侯志銘 李響

摘 要：余額寶與天弘基金的增利寶是無縫對接的，在當(dāng)今，互聯(lián)網(wǎng)金融改革的熱潮隨著余額寶的出現(xiàn)而被掀起，而且社會上對余額寶的關(guān)注熱度也在不斷增加。在短短數(shù)月內(nèi)，籌集到的資金高達(dá)上百億，隨著余額寶的推出使金融市場重構(gòu)的進(jìn)程也在不斷加快，但是同時其嚴(yán)重沖擊著商業(yè)銀行的發(fā)展。因此本文就是具體研究了余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示。

關(guān)鍵詞：余額寶；商業(yè)銀行；影響和啟示

隨著科學(xué)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，逐漸推動了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，支付寶推出的余額寶讓廣大網(wǎng)民的理財模式更加多樣化，而且由于余額寶具有較低的門檻，因此其比普通基金具有更強(qiáng)的流動性，而且其還有較高的收益性，所以越來越多的網(wǎng)民使用余額寶這種新型理財方式，這在一定程度上對商業(yè)銀行造成了巨大的沖擊，所以商業(yè)銀行要想更好的發(fā)展，就要從中吸取經(jīng)驗。因此具體研究余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、余額寶的基本論述

1.余額寶的概述

將余額增值服務(wù)的小微理財產(chǎn)品通過支付寶這個第三方平臺提供給客戶，這就是余額寶的運作原理。在融合了T+1申購和T+0贖回的貨幣基金產(chǎn)品是其主要的本質(zhì)，這種理財模式通過對支付寶平臺強(qiáng)大資源的利用，能夠使支付寶中短期以及較小流動性的小額支付類資金可以快速的歸集，這樣用戶不但可以對余額寶內(nèi)的額外資金進(jìn)行隨時的利用和轉(zhuǎn)移，同時對高于銀行活期存款的投資收益可以獲得，是一種非常好的理財方式。

2.余額寶的特點

（1）較低的門檻

余額寶具有很低的投資門檻，只需要1元就可以對余額寶的基金進(jìn)行申購。而在現(xiàn)實中，5萬元是傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的最低申購價格，這一特點使余額寶具有更多的客戶群體和更廣泛的覆蓋范圍。

（2）較強(qiáng)的流動性

對實時的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出操作都支持，同時直接網(wǎng)購以及信用卡還款等支付寶的傳統(tǒng)功能都可以對余額寶直接使用，因此其具有很強(qiáng)的流動性。

（3）較高的收益性

貨幣市場是余額寶主要投資的，這個市場具有較低的風(fēng)險和穩(wěn)定性較強(qiáng)，而且其活期存款利率比商業(yè)銀行要高，所以其具有較高的收益性和較低的風(fēng)險性。

二、余額寶對商業(yè)銀行的影響

1.沖擊商業(yè)銀行的市場地位

支付寶的用戶數(shù)量和資金數(shù)量都是非常巨大的，在這個基礎(chǔ)上新的融資方式余額寶進(jìn)行推出，會嚴(yán)重沖擊著商業(yè)銀行的發(fā)展。造成這種現(xiàn)象的主要原因就是余額寶的收益性比較高，在對其進(jìn)行推廣之后會嚴(yán)重影響著商業(yè)銀行的活期存款，而且普通的投資者更多的是對余額寶進(jìn)行選擇和使用。目前3%-4%是國內(nèi)貨幣基金的年收益率，但是5.096%則是余額寶官網(wǎng)上宣布的年收益率，這個年收益率比國內(nèi)其他貨幣基金的平均收益水平要高。到2013年底，支付寶的資金就超過了1000億，從這個發(fā)展趨勢來看，其已經(jīng)沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的市場地位。

2.影響商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品

理財與消費是余額寶主要的兩種功能，其結(jié)算方式主要是按天計算的，因此這一理財產(chǎn)品的收益性比較高。天弘基金的增利寶的收益性就很高，而且其與商業(yè)銀行1天周期的超短理財產(chǎn)品的性質(zhì)是相似的。而且自從天弘基金對余額寶進(jìn)行推廣以后，其年化收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了4%，因此其優(yōu)勢要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品。另外，隨著余額寶的推出，其收益性進(jìn)一步增加，而且其還具有很低的門檻，如果商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的收益性與余額寶一樣，那么其也會具有很高的門檻和申購資金，因此大多數(shù)用戶會對余額寶的理財產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先選擇，這就嚴(yán)重沖擊著商業(yè)銀行的短期理財產(chǎn)品。

3.推動商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展

余額寶既是一種貨幣基金，同時也是一種吸引力很強(qiáng)的理財產(chǎn)品，其對銀行在理財產(chǎn)品方面的壟斷地位進(jìn)行了打破，其是一種新型的技術(shù)和商業(yè)模式。在這樣的情況下，商業(yè)銀行要深刻反思自己的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)發(fā)展方向，對更加平民化的業(yè)務(wù)進(jìn)行研究和推廣。余額寶推廣的成功，是支付寶積極探索和應(yīng)用金融以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的成果，其在一定程度上可以推動國內(nèi)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，使銀行不得不創(chuàng)新新的理財產(chǎn)品。

三、余額寶對商業(yè)銀行的啟示

1.提高客戶活期存款的價值

在我國重要的信用支撐機(jī)構(gòu)以及唯一可以對活期存款進(jìn)行吸收的機(jī)構(gòu)就是商業(yè)銀行，較差的存貸利率是銀行商業(yè)模式中主要的特點之一，而且銀行吸收存款的主要部分以及銀行主要利潤的來源部分就是銀行吸納的活期存款。從管理客戶的方面來說，商業(yè)銀行很少管理活期客戶，雖然活期客戶是銀行的流動性客戶，但是其帶來的利潤是非?？捎^的。但是商業(yè)銀行對活期存款的客戶并沒有足夠的重視，只是將活期利息提供給這部分客戶，因此客戶具有很低的回報率。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)基金之間的競爭愈加激烈，商業(yè)銀行要盡快打破傳統(tǒng)的壟斷思維，積極響應(yīng)市場的變化。所以商業(yè)銀行要提高客戶活期存款的價值，同時要將更好的個性化服務(wù)提供給客戶，如對活期余額理財服務(wù)活動進(jìn)行推出等。商業(yè)銀行可以與較好流動性和管理能力的基金公司進(jìn)行合作，將與余額理財相關(guān)的服務(wù)提供給活期客戶。同時，商業(yè)銀行要對自身的優(yōu)勢進(jìn)行應(yīng)用，對各種獨特業(yè)務(wù)，如自動申購、短信贖回等進(jìn)行開展。

2.對與余額寶相似的理財產(chǎn)品盡快的推出來

在客戶、資金和渠道方面商業(yè)銀行的優(yōu)勢都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于余額寶，而且其在經(jīng)營存款上的優(yōu)勢更是余額寶不可比擬的。另外，余額寶的出現(xiàn)顯示出基金成熟的T+0贖回模式的技術(shù)。在這樣的背景下，對于推出相似理財產(chǎn)品的條件，商業(yè)銀行是具備的，所以商業(yè)銀行要對與余額寶相似的，但是又具有自己特色的理財產(chǎn)品盡快的推廣出來，如進(jìn)一步拓展T+0貨幣基金的支付功能等。

3.將“以客戶為中心”的服務(wù)意識真正樹立起來

由于“以客戶為中心”是余額寶的服務(wù)理念，所以說客戶的高度重視推動了余額寶的快速發(fā)展。目前所有的商業(yè)銀行都無法達(dá)到這種服務(wù)態(tài)度，因此對于這方面商業(yè)銀行都應(yīng)向余額寶進(jìn)行借鑒和學(xué)習(xí)，要在拓展和創(chuàng)新自身業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對“以客戶為中心”的服務(wù)理念進(jìn)行樹立，同時更要充分的考慮小額度儲戶的投資理財需求，要不斷的升級和優(yōu)化產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程，從而可以不斷提高客戶的滿意程度。

4.將管理與技術(shù)的深度融合的力度進(jìn)行不斷的加強(qiáng)

信息化技術(shù)在推出余額寶的過程中發(fā)揮的作用是不可代替的，其作用具體體現(xiàn)在兩個方面：一方面是更加方便和簡單的操作業(yè)務(wù)流程，如支付寶用戶只需要對“轉(zhuǎn)入”按鈕進(jìn)行點擊，對信息進(jìn)行確認(rèn)，就可以將開戶基金的工作完成，從而使“一鍵開戶”流程的目標(biāo)得以實現(xiàn)。另一方面，對基金T+0贖回技術(shù)的應(yīng)用使風(fēng)險程度大大降低，而且基金公司通過利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以準(zhǔn)確的預(yù)估資金的流動性，從而可以進(jìn)一步降低流動的風(fēng)險性，進(jìn)而使T+0代替?zhèn)鹘y(tǒng)的T+2和T+3等技術(shù)，從而使余額寶消費支付的目標(biāo)得以實現(xiàn)。所以，銀行也要對余額寶成功的經(jīng)驗進(jìn)行積極的借鑒和學(xué)習(xí)，不但將管理優(yōu)勢進(jìn)行充分的發(fā)揮，同時將大量的先進(jìn)技術(shù)充分的應(yīng)用到管理、創(chuàng)新和拓展各項業(yè)務(wù)的各項過程中，從而使其工作效率不斷提高，風(fēng)險性才可以不斷降低。

四、結(jié)論

由此可見，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，逐漸將傳統(tǒng)商業(yè)銀行壟斷多方面金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)象進(jìn)行了打破，而且隨著余額寶的推出，其勢頭嚴(yán)重沖擊商業(yè)銀行的市場地位，雖然其沖擊力暫時不會使商業(yè)銀行的根基發(fā)生動搖，但是如果商業(yè)銀行不根據(jù)時代的潮流進(jìn)行積極的改革創(chuàng)新，那么在未來的發(fā)展中，其會逐漸處于不利地位。因此商業(yè)銀行要提高客戶活期存款的價值、對與余額寶相似的理財產(chǎn)品盡快的推出來、將“以客戶為中心”的服務(wù)意識真正樹立起來以及將管理與技術(shù)的深度融合的力度進(jìn)行不斷的加強(qiáng)等，通過這些方式對余額寶的沖擊力進(jìn)行降低，從而可以使其在激烈的競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

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作者簡介：侯志銘（1985- ），男，黑龍江佳木斯人，職稱：講師，金融專業(yè)，宏觀金融，金融投資