秦川

摘要：在當(dāng)前全球資本流動性寬松、勞動力成本持續(xù)上升、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度進(jìn)一步減緩的當(dāng)前階段，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜，復(fù)蘇艱難，加之國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、通貨膨脹、增速降低等因素影響，導(dǎo)致中小企業(yè)生存環(huán)境異常惡劣，我國中小企業(yè)融資更難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)更大。我國中小企業(yè)融資難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)大不僅僅是個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)問題，而更應(yīng)該是個(gè)復(fù)雜的社會問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；違約

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.35.047

就我國對于中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的研究程度來看，國內(nèi)外學(xué)者主要是從對違約風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行理論上研究和論證，對如何解決違約風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究的全面性和深度還不夠。特別是大多集中某點(diǎn)，對中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)收集范圍不大，系統(tǒng)分析研究還不夠。本文將對此研究的背景和意義，以及國內(nèi)外違約現(xiàn)象現(xiàn)狀進(jìn)行了剖析。

1我國中小企業(yè)融資特點(diǎn)

在當(dāng)今現(xiàn)有制度框架下，我國中小企業(yè)的資金融合還是以外部資金融合即商業(yè)銀行信貸資金融合為主，而本國經(jīng)濟(jì)體制中國有金融部門具有相對的王牌位置，目前國有金融機(jī)構(gòu)，仍然占據(jù)了我國借貸環(huán)境的70%以上，而這些大銀行信貸目標(biāo)重點(diǎn)是我國的大中型企業(yè)，中小企業(yè)信貸資產(chǎn)主要來自不是國有相關(guān)銀行金融行業(yè)，且取得的數(shù)量和滿意程度都是少數(shù)。

當(dāng)前本國中小企業(yè)重點(diǎn)匯集了很多專業(yè)性不高、風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)不太高、勞動力相對非常集中企業(yè)和行業(yè)，這種企業(yè)對貨幣量的要求數(shù)不高，所以資金運(yùn)營者對于該類企業(yè)沒有特別的投資欲望。在當(dāng)前特殊的社會環(huán)境中，完善的市場規(guī)則能使符合市場條件的企業(yè)以市場的手段和方式公正的進(jìn)行交易和對比資金。我們國家目前在轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵階段，如果忽視相關(guān)計(jì)劃，而國家金融政策環(huán)境法律法規(guī)又忽略中小企業(yè)對貨幣的需求度，中小企業(yè)累計(jì)資金的過程就不得不慢慢的往市場違法不規(guī)則行為發(fā)展。轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵階段的特征就是違規(guī)。

2我國中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)融資難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)大不僅僅是個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)問題，而更應(yīng)該是個(gè)復(fù)雜的社會問題。西方國家信貸風(fēng)險(xiǎn)評估與控制技術(shù)的發(fā)展歷結(jié)經(jīng)驗(yàn)判斷時(shí)期和數(shù)學(xué)模型時(shí)期后，進(jìn)入了系統(tǒng)綜合時(shí)期。就我國對于中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的研究程度來看，國內(nèi)外學(xué)者主要是從對違約風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行理論上研究和論證，對如何解決違約風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究的全面性和深度還不夠。特別是大多集中某點(diǎn)，對中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)收集范圍不大，系統(tǒng)分析研究還不夠。

2.1中小企業(yè)融資制度政策執(zhí)行力不足

最近幾年，財(cái)政部、國家發(fā)展改革委發(fā)文指出，新增加的中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營提出的專項(xiàng)基金用以改善中小企業(yè)適用的周圍機(jī)制，由政府相關(guān)政策支持輔助的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但是，以上規(guī)定和具體實(shí)施缺少對商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款的有力鼓勵(lì)辦法和產(chǎn)生問題后對商業(yè)性銀行的保護(hù)規(guī)定，前幾年國家發(fā)展改革委員會調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在全部介入研究的中小企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)籌集資金的氛圍相對之前要好得多的不到7%、但凡有一些變好跡象的也只占13.93%，幾乎80%的企業(yè)覺得公司的籌集資金的環(huán)境完全無改變或者更加不堪，當(dāng)中判定籌集資金的氛圍同之前對比無任何改變的企業(yè)為59.02%，并且判斷籌集資金氛圍有所加劇破壞的公司居然不止20%，上述狀況表明，雖然各部門采取了相應(yīng)的方法改革中小企業(yè)的籌集資金的環(huán)境，可是效果不明顯；當(dāng)前的籌集資金的環(huán)境與企業(yè)所想實(shí)現(xiàn)的還是有很大距離，反映出很多改革方案方法的具體實(shí)施沒有到位，大多還是空話居多。

2.2中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與融資需求不匹配

近年來中國創(chuàng)業(yè)環(huán)境不斷優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)氛圍變得愈加濃厚。特別是2015年李克強(qiáng)總理提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的時(shí)代號召后，“雙創(chuàng)”大潮撲面而來，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍日益濃厚，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新帶動就業(yè)、催生經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動力效應(yīng)愈加彰顯。僅前2015年三季度全國新登記市場主體就已達(dá)1065.5萬戶。但是，“融資難、融資貴”仍是制約中小企業(yè)前進(jìn)的“老大難”障礙。根據(jù)我國中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟相關(guān)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2015年末幾乎90%的中小企業(yè)資金需求沒有辦法能夠解決，中國企業(yè)90%以小型企業(yè)為主，可是在銀行取得的貸款額度僅有15%，的自主企業(yè)30%創(chuàng)業(yè)不成功都是由于資金短缺造成的。2016年，中小企業(yè)利稅貢獻(xiàn)慢慢上升，而且已經(jīng)成為就業(yè)的重要渠道，可融資難，融資貴仍是98%中小企業(yè)需要解決的問題。

2.3中小企業(yè)信貸需求缺口大

中國中小企業(yè)籌集資金量不足是一個(gè)大難題。根據(jù)國際銀行給出的數(shù)據(jù)，我國非小型企業(yè)非固定資金的29%是從金融機(jī)構(gòu)借款而來，而非大型企業(yè)僅有12%的非固定資金是從金融機(jī)構(gòu)借款的，企業(yè)工作人員在20人以下的其非固定資金從金融機(jī)構(gòu)借款取得的只占2.3%，非大型企業(yè)中超過80%的企業(yè)需要大量貨幣補(bǔ)充，30%的小型企業(yè)貨幣需求相當(dāng)巨大。研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)里面，對資金量無要求的只有12%，對資金量需求大的達(dá)到80%，里面相當(dāng)需要資金支持的有20%。如何通過合適的量化指標(biāo)來顯示中小企業(yè)籌集資金需求量大到底有多大，目前尚缺乏全面數(shù)據(jù)。由于我國現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)體系不完備，部門統(tǒng)計(jì)口徑也不一致，數(shù)據(jù)采集途徑和渠道不通暢，因而不同部門、不同地區(qū)公布的相關(guān)概念的金融數(shù)據(jù)還會出現(xiàn)相互矛盾的問題，這給我們的分析帶來一定的難度。就全國范圍來說，中小企業(yè)籌集資金的統(tǒng)計(jì)根基不強(qiáng)，非常的缺少相對完整與權(quán)威的信息數(shù)據(jù)。盡管如此，但在中小企業(yè)籌集資金不易的認(rèn)識上是一致的。

3我國中小企業(yè)信貸違約的具體原因

中小企業(yè)信貸違約產(chǎn)生的具體原因不止一個(gè)原因。包括資金需求方中小企業(yè)自己的問題，也由于資金供給方金融機(jī)構(gòu)的問題，包括和中小企業(yè)信用貸款配套的其他建設(shè)方面的原因。

3.1中小企業(yè)自身的原因

第一是信息不透明。中小企業(yè)業(yè)主個(gè)人信息不公開，很多中小企業(yè)以家庭經(jīng)營為基礎(chǔ)，其經(jīng)營狀況與業(yè)主的思想道德、技術(shù)能力等緊密關(guān)聯(lián)，目前人身的信用系統(tǒng)不規(guī)則、以往的數(shù)據(jù)信用信息獲得率很低的情況下，信用貸款工作人員很不容易得到中小企業(yè)本人相關(guān)資料，而且資料取得的成本不低。第二是經(jīng)營管理能力有限。小型企業(yè)公司治理不完善，它的發(fā)展歷史不長，管理者個(gè)人素質(zhì)和經(jīng)營管理能力參差不齊；創(chuàng)新能力不夠，一些中小企業(yè)沒有對產(chǎn)品銷路對口，輕視人才培養(yǎng)和先進(jìn)的技術(shù)，產(chǎn)品沒有長久市場，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在挑選小企業(yè)客戶時(shí)要求相當(dāng)高。第三指出中小企業(yè)擔(dān)保抵押能力差。很大一部分中小企業(yè)可以給予的固定資產(chǎn)類抵押物不多，而且其估值不高，變現(xiàn)能力低。第四是信用認(rèn)識高度不夠，一些小企業(yè)無法建立把信用機(jī)制當(dāng)作一項(xiàng)無形資產(chǎn)來管理的觀念，沒有相對的一些認(rèn)識，所以企業(yè)信用訊息不真實(shí)，信用執(zhí)行內(nèi)容不得力等情形在中小企業(yè)里某種程度上存在。

3.2金融機(jī)構(gòu)的原因

整體而言，賣方市場是我國金融行業(yè)貸款市場的鮮明特征。具體表現(xiàn)：第一是觀念問題，一部分銀行沒有建立差別化、特色化的營銷理論，對中小企業(yè)金融服務(wù)缺少完整的認(rèn)識和重視，缺少如何開展中小企業(yè)信貸的內(nèi)在動力。少數(shù)商業(yè)銀行對市場化利率、金融與媒體脫軌、資金監(jiān)督要求這三個(gè)挑戰(zhàn)對大中型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的沖擊認(rèn)識不到位，提前布局中小企業(yè)信貸的前瞻性不足。

3.3政府配套政策及社會服務(wù)體系方面的原因

財(cái)稅相關(guān)規(guī)定對中小企業(yè)信貸支持不積極，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)信用貸款不良核銷、貸款核銷、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)給、差異化稅率幾個(gè)方向，當(dāng)前，資金信用貸款策略和銀行監(jiān)督管理情況對非大型企業(yè)信貸的鼓勵(lì)執(zhí)行力還不充分，由于2009年信貸的規(guī)模增長迅猛影響以及外幣等各種原因的影響，最近兩年，我國央行的貨幣供給量和其增長速度忽高忽低，銀行體系的信用貸款模式相對很緊，很多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了有錢卻沒有好的規(guī)模的處境，把原來分給非大型企業(yè)信用貸款模式調(diào)用到其它領(lǐng)域，對中小企業(yè)信貸發(fā)展影響較大。

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