普惠金融與量化投資的若干研究論述

賈依廷

【摘要】惠普金融既是研究的熱門話題，同時(shí)還是關(guān)鍵的政策取向。發(fā)展惠普金融屬于金融和經(jīng)濟(jì)問題，同時(shí)還是社會(huì)和政治問題，對于加快金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)更好更加的發(fā)展，都有著重要的意義。而量化投資決策中能夠客觀理性，克服人類心理對投資決策的影響，能夠通過海量信息的大數(shù)據(jù)處理，提高投資決策效率，能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)投資。因此，本文主要研究論述惠普金融與量化投資有關(guān)內(nèi)容，旨在給惠普金融和量化投資方面提供一定的參考和幫助。

【關(guān)鍵詞】惠普金融 量化投資 研究 論述

在惠普金融這一背景環(huán)境下，量化投資憑借其理性的投資風(fēng)格和牢靠的業(yè)績讓其成為了基金經(jīng)理關(guān)鍵的決策根據(jù)。量化投資這一概念在新世紀(jì)的時(shí)候進(jìn)入到我國，但是實(shí)際上在我國真正的量化基金很少。而量化投資在我國無效市場條件下更加容易掌控獲取利潤的機(jī)會(huì)，有著良好的發(fā)展前景。因此，下面將進(jìn)一步研究惠普金融和量化投資。

一、惠普金融發(fā)展策略

（一）優(yōu)化頂層設(shè)計(jì)

確定惠普金融發(fā)展的方向以及改革的具體方法，構(gòu)建包容性較強(qiáng)，針對三農(nóng)以及小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的體系，確保要素服務(wù)與保證在城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)二者之間平均的分配。

（二）創(chuàng)新市場體系

支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村各種類型產(chǎn)權(quán)的金融產(chǎn)品，能夠?qū)⑥r(nóng)村地區(qū)的存量房資產(chǎn)盤活，同時(shí)還要盡可能的讓小微企業(yè)借助多個(gè)層次的資本市場融資，持續(xù)加大中小企業(yè)發(fā)行各種類型債券的規(guī)模。成功構(gòu)建一個(gè)路徑，覆蓋面積交廣，管理較為嚴(yán)格和高效的顧全融資市場，優(yōu)化適合多種類型企業(yè)發(fā)展的機(jī)制配置，給處于各種生命周期的企業(yè)以及面臨多樣化風(fēng)險(xiǎn)偏好投資人員提供靈活風(fēng)度的投資和融資服務(wù)，形成私募市場，積極的引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金當(dāng)中一些規(guī)模不大的企業(yè)發(fā)展。加大發(fā)展有關(guān)于農(nóng)業(yè)和保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度，不斷強(qiáng)化保險(xiǎn)對于三農(nóng)以及小微企業(yè)涉及的范圍以及保證能力。

（三）改進(jìn)組織體系

加大發(fā)展符合市場以及圍觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)模不大的金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建大型和中型以及小型金融機(jī)構(gòu)同時(shí)存在的金融機(jī)構(gòu)體系，真正減少金融服務(wù)的話費(fèi)，改進(jìn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，在提高監(jiān)管水平的同時(shí)，促進(jìn)符合規(guī)定的民間資本發(fā)起設(shè)置小微金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)市場競爭，提高金融的供給。

（四）構(gòu)建政策保證體系確保消費(fèi)者權(quán)益

對于當(dāng)前有些區(qū)域金融服務(wù)欠缺的情況，實(shí)行針對性的貨幣信貸政策，加大力度發(fā)展城鄉(xiāng)總體金融服務(wù)平臺，對于偏遠(yuǎn)區(qū)域和農(nóng)戶以及小微企業(yè)這些弱勢的群體，信用心和支付結(jié)算這些金融續(xù)期，構(gòu)建統(tǒng)一的政策保證體系，加快我國征信市場的發(fā)展速度。處理好金融消費(fèi)糾紛，保證一些弱勢群體在收獲金融服務(wù)時(shí)的根本權(quán)益，加大宣傳金融知識的力度，強(qiáng)化我國人民金融素質(zhì)。

二、我國量化投資深入解析

（一）量化投資的概念

量化投資指的是把投資者投資想法或者是觀點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字模型，或者是是借助模型針對具體世界情況展開具體的模擬，從而分辨市場情形或者是趨勢同時(shí)使用計(jì)算機(jī)開展詳細(xì)的投資決策以及具體的操作流程。

（二）國外量化投資策略類型

當(dāng)前常見的量化投資對策大致分成兩個(gè)類型，其一，根據(jù)投資標(biāo)準(zhǔn)所占市場類型去劃分的量化投資對策，可以鳳城現(xiàn)貨和衍生品這兩種市場量化投資對策。其二，分辨走勢單項(xiàng)投資對策以及分辨浮動(dòng)率套利交易對策。

（三）量化投資特點(diǎn)及優(yōu)勢

其一，量化投資決策具有客觀理性的特點(diǎn)，能夠解決人們主觀思想影響投資判斷的問題。量化投資是利用模型對于之前的數(shù)據(jù)信息以及當(dāng)前市場數(shù)據(jù)進(jìn)行具體的分析測試，模式一旦通過檢驗(yàn)之后，在其投入使用之后，幾乎全部是由計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理，這樣在投資決策的過程中基本不會(huì)受到人為的任何影響，確保投資構(gòu)成是客觀且理性的。

其二，確保投資的準(zhǔn)確性。比如，在進(jìn)行股指期貨套利當(dāng)中，現(xiàn)貨和估值期貨若存在十分大的差別的時(shí)候就可以套利，量化投資對策以及交易記住能夠把握住最佳的機(jī)會(huì)，去套利交易進(jìn)而獲取利潤。除此之外，在掌控頭寸規(guī)模這方面，以往投資模式僅僅可以依靠感覺，并沒有進(jìn)行詳細(xì)的測算以及區(qū)分，而量化投資一定要配備嚴(yán)格精準(zhǔn)的要求。

三、惠普金融和量化投資的相互影響

其一，“量化投資客觀理性，避免主觀性”對惠普金融造成的影響。首先，量化投資是基于客觀真實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的，使用信息網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易編程，避免了資金管理者在主觀投資中有可能出現(xiàn)的人性問題如貪婪、僥幸等，從而嚴(yán)重影響到投資結(jié)果。其次，數(shù)據(jù)程序在某種程度上分擔(dān)了管理者投資精力與時(shí)間，使其能夠有更多的精力處理臨時(shí)事件，并重點(diǎn)開發(fā)系統(tǒng)工作。最后，量化投資涉及到投資范圍更廣闊，可以借助復(fù)雜多變的數(shù)據(jù)模型與計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)計(jì)算解決人口數(shù)據(jù)處理信息遲緩的問題，基于整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場尋找最佳的突破口，盡可能避免由于主觀判斷引發(fā)的惠普金融問題。

其二，“大數(shù)據(jù)處理，強(qiáng)化投資決策的質(zhì)量”對惠普金融的發(fā)展造成的影響。因?yàn)榱炕顿Y認(rèn)知門檻極高，而高水平的量化工具必須要使用計(jì)算機(jī)，同時(shí)投入大量的科研。傳統(tǒng)量化投資方法基本上放在專業(yè)機(jī)構(gòu)中，一般投資人員，幾乎沒有辦法涉及到，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展速度不斷加快，這樣的情況慢慢發(fā)生轉(zhuǎn)變。當(dāng)前很多基金公司通過計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)入到惠普金融領(lǐng)域當(dāng)中，把量化投資這一理念利用計(jì)算機(jī)技術(shù)再現(xiàn)模型，并將自己所積累和能夠使用移動(dòng)的大數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的研究和挖潛.并且十分簡單方便，使其廣泛的應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)用戶當(dāng)中，全面強(qiáng)化了投資決策的質(zhì)量，對惠普金融的發(fā)展具有一定推動(dòng)作用。

其三，確保投資的準(zhǔn)確性？對惠普金融的發(fā)展造成的影響。從本質(zhì)這一角度分析，量化投資與過去傳統(tǒng)定的資金投資具有相同的理論基礎(chǔ)，市場具備較強(qiáng)的作用力。投資者需要基于這一工作理念，靈活分析公司現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展能力等，自主設(shè)置能夠獲利的投資組合。量化投資更為關(guān)注數(shù)據(jù)，能夠有效保證投資的準(zhǔn)確性。

其四，“短時(shí)間內(nèi)反應(yīng)并且決策，抓住市場機(jī)會(huì)”對惠普金融造成的影響。由于信息技術(shù)使用范圍越來越廣泛，基金公司能夠在APP平臺上面持續(xù)創(chuàng)新推出多樣化的量化模型，把專業(yè)分析能力以及投資思維傳達(dá)給客戶，大量的一般性投資人員，可以享受到之前專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的研究報(bào)告，同時(shí)這部分專業(yè)投資的思維，不只要求利用死板的研究報(bào)告模式顯示出來，而是采取貝塔組合的模式，利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資平臺，投資人員能夠觀察組合證券列表當(dāng)中全部的投資表和所占的比重。這樣量化投資不僅僅是單純的指數(shù)，更是一般性投資人員更加方便理解的投資組合，所以，針對客戶而言，投資對策也更加具有可操作性。endprint

其五，“減少風(fēng)險(xiǎn)，保證收益的穩(wěn)定性”對惠普金融造成的影響。雖然量化模型是基于歷史數(shù)據(jù)建立的客觀事實(shí)，但是由于市場經(jīng)濟(jì)具備動(dòng)態(tài)變化特征，因此量化模型也需要不斷的優(yōu)化改進(jìn)，否則將很難降低資金風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，在量化投資過程中，不可以忽視小概率的特殊事件，其在很大程度上影響著量化基金的發(fā)展情況。因此，為了全面保障收益的穩(wěn)定性，必須要充分考慮影響普惠金融資金風(fēng)險(xiǎn)的因素，依據(jù)客觀事實(shí)建立模型，針對存在的問題制定解決方案，不斷優(yōu)化實(shí)際工作。

四、量化投資的發(fā)展

（一）國外量化投資流行

在1973年石油危機(jī)導(dǎo)致美國證券市場崩盤，促使以往證券管理者對于投資時(shí)策略和思路加以反思。在上世紀(jì)八十年代開始期權(quán)期貨這些金融衍生品的類型不斷增多，交易量也急劇增加。國外監(jiān)督管理松懈，加快算法和高頻交易發(fā)展的速度。同意股票進(jìn)行多地交易，很多監(jiān)督管理方面的轉(zhuǎn)變，也推動(dòng)了量化投資的發(fā)展。其技術(shù)條件遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出以往的投資，促使交易技術(shù)在量化交易當(dāng)中占據(jù)極大的比重。國外交易已經(jīng)邁入了微妙級時(shí)代，高頻交易這種方式在世界范圍當(dāng)中快速發(fā)展，必須要改善管控穩(wěn)定市場這些明顯的特點(diǎn)。

（二）我國量化投資的具體表現(xiàn)

人民幣在國際化進(jìn)程當(dāng)中，具有強(qiáng)大的石頭，吸引大量的投資人員熱烈的追求，系統(tǒng)化的管理方法在惠普金融領(lǐng)域獲得了極大的關(guān)注，我國逐漸優(yōu)化的金融工具和體系發(fā)展屬于市場需求本土化的重點(diǎn)標(biāo)志。并且量化投資在全球范圍上突出的成績以及我國較低的管理費(fèi)用，在市場當(dāng)中獲得了廣大消費(fèi)者的關(guān)注，但是整體表現(xiàn)還需要進(jìn)一步的觀察，我國量化總體收益不是很高，產(chǎn)品之間經(jīng)營業(yè)績存在極大的差距，同時(shí)二八劃分明顯，大部分產(chǎn)品獲取的收益較低。

五、結(jié)束語

通過本文對惠普金融與量化投資的若干研究，使我們了解到為解決這個(gè)在中國利率非市場化特點(diǎn)下出現(xiàn)的問題，需要基金投資小組采取創(chuàng)造性的方式，將對中國經(jīng)濟(jì)多年的定性經(jīng)驗(yàn)和定量的指標(biāo)體系結(jié)合起來，方能提高投資業(yè)績。發(fā)展普惠金融是一項(xiàng)關(guān)乎我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)型、關(guān)乎人民福祉的偉大事業(yè)；是一項(xiàng)需要各級政府、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界共同關(guān)注和參與的系統(tǒng)工程。因此，希望通過本文的闡述，能夠給惠普金融和量化投資方面提供一定的參考和幫助。

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