不能忽視現(xiàn)金貸的多米諾效應(yīng)（焦點(diǎn)話題）

劉戈

最近在美國紐約證券交易所上市的趣店陷入輿論漩渦，并由此引發(fā)對(duì)現(xiàn)金貸的爭議。

現(xiàn)金貸是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一種小額現(xiàn)金貸款，貸款審批快、放款快，期限短、利率高，覆蓋的人群主要是不符合銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放信用卡條件的人群。

從本質(zhì)上看，現(xiàn)金貸就是赤裸裸的短期高利貸，很多貸款超過了法律保護(hù)的基準(zhǔn)利率四倍的高限。為了規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，不少現(xiàn)金貸平臺(tái)將高利率偽裝成手續(xù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)，甚至收取“砍頭息”，即實(shí)際放款金額少于約定放款金額，從而提高了實(shí)際利率。

目前，現(xiàn)金貸正以燎原之勢席卷而來。而輿論抨擊主要集中在業(yè)內(nèi)普遍存在的利率過高、野蠻催收等問題。但實(shí)際上，現(xiàn)金貸更大的潛在風(fēng)險(xiǎn)在于誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

雖然從賬面上看，現(xiàn)金貸的借貸人單筆貸款額都不高，但由于其信用等級(jí)低，還款能力差，非常容易重復(fù)借貸，拆東墻補(bǔ)西墻。有數(shù)據(jù)顯示，在15天之內(nèi)借貸人在各現(xiàn)金貸平臺(tái)的重復(fù)申請(qǐng)率達(dá)到近35%。

現(xiàn)金貸的經(jīng)營秘訣是用高利貸的高額利潤覆蓋壞賬。從目前的發(fā)展速度看，各家現(xiàn)金貸最終徹底失去還款能力的借貸可能逐漸增加，超過某個(gè)時(shí)限后會(huì)出現(xiàn)爆炸性增長的現(xiàn)象，導(dǎo)致平臺(tái)壞賬急劇增加，最終進(jìn)入破產(chǎn)境地。由于這些借貸者通常在多家平臺(tái)借款，勢必導(dǎo)致各家平臺(tái)多米諾骨牌式的崩塌。

風(fēng)險(xiǎn)如果僅限于此還很難說是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。更為嚴(yán)重的隱憂是除了股東少量自有資金，眾多現(xiàn)金貸的資金來源于合作銀行和信托公司。很多平臺(tái)公司把消費(fèi)信貸打包成證券化產(chǎn)品，賣給銀行，銀行變相為這些公司提供資金，這無疑將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。

現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起監(jiān)管層的高度關(guān)注。今年4月，銀監(jiān)會(huì)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融整治中，首次提出清理整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，要求相關(guān)平臺(tái)嚴(yán)守年化36%貸款利率紅線。但筆者認(rèn)為這個(gè)力度不足以消除現(xiàn)金貸帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。原因在于，中國法律雖然規(guī)定了利率上限以上不受法律保護(hù)，但并未認(rèn)定高利貸違法，更沒有入罪，除非出現(xiàn)妨礙金融秩序或者暴力催債的情況。

高利貸對(duì)各國監(jiān)管當(dāng)局都造成了一些困擾。在美國，“發(fā)薪日信貸”非常普遍，也制造了不少借貸者因被逼債而自殺的悲劇。后來美國加強(qiáng)了監(jiān)管，要求公司持牌經(jīng)營，并禁止通過手續(xù)費(fèi)等手段變相提高利率。在美國紐約州，法律規(guī)定收取超過每年16%的利息則觸犯民法，而收取超過每年25%的利息則觸犯刑法。在德國、法國等一些國家，則對(duì)高于規(guī)定利率上限的高利貸視為非法，有的甚至入刑。雖然這不能從根本上消除超高利率放貸，但在一定程度上抑制了其肆意發(fā)展，減少了其傳遞風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

筆者在此正式呼吁，立法機(jī)關(guān)應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律，規(guī)制非個(gè)人發(fā)放過限高利貸的行為，從根本上解決高利貸泛濫可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。▲

（作者是央視財(cái)經(jīng)頻道評(píng)論員）