì)自身的今后發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃。假設(shè)根據(jù)有關(guān)法律機(jī)制做出相應(yīng)的安排可以減少納稅話，就不用強(qiáng)迫人們多納稅?！贝擞^點(diǎn)一經(jīng)問(wèn)世，得到了法律界的全面認(rèn)可。經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，稅收籌劃規(guī)范含義也逐漸形成，也就是在滿足法律規(guī)定的范疇內(nèi)，運(yùn)用對(duì)運(yùn)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)葍?nèi)容進(jìn)行合理規(guī)劃的方式，盡可能獲取節(jié)稅的經(jīng)濟(jì)效益。

二、當(dāng)前企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃工作時(shí)存在的主要問(wèn)題

（一）稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)比較單一

針對(duì)稅收籌劃來(lái)說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)大部分企業(yè)普遍存在一個(gè)誤區(qū)，就是把開(kāi)展稅收籌劃工作的主要作用僅僅當(dāng)作企業(yè)減少納稅負(fù)擔(dān)的方式，在某種程度上實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的最小化。但是事實(shí)來(lái)說(shuō)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)屬于一個(gè)不間斷且有繁瑣的過(guò)程，并且企業(yè)涉及的稅務(wù)種類(lèi)比較繁多，在多種稅務(wù)政策的交織作用下，會(huì)給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定影響。換句話說(shuō)，企業(yè)在建立稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，也主要注重減少企業(yè)某項(xiàng)稅務(wù)的負(fù)擔(dān)，沒(méi)有結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)整體狀況。企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要標(biāo)準(zhǔn)就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，如果一味的為了滿足這一標(biāo)準(zhǔn)，使得企業(yè)稅負(fù)將逐漸增大。因此，企業(yè)不能只把實(shí)現(xiàn)稅負(fù)最小化當(dāng)作標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)效益進(jìn)行融合，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）缺乏完善的稅務(wù)環(huán)境

現(xiàn)階段，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，使得我國(guó)稅務(wù)法律也出現(xiàn)了巨大的改變，各種稅務(wù)政策在幾年間里也逐漸得到了改革和創(chuàng)新，即使對(duì)于同一個(gè)稅務(wù)來(lái)說(shuō)，在一年期間，也發(fā)布了多種闡述文件，或者一些區(qū)域?qū)ν粋€(gè)稅務(wù)給出了不同公告解釋，只要稍不注意，就會(huì)使得該稅務(wù)在應(yīng)用的過(guò)程中出現(xiàn)偏差現(xiàn)象，進(jìn)而給偷稅、漏稅現(xiàn)象出現(xiàn)提供條件[2]。因?yàn)槲覈?guó)國(guó)稅收發(fā)展環(huán)節(jié)缺少完備性，企業(yè)納稅人不能全面對(duì)稅務(wù)含義有充分了解，對(duì)稅收籌劃工作的落實(shí)帶來(lái)約制，使得稅收籌劃無(wú)法實(shí)現(xiàn)有的放矢。

（三）稅收籌劃存在風(fēng)險(xiǎn)

為了節(jié)省一定的資金，一些企業(yè)的落實(shí)稅收籌劃工作時(shí)，主要安排內(nèi)部財(cái)務(wù)工作人員來(lái)開(kāi)展此項(xiàng)工作，雖然內(nèi)部財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況有所了解，但是對(duì)于稅收籌劃的有關(guān)內(nèi)容并不掌握，由于稅收籌劃是一項(xiàng)具備專業(yè)性較高的工作，企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)能力以及水平受到現(xiàn)象，無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律等方面內(nèi)容有全面的了解，在開(kāi)展稅收籌劃工作的過(guò)程中，思考不周全，或者存在僥幸心理，使得稅收籌劃工作缺少可行性，存在的風(fēng)險(xiǎn)比較高，不能將稅收籌劃的自身作用進(jìn)行全面發(fā)揮。

三、企業(yè)股權(quán)投資的稅收籌劃優(yōu)化措施

（一）轉(zhuǎn)變投資準(zhǔn)則規(guī)劃房范疇

1.投資方向的稅收籌劃

因?yàn)楦鱾€(gè)國(guó)家制定的稅收政策存在一定差異，針對(duì)國(guó)家扶持或者鼓勵(lì)的企業(yè)，國(guó)家應(yīng)該予以補(bǔ)助或者優(yōu)惠政策。國(guó)家在給予部分企業(yè)支持的過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)國(guó)家頒布的企業(yè)所得稅有關(guān)機(jī)制進(jìn)行，假設(shè)企業(yè)在進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)時(shí)，采購(gòu)的設(shè)備包含在執(zhí)行目錄設(shè)備的范疇中，這時(shí)其中有10%的稅收能夠在應(yīng)納稅額中進(jìn)行抵扣，因此企業(yè)只需要對(duì)國(guó)家頒布的有關(guān)水法政策進(jìn)行詳細(xì)探究，就可以起到減少稅收壓力的目的[3]。

2.投資方式的稅收籌資

通常情況下，企業(yè)在落實(shí)投資活動(dòng)時(shí)，選用的投資方向主要有四種，第一種是貨幣資金投資；第二種是實(shí)物資金投資；第三種是無(wú)形資產(chǎn)投資；第四種是股權(quán)債券投資。針對(duì)股權(quán)投資來(lái)說(shuō)，假設(shè)直接開(kāi)戰(zhàn)投資工作，則不誤實(shí)現(xiàn)類(lèi)似會(huì)計(jì)以及稅收的處理，不能起到節(jié)稅的效果。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資形式選擇時(shí)，應(yīng)該根據(jù)自身真實(shí)狀況，選擇效益比較高的投資形式。

（二）加大統(tǒng)計(jì)原股權(quán)權(quán)威效力

首先，原股權(quán)投資應(yīng)該秉持算股利的準(zhǔn)則，并且股利清算通常指投資企業(yè)在獲取一定現(xiàn)金股利以后所擔(dān)具的投資之后高于投資企業(yè)累計(jì)效益。站在某個(gè)角度來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行投資時(shí)，清算性股利保障在資本回收的范疇中，而不是包含在非投資報(bào)酬的范疇中。假設(shè)嚴(yán)格遵守投資準(zhǔn)則來(lái)開(kāi)展投資工作，從中我們可以得知，在進(jìn)行投資成本計(jì)算時(shí)，應(yīng)該在原始投資成本核算的條件下，根據(jù)有關(guān)形式以及改變，來(lái)對(duì)長(zhǎng)時(shí)間股權(quán)投資成本進(jìn)行收集和探究。其次，進(jìn)一步對(duì)清算股利在改變的過(guò)程所產(chǎn)生的財(cái)稅差異進(jìn)行探究，假設(shè)根據(jù)原投資準(zhǔn)則能夠?qū)ν顿Y一方獲取的清算效益有所了解，當(dāng)投資成本出現(xiàn)抵減時(shí)，這就需要對(duì)其進(jìn)行深層簡(jiǎn)化，無(wú)論是投資前成本，還是投資后成本，都需要將其納入到稅收收益的范圍中[4]。在對(duì)企業(yè)所得稅規(guī)定有所了解的基礎(chǔ)上，企業(yè)所取得的股息和紅利都需要屬于免稅收入，不能把其納入到所得額征稅范疇里。

（三）轉(zhuǎn)變企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓稅收籌劃途徑

第一，實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前期的盈余配置。嚴(yán)格根據(jù)有關(guān)法律機(jī)制，提升企業(yè)落實(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及投資過(guò)程中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值。針對(duì)長(zhǎng)時(shí)間投資股權(quán)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行效益保留，但是不進(jìn)行合理配置時(shí)，則會(huì)將股息轉(zhuǎn)變成資本性利得，從而給企業(yè)的今后發(fā)展帶來(lái)不利影響。因此，為了實(shí)現(xiàn)避稅，投資企業(yè)應(yīng)該在被投資企業(yè)的作用下，實(shí)現(xiàn)效益配置，同時(shí)將相應(yīng)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而減少企業(yè)稅負(fù)。第二，實(shí)現(xiàn)股權(quán)整合。企業(yè)可以運(yùn)用股權(quán)整合的方式，對(duì)企業(yè)股權(quán)進(jìn)行重新組合，確保股權(quán)比例可以超過(guò)95%，待重組結(jié)束之后，才能開(kāi)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，把股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)作股息獲取，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)免交部分費(fèi)用。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，企業(yè)實(shí)施股權(quán)投資的稅收籌劃工作，可以有效減輕企業(yè)納稅壓力。但是結(jié)合當(dāng)前情況來(lái)看，企業(yè)在開(kāi)展稅收籌劃工作的過(guò)程中，總是會(huì)存在一定的問(wèn)題，這些問(wèn)題的出現(xiàn)，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。因此，我們可以通過(guò)采用轉(zhuǎn)變投資準(zhǔn)則規(guī)劃房范疇、變企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓稅收籌劃途徑等方式，來(lái)保證股權(quán)投資的稅收籌劃工作的全面落實(shí)，從而給企業(yè)的今后發(fā)展奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]金少勇.長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算中納稅籌劃對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2014，18：256-257.

[2]俞平鋒.稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)海外投資的影響——兼談海外投資企業(yè)的稅收籌劃[J].企業(yè)研究，2012，04：126-127.

[3]于妍妍.關(guān)于非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅收籌劃探析[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2016，13：163-164.

[4]蔡昌.企業(yè)跨國(guó)投資的稅收籌劃[J].全球化，2012，04：88-90+92-94+96-97.

（作者單位：浙江金江實(shí)業(yè)股份有限公司）endprint