時(shí)心怡

基于企業(yè)視角的綜合報(bào)告發(fā)布的研究

時(shí)心怡

根據(jù)國(guó)際綜合報(bào)告委員會(huì)（IIRC）的報(bào)告，綜合報(bào)告（IR）旨在披露管理人員在可持續(xù)發(fā)展決策過(guò)程中使用的主要指標(biāo)，并且克服管理過(guò)程中傳統(tǒng)的“筒倉(cāng)思維”。在這方面，綜合報(bào)告的研究與發(fā)布有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的綜合管理。本文通過(guò)研究發(fā)布了綜合報(bào)告的企業(yè)及其發(fā)布的綜合報(bào)告，探究此信息披露的操作性及可行性。特別是企業(yè)在其社會(huì)、環(huán)境責(zé)任承擔(dān)不足的情況下發(fā)布綜合報(bào)告，有助于樹(shù)立正面形象。本文將著重研究綜合報(bào)告的發(fā)布對(duì)企業(yè)的影響。

綜合報(bào)告的理論框架

在強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任的背景下，僅僅使用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息報(bào)告已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足所有利益相關(guān)者的需求。近年來(lái)，財(cái)務(wù)綜合報(bào)告、環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告、企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告以及公司內(nèi)部治理報(bào)告的發(fā)布已逐漸成為趨勢(shì)。2013年12月，國(guó)際綜合報(bào)告委員會(huì)（IIRC）發(fā)布了綜合報(bào)告框架, Integrated report (IR)。綜合報(bào)告框架的目標(biāo)是在公司運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，把企業(yè)戰(zhàn)略、公司治理和財(cái)務(wù)績(jī)效管理與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境責(zé)任聯(lián)系起來(lái)，有助于公司做出可持續(xù)發(fā)展的決策、有效合理地分配稀缺資源，并且旨在幫助投資者和其他信息使用者更加清晰地了解企業(yè)的運(yùn)作情況，滿(mǎn)足利益相關(guān)者對(duì)信息披露的要求。

資本形式

綜合報(bào)告的編制以企業(yè)依賴(lài)于何種資本形式作為基準(zhǔn)，披露企業(yè)倚重的資本形式、企業(yè)如何運(yùn)作相關(guān)資本以及其對(duì)企業(yè)的影響。綜合報(bào)告披露的資本形式主要包含六類(lèi)。

財(cái)務(wù)資本。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需的財(cái)務(wù)資本有兩個(gè)獲取途徑，一是通過(guò)融資，另外一個(gè)是通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)或投資取得。

制造資本。制造資本是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或提供勞務(wù)的過(guò)程中所使用的有形資產(chǎn)，比如企業(yè)的建筑物、車(chē)間的設(shè)備、以及企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施等。

人力資本。人力資本主要指企業(yè)人才的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)以及主觀能動(dòng)性。比如員工有意識(shí)的將公司治理同個(gè)人價(jià)值觀相結(jié)合，以發(fā)揮企業(yè)文化和引導(dǎo)正確價(jià)值觀；員工可以正確理解公司的戰(zhàn)略發(fā)展決策并切實(shí)執(zhí)行相關(guān)措施；以及員工的忠誠(chéng)度與積極性都是公司人力資本的組成部分。

智力資本。智力資本主要指能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的、基于知識(shí)成果的無(wú)形資產(chǎn)，比如專(zhuān)利技術(shù)、版權(quán)、軟件、證照、其他隱性知識(shí)、系統(tǒng)和協(xié)議等。

自然資本。自然資本指在生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)的過(guò)程中所需要用到的自然物資，比如土地、水、礦產(chǎn)資源、森林資源、生物多樣性以及健康的生態(tài)系統(tǒng)。

社會(huì)與關(guān)系資本。社會(huì)與關(guān)系資本指在組織和關(guān)系網(wǎng)內(nèi)部，每一個(gè)利益相關(guān)者和其他網(wǎng)絡(luò)之間相互促進(jìn)與制約的關(guān)系，比如增進(jìn)共同利益、保持良好的組織關(guān)系、良好的品牌價(jià)值和聲譽(yù)、進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的社會(huì)許可。

指導(dǎo)原則

每一種報(bào)告的編制需要有規(guī)范的制度和準(zhǔn)則，綜合報(bào)告的披露原則主要有以下五個(gè)層面。戰(zhàn)略重點(diǎn)和未來(lái)導(dǎo)向性，指綜合報(bào)告主要從戰(zhàn)略的視角，對(duì)企業(yè)短期、中期、長(zhǎng)期創(chuàng)造價(jià)值的能力以及對(duì)資本的影響進(jìn)行披露。信息關(guān)聯(lián)性要求企業(yè)從整體的視角，對(duì)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力綜合地、關(guān)聯(lián)地、獨(dú)立地進(jìn)行分析和披露。對(duì)利益相關(guān)者的影響性，要求綜合報(bào)告在披露信息的時(shí)候要充分考慮利益相關(guān)者的合理需求以及相關(guān)利益。另外，信息披露要符合重要性、簡(jiǎn)潔性、可靠性以及完整性。對(duì)于綜合報(bào)告披露的信息要包含所有與之相關(guān)的因素，不管是積極方面還是消極的影響，都應(yīng)該充分披露，不應(yīng)有所保留。最后，綜合報(bào)告的披露要符合連貫性和可比性。綜合報(bào)告中列報(bào)的信息隨時(shí)間的變化應(yīng)保持口徑一致，并且對(duì)于企業(yè)用于創(chuàng)造價(jià)值的重要信息應(yīng)該具有可比性，比如與自身不同時(shí)期相比、或者相同時(shí)期與不同類(lèi)比公司相比，相應(yīng)的績(jī)效指標(biāo)（KPIs）有助于企業(yè)完善對(duì)自身的認(rèn)知，以及做出相應(yīng)合理的舉措。

企業(yè)發(fā)布綜合報(bào)告的現(xiàn)狀

發(fā)布綜合報(bào)告的局限性。目前，綜合報(bào)告的理論及實(shí)踐還處于初始階段，在綜合報(bào)告如何編制、信息的披露、非財(cái)務(wù)信息范疇選擇、KPIs如何規(guī)范計(jì)量、實(shí)施程度以及應(yīng)當(dāng)如何審計(jì)等方面，委員會(huì)并沒(méi)有制定一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從國(guó)際來(lái)看，全球發(fā)布綜合報(bào)告的公司多地處歐洲、非洲。

另外，綜合報(bào)告的發(fā)布對(duì)企業(yè)具有一定的挑戰(zhàn)性。首先，在全球不同地區(qū)的法律法規(guī)存在差異性。因此，綜合報(bào)告的原則規(guī)范會(huì)受到不同國(guó)家和地區(qū)司法權(quán)的限制。其次，綜合報(bào)告的編制對(duì)管理層提出了更高的要求。由于綜合報(bào)告不僅對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究，還要站在戰(zhàn)略層面對(duì)公司的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)；并且要將財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)緊密結(jié)合在一起，這份報(bào)告的披露對(duì)管理層的責(zé)任感和道德風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是一個(gè)挑戰(zhàn)。最后，企業(yè)在提供企業(yè)年報(bào)之外，在綜合報(bào)告里要披露更多企業(yè)的重要信息，勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)重要信息的保密性發(fā)生不利的影響。因此，綜合報(bào)告的披露發(fā)表還未在全球進(jìn)行強(qiáng)制性推廣。

近年來(lái)，我國(guó)逐漸出現(xiàn)了以提交社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、環(huán)境報(bào)告等方式推動(dòng)企業(yè)自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任的情形。雖然我國(guó)企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的發(fā)布有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)和完善，但是，目前我國(guó)企業(yè)發(fā)布綜合報(bào)告的數(shù)量少之又少。

發(fā)布綜合報(bào)告對(duì)企業(yè)的積極影響。德勤在其為客戶(hù)出具的綜合報(bào)告中陳述：“綜合報(bào)告給市場(chǎng)參與者提供了更好的信息，特別是綜合而簡(jiǎn)潔的綜合報(bào)告，不僅能夠提供重要的信息，而且可以從財(cái)務(wù)信息以外的更寬泛的角度反映企業(yè)重要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素”。由此可見(jiàn)，綜合報(bào)告為利益相關(guān)者提供了了解企業(yè)組織在社會(huì)中扮演的更加廣泛的角色，并使企業(yè)的形象更具有凝聚性，而不是零碎的戰(zhàn)略形象。

SAP (System Applications and Products) 公司從2013年就開(kāi)始發(fā)布綜合報(bào)告。報(bào)告披露了SAP公司基于社會(huì)、環(huán)境和經(jīng)濟(jì)績(jī)效相互關(guān)聯(lián)的理念，以及每個(gè)領(lǐng)域?qū)ζ渌I(lǐng)域產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響?！盀榱藢?shí)現(xiàn)真正的整合戰(zhàn)略，我們相信，我們必須了解這些關(guān)系，并努力在SAP中支持這些聯(lián)系。”綜合報(bào)告幫助企業(yè)在非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間建立具體的聯(lián)系。從SAP公司的綜合報(bào)告里可以看出，其綜合報(bào)告披露了從公司政策、管理層責(zé)任、六種資本的運(yùn)用、財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、到所承擔(dān)的社會(huì)、環(huán)境責(zé)任等信息。在此基礎(chǔ)上，SAP公司確定了四個(gè)社會(huì)和環(huán)境指標(biāo)：商業(yè)健康文化指數(shù)（BHCI），員工參與度，保留，和排放量，并分析了這些重要的績(jī)效指標(biāo)是如何影響公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的。

2015年，SAP公司在以前發(fā)布的綜合報(bào)告的基礎(chǔ)上，首次使用具體的例子，計(jì)算并記錄了公司的一個(gè)因果鏈中的完整投資回報(bào)率（ROI）。這份研究結(jié)果提供給公司以及其他利益相關(guān)者一個(gè)堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)，顯示了一個(gè)綜合戰(zhàn)略不僅能減輕企業(yè)對(duì)環(huán)境的影響，而且可以提升員工的福祉，同時(shí)也提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。在社會(huì)公眾層面，顯示了企業(yè)作為一個(gè)“公民”勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，樹(shù)立了積極、正面的公司形象。

對(duì)發(fā)布綜合報(bào)告的展望

當(dāng)前，世界各國(guó)均十分重視企業(yè)和社會(huì)的良性治理及可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。企業(yè)社會(huì)責(zé)任、公司治理等作為企業(yè)未來(lái)發(fā)展不可或缺的軟實(shí)力，正逐漸成為世界各國(guó)公司衡量其競(jìng)爭(zhēng)力的一把標(biāo)尺。相對(duì)于僅僅披露財(cái)務(wù)信息的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告而言，綜合報(bào)告對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)解釋的涉及面將會(huì)更廣。綜合報(bào)告能夠加強(qiáng)和融合現(xiàn)有的報(bào)告框架和報(bào)告實(shí)踐，使企業(yè)報(bào)告體系不斷向前發(fā)展。

（作者單位：鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）