【摘要】近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，第三方支付、貨幣市場(chǎng)基金、P2P貸款搶奪了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸及中間業(yè)務(wù)的大半市場(chǎng)份額。2017年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨著更多的不穩(wěn)定性因素，中國(guó)銀行業(yè)也將面臨著更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。但隨著新科技在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，商業(yè)銀行利用其在銀行信用、金融牌照、資金實(shí)力、客戶數(shù)據(jù)、風(fēng)控體系等方面的優(yōu)勢(shì)，模擬創(chuàng)新現(xiàn)有模式，搭建開(kāi)放式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，從容應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；金融科技；后發(fā)優(yōu)勢(shì)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來(lái)的顛覆

很長(zhǎng)一段時(shí)間，出于對(duì)銀行信用的認(rèn)可，投資者通常不愿意輕易更改自己的金融服務(wù)供應(yīng)商，因此銀行成為了最能抵御外部力量“攪局”的商業(yè)領(lǐng)域。即便在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期，銀行也只需和其他的銀行競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)需擔(dān)憂外部競(jìng)爭(zhēng)者。但互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得傳統(tǒng)銀行 “高枕無(wú)憂”的時(shí)代一去不復(fù)返了。2013年馬云用余額寶撬開(kāi)了銀行活期存款的大門；隨后，支付寶、微信支付嵌入打車、外賣、線下商鋪等各類生活場(chǎng)景；P2P平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)，淘寶、京東、蘇寧業(yè)紛紛布局消費(fèi)金融，推出了了螞蟻花唄、京東白條等消費(fèi)信用業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融依靠其良好的客戶體驗(yàn)、多樣的產(chǎn)品選擇、較低的投資門檻，充分滿足了大眾的金融需求，占據(jù)了原屬于商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)的大半市場(chǎng)份額。面對(duì)攻城掠地的新金融勢(shì)力，銀行從最初的不屑，到被邊緣化，再到奮起直追。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅給銀行業(yè)務(wù)模式帶來(lái)了前所未有的顛覆，更改變著整個(gè)金融體系的格局。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)形勢(shì)下銀行面臨的困局

除了互聯(lián)網(wǎng)金融的攪局，近期我國(guó)銀行業(yè)還面臨著政治、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去的黃金十年中（2005-2014年），商業(yè)銀行借力于中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的紅利、利率管制及業(yè)務(wù)牌照優(yōu)勢(shì)，處于金融供給的“賣方市場(chǎng)”，穩(wěn)穩(wěn)地獲取超額收益，其利潤(rùn)占比從2005年的5% 提升到了2014年的25%，成為全球銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心力量。但目前，從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、通貨膨脹壓力明顯、房地產(chǎn)泡沫嚴(yán)重、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升、匯率貶值和資本外逃風(fēng)險(xiǎn)并存。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，隨著金融市場(chǎng)化改革深入，金融“脫媒”趨勢(shì)加劇，我國(guó)銀行業(yè)將面臨著經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的不良資產(chǎn)比例上升、低利率環(huán)境下利潤(rùn)增速下滑、融資杠桿攀升背景下信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大等經(jīng)濟(jì)困境。

三、金融科技帶來(lái)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的調(diào)整

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)歷了近4年的快速擴(kuò)張、混戰(zhàn)和整頓，逐漸形成了百度、阿里、騰訊、京東、平安等行業(yè)巨頭，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式框架也日益明朗。相較于電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司的主動(dòng)出擊，銀行在最初的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)中顯得落后與被動(dòng)。隨著第三方支付業(yè)務(wù)對(duì)銀行傳統(tǒng)模式的沖擊加大，銀行支付中介職能被弱化，其與終端客戶的直接聯(lián)系被割斷，客戶黏性大大降低，流失嚴(yán)重。

曾經(jīng)的壟斷市場(chǎng)被他人瓜分的“緊張狀態(tài)”，激起了銀行的憂患意識(shí)。以工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、民生銀行為主的各大商業(yè)銀行紛紛通過(guò)設(shè)立直銷銀行、推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型、開(kāi)設(shè)電子商城、與科技公司成立合資公司、與電商分享渠道、交叉銷售等方式參與到互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐中來(lái)。就目前形勢(shì)而言，電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司與商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中是各有所長(zhǎng)、相互依靠、各取所需的關(guān)系。

普華永道在2017年《全球金融科技報(bào)告》中表示，80%的受訪商業(yè)銀行認(rèn)為金融科技會(huì)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，但同時(shí)，金融科技也可以為商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供助力，他們希望加強(qiáng)與金融科技企業(yè)的合作。金融科技對(duì)金融的促進(jìn)，不僅體現(xiàn)在金融資產(chǎn)規(guī)模、金融產(chǎn)品數(shù)量的增加上，更包括在此基礎(chǔ)上金融服務(wù)水平、金融效率的提高及金融功能的充分發(fā)揮。

四、商業(yè)銀行的后發(fā)優(yōu)勢(shì)

后發(fā)優(yōu)勢(shì)，最早由美國(guó)經(jīng)濟(jì)史學(xué)家格申克龍?zhí)岢?，用于分析德?guó)、意大利等國(guó)經(jīng)濟(jì)落后的國(guó)家追趕美國(guó)等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)。之后，后發(fā)優(yōu)勢(shì)常常被運(yùn)用于分析企業(yè)戰(zhàn)略管理：在特殊行業(yè)中，后進(jìn)入者可以通過(guò)觀察現(xiàn)有企業(yè)的行動(dòng)及效果來(lái)決定自己的戰(zhàn)略布局和策略，減少自身面臨的不確定性，從而獲得的較先動(dòng)企業(yè)不具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

本文認(rèn)為，這種后發(fā)優(yōu)勢(shì)，同樣也存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展初期，無(wú)論是行業(yè)發(fā)展模式還是法律監(jiān)管都存在較大的不確定性，許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是通過(guò)摸著石頭過(guò)河的“試錯(cuò)式”和兩敗俱傷的“燒錢式”競(jìng)爭(zhēng)策略來(lái)獲得市場(chǎng)份額。在成千上萬(wàn)倒下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，存續(xù)下來(lái)為數(shù)不多的公司自然成了細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)頭羊。在互聯(lián)網(wǎng)金融格局日漸清晰、各細(xì)分行業(yè)商業(yè)模式日趨完善的背景下，商業(yè)銀行可以通過(guò)嫁接或模擬創(chuàng)新現(xiàn)有模式，在各細(xì)分領(lǐng)域占有一席之地。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的迅猛發(fā)展得益于寬松的監(jiān)管政策。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融受到法律的約束，業(yè)務(wù)受限嚴(yán)重；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管處在真空狀態(tài)，灰色地帶較多。但在E租寶、快鹿事件的頻頻暴發(fā)后，行業(yè)整頓力度加大：2015年7月，央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確各細(xì)分行業(yè)的監(jiān)管部門；隨后互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，各細(xì)分行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則也紛紛出臺(tái)，規(guī)范發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主旋律。未來(lái)隨著更多的法律法規(guī)出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)失去政策上的紅利，受到和傳統(tǒng)金融同樣力度的監(jiān)管。

另外，相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，商業(yè)銀行還具有以下的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，這是商業(yè)銀行在科技時(shí)代背景下轉(zhuǎn)型反超的關(guān)鍵因素。

1.銀行信用

銀行信用是整個(gè)社會(huì)信用體系的核心與支柱，是其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)管理能力的綜合體現(xiàn)。銀行信用的使其在大額支付、大額消費(fèi)信貸、房屋貸款、公司金融、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)上仍具有絕對(duì)性優(yōu)勢(shì)。擁有良好的信用及客戶關(guān)系管理的商業(yè)銀行仍然是客戶核心金融服務(wù)的提供者。

2.金融牌照

金融牌照是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證，是批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的正式文件。商業(yè)銀行是持牌經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，銀行牌照是金融行業(yè)中最難獲取的牌照之一。商業(yè)銀行及其控股公司大多擁有全金融牌照，可以充分發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更綜合、更豐富的產(chǎn)品和服務(wù)滿足客戶不同時(shí)期的金融需求。

3.資金實(shí)力

金融本是一場(chǎng)資本運(yùn)作的游戲，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。盡管電商企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金，但其資產(chǎn)規(guī)模、交易規(guī)模等都遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜色于商業(yè)銀行。商業(yè)銀行資金規(guī)模巨大，又是唯一能向公眾吸收存款、發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，這也使其獲得了超越存款來(lái)源進(jìn)行信貸擴(kuò)張的能力。

4.客戶數(shù)據(jù)

商業(yè)銀行幾十年的業(yè)務(wù)深耕，積累了大量的個(gè)人和企業(yè)客戶。銀行擁有的大量客戶信息、金融交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)，既有歷史的深度，能在微觀層面反映出客戶的行為和需求的變化；又有宏觀的廣度，可以在宏觀層面反映經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和變化。

5.風(fēng)控體系

最重要的是，金融的核心在于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未經(jīng)歷過(guò)一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不具備風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，無(wú)論在風(fēng)險(xiǎn)控制人員專業(yè)素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)、還是風(fēng)險(xiǎn)控制體系上，都存在著較大的不足。一旦遭遇經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐步暴露。這也是互聯(lián)網(wǎng)、電商企業(yè)越進(jìn)入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其影響卻越弱的根本原因。

對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的良機(jī)，立足金融的本質(zhì)，以互聯(lián)網(wǎng)精神重塑客戶關(guān)系，全力發(fā)揮自身在風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)富管理等方面的巨大優(yōu)勢(shì)。以大風(fēng)控、大數(shù)據(jù)、大平臺(tái)作為未來(lái)發(fā)展方向，搭建開(kāi)放式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，從容應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)跑者。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：陳涔（1988.08—），女，湖南邵陽(yáng)人，格拉斯哥大學(xué)（英）碩士研究生，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：國(guó)際金融、互聯(lián)網(wǎng)金融。