◆潘 穎 ◆祝皓晨 ◆卜楷媛

企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)全員勞*動(dòng)生產(chǎn)率的影響研究
——來自新三板掛牌企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

◆潘 穎 ◆祝皓晨 ◆卜楷媛

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)，研究稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響顯得極為重要。文章選取新三板掛牌企業(yè)2006—2015年的面板數(shù)據(jù)，利用隨機(jī)效應(yīng)模型和GMM模型進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有負(fù)面影響，但各項(xiàng)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率的影響則有所不同，其中直接稅負(fù)擔(dān)率（包括所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率）對(duì)其有顯著消極影響，而流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)其有正向作用。

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率；稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；面板數(shù)據(jù)模型

一、引言

（一）研究背景

在經(jīng)濟(jì)面臨巨大下行壓力的情況下，2008年我國正式提出“結(jié)構(gòu)性減稅”政策，以減輕企業(yè)和個(gè)人的稅收負(fù)擔(dān)。2016年國務(wù)院政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，把降成本、減負(fù)擔(dān)作為主要內(nèi)容，在企業(yè)、市場(chǎng)和政府層面都作出重大改革，以促使企業(yè)更有活力、市場(chǎng)更有效、政府管理更科學(xué)，同時(shí)指出要通過“三去一降一補(bǔ)”的手段實(shí)現(xiàn)改革，其中“一降”也包含降低稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。2017年李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中也關(guān)注到了企業(yè)稅費(fèi)的問題，提出要為企業(yè)減費(fèi)降稅騰出空間，讓企業(yè)有切身感受?！笆濉币?guī)劃綱要提出，到“十三五”末，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率要從2015年的8.7萬元/人提升至12萬元/人以上，年均增長(zhǎng)6.6%左右。全員勞動(dòng)生產(chǎn)率作為衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)，設(shè)定增長(zhǎng)率的具體目標(biāo)，對(duì)企業(yè)發(fā)展起到了指引作用。因此，研究稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響，對(duì)于處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的我國來說具有深遠(yuǎn)的意義。

（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)，所以國外對(duì)于全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的實(shí)證分析很多都是著眼于企業(yè)內(nèi)部的因素對(duì)企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響。Doraszelski和Jaumandreu(2007)從研發(fā)(Ramp;D)費(fèi)用的角度出發(fā)，分析其對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率所產(chǎn)生的影響。Jaison(2010)從人力資本的角度出發(fā)，分析其對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率所產(chǎn)生的影響。同時(shí)國內(nèi)也有很多文獻(xiàn)從企業(yè)內(nèi)部探討提升企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的途徑。比如黃芳（2015）以凌云集團(tuán)2010—2013年的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率現(xiàn)狀解析提高企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的途徑，主要有：優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高資本有機(jī)構(gòu)成、提升科技水平和優(yōu)化人力資源配置。也有很大一部分文獻(xiàn)從宏觀角度研究影響全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的因素，張海峰等（2010）利用浙江省2004年經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)估計(jì)經(jīng)濟(jì)集聚效應(yīng)對(duì)于企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響。邵敏（2012）基于2000—2006年持續(xù)經(jīng)營的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)證分析了我國企業(yè)的出口行為對(duì)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)率的作用。項(xiàng)松林（2014）利用中國1998—2008年微觀企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，提出政府應(yīng)加快金融體制改革，從而避免出現(xiàn)由于融資約束導(dǎo)致企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率較低的現(xiàn)象。

對(duì)企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的研究分為微觀和宏觀兩個(gè)角度，而且大多數(shù)學(xué)者都是從宏觀角度探討我國企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的輕重問題。之所以從微觀角度研究企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的文獻(xiàn)比較少，是因?yàn)橛?jì)算企業(yè)實(shí)際稅費(fèi)負(fù)擔(dān)水平只能通過樣本企業(yè)的間接數(shù)據(jù)進(jìn)行推算，難以獲得企業(yè)實(shí)際繳納稅費(fèi)的真實(shí)資料，雖然獲得數(shù)據(jù)的難度比較大，但是近幾年使用微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究的文獻(xiàn)數(shù)量還是很可觀的。

微觀角度的企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)最早是由Siegfried（1974）定義和計(jì)算的，并研究了名義稅率對(duì)企業(yè)實(shí)際稅率的影響。比如李增福（2010）利用我國上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)研究新企業(yè)所得稅法對(duì)上市公司整體所得稅負(fù)擔(dān)的影響，結(jié)論是上市公司的所得稅負(fù)擔(dān)下降2.21%。潘孝珍（2013）同樣也使用上市公司微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得出的結(jié)論是：雖然實(shí)施新企業(yè)所得稅法確實(shí)降低了企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，但企業(yè)整體的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)并沒有降低，甚至有所上升。由于這幾年稅制經(jīng)歷了較大的改動(dòng)，所以很多學(xué)者開始研究稅制改革對(duì)不同行業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的影響。程宏偉等（2016）通過對(duì)2011—2015年我國煤炭采選業(yè)上市公司資源稅費(fèi)負(fù)擔(dān)水平進(jìn)行對(duì)比分析，得出結(jié)論：2014年12月的資源稅費(fèi)改革使我國煤炭企業(yè)總體稅費(fèi)水平普遍下降，資源稅費(fèi)水平升高。馬愛鋒等（2016）以山西省為例，研究得出：山西省煤炭企業(yè)總體稅費(fèi)通過資源稅費(fèi)改革能減輕約2.43%，但由于價(jià)格機(jī)制等的因素，煤炭企業(yè)總體稅費(fèi)負(fù)擔(dān)可能不降反升。而將企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)作為自變量進(jìn)行研究的文獻(xiàn)屈指可數(shù)，比如張雷寶、汪億佳（2013）使用我國東、中、西部120個(gè)城市的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)研究稅費(fèi)負(fù)擔(dān)和政府規(guī)制對(duì)企業(yè)生態(tài)環(huán)保意愿的實(shí)際影響，得出的相關(guān)結(jié)論是：企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)越輕，其生態(tài)環(huán)保意愿更強(qiáng)。

二、理論分析

（一）關(guān)于企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)

稅費(fèi)包括稅收和費(fèi)用，從總體上看，我國現(xiàn)行稅費(fèi)政策普遍適用于各種類型的企業(yè)，而且在稅收之外還存在著大量專項(xiàng)收入、政府性基金和行政事業(yè)性收費(fèi)項(xiàng)目。在我國，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的稅是政府稅收收入的主要來源，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的費(fèi)是政府非稅收入的主要來源。

在各項(xiàng)稅費(fèi)中，本文將企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)主要概括為三大類：一是流轉(zhuǎn)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，包括增值稅負(fù)擔(dān)率、消費(fèi)稅負(fù)擔(dān)率、營業(yè)稅負(fù)擔(dān)率、城市維護(hù)建設(shè)稅負(fù)擔(dān)率、教育費(fèi)附加及地方教育費(fèi)附加的加總負(fù)擔(dān)率、資源稅負(fù)擔(dān)率及其他行政性收費(fèi)和政府性基金負(fù)擔(dān)率；二是所得稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，包括企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)率、土地增值稅負(fù)擔(dān)率及社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)負(fù)擔(dān)率；三是財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，包括房產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率、車船稅負(fù)擔(dān)率、土地使用稅負(fù)擔(dān)率及印花稅負(fù)擔(dān)率。

（二）關(guān)于全員勞動(dòng)生產(chǎn)率

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率源于勞動(dòng)生產(chǎn)率，本文所指的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是指工業(yè)企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率，是根據(jù)產(chǎn)品的價(jià)值量指標(biāo)計(jì)算的平均每一個(gè)從業(yè)人員在單位時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)品生產(chǎn)量。全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)，是企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平、經(jīng)營管理水平、職工技術(shù)熟練程度和勞動(dòng)積極性的綜合表現(xiàn)，其計(jì)算公式如下：

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率=工業(yè)增加值/同一時(shí)期全部從業(yè)人員的平均人數(shù)

從全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的計(jì)算公式中，我們可以看出，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是由工業(yè)增加值與同一時(shí)期全部從業(yè)人員的平均人數(shù)決定的，這兩者也可以說是影響全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的直接因素。一是工業(yè)增加值，即企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是企業(yè)全部生產(chǎn)活動(dòng)的總成果扣除了在生產(chǎn)過程中消耗或轉(zhuǎn)移的物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值后的余額，是企業(yè)生產(chǎn)過程中新增加的價(jià)值。二是同一時(shí)期企業(yè)從業(yè)人員的平均人數(shù)，企業(yè)從業(yè)人員平均人數(shù)與全員勞動(dòng)生產(chǎn)率成反比，人數(shù)越多，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率越低，人數(shù)越少，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率越高。

（三）稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響機(jī)制

企業(yè)的工業(yè)增加值會(huì)受到工業(yè)總產(chǎn)值和工業(yè)中間投入的影響。一般來說，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模直接決定了工業(yè)總產(chǎn)值水平的高低，工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值同增同減。工業(yè)中間投入主要分為生產(chǎn)成本中間投入與期間費(fèi)用中間投入兩大項(xiàng)。工業(yè)中間投入對(duì)于工業(yè)增加值呈反向相關(guān)關(guān)系，即工業(yè)中間投入越多，工業(yè)增加值反而越少。

1.稅費(fèi)負(fù)擔(dān)影響企業(yè)的工業(yè)增加值

增值稅作為企業(yè)所繳付的流轉(zhuǎn)稅中的大類，與工業(yè)增加值是息息相關(guān)的。一般來說，企業(yè)的工業(yè)增加值增長(zhǎng)，增值稅也會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)，這是因?yàn)?，增值稅的核算依?jù)是當(dāng)期實(shí)現(xiàn)銷售的那部分產(chǎn)品的工業(yè)增加值，而工業(yè)增加值只是從生產(chǎn)的角度反映生產(chǎn)成果，沒有考慮其價(jià)值是否實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，增值稅和企業(yè)所得稅作為企業(yè)稅費(fèi)的兩大主體稅種，占據(jù)了企業(yè)稅費(fèi)的很大一部分。從國內(nèi)外的研究來看，學(xué)者普遍認(rèn)為稅費(fèi)過重不利于企業(yè)的發(fā)展。在客觀方面，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)水平的高低直接影響企業(yè)的生產(chǎn)成本的多少，稅費(fèi)越高，企業(yè)面臨的經(jīng)營成本也越高，其利潤空間必然縮減；在主觀方面，企業(yè)可能會(huì)因稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重而產(chǎn)生不愿投入精力生產(chǎn)的心理，降低企業(yè)生產(chǎn)積極性。因此，筆者認(rèn)為稅費(fèi)負(fù)擔(dān)可能會(huì)通過影響企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和成本投入等因素進(jìn)而影響企業(yè)的增加值。

2.稅費(fèi)負(fù)擔(dān)影響企業(yè)從業(yè)人員人數(shù)

企業(yè)收入的分配格局中，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)分配的比例越大，員工報(bào)酬分配的比例越小。一方面，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)越重，基于成本因素的考慮，其裁員的可能性就越大，對(duì)勞動(dòng)力需求方產(chǎn)生影響，即稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的高低可能會(huì)通過影響企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力成本的調(diào)整進(jìn)而影響企業(yè)用工人數(shù)；另一方面，企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)可能會(huì)影響其給予員工的工資水平，這也將會(huì)從主觀上影響勞動(dòng)力供給方對(duì)于就業(yè)的意愿程度，甚至產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

綜上所述，從稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)企業(yè)規(guī)模、成本、用工數(shù)量或是創(chuàng)新能力來看，筆者假設(shè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)會(huì)對(duì)企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率產(chǎn)生影響。

（四）影響全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的其他因素

1.能源（資源）密集度的影響

能源密集度又稱作單位GDP能耗,即生產(chǎn)每單位商品所消耗的能源數(shù)量。能源密集度高的企業(yè)，其能源使用效率較高，那么該企業(yè)利用單位能源所創(chuàng)造的新價(jià)值就越高，從而促進(jìn)了企業(yè)的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。

2.創(chuàng)新能力的影響

創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力，這也是為何我國實(shí)施了一系列的稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼等政策鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。隨著企業(yè)創(chuàng)新能力的提高，必然會(huì)生產(chǎn)出高附加值的產(chǎn)品，從而提高企業(yè)的增加值。同時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新能力的提高有利于企業(yè)合理配置人員結(jié)構(gòu)，提高員工專業(yè)素質(zhì)和技能，而這些都將轉(zhuǎn)換為“有效勞動(dòng)”，提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率。

三、基于面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究

（一）模型的構(gòu)建和數(shù)據(jù)的說明

1.模型設(shè)定

由于本文選用的是面板數(shù)據(jù)，因此模型也選擇面板數(shù)據(jù)模型（包括靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型和動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型）。

模型一：

模型二：

模型一為靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，模型二為動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，加入了解釋變量和被解釋變量的滯后期，其中，i表示不同的個(gè)體，t表示時(shí)間，lnaplit和ln apli,t-1分別表示被解釋變量和被解釋變量的滯后一期，Xit和Xi,t-1分別表示解釋變量和解釋變量的滯后一期。pcas代表人均資產(chǎn)，asliar代表資產(chǎn)負(fù)債率，exccap代表產(chǎn)能過剩程度，rdratio代表研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入比例，erdratio代表研發(fā)人員投入比例。

2.數(shù)據(jù)的說明

（1）變量設(shè)計(jì)

為了避免異方差，本文將數(shù)據(jù)中的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率取自然對(duì)數(shù)后的值作為被解釋變量。另外，將稅費(fèi)負(fù)擔(dān)指標(biāo)細(xì)化為四個(gè)方面：所得稅負(fù)擔(dān)率（itr）、流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率（ttr）、財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率（bvlstr）和總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率（atfr）。

基于上述的理論分析，本文除了稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，能源密集度和創(chuàng)新能力也會(huì)影響全員勞動(dòng)生產(chǎn)率，因此本文考慮將這些變量進(jìn)行控制。本文將能源密集度作為虛擬變量進(jìn)行考慮，若是提供能源資源的企業(yè)或是高能耗企業(yè)賦值為1，否則賦值為0；關(guān)于創(chuàng)新能力，本文借鑒以往學(xué)者的做法，用研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入比例（rdratio）和研發(fā)人員投入比例（erdratio）進(jìn)行衡量；另外，考慮到人均資產(chǎn)（pcas）和資產(chǎn)負(fù)債率（asliratio）存在內(nèi)生性問題，本文將這兩個(gè)變量也進(jìn)行控制。

（2）數(shù)據(jù)來源

本文回歸分析采用的是2006—2015年期間在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“新三板”）掛牌的公司的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來自于各公司的年度報(bào)告，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)挠?jì)算得出。由于每年都會(huì)有不同數(shù)量新的公司在新三板上市，也會(huì)有公司從新三板退市，所以本文所用的數(shù)據(jù)為非平衡面板數(shù)據(jù)。

（二）實(shí)證結(jié)果分析

1.主要變量統(tǒng)計(jì)性描述

本文采用2006—2015年期間在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“新三板”）掛牌的公司作為初始樣本，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)處理，刪除了部分不合邏輯的特異值，如所得稅負(fù)擔(dān)率大于1的數(shù)據(jù)，各變量統(tǒng)計(jì)性描述如表1。可以看出，新三板掛牌企業(yè)總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率平均值為6%，流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率均值為5.8%，高于所得稅負(fù)擔(dān)率均值4.1%和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率均值0.2%。

表1 主要變量統(tǒng)計(jì)性描述

2.基于靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的分析

靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型包括兩種：固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，對(duì)于兩種模型的選擇，本文進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)，由于Hausman統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的P值為0.3603，所以接受原假設(shè)，認(rèn)為隨機(jī)效應(yīng)模型的基本假設(shè)（個(gè)體變量與解釋變量不相關(guān)）可以得到滿足，因此本文選擇隨機(jī)效應(yīng)模型。

表2 隨機(jī)效應(yīng)模型回歸結(jié)果

由表2可知，各類稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)于全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響并不一致，總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響是顯著負(fù)相關(guān)的，其中所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有顯著負(fù)影響，且財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率的影響要大于所得稅負(fù)擔(dān)率，而流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率卻有顯著的正影響?？赡艿慕忉屖?，所得稅和財(cái)產(chǎn)稅都具有難以轉(zhuǎn)嫁的特征，因此所得稅和財(cái)產(chǎn)稅的征收會(huì)直接增加企業(yè)的成本費(fèi)用、降低企業(yè)稅后利潤水平，從而降低企業(yè)在新增資產(chǎn)和人員等方面的擴(kuò)張能力，因此也制約了企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。而相比之下，流轉(zhuǎn)稅容易轉(zhuǎn)嫁，真正落在企業(yè)身上的稅負(fù)并沒有想象中的那么重，此外，所謂流轉(zhuǎn)稅，就是以生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)額或商品營業(yè)額為征稅對(duì)象的稅收，流轉(zhuǎn)稅的增加意味著流轉(zhuǎn)額或營業(yè)額的增加，從而也提高了企業(yè)的工業(yè)增加值，進(jìn)而提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率，因此流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率是通過影響企業(yè)增加值進(jìn)而對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率形成了顯著正影響，并不是因?yàn)槎愗?fù)本身。

3.基于動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的分析

為了控制隨時(shí)間變化的不可觀測(cè)效應(yīng)的影響，本文控制了解釋變量和被解釋變量的滯后期，構(gòu)成動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，并采用了系統(tǒng) GMM的估計(jì)方法進(jìn)行回歸分析。

表3 系統(tǒng)GMM模型回歸結(jié)果

考慮到被解釋變量自身可能存在序列相關(guān)問題，以及解釋變量對(duì)被解釋變量的影響可能存在滯后問題，因此在動(dòng)態(tài)面板模型中新增解釋變量和被解釋變量的滯后一期。由表3可知，在加入了解釋變量和被解釋變量的滯后一期后，與靜態(tài)面板模型的回歸結(jié)果相一致，總體稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與全員勞動(dòng)生產(chǎn)率呈顯著負(fù)相關(guān)，其中所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著負(fù)影響，而流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率與全員勞動(dòng)生產(chǎn)率呈顯著正相關(guān)。對(duì)比表2和表3的結(jié)果，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與全員勞動(dòng)生產(chǎn)率之間的關(guān)系并沒有因?yàn)榭刂屏私忉屪兞亢捅唤忉屪兞康膭?dòng)態(tài)趨勢(shì)而發(fā)生顯著的變化，說明稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與全員勞動(dòng)生產(chǎn)率之間的關(guān)系是穩(wěn)健的。另外，由表3可看出，被解釋變量的滯后一期對(duì)于被解釋變量并沒有顯著的影響，但是所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率的滯后一期對(duì)被解釋變量有顯著的負(fù)影響，說明直接稅負(fù)擔(dān)率（包括所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率）對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響具有持續(xù)性。

四、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

本文采用新三板掛牌企業(yè)2006—2015年的面板數(shù)據(jù)，分別運(yùn)用靜態(tài)面板模型和動(dòng)態(tài)面板模型考察了稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響。研究發(fā)現(xiàn)，總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有顯著負(fù)影響，但具體來看，不同類型的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)其的影響有差別，直接稅負(fù)擔(dān)率（包括所得稅負(fù)擔(dān)率和財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率）對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有顯著負(fù)效應(yīng)，間接稅負(fù)擔(dān)率（流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率）通過企業(yè)增加值對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有顯著正效應(yīng)，并且直接稅負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率存在滯后效應(yīng)，即直接稅負(fù)擔(dān)率的影響具有持續(xù)性。

（二）相關(guān)政策建議

基于以上的研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

第一，降低企業(yè)總體稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，包括直接稅負(fù)擔(dān)率和間接稅負(fù)擔(dān)率。由于總的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率有顯著負(fù)影響，因此國家應(yīng)致力于制定相應(yīng)的稅收方案，優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策，增加對(duì)企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼，以降低企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)。例如，取消不合理的收費(fèi)項(xiàng)目，規(guī)范各種非稅收項(xiàng)目，促進(jìn)費(fèi)改稅；提高增值稅的起征點(diǎn)；制定小微企業(yè)稅費(fèi)優(yōu)惠政策體系并使之常態(tài)化，建立促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

第二，企業(yè)所得稅作為所得稅類的大頭，首當(dāng)其沖應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減稅。根據(jù)最新稅收政策，2017年小型微利企業(yè)的所得稅優(yōu)惠的范圍擴(kuò)大了：應(yīng)納稅所得額低于20萬元的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。降低企業(yè)所得稅是大勢(shì)所趨。為了降低企業(yè)所得稅，除了從稅率和應(yīng)納稅所得額方面著手，也可以從納稅成本方面考慮，簡(jiǎn)化企業(yè)所得稅的納稅程序，降低企業(yè)納稅成本，避免讓企業(yè)承擔(dān)不必要的成本費(fèi)用，同時(shí)也可以提高企業(yè)納稅遵從度。

第三，根據(jù)實(shí)證結(jié)果，比起所得稅負(fù)擔(dān)率，財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的負(fù)面影響更大，因此降低財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率也是必要的。關(guān)于降低企業(yè)財(cái)產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)率，可以從房產(chǎn)稅入手。關(guān)于房產(chǎn)稅的改革，可以更多考慮到企業(yè)房產(chǎn)，對(duì)于非營利性的房產(chǎn)給予一定的稅收優(yōu)惠。

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F810.422

A

2095-1280(2017)05-0081-07

*本文為國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：71373115）和2016年江蘇省研究生創(chuàng)新研究課題階段性成果。

潘 穎，女，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與稅務(wù)學(xué)院碩士研究生；祝皓晨，女，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與稅務(wù)學(xué)院碩士研究生；卜楷媛，女，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與稅務(wù)學(xué)院碩士研究生。

（責(zé)任編輯：盛楨）