當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)融資問(wèn)題研究

劉蓉

【摘 要】融資問(wèn)題是民營(yíng)制造企業(yè)一直繞不過(guò)的話題，近年來(lái)融資難、融資貴等問(wèn)題又成為學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)，本文從目前我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)的融資現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題以及相關(guān)的解決措施等方面入手分析的我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)融資的問(wèn)題，未解決企業(yè)融資問(wèn)題提供一定的參考。

【關(guān)鍵詞】融資；民營(yíng)制造企業(yè)；對(duì)策

一、我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)融資現(xiàn)狀

眾所周知，民營(yíng)制造企業(yè)融資難是一個(gè)普遍性的問(wèn)題，由于各國(guó)發(fā)展階段的不同、環(huán)境的變化，問(wèn)題表現(xiàn)出來(lái)的形式各不相同。在我國(guó)當(dāng)前的發(fā)展階段，這一問(wèn)題顯得更加突出。

一方面，從貨幣政策和財(cái)政政策來(lái)看，貨幣政策比較寬松，財(cái)政支持力度也比較大。近年來(lái)，央行連續(xù)降準(zhǔn)降息、支持多種創(chuàng)新型信貸工具使得M2快速增長(zhǎng)。從表面看來(lái)，資金比較活躍，民營(yíng)制造企業(yè)資金來(lái)源比較充裕。在這種情況下，國(guó)務(wù)院以及各部委相繼出臺(tái)了一系列政策文獻(xiàn)助力民營(yíng)制造企業(yè)融資問(wèn)題。

另一方面，民營(yíng)制造企業(yè)融資問(wèn)題依然存在，融資難、融資貴問(wèn)題依然是企業(yè)發(fā)展所面臨的最大“瓶頸”。在融資難方面的表現(xiàn)，比如，根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的《中國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，全國(guó)大約有5800萬(wàn)家民營(yíng)制造企業(yè)，其中大約26%買有正規(guī)的貸款需求。在這些企業(yè)中，不到一半能獲得銀行貸款，大約12%的貸款申請(qǐng)被拒，還有大約42%的企業(yè)沒(méi)有申請(qǐng)。2015年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中，有241家企業(yè)認(rèn)為融資較難。這可以看出，目前民營(yíng)制造企業(yè)融資難問(wèn)題是比較嚴(yán)重的，尤其是供需錯(cuò)配不協(xié)調(diào)。在融資貴方面，在2015年國(guó)家審計(jì)署抽查的部分省份商業(yè)銀行和民營(yíng)制造企業(yè)發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)制造企業(yè)融資成本較高。而國(guó)務(wù)院有關(guān)部門發(fā)布的《2015年企業(yè)負(fù)擔(dān)調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告》顯示，66%的企業(yè)反映“融資成本高”，比上年提高了6個(gè)百分點(diǎn)。

二、中小民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題

面對(duì)民營(yíng)制造企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，我們認(rèn)為主要包括以下一些原因：

1.融資體系不完善

主要表現(xiàn)在面向我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)不多，分布也不均勻。我國(guó)現(xiàn)存的幾家國(guó)有銀行，主要服務(wù)對(duì)象是國(guó)有企業(yè)或者大型企業(yè)。由于民營(yíng)制造企業(yè)規(guī)模小、效益不高難以從中獲得貸款。國(guó)有銀行出于對(duì)利潤(rùn)的追逐，由于自身運(yùn)行成本高效率低，在大型企業(yè)和中小型企業(yè)相比更愿意貸款給大公司，做大單生意，民營(yíng)制造企業(yè)對(duì)貸款的需求通常金額小、頻率高、時(shí)間緊等，而銀行還需要各種審批環(huán)節(jié)，比如客戶調(diào)查、資信評(píng)估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督等。所以相對(duì)大型企業(yè)，銀行給民營(yíng)制造企業(yè)單位貸款成本是相對(duì)較高的。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)制造企業(yè)的貸款成本是大型企業(yè)的5倍左右。在加上各種中間繁瑣的審批環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制也不夠健全，使得國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)制造企業(yè)的貸款不積極。

2.銀行的授信歧視問(wèn)題比較嚴(yán)重。

一方面，所有制方面的歧視，國(guó)有銀行屬于公有制，而大部分中小民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有制經(jīng)濟(jì)，這就形成了固有的鴻溝，所謂“道不同，不相為謀”，于是認(rèn)為的劃清界限。還有就是其中會(huì)牽涉很多問(wèn)題，比如貸款給民營(yíng)制造企業(yè)后出現(xiàn)問(wèn)題，貸款負(fù)責(zé)人可能會(huì)被扣各種帽子，被懷疑是否存在利益輸送等不正當(dāng)交易。但是，如果貸款給國(guó)有企業(yè)情形就不太一樣，即使出現(xiàn)貸款問(wèn)題，也不會(huì)出現(xiàn)那樣的非議；另一方面，是客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)歧視。與民營(yíng)制造企業(yè)相比，大企業(yè)各項(xiàng)信用指標(biāo)都比較有優(yōu)勢(shì)，國(guó)有銀行在提供貸款時(shí)，這種在心理上對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)形成了歧視，影響其融資的信心。

3.銀行的信貸條件苛刻

隨著國(guó)有銀行的不斷改革，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控也更加嚴(yán)格，為了降低風(fēng)險(xiǎn)提出了一系列的貸款條件，普遍采用了抵押貸款和擔(dān)保貸款等形式，這使得本來(lái)就資金不足的企業(yè)貸款更加困難。近些年，為解決民營(yíng)制造企業(yè)擔(dān)保問(wèn)題，一些金融機(jī)構(gòu)通過(guò)建立擔(dān)?；鸬姆绞絹?lái)解決融資問(wèn)題，由于它是一個(gè)新事物，相關(guān)法律配套措施還不健全，相關(guān)資信評(píng)估也沒(méi)能跟上發(fā)展，執(zhí)行效果較差。所以，在出現(xiàn)擔(dān)保困難的時(shí)候，一般的企業(yè)還是選擇互保的方式，這種方式把類似的企業(yè)集中一起通過(guò)調(diào)查資產(chǎn)、負(fù)債、信用等級(jí)等基礎(chǔ)上，簽訂互保協(xié)議。但是，這種互保體系比較脆弱，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一旦一家出現(xiàn)問(wèn)題，其余的會(huì)受到牽連。

4.中小民營(yíng)企業(yè)自身的問(wèn)題

中小民營(yíng)企業(yè)自身存在一些缺陷，他們規(guī)模小、設(shè)備老舊、技術(shù)落后、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，還有很多企業(yè)內(nèi)部治理出現(xiàn)較大問(wèn)題，比如內(nèi)部公司制度混亂、管理混亂、盲目經(jīng)營(yíng)等。個(gè)體經(jīng)營(yíng)者自身文化水平低，素質(zhì)不高，缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，容易形成低水平的循環(huán)，重復(fù)建設(shè)等問(wèn)題，還有的企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量不過(guò)關(guān)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，消化貸款資金的能力較弱。還有的企業(yè)還在企業(yè)賬表上做文章，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全，做假賬，使得企業(yè)賬目的來(lái)龍去脈難以摸清，從而銀行也不敢輕易放貸。

三、民營(yíng)制造企業(yè)融資對(duì)策

1.民營(yíng)制造企業(yè)自身改善經(jīng)營(yíng)管理，降低風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，引進(jìn)先進(jìn)的管理制度，對(duì)企業(yè)的制度問(wèn)題、財(cái)務(wù)問(wèn)題和產(chǎn)品上的問(wèn)題要及時(shí)發(fā)現(xiàn)，找到相應(yīng)的解決辦法。在制度問(wèn)題上，要完善公司的治理制度，各部門機(jī)構(gòu)分工明確、管理科學(xué)。在財(cái)務(wù)方面，要做到公開(kāi)透明、獎(jiǎng)懲有度，要向一些優(yōu)秀的企業(yè)學(xué)習(xí)，把它們的優(yōu)秀管理方法和本企業(yè)自身的特點(diǎn)相結(jié)合形成自己的管理制度。在產(chǎn)品方面，要做好市場(chǎng)調(diào)研，根據(jù)市場(chǎng)需要生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，同時(shí)要有一定的遠(yuǎn)見(jiàn)，做好長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，提高自己抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，做好緊急風(fēng)險(xiǎn)的處理機(jī)制。在對(duì)待企業(yè)員工方面，要善于引進(jìn)人才，定期對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，提高其專業(yè)能力，為企業(yè)生產(chǎn)培養(yǎng)高效率的團(tuán)隊(duì)，既能提高公司的績(jī)效又能警惕風(fēng)險(xiǎn)，從而最大程度降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.政府建立相關(guān)政策制度

政府部門可以出臺(tái)相關(guān)政策以幫助民營(yíng)制造企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，比如可以給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，在稅務(wù)繳納期限上可以給予一定的寬限，讓暫時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，得到喘息的機(jī)會(huì)。另外，各地方政府相互之間可以合作，讓更多的企業(yè)不再為銷路犯愁，通過(guò)民營(yíng)制造企業(yè)發(fā)展帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)整體提高。同時(shí)，我國(guó)政府還可以針對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定一些政策，使其在幫助民營(yíng)制造企業(yè)融資時(shí)還能獲得一定的利益，這樣的話金融機(jī)構(gòu)也有為民營(yíng)制造企業(yè)融資的動(dòng)力。政府要振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該通過(guò)政策引導(dǎo)更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)。endprint

3.金融中介機(jī)構(gòu)做好對(duì)民營(yíng)制造企業(yè)的服務(wù)，放寬貸款限制

（1）改革和完善審核評(píng)估機(jī)制。當(dāng)前的審核評(píng)估制度具有一些缺陷，對(duì)評(píng)估的不確定給審核工作帶來(lái)了一定的困難，也延長(zhǎng)了審核時(shí)間，從而間接提高了針對(duì)民營(yíng)制造企業(yè)的融資門檻。銀行等金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行審批貸款時(shí)往往花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間對(duì)企業(yè)的相關(guān)資信進(jìn)行評(píng)估，這對(duì)于急需資金的民營(yíng)制造企業(yè)來(lái)說(shuō)難以解決其燃眉之急，于是尋找其他融資渠道。

（2）加大對(duì)企業(yè)融資項(xiàng)目發(fā)展前景的重視。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行審核過(guò)程中過(guò)于側(cè)重那些申請(qǐng)企業(yè)的歷史資金狀況以及企業(yè)固定資產(chǎn)的情況，這導(dǎo)致一些具有良好發(fā)展前景的項(xiàng)目得不到資金。所以金融機(jī)構(gòu)在審核過(guò)程中要完善評(píng)價(jià)指標(biāo)，除了原有的指標(biāo)外，把對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景考慮在內(nèi)，使得其評(píng)價(jià)更加合理，促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，打破那些原有審核過(guò)程中的一些局限因素。

（3）要正確對(duì)待大企業(yè)和民營(yíng)制造企業(yè)之間的貸款，不能搞歧視，現(xiàn)有的評(píng)估方式是有利于大企業(yè)獲得貸款的，這不利于一些民營(yíng)制造企業(yè)的發(fā)展，不利于他們之間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。因此，金融機(jī)構(gòu)在貸款審批時(shí)不能帶有原來(lái)那種具有歧視的眼光看待民營(yíng)制造企業(yè)貸款，而且更應(yīng)該支持民營(yíng)制造企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)政策的傾斜要更有利于民營(yíng)制造企業(yè)。

4.規(guī)范民間融資行為，提高融資質(zhì)量，充分利用閑置資金

民間借貸在一定程度上可以代替銀行發(fā)揮其應(yīng)有的作用，其優(yōu)勢(shì)在于，與傳統(tǒng)銀行借貸相比，它更靈活、簡(jiǎn)捷以及快速。沒(méi)有企業(yè)與銀行之間借貸那么多繁瑣的中間環(huán)節(jié)，資金到賬快等特點(diǎn)，因此受到很多民營(yíng)制造企業(yè)的青睞，尤其是遇到突發(fā)情況，需要緊急貸款時(shí)。民間借貸的利率市場(chǎng)化程度較高，能夠?qū)Y金具有較大的引導(dǎo)作用。但同時(shí)也有很多不規(guī)范的地方，因此需要規(guī)范其發(fā)展，讓它能夠更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

四、小結(jié)

綜上所述，當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)制造企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題依然存在，存在的問(wèn)題較多，在解決民營(yíng)制造企業(yè)融資問(wèn)題上需要各方共同努力。企業(yè)自身不斷優(yōu)化改進(jìn)，政府在政策上要予以支持，金融機(jī)構(gòu)要重視和公平對(duì)待以及規(guī)范民間直接融資等方面入手。

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