50萬(wàn)億消費(fèi)金融從何而來(lái)

50萬(wàn)億消費(fèi)金融從何而來(lái)

移動(dòng)通信與互聯(lián)網(wǎng)的普及，愈加推動(dòng)金融發(fā)展，讓普通的消費(fèi)行為與眾不同。那些身邊總是抱怨“吃土”的朋友依舊有停不下的購(gòu)物節(jié)奏，電子產(chǎn)品“發(fā)燒愛(ài)好者”總能第一時(shí)間滿足自己需求，小到一瓶水，大到一套房，消費(fèi)金融正悄然進(jìn)入生活，改變著人們的消費(fèi)方式。

“就像把一年的工作拆到12個(gè)月里一樣，會(huì)輕松些。”剛工作沒(méi)幾年的小胡看上了一款5000多元的手機(jī)，他打算分12期購(gòu)買，相當(dāng)于每個(gè)月花一頓火鍋的錢，提前獲得一個(gè)高檔手機(jī)的享受，如今這樣的消費(fèi)行為越來(lái)越普遍。

定義新時(shí)代的消費(fèi)金融

消費(fèi)金融（consumer finance），是以小額、分散為原則，為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)。憑借著單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在近年來(lái)發(fā)展可謂風(fēng)生水起。

事實(shí)上，我國(guó)消費(fèi)金融起步較晚，但態(tài)勢(shì)迅猛。2009年7月，為了促進(jìn)中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)范消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)行為，銀監(jiān)會(huì)頒布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，設(shè)立4家消費(fèi)金融公司進(jìn)行試點(diǎn)。自此，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)改變了傳統(tǒng)銀行信貸主導(dǎo)的局面，在政策引導(dǎo)、技術(shù)升級(jí)、消費(fèi)增長(zhǎng)等積極因素推動(dòng)下有了長(zhǎng)足的發(fā)展。直至2015年6月10日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國(guó)，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力。

消費(fèi)金融在歐美實(shí)際上已經(jīng)發(fā)展了200年左右，最開(kāi)始以家具分期和百貨商場(chǎng)購(gòu)物為主。我國(guó)的銀行信貸結(jié)構(gòu)在很長(zhǎng)一段時(shí)間以企業(yè)為主要對(duì)象。在最近十年，我國(guó)的商業(yè)銀行逐漸開(kāi)始重視個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，以大力發(fā)展信用卡為主要方式，個(gè)人貸款余額逐年攀升，目前已超過(guò)企業(yè)貸款余額。近兩三年，原來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在經(jīng)歷了亂象和整治過(guò)后，行業(yè)轉(zhuǎn)向發(fā)展消費(fèi)金融，以各類有場(chǎng)景支持如購(gòu)物、旅游、教育、家裝、醫(yī)美等消費(fèi)類貸款和沒(méi)有場(chǎng)景支持的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主。

而消費(fèi)金融和普惠金融的區(qū)別，經(jīng)常讓人混淆?！跋M(fèi)金融的概念沒(méi)有針對(duì)低收入群體，它分為消費(fèi)品金融和消費(fèi)者金融，只要跟消費(fèi)有關(guān)就是消費(fèi)金融，本質(zhì)上沒(méi)有從消費(fèi)群體的收入上進(jìn)行劃分。而普惠金融提出地域、人群、金融資源可得性的機(jī)會(huì)均等，這里就隱含了公平性和可持續(xù)性的概念?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員宣曉影向《經(jīng)濟(jì)》記者介紹稱，一些消費(fèi)金融公司以普惠金融作為宣傳點(diǎn)，可能更多的是考慮到公司服務(wù)的客戶群體，更容易被社會(huì)所接受。

在她看來(lái)，海外消費(fèi)金融大多來(lái)自實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，內(nèi)生而出，整個(gè)過(guò)程水到渠成。我國(guó)的金融制度及體系建設(shè)與別國(guó)不同，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融相對(duì)獨(dú)立，金融外植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融支持，但金融服務(wù)卻遠(yuǎn)不能滿足其需求。

快速崛起 水到渠成

消費(fèi)金融的快速崛起，除了受到政府政策紅利的驅(qū)動(dòng)外，背后既有強(qiáng)大消費(fèi)動(dòng)力做支撐，又有龐大的消費(fèi)信貸需求為預(yù)期，尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)人群結(jié)構(gòu)的良性變動(dòng)，撬動(dòng)了消費(fèi)金融這片萬(wàn)億級(jí)新藍(lán)海市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。

可以說(shuō)，消費(fèi)金融的發(fā)展是大勢(shì)所趨?！包h的十八大以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體形勢(shì)憂喜參半，憂的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高速向中高速換擋成為新常態(tài)；喜的是居民收入增長(zhǎng)連續(xù)三年跑贏GDP增速、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成效顯著。拋開(kāi)‘速度情結(jié)’和‘換擋焦慮’的包袱，中國(guó)正逐漸從‘生產(chǎn)型國(guó)家’向‘消費(fèi)型國(guó)家’過(guò)渡，消費(fèi)經(jīng)濟(jì)時(shí)代悄然而至。如何把握消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)，把消費(fèi)既作為當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)路徑，又作為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的持久動(dòng)力？”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)王文向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，在消費(fèi)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，發(fā)展消費(fèi)金融已成為助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略舉措。

此外，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時(shí)表示，從供需關(guān)系來(lái)看，以90后為代表的新一代消費(fèi)群體正在成長(zhǎng)，一方面他們受制于初期收入水平的限制，有意愿通過(guò)超前消費(fèi)獲得金融服務(wù)；而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)與電商的滲透率逐步加深，無(wú)論是分期還是白條，年輕群體使用消費(fèi)金融產(chǎn)品渠道增加，場(chǎng)景也在不斷完善豐富，從而推動(dòng)行業(yè)規(guī)模的快速提升。

同時(shí)，來(lái)自政策的引導(dǎo)力量同樣不小?！包h的十九大報(bào)告中提到的新社會(huì)主要矛盾很有必要，我們對(duì)美好生活的向往應(yīng)體現(xiàn)在物質(zhì)之上的文化與精神追求。參觀一個(gè)藝術(shù)展覽、觀看一場(chǎng)電影，甚至來(lái)一場(chǎng)說(shuō)走就走的旅行，這些都是消費(fèi)升級(jí)的方向?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地秘書(shū)長(zhǎng)尹振濤向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，消費(fèi)金融在我國(guó)得以快速發(fā)展，也是因?yàn)槲覈?guó)金融發(fā)展的不平衡狀態(tài)。“原來(lái)我們的金融機(jī)構(gòu)更側(cè)重于服務(wù)大客戶，這種不平衡的供需關(guān)系和人民的美好生活向往相背離，消費(fèi)金融才能這么‘吃得開(kāi)’?！?/p>

對(duì)此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，中國(guó)有超過(guò)7000萬(wàn)的小微企業(yè)主，他們的經(jīng)營(yíng)性融資蘊(yùn)含著廣闊市場(chǎng)機(jī)會(huì)，這會(huì)成為未來(lái)整個(gè)行業(yè)發(fā)展的新藍(lán)海?！耙环矫?，龐大的小微企業(yè)基數(shù)無(wú)法被傳統(tǒng)金融服務(wù)滿足，構(gòu)成了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金需求服務(wù)的巨大缺口；另一方面，20萬(wàn)元以內(nèi)經(jīng)營(yíng)性借款人群，本質(zhì)上是有信用的人群，但并不是銀行的主要客戶，經(jīng)營(yíng)性資金需求得不到滿足。”

50萬(wàn)億新藍(lán)海預(yù)期

消費(fèi)金融作為一項(xiàng)新興業(yè)態(tài)，除了能夠?qū)鹘y(tǒng)金融體系做出有效補(bǔ)充，還能滿足一些特定群體的個(gè)性化需求。91金融創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)許澤瑋向《經(jīng)濟(jì)》記者分析稱，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的消費(fèi)信貸發(fā)展水平依然很低，消費(fèi)信貸在以住房按揭為主的長(zhǎng)期消費(fèi)信貸比重過(guò)大，而短期消費(fèi)信貸占比太小?！半S著居民消費(fèi)水平的提高，電子產(chǎn)品、家具產(chǎn)品等都能擁有配套的金融服務(wù)。未來(lái)消費(fèi)金融的一大趨勢(shì)在于消費(fèi)升級(jí)，即從傳統(tǒng)的消費(fèi)品向服務(wù)消費(fèi)轉(zhuǎn)變，在這個(gè)過(guò)程中，消費(fèi)金融就會(huì)迎來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇?！?/p>

據(jù)王文預(yù)計(jì)，隨著政策紅利的釋放到2020年消費(fèi)信貸規(guī)模將超過(guò)50萬(wàn)億元。首先，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”中，消費(fèi)占比正在日益提升。2015年，消費(fèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到66．4%，成為結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)名副其實(shí)的“穩(wěn)定器”和“主引擎”。然而，與美歐發(fā)達(dá)國(guó)家85%以上的貢獻(xiàn)率相比，消費(fèi)的潛能還有待進(jìn)一步釋放。

其次，根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心估算，2015年中國(guó)中產(chǎn)階層人口為1.09億人，到2026年，這一數(shù)量將達(dá)到6億，成為消費(fèi)金融的新金礦。此外，80后、90后也逐漸成長(zhǎng)為主要的消費(fèi)群體，尤其是正在步入社會(huì)的1.74億90后人口，其消費(fèi)觀念與發(fā)達(dá)國(guó)家接近，借貸消費(fèi)被普遍接受，對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈需求。從他們身上可以看到消費(fèi)促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與保持中高速增長(zhǎng)的信心。

再者，中國(guó)當(dāng)前的消費(fèi)信貸在信貸結(jié)構(gòu)中占比僅為20%上下，相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家60%以上的占比仍存在數(shù)量級(jí)的差距。換句話說(shuō)，以中國(guó)的人口基數(shù)，消費(fèi)信貸規(guī)模將會(huì)呈現(xiàn)幾何增長(zhǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)信貸有強(qiáng)烈的需求預(yù)期?？梢灶A(yù)測(cè)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)力和消費(fèi)觀念的進(jìn)步，個(gè)人消費(fèi)的潛力將不斷得到釋放，消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模也將隨著信貸規(guī)模一同增長(zhǎng)。

現(xiàn)金貸丑聞瑕不掩瑜

前一段時(shí)間，“嗜血現(xiàn)金貸，人死方能債清”，成為很多人對(duì)現(xiàn)金貸的偏激見(jiàn)解，甚至蔓延到對(duì)整個(gè)消費(fèi)金融領(lǐng)域的聲討。實(shí)際上，這其中有不少誤解，不少?gòu)臉I(yè)者紛紛感慨：“人在家中坐，鍋從天上來(lái)”。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員李虹含在接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時(shí)指出，校園貸、美容貸、培訓(xùn)貸這些金融產(chǎn)品，最初的出現(xiàn)確實(shí)很好地解決了被銀行嚴(yán)苛的風(fēng)控體系拒之門外的人群，但現(xiàn)在因?yàn)樯贁?shù)的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)違規(guī)，現(xiàn)金貸正在面臨劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

而守住系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)作為今年金融發(fā)展的關(guān)鍵詞，有關(guān)部門對(duì)消費(fèi)金融亂象必不會(huì)視而不見(jiàn)，結(jié)合P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雷霆監(jiān)管態(tài)勢(shì)，消費(fèi)金融市場(chǎng)是否會(huì)一蹶不振？

宣曉影的答案是否定的，她認(rèn)為，消費(fèi)金融是大勢(shì)所趨。新事物的產(chǎn)生必然會(huì)有從稚嫩甚至混亂到成熟的發(fā)展過(guò)程，監(jiān)管部門也需要一個(gè)完善監(jiān)管的過(guò)程。目前我國(guó)的消費(fèi)金融發(fā)展中確實(shí)存在著“灰色地帶”，因此，監(jiān)管要有的放矢，一方面嚴(yán)厲打擊非法亂象，同時(shí)保護(hù)切實(shí)滿足大眾需求的金融服務(wù)。必須承認(rèn)，近年金融領(lǐng)域的各種創(chuàng)新加劇了競(jìng)爭(zhēng)，使得傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)加速腳步進(jìn)行革新?！氨O(jiān)管當(dāng)局其實(shí)對(duì)金融創(chuàng)新有很大的包容性，不然第三方支付不會(huì)成為‘新四大發(fā)明’，金融機(jī)構(gòu)只要在合規(guī)經(jīng)營(yíng)范圍，守住行業(yè)底線，無(wú)需過(guò)多擔(dān)心?！?/p>