中國區(qū)域金融改革的探索與展望

■卜永祥

中國區(qū)域金融改革的探索與展望

■卜永祥

本文首先嘗試基于金融地理學(xué)和二元經(jīng)濟(jì)理論闡釋區(qū)域金融改革發(fā)展的動(dòng)因，并結(jié)合中國現(xiàn)實(shí)情況，強(qiáng)調(diào)“自下而上”的改革試點(diǎn)模式符合中國國情，采取區(qū)域試點(diǎn)、地方推動(dòng)形式有助于在全局層面控制風(fēng)險(xiǎn)，且有利于靈活處理改革立法與改革實(shí)踐的關(guān)系，充分激發(fā)基層探索的源動(dòng)力和首創(chuàng)精神，但是試點(diǎn)地區(qū)應(yīng)具備代表性、較強(qiáng)的組織領(lǐng)導(dǎo)、較好的工作基礎(chǔ)以及相應(yīng)的發(fā)展?jié)摿统惺苣芰Φ然疽?。其次，?duì)八類區(qū)域金融改革試點(diǎn)的實(shí)施進(jìn)展、成效及典型案例進(jìn)行了分析評(píng)述，包括自貿(mào)區(qū)金融改革試點(diǎn)、民間金融綜合改革試點(diǎn)、科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)、農(nóng)村金融改革試點(diǎn)、普惠金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)、綠色金融改革試點(diǎn)以及區(qū)域特色金融改革與創(chuàng)新試點(diǎn)。最后，對(duì)區(qū)域金融改革工作進(jìn)行了展望，認(rèn)為未來區(qū)域金融改革應(yīng)繼續(xù)深化自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)，推進(jìn)綠色金融改革試點(diǎn)工作，將農(nóng)村金融改革推向縱深，進(jìn)一步推進(jìn)普惠金融改革試點(diǎn)，加強(qiáng)區(qū)域金融改革的統(tǒng)籌、引導(dǎo)與規(guī)范。

金融地理學(xué)；區(qū)域金融改革；綠色金融；普惠金融；金融監(jiān)管

一、為什么開展區(qū)域金融改革

從制度設(shè)計(jì)看，區(qū)域金融改革試點(diǎn)立足本地實(shí)際，深化體制機(jī)制創(chuàng)新，積極構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相匹配的多元化金融體系，著力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，對(duì)全國金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的探索意義?！白陨隙隆钡母母锱c“自下而上”的改革相得益彰，既尊重市場(chǎng)選擇，又有全國統(tǒng)籌，有利于處理好金融改革與其他改革、金融改革內(nèi)部子項(xiàng)改革之間的關(guān)系，有利于處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，從而形成制度良性演進(jìn)的改革路徑，同時(shí)也符合我國經(jīng)濟(jì)體制改革整體推進(jìn)、重點(diǎn)突破、條塊結(jié)合的基本經(jīng)驗(yàn)。

我們注意到，金融地理學(xué)在充分吸收金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)地理學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、演化經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論思想基礎(chǔ)上，已經(jīng)對(duì)區(qū)域金融改革發(fā)展做出了一些闡釋。例如：金融活動(dòng)具有社會(huì)根植性（embeddedness），即金融活動(dòng)和行為根植或“嵌入”特定區(qū)域的歷史、文化、制度等社會(huì)聯(lián)系，進(jìn)而導(dǎo)致區(qū)域金融發(fā)展的“地域依賴”效應(yīng)；區(qū)域信息機(jī)制特別是非對(duì)稱信息、非標(biāo)準(zhǔn)化信息的存在，可以解釋空間距離等地理因素對(duì)金融資產(chǎn)交易、金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間結(jié)構(gòu)及金融活動(dòng)效率的影響；區(qū)域內(nèi)政府監(jiān)管以及經(jīng)濟(jì)因素如國民收入水平等，會(huì)對(duì)區(qū)域金融結(jié)構(gòu)、金融中心形成產(chǎn)生影響；從復(fù)雜系統(tǒng)角度看，區(qū)域金融發(fā)展與金融地理因素的關(guān)系，構(gòu)成了系統(tǒng)的自我進(jìn)化和自組織演化機(jī)制。同時(shí)，根據(jù)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)假設(shè)，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可能存在更復(fù)雜的多元結(jié)構(gòu)特征，且該特征不僅存在于產(chǎn)業(yè)、行業(yè)和地域?qū)用妫€存在于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的各個(gè)層面。多元結(jié)構(gòu)實(shí)際上意味著存在潛在的資源再配置和流動(dòng)空間，多重因素及“異質(zhì)性”特征會(huì)引致多個(gè)均衡，系統(tǒng)在不同條件下趨向不同狀態(tài)，并使最終結(jié)果在時(shí)間和空間維度都可能呈現(xiàn)多重特征。例如，市場(chǎng)失效如金融市場(chǎng)不完全、信貸約束、技術(shù)選擇等可能導(dǎo)致多重均衡，故而不同初始條件的群體最終可能處于不同均衡狀態(tài)，且該狀態(tài)可能進(jìn)一步擴(kuò)大區(qū)域間差異并使該差異趨于持久和顯著。從制度變遷角度看，多重均衡的經(jīng)濟(jì)含義是，政策設(shè)計(jì)的目的是使經(jīng)濟(jì)從一個(gè)均衡轉(zhuǎn)移到另一個(gè)均衡；政策不必是長(zhǎng)期或持久的；當(dāng)局應(yīng)通過審慎選擇和嚴(yán)格執(zhí)行政策來推動(dòng)均衡由“壞”向“好”轉(zhuǎn)換。

從中國的現(xiàn)實(shí)情況來看，開展區(qū)域金融改革是中國金融改革的現(xiàn)實(shí)需要。第一，“自下而上”的改革試點(diǎn)模式符合中國國情。中國各地區(qū)發(fā)展不平衡、差異性較大、情況復(fù)雜，在改革過程中，國際上很難提供成熟的經(jīng)驗(yàn)，加之有些改革可能因無先例可循且在全國范圍實(shí)施造成的影響不好把握，致使決策層不容易下決心，故而可以且應(yīng)當(dāng)在小范圍進(jìn)行區(qū)域金融改革試驗(yàn)。第二，采取區(qū)域試點(diǎn)、地方推動(dòng)形式，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。本質(zhì)上看，改革試點(diǎn)就是不斷試錯(cuò)、自我學(xué)習(xí)、取得經(jīng)驗(yàn)并不斷修正的過程。這種“區(qū)域試驗(yàn)、全國統(tǒng)籌”的改革模式，通過區(qū)域探索、重點(diǎn)突破向縱深和廣度推進(jìn)，一旦出現(xiàn)問題可依據(jù)改革進(jìn)展及時(shí)糾偏，必要時(shí)還可以通過退出或關(guān)閉來把控風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)奏，確?？蛇M(jìn)可退、風(fēng)險(xiǎn)可控①關(guān)于這一點(diǎn)，周小川（2012）把農(nóng)村信用社改革作為典型例子，進(jìn)行了剖析。農(nóng)村信用社改革早在2000年8月就開始在江蘇省試點(diǎn)，2003年重新設(shè)計(jì)方案在8個(gè)省試點(diǎn)，2006年10月進(jìn)一步擴(kuò)大到29個(gè)省，到2007年8月，海南省最后一個(gè)實(shí)施，至此實(shí)現(xiàn)了全國范圍內(nèi)的這一輪農(nóng)村信用社改革。但現(xiàn)在人們已經(jīng)遺忘的是，在江蘇最早進(jìn)行改革試點(diǎn)的時(shí)候，最初設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)方案不太成功，無法在根本上取得成效，農(nóng)信社的財(cái)務(wù)仍不可持續(xù)，其推廣能獲得成功的可能性甚小。為此，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上又花了很大的工夫修正方案，再按新方案開始試點(diǎn)?？梢?，改革試點(diǎn)總是不斷試錯(cuò)、自我學(xué)習(xí)、取得經(jīng)驗(yàn)并不斷修正的過程，參見周小川（2012）。。第三，有利于靈活處理改革立法與改革實(shí)踐的關(guān)系。有爭(zhēng)議認(rèn)為，改革要先立法，才能按照規(guī)矩更好地推進(jìn)改革。但是，區(qū)域金融改革沒有任何先例和國際經(jīng)驗(yàn)可借鑒，在尚未實(shí)踐的情況下無從談及立法，加之中國區(qū)域發(fā)展不平衡且依然是一個(gè)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體，很難確保從國外借鑒的法律能夠真正適用，故而只有先行實(shí)踐，允許各地“自下而上”選擇各種改革路徑，才可能在改革實(shí)踐中提煉經(jīng)驗(yàn)，為未來的改革立法提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。第四，有利于充分激發(fā)基層探索的源動(dòng)力和首創(chuàng)精神。中國財(cái)政的分稅制改革促進(jìn)地方政府為追求區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)，在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中為獲取稀缺的金融資源，各地高度重視改善區(qū)域金融生態(tài)，加大投入以吸引金融資源，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，促進(jìn)金融組織創(chuàng)新和金融業(yè)務(wù)突破原有的局限，出現(xiàn)各地方激烈的“金融競(jìng)賽”局面，競(jìng)爭(zhēng)和衍生的金融創(chuàng)新行為使制度突破成為可能。

但是，必須指出的是，區(qū)域金融改革也必須具備一些基本要件。一方面，區(qū)域金融改革需要緊密結(jié)合全局性金融改革框架，根據(jù)金融業(yè)改革開放的整體戰(zhàn)略部署，在全國一盤棋的總體框架下進(jìn)行探索，服務(wù)于國家層面金融改革開放的總體安排。另一方面，區(qū)域金融改革也需要具備一定特色，所確定的改革任務(wù)需要能夠反映本地區(qū)改革發(fā)展的特點(diǎn)和現(xiàn)實(shí)需要，所關(guān)注的改革問題需要在全國同類問題中具有典型性，從而能夠?yàn)槿珖渌貐^(qū)提供可參考、可復(fù)制的成功經(jīng)驗(yàn)和做法，為全局性金融改革提供有益借鑒。具體而言，區(qū)域金融改革需要具備的條件包括：一是試點(diǎn)地區(qū)要有代表性；二是試點(diǎn)地區(qū)要有較強(qiáng)的組織領(lǐng)導(dǎo)。特別是地方政府應(yīng)在區(qū)域金融改革中發(fā)揮重要作用。例如：通過成立區(qū)域金融改革創(chuàng)新工作領(lǐng)導(dǎo)小組等方式，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、精心組織、統(tǒng)籌規(guī)劃、協(xié)調(diào)推進(jìn)各項(xiàng)試點(diǎn)工作，并加大財(cái)政、土地、人才等方面的政策支持，加大對(duì)改革試點(diǎn)的投入，發(fā)揮財(cái)政資金撬動(dòng)作用，增強(qiáng)金融創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力；通過搭建平臺(tái)、建立機(jī)制、強(qiáng)化服務(wù)和優(yōu)化政策，廣泛調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)組織、民營經(jīng)濟(jì)、基層個(gè)人等多元市場(chǎng)主體參與改革的熱情，激發(fā)基層創(chuàng)新活力。同時(shí)，由于區(qū)域金融改革有可能伴隨金融風(fēng)險(xiǎn)，故而政府在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保障區(qū)域金融穩(wěn)定方面也負(fù)有重要職責(zé)。三是試點(diǎn)地區(qū)要有較好的工作基礎(chǔ)。國家在選擇區(qū)域金融改革試點(diǎn)的對(duì)象時(shí)，通常有兩種模式：一是“靚女先嫁”模式，優(yōu)先選擇有較好工作基礎(chǔ)的地區(qū)；二是“丑女先嫁”模式，優(yōu)先選擇存在問題比較突出的地區(qū)先行先試，“靚女先嫁”模式較多采用。如選擇全國生態(tài)文明試點(diǎn)省份作為綠色金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)地區(qū)，如江西和貴州；選擇那些出現(xiàn)問題而不得不進(jìn)行改革和創(chuàng)新的地區(qū)作為試點(diǎn)單位，如溫州在2012年以后出現(xiàn)民營企業(yè)資金鏈斷裂問題，在一定程度上催生了溫州金融改革試點(diǎn)。四是試點(diǎn)地區(qū)要有相應(yīng)的發(fā)展?jié)摿统惺苣芰Α?/p>

總體上，區(qū)域金融改革應(yīng)堅(jiān)持金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大方向，做到發(fā)展與穩(wěn)定并重，金融改革與配套措施并舉，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，減少和弱化行政管制，支持和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，大力發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。從整個(gè)宏觀背景看，黨的十八屆五中全會(huì)確立了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”這五大發(fā)展理念。相應(yīng)地，區(qū)域金融改革也應(yīng)強(qiáng)調(diào)促進(jìn)科技金融、綠色發(fā)展、普惠金融發(fā)展等理念。同時(shí)，在國家層面提出“三去一降一補(bǔ)”供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，區(qū)域金融改革必須與國家的方針政策合拍；根據(jù)第五次全國金融工作會(huì)議精神，除了強(qiáng)調(diào)金融改革開放和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也應(yīng)更加關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)防控；在全球化和國家實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略的背景下，審慎穩(wěn)妥地推進(jìn)區(qū)域金融改革，還需要考慮配合國家的對(duì)外開放進(jìn)程。

二、當(dāng)前區(qū)域金融改革的總體進(jìn)展情況

全局性金融改革是“自上而下”的，通過統(tǒng)攬全局的頂層制度設(shè)計(jì)，統(tǒng)一部署，統(tǒng)一行動(dòng)，在全國范圍內(nèi)貫徹實(shí)施。如利率、匯率等事關(guān)總量調(diào)控機(jī)制的改革，就是充分把握資金流動(dòng)性強(qiáng)、資金價(jià)格具有宏觀效應(yīng)的特點(diǎn)而統(tǒng)一推出的。但是，區(qū)域性金融改革是“自下而上”的，充分依靠市場(chǎng)內(nèi)在力量，注重發(fā)揮地方的積極性和能動(dòng)性，采取“先試點(diǎn)、再總結(jié)、后推廣”的推進(jìn)模式。2012年以來，中國人民銀行牽頭在20個(gè)?。ㄊ?、自治區(qū)）有針對(duì)性地選擇一些基礎(chǔ)條件較好的地區(qū)開展了27項(xiàng)專項(xiàng)性質(zhì)的區(qū)域金融改革試點(diǎn)。

（一）自貿(mào)區(qū)金融改革試點(diǎn)

包括2013年9月開始作為第一批的上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)，2015年4月開始第二批的廣東、天津和福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新，以及2017年4月開始第三批的遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新。其中，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)的主要內(nèi)容包括：本外幣一體化的自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)；以分賬核算境外融資啟動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可兌換試點(diǎn)；跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展；深化外匯管理體制改革，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化；啟動(dòng)跨境同業(yè)存單，擴(kuò)大金融對(duì)外開放；建設(shè)面向國際的金融交易平臺(tái)，加強(qiáng)與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)新黃金“國際版”，推出自貿(mào)區(qū)銅溢價(jià)和乙二醇進(jìn)口掉期中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)；依托自由貿(mào)易賬戶構(gòu)建金融安全網(wǎng)。而廣東、天津和福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣跨境使用，深化外匯管理改革，提升金融服務(wù)水平，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與管理。這三地自貿(mào)區(qū)金融改革開放充分吸收了上海自貿(mào)區(qū)可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)，在把握相同政策力度一致、同一創(chuàng)新區(qū)域一致的基礎(chǔ)上，結(jié)合三地區(qū)域特征、現(xiàn)有金融產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)等因素，又因地制宜、各顯特色。例如：廣東立足粵港澳金融合作，推動(dòng)自貿(mào)區(qū)與港澳地區(qū)金融市場(chǎng)對(duì)接；天津結(jié)合京津冀協(xié)調(diào)發(fā)展，支持金融機(jī)構(gòu)為自貿(mào)區(qū)內(nèi)主體提供支付結(jié)算、異地存儲(chǔ)、信用擔(dān)保等同城化綜合金融服務(wù)，此外還要積極促進(jìn)租賃業(yè)發(fā)展；福建突出兩岸金融合作，重點(diǎn)完善金融同業(yè)合作機(jī)制。

目前，上海自貿(mào)區(qū)形成的一些經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)復(fù)制推廣。例如：跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，包括個(gè)人貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、跨國企業(yè)集團(tuán)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)和經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)、跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)等；放開小額外幣存款利率上限；外匯管理體制改革，包括取消境外融資租賃債權(quán)審批、取消對(duì)外擔(dān)保行政審批、取消境外支付擔(dān)保費(fèi)行政審批、外商直接投資企業(yè)外匯資金意愿結(jié)匯、銀行辦理大宗商品衍生品柜臺(tái)交易涉及的結(jié)售匯業(yè)務(wù)、直接投資項(xiàng)下外匯登記及變更登記下放銀行辦理、跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理等；本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理；外商投資征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理，對(duì)外商投資征信機(jī)構(gòu)實(shí)行國民待遇原則，在全國范圍內(nèi)允許設(shè)立外商投資征信機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一內(nèi)外資征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件和管理標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)外資個(gè)人征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批管理、對(duì)外資企業(yè)征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案管理。

需要特別指出的是，上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)在創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的賬戶體系方面取得重要進(jìn)展，成為上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的鮮明特點(diǎn)之一。自由貿(mào)易賬戶是試驗(yàn)區(qū)為了探索投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)而新設(shè)立的一套賬戶體系，其特點(diǎn)是人民幣為本位幣、本外幣合一的、可兌換賬戶，按不同主體設(shè)置包括區(qū)內(nèi)居民機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、非居民機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、居民個(gè)人自由貿(mào)易賬戶、非居民個(gè)人自由貿(mào)易賬戶和分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業(yè)賬戶。其中，分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業(yè)賬戶是指在滬金融機(jī)構(gòu)在其內(nèi)部建立的、專門用于核算自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)的內(nèi)部會(huì)計(jì)核算體系。

自由貿(mào)易賬戶監(jiān)測(cè)跨境資金流動(dòng)的核心要點(diǎn)包括：居民自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶、非居民自由貿(mào)易賬戶以及其他居民自由貿(mào)易賬戶之間的資金可自由劃轉(zhuǎn)；同一非金融機(jī)構(gòu)主體的居民自由貿(mào)易賬戶與其開立的境內(nèi)其他銀行結(jié)算賬戶之間因經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)、償還貸款和實(shí)業(yè)投資以及其他符合規(guī)定的跨境交易需要可辦理資金劃轉(zhuǎn)；居民自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)區(qū)外機(jī)構(gòu)開立的銀行結(jié)算賬戶之間產(chǎn)生的資金流動(dòng)視同跨境業(yè)務(wù)辦理。自由貿(mào)易賬戶具有兩個(gè)重要特征：一是放開實(shí)體、管好金融。自由貿(mào)易賬戶放開對(duì)各類開戶主體參與國際經(jīng)貿(mào)、商務(wù)及投融資等活動(dòng)提供跨境金融服務(wù)的限制，可以讓各類經(jīng)濟(jì)主體自由選擇跨境收付的幣種、自主決定貨幣兌換的時(shí)點(diǎn)和金額，提高資金管理的整體效率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在金融機(jī)構(gòu)層面通過分賬核算管理制度控制自由貿(mào)易賬戶可兌換帶來的跨境風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)要在核算主體、標(biāo)識(shí)分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告幾方面實(shí)行對(duì)自由貿(mào)易賬戶“圍欄”式的隔離，主要措施包括：通過規(guī)定金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供自由兌換形成的本外幣頭寸在區(qū)內(nèi)及境外平盤，將外匯使用限制在跨境收付環(huán)節(jié)；通過強(qiáng)調(diào)自由貿(mào)易賬戶境內(nèi)結(jié)算必須以人民幣進(jìn)行，將外匯風(fēng)險(xiǎn)隔離到境外市場(chǎng)。在此安排下，資本及金融市場(chǎng)的對(duì)外開放不再受外匯直接進(jìn)出的干擾，即不會(huì)發(fā)生資本及金融市場(chǎng)與境內(nèi)外匯市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f，從而可以自主安排對(duì)外開放的進(jìn)度，建立立足本幣的對(duì)外開放模式。二是建立防火墻機(jī)制。如規(guī)定“上存清算賬戶的每日日末余額≤日清算收支凈收額的10%*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)”，“上存清算賬戶的每日日末余額累計(jì)≤10億元人民幣”，“分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業(yè)賬戶月末必須體現(xiàn)人民幣凈流出”。防火墻機(jī)制的優(yōu)勢(shì)在于：打斷銀行和企業(yè)合謀套匯差拉存款的利益鏈；擠壓銀行和企業(yè)合謀無風(fēng)險(xiǎn)套利差的空間；分賬核算單元境外平盤和人民幣在金融層面批發(fā)返回境外可以以在岸市場(chǎng)的需求外放帶動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展；阻斷境內(nèi)各類金融市場(chǎng)開放中的跨境跨市場(chǎng)交叉風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

自由貿(mào)易賬戶是跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)，上海自貿(mào)區(qū)依托自由貿(mào)易賬戶，率先開展本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)。建立并完善了跨境融資宏觀審慎機(jī)制，即對(duì)每家金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，根據(jù)外債規(guī)模、幣種、期限、類別等計(jì)算跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額，并把余額限定在資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)的限額內(nèi)，這一制度業(yè)已推廣至全國。

（二）民間金融綜合改革試點(diǎn)

目前我國尚未正式建立對(duì)民間金融的監(jiān)測(cè)制度，同時(shí)也缺乏一套完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。脫離監(jiān)管的從事民間借貸的中介組織，可能會(huì)違規(guī)吸收資金形成資金池，進(jìn)而發(fā)展成為非法吸儲(chǔ)放貸的私人錢莊，導(dǎo)致非法集資和金融欺詐。因此，開展民間金融陽光化規(guī)范化改革具有緊迫性和重要性。目前，民間金融綜合改革試點(diǎn)以浙江省溫州市的民間金融改革最具代表性。從溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的實(shí)踐看，主要以規(guī)范引導(dǎo)民間金融、改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)為核心，推動(dòng)金融綜合改革，如引導(dǎo)民間投資陽光化規(guī)范化，成立民間借貸服務(wù)中心、民間資本管理公司，出臺(tái)《溫州民間融資管理?xiàng)l例》，發(fā)布民間融資綜合利率指數(shù)，探索“地方發(fā)、地方用、地方還”的“幸福股份”和“藍(lán)海股份”模式，成立全國首個(gè)地方金融管理局，首批設(shè)立民營銀行；通過政府轉(zhuǎn)貸、置換擔(dān)保、平移代償、差額擔(dān)保、暫緩追償、資產(chǎn)重組、分拆盤活、破產(chǎn)清算等機(jī)制創(chuàng)新積極隔斷“資金鏈”和“擔(dān)保鏈”風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，探索危機(jī)救助有效方式。一是建立民間借貸備案常態(tài)化機(jī)制。溫州市、縣兩級(jí)共設(shè)立7家民間借貸服務(wù)中心和5家民間借貸備案服務(wù)中心，實(shí)現(xiàn)全覆蓋，為民間借貸提供信息發(fā)布、信息登記、信息咨詢、備案登記、融資對(duì)接等服務(wù)。按照《溫州民間融資管理?xiàng)l例》要求，單筆借款300萬元以上、借款余額1000萬元以上、向30人以上特定對(duì)象借款等民間借貸情形必須備案。二是加強(qiáng)民間利率監(jiān)測(cè)引導(dǎo)。首創(chuàng)編制反映民間借貸利率的“溫州指數(shù)”，全國發(fā)布“溫州·中國民間融資綜合利率指數(shù)”，并與湯森路透、中證指數(shù)達(dá)成合作，以“溫州指數(shù)”加強(qiáng)民間利率監(jiān)測(cè)引導(dǎo)。2016年末，“溫州指數(shù)”合作城市達(dá)到46個(gè)，監(jiān)測(cè)點(diǎn)682家，每周采集樣本量近2000筆，溫州地區(qū)民間融資綜合利率15.98%，比2011年末下降9.46個(gè)百分點(diǎn)。三是引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融業(yè)。綜合改革以來，引導(dǎo)民間資本加速以股權(quán)、債權(quán)等方式參與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，消減影子銀行的負(fù)面影響。在全國首批開展民營銀行試點(diǎn)的溫州民商銀行吸引民資20億元，溫州銀行引進(jìn)民資戰(zhàn)略投資超過30億元，8家農(nóng)村合作銀行通過股改吸引民間資本45.6億元。四是各類金融組織較快發(fā)展。例如，首創(chuàng)具有地方特色的民間資本管理公司10家，新增小額貸款公司19家；第三方支付機(jī)構(gòu)和商業(yè)保理機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)零突破；農(nóng)村資金互助社和農(nóng)村資金互助會(huì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；瑞安市興民保險(xiǎn)互助社為護(hù)航農(nóng)業(yè)生產(chǎn)另辟蹊徑。截至2016年末，溫州市全市共有16類地方金融市場(chǎng)主體、2200余家地方民間融資法人組織，其中正常營業(yè)并且已經(jīng)納入監(jiān)管的有800多家，注冊(cè)資本金180多億元。

另外，從泉州的實(shí)踐看，主要以金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主線，立足打通金融資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的通道，重點(diǎn)改善小微企業(yè)金融服務(wù)，如率先建成中小微企業(yè)信用信息交換共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)、水電氣等條塊部門單位及準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)信用信息的互聯(lián)互通，已實(shí)現(xiàn)17個(gè)部門單位、36種類型、14.84萬家中小微企業(yè)的704萬條基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集共享；創(chuàng)新“小微企業(yè)金融綜合服務(wù)模式”，建立小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。

值得注意的是，這些民間金融綜合改革試點(diǎn)在探索區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的處置方法和機(jī)制方面，也收效顯著。例如，溫州市在處置擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)時(shí)形成了諸多模式可供借鑒。一是政府轉(zhuǎn)貸模式。當(dāng)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)苗頭初步顯現(xiàn)時(shí)，地方政府和行業(yè)組織設(shè)立應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金，有短期資金周轉(zhuǎn)困難、無抵押擔(dān)保能力的企業(yè)向地方政府和行業(yè)組織提出資金申請(qǐng)，經(jīng)審核后提取應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金歸還銀行借款。同時(shí)，地方政府協(xié)調(diào)銀行辦理該企業(yè)的續(xù)貸手續(xù)，爭(zhēng)取續(xù)貸利率不上浮、期限適當(dāng)延長(zhǎng)。該方法的主要幫扶對(duì)象是地方政府和行業(yè)組織認(rèn)為發(fā)展基礎(chǔ)良好、主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定且尚處于擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)初期的企業(yè)。浙江省11個(gè)地市政府均建立了應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金，扶持當(dāng)?shù)赜幸欢ㄓ绊懙钠髽I(yè)，全省應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金累計(jì)使用超過1350億元，既緩解了企業(yè)資金鏈緊張問題，穩(wěn)定了企業(yè)經(jīng)營，又推動(dòng)企業(yè)不惡意拖欠逃廢銀行債務(wù)，取得明顯成效。二是置換擔(dān)保模式。部分企業(yè)處于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)且擔(dān)保圈關(guān)系復(fù)雜，但目前尚未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。為降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，金融機(jī)構(gòu)通過采取增加信用貸款規(guī)模、擴(kuò)大抵押物范圍、提高抵押率、更換擔(dān)保等措施，提高企業(yè)資信水平。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、林權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等權(quán)利的質(zhì)押貸款，拓寬企業(yè)抵押物范圍，以抵押貸款置換擔(dān)保貸款，對(duì)經(jīng)營狀況良好的企業(yè)形成正向激勵(lì)。此外，浙江省地方政府通過籌建實(shí)力較強(qiáng)的政策性融資擔(dān)保公司或向政策性融資擔(dān)保公司增資，提高政策性融資擔(dān)保公司的擔(dān)保能力，以政策性擔(dān)保置換企業(yè)互保聯(lián)保。三是平移代償模式。當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張、償還貸款可能導(dǎo)致企業(yè)出險(xiǎn)時(shí)，由擔(dān)保企業(yè)先代償債務(wù)，債權(quán)銀行再按代償金額對(duì)擔(dān)保企業(yè)增加相應(yīng)授信額度并給予利率優(yōu)惠，確保擔(dān)保企業(yè)履行代償責(zé)任后可持續(xù)經(jīng)營，從而減少擔(dān)保圈層級(jí)，簡(jiǎn)化擔(dān)保圈結(jié)構(gòu)。該方法主要適用于擔(dān)保企業(yè)資質(zhì)較好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)且愿意履行擔(dān)保責(zé)任的情況，同時(shí)還需設(shè)計(jì)防范道德風(fēng)險(xiǎn)的附加措施。四是差額擔(dān)保模式。在企業(yè)同一筆債務(wù)既有保證擔(dān)保又有抵押時(shí)，對(duì)擔(dān)保合同和抵押合同中的債務(wù)情況進(jìn)行比較，把有效抵押的債務(wù)劃分為無風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)，再對(duì)保證擔(dān)保部分進(jìn)行單獨(dú)處置，通過分割處置降低擔(dān)保債務(wù)總規(guī)模。該方法既適用于未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保圈，也適用于擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后需分割債務(wù)進(jìn)行處置的情況。截至2014年10月，溫州市已通過該方法有效分割處置抵押貸款近16億元。五是暫緩追償模式。在擔(dān)保圈發(fā)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)、外圍擔(dān)保企業(yè)雖暫時(shí)資金不足但具備長(zhǎng)期償債能力時(shí)，各債權(quán)銀行結(jié)成“共進(jìn)共退”聯(lián)盟，不單方面開展債務(wù)追償或抽貸壓貸等措施，確保出險(xiǎn)企業(yè)的信貸供給，通過支持企業(yè)逐步改善經(jīng)營績(jī)效收回貸款。該法適用于國家政策支持的戰(zhàn)略性新興企業(yè)，其市場(chǎng)前景好、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，各債權(quán)銀行按照共同進(jìn)退原則，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，實(shí)現(xiàn)共贏。六是資產(chǎn)重組模式。對(duì)于已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保圈，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或由相關(guān)企業(yè)協(xié)商接管出險(xiǎn)核心企業(yè)，通過債務(wù)剝離、資產(chǎn)重組、注資增信及劃撥有效資產(chǎn)等方式，維持擔(dān)保圈核心企業(yè)的正常經(jīng)營，切斷擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的傳遞渠道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能升級(jí)。該方法多用于出險(xiǎn)核心企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)、對(duì)地方經(jīng)濟(jì)影響較大、具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的情況，但一般需要政府配合出臺(tái)土地、稅收等方面的優(yōu)惠政策。七是分拆盤活模式。擔(dān)保圈內(nèi)部分企業(yè)出險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)源頭企業(yè)通過出售非核心資產(chǎn)緩解資金鏈緊張狀況，或引入外部資金收購擔(dān)保圈中的風(fēng)險(xiǎn)源頭企業(yè)，切斷風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑。該方法通常適用于因跨業(yè)經(jīng)營、盲目投資引發(fā)企業(yè)資金鏈緊張的情況。八是破產(chǎn)清算模式。對(duì)嚴(yán)重資不抵債或明顯缺乏清償能力、市場(chǎng)發(fā)展前景不佳且屬于國家政策限制發(fā)展行業(yè)，或惡意逃費(fèi)銀行債務(wù)、盤活無望的企業(yè)，及時(shí)采取司法破產(chǎn)措施，徹底消除風(fēng)險(xiǎn)源。2013年以來，溫州市共辦結(jié)破產(chǎn)案件178件，既有效處置了風(fēng)險(xiǎn)，又淘汰了落后產(chǎn)能，優(yōu)化了地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（三）科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)

以武漢科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)為例，湖北省武漢市以構(gòu)建服務(wù)科技企業(yè)全生命周期的投融資渠道為核心，創(chuàng)新科技金融發(fā)展模式。一是建立科技金融專業(yè)機(jī)構(gòu)，構(gòu)建科技金融專營平臺(tái)，設(shè)立科技金融專營機(jī)制。漢口銀行率先建立科技金融專業(yè)分行——光谷支行，建立了“九項(xiàng)單獨(dú)”的科技金融專營機(jī)制：建立獨(dú)立的考核激勵(lì)機(jī)制，突出對(duì)創(chuàng)新類指標(biāo)的考核；建立單獨(dú)的企業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制，明確科技企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入流程；建立單獨(dú)的信貸審批機(jī)制，專設(shè)科技信貸審查委員會(huì)，開辟科技金融綠色審批通道；建立單獨(dú)的審貸投票機(jī)制，引入科技專家、風(fēng)投專家等外部委員參與表決；建立單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，提高科技信貸風(fēng)險(xiǎn)容忍度；建立單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)撥備機(jī)制，提高科技信貸資產(chǎn)撥備計(jì)提比例；建立單獨(dú)的先行先試機(jī)制，賦予科技金融服務(wù)中心對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的先行先試權(quán)；建立單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，設(shè)立區(qū)別于傳統(tǒng)定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制；組建單獨(dú)的科技金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，搭建專門的科技金融人才培養(yǎng)體系。二是創(chuàng)新科技貸款保證保險(xiǎn)，豐富科技金融產(chǎn)品。試點(diǎn)推廣專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、股權(quán)、保單、倉單和訂單等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、“納稅信用貸”、“科技型企業(yè)小額貸款保證保險(xiǎn)”、萌芽貸、投貸聯(lián)動(dòng)等信貸產(chǎn)品，針對(duì)科技型企業(yè)成長(zhǎng)周期開發(fā)萌芽貸、三板貸、上市貸、并購貸、補(bǔ)貼貸等信貸產(chǎn)品。建立了“第三方信用評(píng)級(jí)+銀行貸款+保證保險(xiǎn)+政府”無抵押增信機(jī)制，在東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)試點(diǎn)開展科技企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。東湖開發(fā)區(qū)管委會(huì)對(duì)獲得貸款保證保險(xiǎn)的科技企業(yè)給予40%的投保費(fèi)用補(bǔ)貼和50%的信用評(píng)級(jí)費(fèi)用補(bǔ)貼，并按基準(zhǔn)利率的25%進(jìn)行貼息，經(jīng)辦保險(xiǎn)公司、經(jīng)辦銀行和管委會(huì)按照5∶2∶3的比例分擔(dān)貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立科技金融專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度及監(jiān)測(cè)監(jiān)管平臺(tái)，大力推進(jìn)科技型中小微企業(yè)信用體系建設(shè)，大力拓寬科技金融直接融資渠道。三是編制發(fā)布科技金融指數(shù)，實(shí)時(shí)評(píng)估科技金融發(fā)展?fàn)顩r。武漢科技金融指數(shù)由武漢市金融工作局與普華永道聯(lián)合編制，指數(shù)由科技金融資源指數(shù)、科技金融發(fā)展指數(shù)、科技金融創(chuàng)新指數(shù)和科技金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)等4項(xiàng)子指數(shù)構(gòu)成，共計(jì)39項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)武漢市科技金融的資源環(huán)境、發(fā)展情況、創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等進(jìn)行追蹤及綜合評(píng)價(jià)。

（四）農(nóng)村金融改革試點(diǎn)

農(nóng)村金融改革，涉及黑龍江省“兩大平原”、吉林省、四川省成都市、浙江省麗水市、廣西田東縣的農(nóng)村金融改革等。農(nóng)村金融改革試點(diǎn)的實(shí)踐主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是分類施策，提高措施針對(duì)性。根據(jù)地區(qū)和項(xiàng)目特點(diǎn)，人民銀行對(duì)試點(diǎn)改革項(xiàng)目進(jìn)行分類管理和指導(dǎo)，并重點(diǎn)抓好改革兩端：一端推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，包括黑龍江省“兩大平原”、吉林省和四川省成都市的試點(diǎn)等；一端是推動(dòng)金融普惠“三農(nóng)”，特別是邊遠(yuǎn)地區(qū)和貧困人口，例如浙江省麗水市、廣西田東縣等。二是建立機(jī)制，提高政策執(zhí)行力。各試點(diǎn)地區(qū)黨委政府及主要領(lǐng)導(dǎo)高度重視，建立較為完備的工作機(jī)制，包括組織領(lǐng)導(dǎo)、分工方案、督導(dǎo)考核、專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)、第三方成效評(píng)估等方面，有效推動(dòng)了試點(diǎn)工作開展。三是健全機(jī)構(gòu)，增加供給。壯大農(nóng)村商業(yè)金融組織體系，引入外部機(jī)構(gòu)和培育本地金融組織機(jī)構(gòu)相結(jié)合，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)大額和長(zhǎng)期資金供給能力，形成適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村商業(yè)金融組織體系；設(shè)立準(zhǔn)公益性金融服務(wù)站便捷服務(wù)農(nóng)民。四是完善環(huán)境，健全配套。深化農(nóng)村信用體系建設(shè)，改善農(nóng)村金融生態(tài)。結(jié)算方式多樣化趨勢(shì)在試點(diǎn)地區(qū)逐步形成；提升涉農(nóng)資產(chǎn)流動(dòng)性，擴(kuò)大抵質(zhì)押品范圍。五是加大創(chuàng)新，支持結(jié)構(gòu)調(diào)整。試點(diǎn)地區(qū)以農(nóng)業(yè)綜合示范基地為核心，支持新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)田基本建設(shè)、水利路網(wǎng)、高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)物流體系以及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域；積極探索適合本地區(qū)產(chǎn)業(yè)特征的金融精準(zhǔn)扶貧模式，金融扶貧邁入新階段；創(chuàng)新貨幣政策工具引導(dǎo)信貸資源流向涉農(nóng)領(lǐng)域；加快發(fā)展直接融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)大債券和股權(quán)等直接融資，有效拓寬企業(yè)融資渠道。其中，黑龍江“兩大平原”旨在通過實(shí)施農(nóng)村金融改革，建立“機(jī)構(gòu)完備、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、適度競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新高效”的現(xiàn)代農(nóng)村金融組織體系；吉林農(nóng)村金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)旨在探索形成操作性強(qiáng)、復(fù)制性廣的普惠型農(nóng)村金融發(fā)展之路。我們這里以成都市農(nóng)村金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)和麗水市農(nóng)村金融改革試點(diǎn)等為例進(jìn)行分析。

成都市農(nóng)村金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)，旨在建立較為完備的農(nóng)村金融服務(wù)體制機(jī)制，形成推動(dòng)新型城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的金融支撐體系，基本實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融服務(wù)均等化。具體實(shí)踐包括，一是完善農(nóng)村金融組織體系。2016年獲批成立的新網(wǎng)銀行以及天府金融租賃公司均已開業(yè)。市農(nóng)發(fā)投公司作為第二大股東與全國10多家?。ㄊ校┥孓r(nóng)平臺(tái)公司發(fā)起組建中墾融資租賃股份有限公司。二是創(chuàng)新農(nóng)村多元化財(cái)產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押方式。溫江、崇州、郫縣開展全國“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)，至2017年2月末累計(jì)發(fā)放農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款397筆10.24億元、余額7.43億元，發(fā)放農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款86筆2.71億元、余額2.14億元。創(chuàng)新開展經(jīng)濟(jì)林木（竹、果）權(quán)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)施、養(yǎng)殖水面經(jīng)營權(quán)抵押貸款、財(cái)政惠農(nóng)補(bǔ)貼擔(dān)保貸款、花木倉單質(zhì)押、農(nóng)產(chǎn)倉單質(zhì)押貸款等新模式。溫江區(qū)探索開展農(nóng)村集體資產(chǎn)股份權(quán)能抵押擔(dān)保貸款。三是完善擔(dān)保機(jī)制及涉農(nóng)保險(xiǎn)。目前已設(shè)立市、縣兩級(jí)規(guī)模共計(jì)1.65億元的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資風(fēng)險(xiǎn)基金。崇州市就設(shè)立村級(jí)融資擔(dān)?；ブM織進(jìn)行了探索，并出資成立糧食適度規(guī)模經(jīng)營擔(dān)?；?。成都市開辦政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)21種，2016年實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入6.16億元、提供風(fēng)險(xiǎn)保障超過450億元，實(shí)施理賠3.13億元、受益農(nóng)戶達(dá)26萬戶。2015年邛崍市在全國首創(chuàng)開展農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)履約保證保險(xiǎn)。蒲江探索首創(chuàng)開展農(nóng)產(chǎn)品氣象指數(shù)保險(xiǎn)——柑橘凍害氣象指數(shù)保險(xiǎn)。四是加強(qiáng)農(nóng)村信用體系建設(shè)。五是探索農(nóng)村普惠金融綜合服務(wù)。至2017年2月末共有4952個(gè)“銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)”。農(nóng)村地區(qū)開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)客戶610萬戶，開通手機(jī)銀行客戶617萬戶。全面開展建設(shè)農(nóng)村金融綜合服務(wù)站工作，出臺(tái)農(nóng)村金融、產(chǎn)權(quán)交易、農(nóng)村電商“三站合一”的村級(jí)綜合服務(wù)站建設(shè)規(guī)范。農(nóng)商銀行在全市開通17個(gè)“惠農(nóng)微銀行”，在助農(nóng)取款基礎(chǔ)上拓展了存折存取款、轉(zhuǎn)賬、查詢及存折補(bǔ)登等功能。六是健全配套政策措施。一方面，健全農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。農(nóng)村產(chǎn)權(quán)確權(quán)頒證已全面完成。成都市農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲(chǔ)公司掛牌成為全國首家，已開展2筆、2490萬元涉農(nóng)不良債權(quán)收儲(chǔ)業(yè)務(wù)。另一方面，探索統(tǒng)一的涉農(nóng)動(dòng)產(chǎn)融資登記。

浙江省麗水市農(nóng)村金融改革試點(diǎn)，旨在破解城鄉(xiāng)金融“二元化”困境，填補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)空白，豐富農(nóng)村金融服務(wù)。具體實(shí)踐包括，一是涉農(nóng)抵押擔(dān)保體系建設(shè)。抓住擴(kuò)大貸款抵押物范圍這一關(guān)鍵，扎實(shí)做好各類權(quán)屬的確權(quán)、登記、頒證工作，為各類農(nóng)村產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)橛行У盅簱?dān)保物創(chuàng)造條件。全面構(gòu)建擔(dān)保和保險(xiǎn)體系，以財(cái)政出資和村級(jí)擔(dān)?；馂橹黧w、行業(yè)協(xié)會(huì)組建和商業(yè)性運(yùn)作為補(bǔ)充，成立政策性涉農(nóng)融資擔(dān)保公司3家、行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保組織9家、商業(yè)性擔(dān)保公司20家、村級(jí)互助擔(dān)保組織177家；發(fā)揮“政府+銀行+保險(xiǎn)”模式在扶貧工作中的積極作用，推進(jìn)小額貸款保證保險(xiǎn)工作，截至2017年一季度末，全市為低收入農(nóng)戶發(fā)放扶貧貼息貸款2538筆，余額1.46億元。二是城鄉(xiāng)一體化信用體系建設(shè)。充分發(fā)揮政府優(yōu)勢(shì)，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的信用信息歸集平臺(tái)。初步形成由金融、社保、國土、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、林業(yè)等部門組成的信息共建共享機(jī)制。有序開展“信用戶、信用村（社區(qū)）、信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)、街道）、信用縣（市、區(qū)）”四信建設(shè)。強(qiáng)化信用體系建設(shè)成果的市場(chǎng)化運(yùn)用，組織金融機(jī)構(gòu)為全轄1946個(gè)行政村開展“整體批發(fā)、集中授信”的小額農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)，2016年授信總額和貸款總額分別達(dá)199億元、133億元。三是基本農(nóng)村金融服務(wù)建設(shè)。加快支付結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)基本金融服務(wù)不出村。實(shí)施農(nóng)村金融服務(wù)站標(biāo)準(zhǔn)化工程，在全國首創(chuàng)村級(jí)外幣兌換點(diǎn)，積極助推農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展，推廣網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)和手機(jī)支付工具。

另外，廣西田東縣農(nóng)村金融改革試點(diǎn)圍繞形成金融扶貧的“六大體系”進(jìn)行，即建立完善組織機(jī)構(gòu)體系、農(nóng)村信用體系、支付結(jié)算體系、政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、抵押擔(dān)保體系、村級(jí)服務(wù)體系。積極推動(dòng)“銀、擔(dān)”合作機(jī)制，成立由財(cái)政出資的助農(nóng)融資擔(dān)保公司，并積極拓展農(nóng)村有效抵押擔(dān)保物范圍，不斷探索林權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村房屋所有權(quán)抵押貸款。同時(shí)，田東縣在行政村設(shè)立了“三農(nóng)金融服務(wù)室”，將金融知識(shí)宣傳、信用信息采集、貸款調(diào)查、還款催收、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦理等前置到村一級(jí)。

（五）普惠金融改革創(chuàng)新探索

普惠金融改革主要涉及河南省蘭考縣、陜西省銅川市宜君縣和青海省的農(nóng)村普惠金融改革等。其中，河南省蘭考縣試點(diǎn)旨在把蘭考縣建成全國普惠金融改革先行區(qū)、創(chuàng)新示范區(qū)、運(yùn)行安全區(qū)，為貧困縣域探索輸出一條可持續(xù)、可復(fù)制推廣的普惠金融發(fā)展之路（中國政府網(wǎng)，2016），陜西宜君縣試點(diǎn)旨在推動(dòng)金融扶貧和精準(zhǔn)扶貧，激發(fā)農(nóng)村金融市場(chǎng)活力，為廣大中西部地區(qū)發(fā)展普惠金融、實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)探索實(shí)現(xiàn)路徑；青海省試點(diǎn)旨在推進(jìn)綠色金融、金融扶貧與普惠金融發(fā)展，對(duì)西部民族地區(qū)發(fā)展普惠金融作探索。我們以河南省蘭考縣普惠金融改革的探索為例進(jìn)行分析。第一，夯實(shí)基礎(chǔ)提升服務(wù)能力。一是打造新型信用信息體系。以信貸促就業(yè)創(chuàng)業(yè)，實(shí)施“信用+信貸”模式，實(shí)現(xiàn)“脫貧能致富、致富能久遠(yuǎn)”。在社會(huì)信用體系框架下，建立與“三農(nóng)”、小微企業(yè)融資相匹配、與人民銀行征信系統(tǒng)相補(bǔ)充的新型信用體系，解決信息不對(duì)稱、抵押擔(dān)保物匱乏問題，支撐小額信貸普及。政府整合各方資源，疊加社會(huì)管理職能，縣鄉(xiāng)村三級(jí)聯(lián)動(dòng)，著力打造“企業(yè)非銀行信息系統(tǒng)+農(nóng)戶信用信息系統(tǒng)”。依托農(nóng)戶信用信息系統(tǒng)，推出無抵押、無擔(dān)保的產(chǎn)業(yè)發(fā)展信用貸，率先對(duì)脫貧戶開展“三類評(píng)級(jí)”，撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款。二是研發(fā)“普惠金融一網(wǎng)通”平臺(tái)。研發(fā)推出“普惠金融一網(wǎng)通”平臺(tái)，以手機(jī)終端為依托，以微信公眾號(hào)為載體，整合人民銀行、金融機(jī)構(gòu)、第三方支付、銀聯(lián)等金融資源，為城鄉(xiāng)居民提供支付、查詢、金融宣傳、農(nóng)技推廣等一攬子綜合服務(wù)，疏通惠農(nóng)服務(wù)的“最后一公里”。三是完善縣域公共金融服務(wù)。在人民銀行蘭考縣支行建立全省首個(gè)公共金融服務(wù)大廳，提供國庫、外匯、征信查詢等業(yè)務(wù)，設(shè)立全省首個(gè)縣級(jí)再貸款（再貼現(xiàn)）業(yè)務(wù)窗口。第二，精準(zhǔn)施策支持扶貧脫貧。一是實(shí)施“百億再貸款支農(nóng)計(jì)劃”，協(xié)調(diào)政府設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，先后推出“三位一體”（政府+銀行+企業(yè)）、“四位一體”（政府+銀行+企業(yè)+保險(xiǎn)）、“五位一體”（扶貧再貸款+地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款+擔(dān)保基金+財(cái)政貼息+建檔立卡貧困戶/扶貧龍頭企業(yè)）等金融扶貧模式，相關(guān)模式在全國農(nóng)業(yè)銀行系統(tǒng)推廣。二是依托扶貧信息系統(tǒng)，在蘭考建立“一戶一檔”精準(zhǔn)扶貧金融服務(wù)檔案，推動(dòng)發(fā)放5萬元、3年期、免抵押、免擔(dān)保扶貧小額信貸。穩(wěn)妥推動(dòng)全國農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)，復(fù)制推廣“惠民扶貧貼息小額擔(dān)保貸款”。推出“脫貧路上零風(fēng)險(xiǎn)”保險(xiǎn)項(xiàng)目，為全縣貧困戶提供一攬子保險(xiǎn)服務(wù)。蘭考貧困發(fā)生率已降至1.27%，2017年3月27日宣布已脫貧摘帽。第三，兩端發(fā)力解決“三農(nóng)”問題。一端支持農(nóng)民工市民化。向新型城鎮(zhèn)化發(fā)力，減輕農(nóng)民工對(duì)農(nóng)村土地的依賴，解決農(nóng)業(yè)適度經(jīng)營規(guī)模不足、生產(chǎn)效率不高的問題；另一端支持“三農(nóng)”現(xiàn)代化，向農(nóng)村發(fā)力，解決農(nóng)田水利等農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長(zhǎng)期資金不足問題。一是出臺(tái)金融支持農(nóng)民工市民化意見，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)銀行蘭考支行創(chuàng)新推出“安家貸”，支持農(nóng)民工進(jìn)城購房，探索“創(chuàng)業(yè)就業(yè)貸”等產(chǎn)品，為農(nóng)民工在城市提供全程金融扶持。二是組建城投、農(nóng)投等9家融資平臺(tái)，強(qiáng)化蘭考承接金融的能力。同時(shí)，引導(dǎo)省級(jí)金融機(jī)構(gòu)與蘭考簽署中長(zhǎng)期合作框架協(xié)議，加大對(duì)扶貧攻堅(jiān)、城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造的信貸支持，實(shí)現(xiàn)融資53億元。支持PPP中心入庫農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目12個(gè)、總投資102.4億元。

從改革成效看，蘭考縣普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)可得性、人民群眾對(duì)金融服務(wù)的獲得感、滿意度均取得顯著成效。一是基本建立普惠金融知識(shí)普及機(jī)制。首批設(shè)立20個(gè)普惠金融知識(shí)宣傳站，蘭考縣政府組織在每個(gè)村選取3名農(nóng)村“金融知識(shí)宣講員”，“常態(tài)化”的金融宣傳機(jī)制初步搭建完成。二是初步構(gòu)建縣域新型信用信息體系。錄入農(nóng)戶信息9.7萬戶、企業(yè)信息5708家，并開展三級(jí)評(píng)級(jí)，對(duì)3682戶脫貧戶發(fā)放信用貸款5108萬元。普惠金融授信戶戶全覆蓋工作取得良好開端。三是初步實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)人人全覆蓋。銀行金融機(jī)構(gòu)方面，創(chuàng)新的普惠型金融產(chǎn)品和模式，已由農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行在全國復(fù)制推廣。財(cái)政保險(xiǎn)方面，財(cái)政出資1000萬元，撬動(dòng)保險(xiǎn)保障金84億元，惠及全縣7萬多貧困戶，實(shí)現(xiàn)15小項(xiàng)脫貧保險(xiǎn)對(duì)貧困戶的全覆蓋。資本市場(chǎng)方面，已推動(dòng)2家企業(yè)掛牌新三板、5家企業(yè)掛牌中原股權(quán)交易中心、規(guī)模50億元的“中證中扶產(chǎn)業(yè)扶貧基金”落地蘭考。四是普惠金融服務(wù)站村村覆蓋工作順利啟動(dòng)。2017年3月，在河南省率先脫貧，實(shí)現(xiàn)了“三年脫貧”目標(biāo)。

（六）服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)的核心，是通過開展金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，目前以浙江省臺(tái)州市小微金融服務(wù)改革和江蘇省泰州市金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)改革具有代表性。浙江省臺(tái)州市以創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)可持續(xù)可復(fù)制商業(yè)模式為主線，積極探索化解小微企業(yè)融資難融資貴問題的有效途徑。改革的具體實(shí)踐包括，一是以金融服務(wù)信用信息共享平臺(tái)為抓手，破解銀企之間信息不對(duì)稱問題。建立信用信息共享平臺(tái)，將市場(chǎng)監(jiān)管、國稅、地稅、法院、房管、國土等部門78大類600多細(xì)項(xiàng)，覆蓋61萬家市場(chǎng)主體的7041萬條信用信息進(jìn)行整合匯集，并免費(fèi)提供給銀行使用。二是以商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押融資平臺(tái)為抓手，破解小微企業(yè)抵押物不足問題。此外，積極深化開展應(yīng)收賬款、股權(quán)、排污權(quán)、專利權(quán)、海域使用權(quán)、承包土地經(jīng)營權(quán)等各類權(quán)利質(zhì)押融資。三是以小微企業(yè)信用保證基金為抓手，破解小微企業(yè)融資擔(dān)保難問題。采取“政府出資為主、銀行捐資為輔”的方式，設(shè)立大陸首個(gè)小微企業(yè)信用保證基金，并以省、市共建方式開展信?；鸬臄U(kuò)容，將基金規(guī)模從5億元擴(kuò)至15億元，可為小微企業(yè)提供150億元的增信擔(dān)保。四是通過創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用，破解小微金融服務(wù)效率低問題。推動(dòng)傳統(tǒng)軟信息獲取及處理方式與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，如泰隆銀行在傳統(tǒng)“三品三表”（企業(yè)主人品、產(chǎn)品、擁有物品及水表、電表、海關(guān)報(bào)表）基礎(chǔ)上，通過“三化”（數(shù)據(jù)化、模型化、標(biāo)準(zhǔn)化）方式改造信貸技術(shù)。五是加強(qiáng)政學(xué)互動(dòng)，充分發(fā)揮小微金融指數(shù)風(fēng)向標(biāo)作用，破解小微金融發(fā)展趨勢(shì)判斷難問題。

江蘇省泰州市金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)改革的實(shí)踐，則從破解產(chǎn)融對(duì)接中存在的信息不對(duì)稱、鏈條不完整、要素不聚集、項(xiàng)目難培育、配套缺支撐五大制約問題出發(fā)，重點(diǎn)實(shí)施“12345”改革，即建設(shè)一個(gè)產(chǎn)融中心、兩大特色集聚區(qū)、三類要素平臺(tái)、四種引領(lǐng)性基金、五項(xiàng)支持體系，著力提升金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)效率，構(gòu)建新興領(lǐng)域融資培育機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)融資結(jié)構(gòu)，努力培育產(chǎn)融結(jié)合新優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力。一是圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)組織產(chǎn)融綜合服務(wù)中心建設(shè)。著力打造前臺(tái)（融資供需信息系統(tǒng)）+后臺(tái)（企業(yè)信用信息系統(tǒng)）貫通、線上（兩大系統(tǒng)功能互補(bǔ)）+線下（各類金融機(jī)構(gòu)集中辦公）聯(lián)動(dòng)、貸款（各銀行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品）+投資（各類產(chǎn)業(yè)基金及直接融資）有機(jī)組合、擔(dān)保（國有政策性擔(dān)保公司）+風(fēng)補(bǔ)（以保險(xiǎn)公司為主的政銀保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制）有力支撐的產(chǎn)融綜合服務(wù)中心。二是圍繞助力主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，著力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基金和融資租賃兩大特色集聚區(qū)建設(shè)。三是圍繞匯聚創(chuàng)新要素資源，大力推動(dòng)三類要素平臺(tái)建設(shè)。即建立大健康基金類股權(quán)投融撮合平臺(tái)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)、江蘇省綠色金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。四是圍繞支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)離岸孵化，加快建立四種引領(lǐng)性基金。即設(shè)立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、信用擔(dān)?；?、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、成果獎(jiǎng)勵(lì)資金。設(shè)立專項(xiàng)資金，用于創(chuàng)新型項(xiàng)目落地轉(zhuǎn)化和項(xiàng)目引薦的獎(jiǎng)勵(lì)。五是圍繞金融創(chuàng)新要素支撐，著力構(gòu)建五項(xiàng)支持體系。構(gòu)建金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系，積極開展投貸聯(lián)動(dòng)、應(yīng)收賬款、排污權(quán)質(zhì)押貸款等創(chuàng)新試點(diǎn)，提升金融改革惠及面。構(gòu)建地方金融服務(wù)體系，按照“政府導(dǎo)向、市場(chǎng)運(yùn)作”，整合地方金融資源，打造泰州金控集團(tuán)，提升區(qū)域金融調(diào)控能力，并推動(dòng)泰州農(nóng)商行轉(zhuǎn)型發(fā)展，完成清產(chǎn)核資及資產(chǎn)評(píng)估工作，制定農(nóng)商行增資擴(kuò)股方案，推進(jìn)政府政策支持和資源傾斜項(xiàng)目落地，加大對(duì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)和地方支柱企業(yè)的信貸投放力度，促進(jìn)農(nóng)商行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。構(gòu)建政策支持體系，建立100億元的泰州市金融改革發(fā)展引導(dǎo)基金，扶持金融機(jī)構(gòu)、金融人才、金融基礎(chǔ)設(shè)施等金融改革重點(diǎn)領(lǐng)域；制定專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)政策，支持企業(yè)直接債務(wù)融資、應(yīng)收賬款融資、金融機(jī)構(gòu)參與企業(yè)并購重組；設(shè)立“金融改革創(chuàng)新獎(jiǎng)”，鼓勵(lì)金融市場(chǎng)主體積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。構(gòu)建人才支持體系，成立泰州產(chǎn)業(yè)金融研究院，打造在國內(nèi)有一定影響力的產(chǎn)業(yè)金融研究專業(yè)智庫和金融人才培育基地；定期組織高層論壇、專家研討、學(xué)術(shù)沙龍等頭腦風(fēng)暴活動(dòng)，探索金融改革創(chuàng)新路徑；完善人才引進(jìn)政策，研究制定金融人才優(yōu)惠政策；對(duì)基層領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)施金融改革專題培訓(xùn)，培養(yǎng)和儲(chǔ)備金融改革人才。構(gòu)建環(huán)境支持體系，設(shè)立金融審判庭，依法保護(hù)和處置金融債權(quán)；建立金融糾紛人民調(diào)解員、金融糾紛仲裁員、金融案件審判人民陪審員隊(duì)伍。完善金融生態(tài)考評(píng)體系，豐富金融生態(tài)縣創(chuàng)建內(nèi)涵，逐步向下延伸，開展金融生態(tài)鎮(zhèn)（鄉(xiāng)）綜合評(píng)價(jià)試點(diǎn)。

（七）綠色金融改革試點(diǎn)

綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)，涉及浙江省、廣東省、新疆維吾爾自治區(qū)、貴州省、江西省等五?。▍^(qū)）。2017年6月23日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行、發(fā)展改革委、財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了浙江省湖州市和衢州市、廣東省廣州市、新疆維吾爾自治區(qū)哈密市、昌吉州和克拉瑪依市、貴州省貴安新區(qū)、江西省贛江新區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案。五省份八地區(qū)的綠色金融改革創(chuàng)新，是差異化試驗(yàn)，各有亮點(diǎn)、各有側(cè)重。其中，浙江省方案圍繞綠色發(fā)展支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出以產(chǎn)業(yè)鏈整合為切入點(diǎn)，加快對(duì)傳統(tǒng)化工行業(yè)的改造升級(jí)，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；廣東省方案圍繞探索建立綠色金融改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互兼容的新型發(fā)展模式，提出鼓勵(lì)成立新能源汽車金融公司，積極開展新能源汽車金融產(chǎn)品創(chuàng)新，大力發(fā)展環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)和綠色金融市場(chǎng)；新疆維吾爾自治區(qū)方案結(jié)合新疆農(nóng)業(yè)、自然資源、清潔能源資源、能源相關(guān)高端制造業(yè)和環(huán)境基礎(chǔ)等方面的比較優(yōu)勢(shì)，提出創(chuàng)新風(fēng)力（光電）發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)、首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)產(chǎn)品等；貴州省方案圍繞探索綠色金融引導(dǎo)西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效途徑，提出創(chuàng)新綠色惠農(nóng)信貸產(chǎn)品，重點(diǎn)支持都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、有機(jī)生態(tài)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村水利工程建設(shè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)排污處理等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；江西省方案圍繞探索金融助推生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，提出構(gòu)建綠色金融組織體系，探索創(chuàng)新支持節(jié)能減排、清潔能源等領(lǐng)域的信貸產(chǎn)品和融資模式，積極探索財(cái)政支持綠色金融發(fā)展的有效政策等。

（八）區(qū)域特色金融改革與創(chuàng)新試點(diǎn)

區(qū)域特色金融改革與創(chuàng)新試點(diǎn)涉及珠三角粵港澳金融合作，浙江省義烏市貿(mào)易金融，湖南長(zhǎng)株潭城市群金融支持“兩型”社會(huì)建設(shè)，廣州市南沙新區(qū)金融改革，云南省、廣西壯族自治區(qū)沿邊金融綜合改革，山東省青島市財(cái)富管理改革。一是珠三角和廣州市南沙新區(qū)以金融對(duì)外開放和深化粵港澳金融合作為重點(diǎn)推動(dòng)金融改革創(chuàng)新。其中，深圳前海率先試點(diǎn)人民幣雙向流動(dòng)機(jī)制，探索資本項(xiàng)目可兌換的有效途徑；廣州南沙探索以發(fā)展航運(yùn)金融為特色，不斷完善金融綜合服務(wù)體系。二是浙江省義烏市圍繞構(gòu)建與市場(chǎng)采購貿(mào)易方式相適應(yīng)的金融服務(wù)體系，探索貿(mào)易融資專項(xiàng)改革。以貿(mào)易金融為重點(diǎn)，率先開展個(gè)人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。積極構(gòu)建融合供應(yīng)鏈金融、電商金融、普惠金融等多功能有特色的綜合貿(mào)易金融服務(wù)平臺(tái)。三是湖南省長(zhǎng)株潭城市群以金融支持資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)建設(shè)為重點(diǎn)，探索建立相應(yīng)金融支撐體系。以金融支持“兩型”社會(huì)建設(shè)為契機(jī)，探索建立節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、科技和智力支持、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展五大領(lǐng)域的金融支撐體系。四是云南省、廣西壯族自治區(qū)以跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新為主線建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。以跨境金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新為主線，推動(dòng)人民幣與周邊非主要國際儲(chǔ)備貨幣兌換，探索實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的多種途徑，提高貿(mào)易投資便利化程度，促進(jìn)與周邊國家建立更緊密的經(jīng)貿(mào)金融合作關(guān)系，支持人民幣走出去。五是山東省青島市以財(cái)富管理金融綜合改革為核心，探索構(gòu)建具有中國特色的財(cái)富管理體系。以財(cái)富管理金融綜合改革為核心，從機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、人才供給三方面推進(jìn)財(cái)富管理供給側(cè)改革，積極發(fā)揮財(cái)富管理在提升金融服務(wù)水平、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高居民財(cái)產(chǎn)性收入、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的積極作用，探索構(gòu)建具有中國特色的財(cái)富管理體系。

三、區(qū)域金融改革的前景展望

2017年7月召開的第五次全國金融工作會(huì)議提出未來一段時(shí)期，我國金融工作的三項(xiàng)任務(wù)，即服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革，區(qū)域金融改革也必須自覺服務(wù)于這三項(xiàng)中心工作。未來區(qū)域金融改革的宏觀背景，呈現(xiàn)以下幾個(gè)基本特征，第一，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)將放在更加突出的位置上。例如，對(duì)于金融業(yè)的綜合經(jīng)營問題，以往的文件表述通常是積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點(diǎn)，綜合經(jīng)營在我國也呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)多牌照經(jīng)營，交叉性金融產(chǎn)品涌現(xiàn)。從國際上看，2008年全球金融危機(jī)后，為防范綜合經(jīng)營可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患，美國提出了“沃克規(guī)則”，限制商業(yè)銀行或者投資機(jī)構(gòu)用自有資金去從事資本運(yùn)作；英國提出了“圍欄原則”，限制關(guān)系國計(jì)民生的零售銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。盡管美國在特朗普政府上臺(tái)后，對(duì)綜合經(jīng)營進(jìn)行較嚴(yán)格監(jiān)管的政策基調(diào)趨于放松；英國人的“圍欄原則”，實(shí)際上也并沒有嚴(yán)格限制綜合經(jīng)營，但綜合經(jīng)營的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍不可小覷，對(duì)金融業(yè)綜合經(jīng)營和交叉性產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的監(jiān)管會(huì)更加審慎。再比如人民幣資本項(xiàng)目可兌換，“十五”時(shí)期以來的提法通常是逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，而本次會(huì)議提出穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，更加強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健原則。第二，金融業(yè)改革開放將進(jìn)一步推進(jìn)。這包括深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開放，并合理安排開放順序。第三，地方政府金融監(jiān)管職責(zé)將得到加強(qiáng)。在地方金融管理體制改革方面，特別強(qiáng)調(diào)地方政府要對(duì)七類機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，賦予地方政府對(duì)七類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利（李揚(yáng)，2017），但是并未明確這七類機(jī)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)。另一方面強(qiáng)調(diào)中央金融監(jiān)管部門負(fù)有制定統(tǒng)一規(guī)則的義務(wù)，那么如何定位這七類機(jī)構(gòu)是不是金融機(jī)構(gòu)，雖然以前稱作準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，但不排除未來有可能變成金融機(jī)構(gòu)，如若果真如此，屆時(shí)金融機(jī)構(gòu)的范圍會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)展。同時(shí)，地方政府要強(qiáng)化投資公司、有信用互助性質(zhì)的農(nóng)村合作組織、地方各類交易場(chǎng)所等監(jiān)管，牽頭金融工作議事協(xié)調(diào)機(jī)制，故而未來地方政府在金融監(jiān)管中的權(quán)力和職責(zé)進(jìn)一步得到加強(qiáng)。

在上述宏觀金融背景下，未來區(qū)域金融改革將進(jìn)一步深化，工作重點(diǎn)包括：一是繼續(xù)深化自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)。根據(jù)我國金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況，繼續(xù)推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新，并與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)廣東、天津、福建自貿(mào)區(qū)的金融開放創(chuàng)新措施落地，并著力第三批自貿(mào)區(qū)的金融改革創(chuàng)新。二是以增加綠色金融供給、推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，推進(jìn)綠色金融改革試點(diǎn)工作。三是將農(nóng)村金融改革推向縱深。繼續(xù)按照放寬準(zhǔn)入、深化改革、健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的原則，促進(jìn)農(nóng)村金融適度競(jìng)爭(zhēng)；推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度；完善扶持政策體系，推動(dòng)政策實(shí)施方式由選擇性向功能性逐漸轉(zhuǎn)型；加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)考核，完善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。四是進(jìn)一步推進(jìn)普惠金融改革試點(diǎn)。在取得一定成效的同時(shí)，也還面臨諸多問題和挑戰(zhàn)，特別是在財(cái)政投入逐步受限的制約下，能否在有效擴(kuò)大金融服務(wù)供給的同時(shí)，有效解決金融機(jī)構(gòu)開展普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性問題，仍需深入探索。下一步，普惠金融各試點(diǎn)地區(qū)仍需在體制機(jī)制創(chuàng)新和強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、打造可持續(xù)性發(fā)展的普惠金融服務(wù)上下工夫。普惠金融到底是必須依靠財(cái)政支持，還是可以像綠色金融一樣實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，認(rèn)識(shí)上存在分歧，有觀點(diǎn)認(rèn)為普惠金融和綠色金融都可以走市場(chǎng)化道路，金融機(jī)構(gòu)自身能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營，也有觀點(diǎn)認(rèn)為普惠金融和綠色金融都需要財(cái)政支持，離開財(cái)政支持將舉步維艱。對(duì)這個(gè)問題的認(rèn)識(shí)尚未達(dá)成一致意見，未來會(huì)一直爭(zhēng)論下去，最后結(jié)果將有待實(shí)踐檢驗(yàn)。五是加強(qiáng)區(qū)域金融改革的統(tǒng)籌、引導(dǎo)與規(guī)范。更加注重推動(dòng)改革舉措的落地生根和改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的梳理、總結(jié)，合理把控新增試點(diǎn)的布局和節(jié)奏。首先，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融改革的統(tǒng)籌、引導(dǎo)。充分發(fā)揮地方改革積極性和主動(dòng)性，形成各地區(qū)你追我趕、創(chuàng)新發(fā)展的區(qū)域金融改革格局，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為全國層面的整體改革積累經(jīng)驗(yàn)。其次，落實(shí)好已經(jīng)出臺(tái)的各地改革試點(diǎn)舉措，交流、總結(jié)、梳理各地改革經(jīng)驗(yàn)，鞏固、擴(kuò)大已經(jīng)取得的改革成效。建立健全改革試點(diǎn)階段性評(píng)估機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制，及時(shí)加強(qiáng)對(duì)各地區(qū)改革進(jìn)展情況的跟蹤和評(píng)估。再者，在科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上，積極推廣區(qū)域金融改革取得的成功經(jīng)驗(yàn)和可借鑒、可復(fù)制的具體做法。改革試點(diǎn)過程中涌現(xiàn)出的一些好的經(jīng)驗(yàn)做法，可及時(shí)在不同層面和范圍內(nèi)予以總結(jié)宣傳。區(qū)域金融改革的評(píng)估問題，如上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融改革開放和綠色金融改革試點(diǎn)等如何進(jìn)行評(píng)估，也是比較有意義的學(xué)術(shù)研究話題（Yao&Whalley，2015）。

[1]陳雨露.進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范區(qū)域金融改革試點(diǎn)工作[EB/OL],http://news.cnstock.com/news,bwkx-201607-3853456.htm,2016-07-25.

[2]李揚(yáng).金融強(qiáng)監(jiān)管是為了避免出現(xiàn)更大風(fēng)險(xiǎn)[N].上海金融報(bào),2017-09-05.

[3]中國政府網(wǎng).全國首個(gè)普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)落戶蘭考[EB/OL].http://www.gov.cn/xinwen/2016-12/29/content_5154242.htm,2016-12-29.

[4]周小川.我國金融改革中自下而上的組成部分 [EB/OL]. http://www.pbc.gov.cn/hanglingdao/128697/128719/128766/2864663/index.html.

[5]Yao D,Whalley J.An Evaluation of the Impact of the China（Shanghai）Pilot Free Trade Zone（SPFTZ）[R].NBER Working Paper No.20901,January 2015.

F832.7

A

1006-169X（2017）09-0004-11

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.001

卜永祥，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究員，中國人民銀行金融研究所，研究方向?yàn)榻鹑诶碚撆c金融實(shí)踐。（北京 100800）