上海金融中心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

龐雙雙

【摘要】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異是理解發(fā)達(dá)與發(fā)展中國(guó)家地區(qū)差異的核心因素。我國(guó)上海地區(qū)作為金融中心，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，上海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，作為經(jīng)濟(jì)與金融中心，上海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的實(shí)證分析十分重要。從上海產(chǎn)業(yè)的整體結(jié)構(gòu)、貢獻(xiàn)率及計(jì)量分析角度進(jìn)行研究檢驗(yàn)，可以較全面地論證上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化問(wèn)題。本文研究發(fā)現(xiàn)，以金融業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)給上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了極大貢獻(xiàn)，但也導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立性不強(qiáng)及其不穩(wěn)定。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 金融 第三產(chǎn)業(yè)

一、引言

經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出一定的規(guī)律變化，第一產(chǎn)業(yè)比重不斷下降；第二產(chǎn)業(yè)比重先上升后持續(xù)穩(wěn)定，再不斷下降；第三產(chǎn)業(yè)比重先略微下降，后平穩(wěn)再不斷上升。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是理解發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式區(qū)別的核心概念之一，也是發(fā)展中國(guó)家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)要求和向發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)變的重要指標(biāo)（錢(qián)納里等，1989）。因此，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究就成為學(xué)界長(zhǎng)期以來(lái)一直探討的重點(diǎn)之一，劉偉，張輝（2008）認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極作用，同時(shí)伴隨著改革開(kāi)放逐步推向深入，這種紅利逐漸消失。以上海國(guó)際金融中心與國(guó)際航運(yùn)中心為背景，上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是到2020年基本以服務(wù)業(yè)為主，三次產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，第一產(chǎn)業(yè)要大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，形成現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系：第二產(chǎn)業(yè)要優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)金制造業(yè)，形成以先進(jìn)制造業(yè)為主的工業(yè)結(jié)構(gòu)；第三產(chǎn)業(yè)則要加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，形成以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。查貴勇（2014）通過(guò)測(cè)度產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指標(biāo)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)變遷與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系較為穩(wěn)定，高級(jí)化則表現(xiàn)出較大不確定性且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用要遠(yuǎn)大于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。潘北曉（2015）認(rèn)為上海在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演重要角色，金融中心的建設(shè)關(guān)系我國(guó)、亞洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也影響世界經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，通過(guò)分析上海金融中心的制約因素，本文提出了相應(yīng)的對(duì)策為上海國(guó)際金融中心的建設(shè)作出大的改變。上海金融中心的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)須以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及方式轉(zhuǎn)變?yōu)槔碚撘罁?jù)，但目前仍無(wú)文獻(xiàn)集中從上海產(chǎn)業(yè)的整體結(jié)構(gòu)、貢獻(xiàn)率及計(jì)量分析角度進(jìn)行研究檢驗(yàn)上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化問(wèn)題。鑒于此，本文來(lái)討論兩個(gè)問(wèn)題：①?gòu)漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與高級(jí)化、貢獻(xiàn)率與拉動(dòng)率分析來(lái)度量上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的聯(lián)系。②構(gòu)建自量回歸模型實(shí)證分析上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，并對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行解釋分析，并提出對(duì)策。

二、上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與高級(jí)化分析

上海作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融中心，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平一直處于全國(guó)前列，同時(shí)上海也是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為均衡的地區(qū)之一，早在2012年時(shí)，上海第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重已超過(guò)60%，高出全國(guó)平均水平近15個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。分析?993～2016年三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展情況，第一、二次產(chǎn)業(yè)占GDP比例從61.87%下降到29.51%，第三產(chǎn)業(yè)占比從38.11%增至70.50%，整體GDP增長(zhǎng)1700%。第三產(chǎn)業(yè)的重要部分—金融業(yè)整體經(jīng)濟(jì)中比重不斷上升，其本地生產(chǎn)總值中比重由1993年的9.10%上升到2016年的17.34%。

本研究主要采用結(jié)構(gòu)效果法對(duì)我國(guó)上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平進(jìn)行分析，即以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化引起的國(guó)民經(jīng)濟(jì)總支出的變化來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否向合理的方向變動(dòng)。主要選取1993年至今的上海地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值以及三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的相關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行對(duì)數(shù)變換分析，以生產(chǎn)總值為自變量，以第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)分別為因變量進(jìn)行回歸分析.根據(jù)表一建立回歸模型得：Y1=0.599949 +0.342879X Y2=0.382341+0.812371X Y3=—0.957783+1.174225X。從這三個(gè)結(jié)果可以看出，第一、二產(chǎn)業(yè)增速對(duì)上海生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)沒(méi)有第三產(chǎn)業(yè)大，可得知第一、二產(chǎn)業(yè)對(duì)上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用逐漸減弱，而第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用逐漸增強(qiáng)，而且這一趨勢(shì)正是當(dāng)前促進(jìn)上海金融中心經(jīng)濟(jì)綜合發(fā)展的必然之選，充分驗(yàn)證了上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整逐漸走向合理化。

本研究使用TS值評(píng)級(jí)上海的產(chǎn)業(yè)高級(jí)化程度。分析得出TS值從1993年0.64增加至2016年2.42，產(chǎn)業(yè)朝服務(wù)化發(fā)展。2009年前穩(wěn)定增長(zhǎng)，2010年后，上海第三產(chǎn)業(yè)處于高速發(fā)展時(shí)期。綜上所述，上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著服務(wù)化的方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也日趨合理和高級(jí)化。

三、產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率與產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)率分析

產(chǎn)業(yè)部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)指某一產(chǎn)業(yè)部門(mén)生產(chǎn)總值增加值的增量所引起本地生產(chǎn)總值的增加值。產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率=某產(chǎn)業(yè)GDP增量/GDP增量⑴產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)率=GDP增速×該產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率⑵?！吨袊?guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》對(duì)以上統(tǒng)計(jì)周期為一年一次，分析從1993年至2016年并以年為單位。以1992為基期計(jì)算生產(chǎn)總值增量和各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值增量。無(wú)論是金融業(yè)還是整個(gè)第三產(chǎn)業(yè)，在23年期間對(duì)整個(gè)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)率和拉動(dòng)率都極不穩(wěn)定，第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率低至77.25%，高達(dá)200.19%，拉動(dòng)率低至8.18%，高達(dá)8.29%。金融業(yè)的波動(dòng)更明顯，金融業(yè)的貢獻(xiàn)率在-195.97%至477.95之間劇烈波動(dòng)，幾次波動(dòng)主要集中在2001年“美國(guó)911事件”以及2008-2009年期間。2001年9月11日恐怖襲擊事件打擊美國(guó)甚至世界經(jīng)濟(jì)，對(duì)上海金融業(yè)產(chǎn)生打擊，致使作為“小型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體”的上海經(jīng)濟(jì)下滑，上海本地生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率降至1.04%，金融業(yè)增長(zhǎng)率降至-1.38%，導(dǎo)致金融業(yè)貢獻(xiàn)率最低至-1.96%，拉動(dòng)率跌至1.36%。2003年金融業(yè)拉動(dòng)率跌至0.63%，主要原因在于年初爆發(fā)了非典疫情，上海整體經(jīng)濟(jì)下跌，但第三產(chǎn)業(yè)影響不大。2008年的貢獻(xiàn)率與拉動(dòng)率表現(xiàn)出期間的最大異常，這次危機(jī)是由美國(guó)次貸危機(jī)引起。2009年金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率與拉動(dòng)率暴增，金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率高達(dá)477.95%和200.19%，金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)率分別為16.05%與2.82%，原因在于金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值大幅增加超過(guò)了本地生產(chǎn)總值的上升幅度，對(duì)期間整體經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)產(chǎn)生正面影響，2008～2009年上海經(jīng)濟(jì)增速明顯后退，本地生產(chǎn)總值從1.26%降至0.76%，上海的金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)與拉動(dòng)作用很大。endprint

四、向量自回歸模型實(shí)證分析

三次產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響作出基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)性質(zhì)的實(shí)證分析，必須動(dòng)態(tài)地考慮到時(shí)間的維度。向量自回歸模型采用多元時(shí)間序列動(dòng)態(tài)分析幾個(gè)內(nèi)生變量之間的相互關(guān)系。因此，運(yùn)用向量自回歸模型分析統(tǒng)計(jì)年間上海金融及三次產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。在數(shù)據(jù)上，依然采用1993～2016年上海三次產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的生產(chǎn)總值與本地生產(chǎn)總值，并進(jìn)行對(duì)數(shù)變換分析，其中GDP、FIR、SEC、THI、FIN分別代表了本地生產(chǎn)總值的自然對(duì)數(shù)，第一、二、三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值的自然對(duì)數(shù)和金融業(yè)生產(chǎn)總值的自然對(duì)數(shù)，利用Eviews7.0建立VAR模型，必須要確定合適大小的滯后期。通過(guò)最優(yōu)滯后階數(shù)選擇標(biāo)準(zhǔn)功能。確定最優(yōu)滯后階數(shù)為3。

經(jīng)分析得出當(dāng)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)生變化時(shí)，上海的GDP會(huì)發(fā)生多大和多久的變化。當(dāng)在本期給第三產(chǎn)業(yè)一個(gè)單位正的沖擊后，本地生產(chǎn)總值便在第一期開(kāi)始上下浮動(dòng)，在第四期逐漸趨向于零，當(dāng)給第金融業(yè)一個(gè)單位正的沖擊后，本地生產(chǎn)總值便在第一期浮動(dòng)直至在第五期趨向于零，可知，第三產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的沖擊會(huì)給本地整體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)顯著的短期同向沖擊，但這一沖擊無(wú)法帶來(lái)持續(xù)的效應(yīng)并產(chǎn)生穩(wěn)定的拉動(dòng)作用。第一產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率在第一期達(dá)到78%的峰值并逐漸降低，隨著時(shí)間推移在第十五期逐漸達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)50%左右，第二產(chǎn)業(yè)在第一期最大達(dá)到了80%，從第五期開(kāi)始逐步趨向穩(wěn)定并保持在50%左右，第三產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)對(duì)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)度逐漸增加，第三產(chǎn)業(yè)中和金融業(yè)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率在第10期后逐漸達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)55%左右。

綜上所述，上海的三次產(chǎn)業(yè)中第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)作用最大，細(xì)分產(chǎn)業(yè)金融業(yè)起著重要作用，這一拉動(dòng)在短期內(nèi)十分顯著，然而波動(dòng)幅度較大且在長(zhǎng)期之間逐漸減少并趨于穩(wěn)定，無(wú)法為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)穩(wěn)定持續(xù)的影響。

1993～2016年統(tǒng)計(jì)年間，上海第三產(chǎn)業(yè)在整體經(jīng)濟(jì)中占比不斷上升，現(xiàn)已達(dá)到占本地生產(chǎn)總值70.5%左右，其中金融業(yè)在本地生產(chǎn)總值占比高達(dá)17.3%左右。產(chǎn)業(yè)高級(jí)化和合理化指標(biāo)都表現(xiàn)上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷升級(jí)。無(wú)論是從貢獻(xiàn)率與拉動(dòng)率的概念分析，還是以統(tǒng)計(jì)分析模型來(lái)看，都應(yīng)對(duì)上海第三產(chǎn)業(yè)尤其金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)行肯定。然而，這樣的產(chǎn)業(yè)偏向性給上海經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了增長(zhǎng)的動(dòng)力，也使上海經(jīng)濟(jì)抵御外來(lái)沖擊能力薄弱。統(tǒng)計(jì)周期中幾次金融危機(jī)均對(duì)上海經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了極大的沖擊，較差的自我修復(fù)功能使其在金融危機(jī)的打擊下恢復(fù)周期較長(zhǎng)。上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依賴(lài)于高度全球化的金融業(yè)和以貿(mào)易物流為代表的第三產(chǎn)業(yè)，因此在23年的分析期內(nèi)，頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)和外部事件對(duì)上海經(jīng)濟(jì)不斷造成威脅。上海作為目前國(guó)內(nèi)地最強(qiáng)大的金融中心，其地位和重要性不言而喻。如何合理地調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)自身的獨(dú)立性，從而提高抵抗外來(lái)金融危機(jī)或?yàn)?zāi)難的能力，將外來(lái)影響對(duì)自身經(jīng)濟(jì)的負(fù)作用降到最低，無(wú)疑是一個(gè)值得研究的課題。

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