我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其監(jiān)管問(wèn)題探析

李瑩

摘要：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐漸成熟，促進(jìn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融活力的激發(fā)以及社會(huì)效益的提升等。但是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融或許會(huì)產(chǎn)生新風(fēng)險(xiǎn)。本文主要講解何為互聯(lián)網(wǎng)金融及其發(fā)展的必要性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行闡述，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出供參考的優(yōu)化策略，希望能夠帶給讀者幫助，為我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；必要性；監(jiān)管類(lèi)型；問(wèn)題分析；優(yōu)化策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及特征

現(xiàn)如今，關(guān)于定義互聯(lián)網(wǎng)金融未出現(xiàn)一致意見(jiàn)。謝平是首位在正式文獻(xiàn)中提出互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念的人，他的觀點(diǎn)是在互聯(lián)網(wǎng)金融形式中，社交網(wǎng)絡(luò)與搜索引擎減少了處理信息和交易雙方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，信息具有高對(duì)稱(chēng)性，類(lèi)似交易所、銀行等中介無(wú)法發(fā)揮作用，網(wǎng)絡(luò)可以直接進(jìn)行債券、貸款、股票等的交易和發(fā)行，券款也能夠網(wǎng)絡(luò)支付，金融市場(chǎng)近乎達(dá)到一般均衡定理所描述的無(wú)金融中介情況。供應(yīng)和需要資金的兩方的交易直接進(jìn)行，能夠使資源配置效率提升。經(jīng)對(duì)各種看法的參考，作者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)包括支付方便快捷、參與較廣、信息數(shù)據(jù)量大、比較透明、處理信息速度快且中間投入資金少等，它是通過(guò)運(yùn)用移動(dòng)通信技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)達(dá)到信息中介、資金互聯(lián)網(wǎng)金融和支付功能目的的新興金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)與金融合二為一的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融首先通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)新平臺(tái)、新技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)的金融人員和網(wǎng)點(diǎn)受到的時(shí)間及地域限制進(jìn)行了破解，使業(yè)務(wù)和功能領(lǐng)域得到持續(xù)的開(kāi)拓?cái)U(kuò)展，更加全面完善的滿足客戶需求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析的手段，有效的提高了信息對(duì)稱(chēng)性，使信用問(wèn)題得到了解決，也使得交易風(fēng)險(xiǎn)得到分散、交易成本得到很大程度的降低，還提供了更加多樣化的產(chǎn)品及更具針對(duì)性的特色服務(wù)。并且，通過(guò)展現(xiàn)給資金供、求雙方一種不同于傳統(tǒng)證券市場(chǎng)和銀行業(yè)的新方式，使資金融通效率得到了提高?？偠灾?，互聯(lián)網(wǎng)金融在眾多方面的完善和創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的缺陷進(jìn)行了有效的彌補(bǔ)。

二、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的必要性

（一）交易便捷化，對(duì)經(jīng)濟(jì)方面以及社會(huì)方面的效益進(jìn)行提高

首先，由于金融產(chǎn)品直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行發(fā)行、支付及交易，略過(guò)了類(lèi)似交易所、銀行和券商等中介機(jī)構(gòu)，完成了資源配置工作，實(shí)現(xiàn)了交易成本的大幅下降。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，利用如搜索引擎、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)及移動(dòng)支付等科技方式，可以有效提升信息對(duì)稱(chēng)性和市場(chǎng)的充分性及有效性。

（二）金融服務(wù)多元化，對(duì)金融體系的進(jìn)行有益補(bǔ)充

首先，對(duì)融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善。以前融資結(jié)構(gòu)比較單一，造成了銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型難的情況，也造成了企業(yè)融資難度的加大。在網(wǎng)絡(luò)信貸迅猛發(fā)展的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)融資模式逐步成型，將對(duì)信貸供給方只有銀行這一情境進(jìn)行改善，還會(huì)對(duì)資金配置進(jìn)行改善。其次，拓展支付結(jié)算服務(wù)。以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付在近幾年飛速發(fā)展，業(yè)務(wù)類(lèi)型不再是單一的網(wǎng)上電子商務(wù)交易，還擴(kuò)展到了信用卡還款、充值飯卡公交卡、轉(zhuǎn)賬匯款、水電氣繳費(fèi)等方面，扭轉(zhuǎn)了銀行獨(dú)占資金支付的局勢(shì)。

（三）加強(qiáng)信用信息的完備性，完善落實(shí)征信體系建設(shè)

首先，對(duì)信用體系的完整性進(jìn)行完善。一個(gè)完善的征信體系，應(yīng)先保證數(shù)據(jù)信息的完備，即數(shù)據(jù)庫(kù)要覆蓋全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有信用數(shù)據(jù)豐富、參與度廣的優(yōu)勢(shì)，可彌補(bǔ)現(xiàn)有征信平臺(tái)的不足，提高信用記錄的完整性。其次，確保信息的連續(xù)性、準(zhǔn)確性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，電腦可以準(zhǔn)確的記錄交易主體的行為。互聯(lián)網(wǎng)金融在積累信用資料方面擁有先天優(yōu)勢(shì)。比如，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)電商平臺(tái)（如京東、唯品會(huì)等），能夠?qū)蛻舻默F(xiàn)金流以及銷(xiāo)售情況等運(yùn)營(yíng)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，方便掌握借款人的還款能力及運(yùn)營(yíng)狀況。

（四）解決融資困難的問(wèn)題，支持小微企業(yè)的發(fā)展

電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展以及金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，使允許借貸的難度下降了，各種所需手續(xù)的取得也變得快速簡(jiǎn)單，翻開(kāi)了小微企業(yè)融資的新篇章。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)借貸對(duì)抵押物的重視。電商企業(yè)在“網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)+小額貸款”的條件下，可以對(duì)會(huì)員企業(yè)的信用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此為依據(jù)，進(jìn)行信用貸款的提供?；诒娀I型和人人貸型的融資方式，借貸兩方在選擇方面有充分的自主權(quán)，可以通過(guò)自己的意愿進(jìn)行交易，大部分不會(huì)涉及到抵押物。其次，用技術(shù)提高小微企業(yè)融資信息的對(duì)稱(chēng)性。大多數(shù)小微企業(yè)在剛發(fā)展時(shí)沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)系統(tǒng)。銀行因?yàn)椴荒苡韶?cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行評(píng)估，一般為設(shè)法避免信用風(fēng)險(xiǎn)而選擇借貸行為。不同的是，網(wǎng)絡(luò)借貸可以經(jīng)由便捷信息流和大數(shù)據(jù)等利用技術(shù)產(chǎn)生征信，這一創(chuàng)新手段就對(duì)金融服務(wù)的目標(biāo)人群進(jìn)行了擴(kuò)展。

（五）拓展金融覆蓋面，對(duì)包容性金融體系進(jìn)行擴(kuò)充

政府在近幾年逐步出臺(tái)了支持“三農(nóng)”的許多措施，但因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)成本偏高、居住較為分散等問(wèn)題，金融供給不足問(wèn)題仍然不同程度地存在與我國(guó)農(nóng)村地區(qū)。互聯(lián)網(wǎng)金融具有移動(dòng)支付化的特點(diǎn)，對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)供給不足問(wèn)題進(jìn)行有效解決。在東南亞、非洲的一些國(guó)家，當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民小額匯款轉(zhuǎn)賬時(shí)所使用的主要手段非移動(dòng)支付莫屬，這取代了傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)式物理服務(wù)空間，對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施不足的現(xiàn)象就行了改善。

三、分析互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管類(lèi)型

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管類(lèi)型非常多樣，國(guó)際中將互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管分為第三方支付監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管、眾籌融資平臺(tái)監(jiān)管以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)監(jiān)管四大模塊。分開(kāi)來(lái)看，首先，國(guó)際定義非銀行金融機(jī)構(gòu)為從事第三方支付的機(jī)構(gòu)，它由多個(gè)部門(mén)共同監(jiān)管，交易過(guò)程為監(jiān)管工作的重心；二者，英國(guó)作為網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)源地，定義網(wǎng)絡(luò)信貸歸屬消費(fèi)信貸市場(chǎng)之內(nèi)，以《消費(fèi)者信貸法》為管理依據(jù)，公平交易管理局為實(shí)施監(jiān)管單位對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸進(jìn)行監(jiān)管；三者，經(jīng)由創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案對(duì)眾籌融資平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管；最后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管僅依靠證券交易委員會(huì)相關(guān)規(guī)則，沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)立法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

我國(guó)的監(jiān)管類(lèi)型有很多，比如審慎監(jiān)管即監(jiān)管控制互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。這是基于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和資金充足率等方方面面的安全考慮與分析的監(jiān)管類(lèi)型。無(wú)論微觀監(jiān)管還是宏觀監(jiān)管都有與之對(duì)應(yīng)的實(shí)施措施。同時(shí)，還有金融消費(fèi)者保護(hù)和行為監(jiān)管的類(lèi)型。除此以外，還有機(jī)構(gòu)和功能的監(jiān)管。實(shí)施任何監(jiān)管類(lèi)型，都可以對(duì)監(jiān)管起到不同的作用效果，都能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展。endprint

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀分析及優(yōu)化策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

通過(guò)分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)很多方面存在亟待解決的問(wèn)題。

第一，未明確被監(jiān)管機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致監(jiān)管空白現(xiàn)象的發(fā)生，這會(huì)對(duì)實(shí)際監(jiān)管工作的實(shí)施造成諸多障礙，導(dǎo)致監(jiān)管執(zhí)法定位的不明確，相關(guān)政策的落實(shí)工作也不能有效進(jìn)行，也容易引發(fā)犯罪行為的出現(xiàn)。

第二，專(zhuān)門(mén)性法律法規(guī)的匱乏也造成了執(zhí)法依據(jù)缺少的情況在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過(guò)程中的出現(xiàn)，缺少真正有效的監(jiān)管手段。

第三，沒(méi)有明確互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定監(jiān)管主體。應(yīng)用分業(yè)監(jiān)管模式時(shí)，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般選擇各自為政，這就提高了監(jiān)管成本。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有金融屬性，因此在分業(yè)監(jiān)管的情境下，未將這些內(nèi)容納入監(jiān)管的范圍中，也未明確互聯(lián)網(wǎng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)的分工。

第四，缺乏與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)技術(shù)人才。若在技術(shù)的應(yīng)用下進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，可以加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的力度，但是通過(guò)實(shí)際的監(jiān)管情況分析，與監(jiān)管相關(guān)的技術(shù)工作人員還是比較少。

第五，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中電子貨幣的監(jiān)管也實(shí)屬不易。因?yàn)殡娮迂泿诺牧魍ㄋ俣缺容^迅速，而且電子貨幣的特點(diǎn)之一是具有虛擬性，這就影響了銀行貨幣流量的控制，造成了實(shí)際的監(jiān)管時(shí)具有很多困難。

第六，監(jiān)管方式未能與時(shí)代發(fā)展相互結(jié)合，這就造成了很難監(jiān)管電子化互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題是由很多原因造成的。其中傳統(tǒng)的監(jiān)管體制限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，部分互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)和產(chǎn)品展現(xiàn)多業(yè)態(tài)狀況，這就對(duì)監(jiān)管主體明確化造成了很大干擾。

第七，現(xiàn)如今我國(guó)還沒(méi)有建立并完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)門(mén)監(jiān)管的法律法規(guī)，這就造成了無(wú)法可依現(xiàn)象的發(fā)生。還有就是監(jiān)管效率與監(jiān)管成本不能做到同時(shí)保障，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)際需求不能進(jìn)行更好的滿足。因?yàn)槲覈?guó)還未完善社會(huì)的信用體系，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)也相對(duì)薄弱，這就使得信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。

綜合來(lái)看，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效進(jìn)行，我們要著重注意和仔細(xì)分析這些影響因素并針對(duì)這些制定解決措施方案。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化策略

第一，改良互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，要重視監(jiān)管機(jī)構(gòu)的科學(xué)構(gòu)建，充分明確監(jiān)管主體。在各方面條件合適的情況下，要建立統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，并且科學(xué)設(shè)立業(yè)務(wù)范圍，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工。除此以外，要結(jié)合實(shí)際明確互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)模式和企業(yè)性質(zhì)。唯有加強(qiáng)完善這些因素，才可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度持續(xù)增強(qiáng)。不僅如此，在增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時(shí)，還應(yīng)重視行業(yè)的自律。建立行業(yè)協(xié)會(huì)是必須要做的工作，還要結(jié)合實(shí)際加強(qiáng)完善落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制的建立。在這些方面實(shí)施有效措施，都會(huì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作。

第二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度進(jìn)行加強(qiáng)，通過(guò)法律層面進(jìn)行分析，持續(xù)強(qiáng)化及完善互聯(lián)網(wǎng)金融的立法。從具體措施實(shí)施的角度分析，首先要增強(qiáng)從管機(jī)制的法律法規(guī)建設(shè)，政府方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展要通過(guò)宏觀控制來(lái)實(shí)施，不能過(guò)分干預(yù)。要明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各方權(quán)利義務(wù)，結(jié)合實(shí)際持續(xù)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的交易關(guān)系的相關(guān)法律法規(guī)，承擔(dān)的責(zé)任要依照法律規(guī)定來(lái)劃分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易務(wù)必要進(jìn)行合法化，還要完善及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)法律建設(shè)，并且通過(guò)一定手段對(duì)相關(guān)的法律知識(shí)進(jìn)行傳播。

第三，為提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管效果，可以增強(qiáng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的范圍及主體，提高各相關(guān)部門(mén)之間的監(jiān)管協(xié)作能力。在實(shí)施措施角度來(lái)看，為促進(jìn)監(jiān)管范圍和主體的明確，就要使互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)融入當(dāng)前金融監(jiān)管體系中，通過(guò)此有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管效率。在此以后，要通過(guò)與實(shí)際相結(jié)合構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管的措施，強(qiáng)化各部門(mén)工作，改良監(jiān)管方式。

第四，持續(xù)創(chuàng)新和完善互聯(lián)網(wǎng)的金融監(jiān)管體系。從措施的具體實(shí)施角度分析，要結(jié)合實(shí)際情況對(duì)全新的綜合監(jiān)管模式進(jìn)行改良，在新的監(jiān)管模式的功能來(lái)看，要可以充分辨析每種互聯(lián)網(wǎng)金融模式金融功能本質(zhì)，淡化機(jī)構(gòu)監(jiān)管的邊界，并選擇功能監(jiān)管做主要監(jiān)管方式。另外，還要能充分利用監(jiān)管優(yōu)勢(shì)和資源，在這種新型監(jiān)管模式應(yīng)用的狀況下，可以有效控制整體互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，還可以有效使單個(gè)的金融模式進(jìn)行穩(wěn)定發(fā)展。

第五，為有效改良互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于新興的金融模式，然而由于它的本質(zhì)依舊是金融，為有效提高監(jiān)管效率，所以在監(jiān)管過(guò)程中要注意遵循相應(yīng)原則。也就是遵循合適的監(jiān)管原則，基于市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)，對(duì)市場(chǎng)主導(dǎo)作用進(jìn)行彰顯，尊重金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律。除此以外，還要對(duì)效率性原則提起重視，在監(jiān)管過(guò)程中提高互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)效率及質(zhì)量，有效實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，同時(shí)制定符合實(shí)際的監(jiān)管制度。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，監(jiān)管新興于金融市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，要從多角度入手，在措施的實(shí)施過(guò)程中要重視科學(xué)合理性，對(duì)監(jiān)管力度要有所控制，切忌用力過(guò)大、過(guò)猛，要制定合理且力度較寬松的監(jiān)管措施，對(duì)各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)合作進(jìn)行強(qiáng)化，持續(xù)完善與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)，并給予互聯(lián)網(wǎng)金融更廣闊的發(fā)展空間，以此促進(jìn)它的改革創(chuàng)新，保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康長(zhǎng)久的發(fā)展。不僅如此，我們也要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)存的眾多問(wèn)題提起重視，務(wù)必通過(guò)監(jiān)管理念、監(jiān)管制度體系以及監(jiān)管方式等途徑對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展更加規(guī)范，為中國(guó)金融市場(chǎng)愈加繁榮做好鋪墊。

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（作者單位：中國(guó)人民銀行上?？偛拷鹑诜?wù)一部清算中心）endprint