中國金融科技發(fā)展之辨

就中國金融機構目前的服務和經(jīng)營模式而論，最緊迫的并不是馬上就采用何種先進技術，而是要考慮如何從改善服務及管理流程入手，系統(tǒng)解決金融消費者在金融機構門外就可獲得滿意金融服務的問題。

關浣非

在中國，科技向金融領域的大規(guī)模滲透始于2013年，也有人說這一年是中國的互聯(lián)網(wǎng)金融元年。當年，技術巨頭從支付板塊下手，之后是客戶沉淀貨幣的金融產(chǎn)品化，繼而是P2P、眾籌等。總之，一切圍繞傳統(tǒng)金融服務的薄弱處、金融市場發(fā)育的不足之處展開。因為中國人口眾多，傳統(tǒng)金融的服務手段、服務內容并未跟上技術的進步及金融消費者的客觀要求，使這種以技術為驅動力的先進服務方式很快在中國大行其道，既改變了中國金融業(yè)的發(fā)展模式，也改變了中國金融業(yè)的發(fā)展格局，同時也增強了全社會的金融意識。

由于相關技術應用所產(chǎn)生的金融交易規(guī)模一路高歌，5年間中國已從一個金融業(yè)技術應用弱國變成了技術應用強國，因技術應用而產(chǎn)生的金融交易規(guī)模已居全球首位。

截至2016年，中國共有34億第三方支付賬戶。支付寶有5.2億用戶（截至2017年3月），財付通有6億用戶（截至2016年12月）。相比之下，PayPal僅有1.97億用戶（截至2016年12月）。根據(jù)中國支付清算協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2017年第二季度銀行業(yè)支付機構移動支付業(yè)務86.22億筆，同比增長40.51%；金額39.24萬億元，同比增長33.84%。非銀行支付機構累計發(fā)生網(wǎng)絡移動支付業(yè)務632.90億筆，同比增長67.85%；金額31.49萬億元，同比增長34.87%。中國的移動支付規(guī)模已是美國的50倍還多。而截至2017年三季度末，余額寶規(guī)模為15595.95億元，成為全球單體最大規(guī)模貨幣基金。

金融科技為何在中國突飛猛進？

我們今天看到的多種技術在中國金融領域的應用模式，從西方一些發(fā)達國家的金融市場中能找到其承襲或借鑒對象，如談到電子支付，不能不提PayPal支付系統(tǒng)；談到P2P，一定要提lending club、prosper；談到眾籌則一定要提到kickstarter。但為什么這些最早在西方金融業(yè)及西方金融市場實現(xiàn)了的技術創(chuàng)新應用并未對行業(yè)和市場產(chǎn)生太大影響，反倒在中國則呈現(xiàn)出突飛猛進、一日千里的景象？

這和中國大的社會經(jīng)濟技術及市場背景是連在一起的。一是近10年來移動互聯(lián)網(wǎng)、智能手機在中國得到了大面積普及；二是社會經(jīng)濟生活產(chǎn)生了前所未見的交流和交易數(shù)據(jù)，使批量獲客和有效實施風險控制成為可能；三是長期以來我國金融機構奉行“二八定律”所造成的“長尾業(yè)務”效應遲遲未能改變，80%左右人群的基本金融需求并不能獲得良好的服務；四是金融市場產(chǎn)品的供給結構長期偏狹，資金供需兩端都存在資金價格偏離狀態(tài)；五是有關技術可帶來明顯的降低交易成本效應；六是存在監(jiān)管真空，存在監(jiān)管套利空間。

這些因素交織在一起，才使得一些技術巨頭異軍突起，通過把握人的本質需求和痛點來打造商業(yè)模式，有系統(tǒng)地實行板塊突破策略，逐步對傳統(tǒng)金融機構的支付、銀行間市場、中小企業(yè)及個人貸款、基金等領域展開蠶食，并在某些市場獲得了超出常人想象的成果，也讓人體驗到了技術對當今生產(chǎn)、生活的重要性。

然而，就如同一些物種遇到新環(huán)境會發(fā)生變異一樣，這些技術創(chuàng)新在金融領域帶來的模式變化來到中國后也發(fā)生了改變甚至“走形”，最典型的便是原本在國外僅為在網(wǎng)上進行的各種金融交易在中國則變成了網(wǎng)上網(wǎng)下相互配合，居間撮合則變成了平臺的社會融資，所謂“共享”的公共服務實際上干的是金融租賃，市場上更出現(xiàn)了一些害群之馬，如現(xiàn)在整治的“現(xiàn)金貸”采用的手法是，貸款給一些不具還款能力的對象、收取極高利率、暴力催貸，在任何社會都是不被允許的。同時，這種金融領域的技術創(chuàng)新模式既撕開了原有金融機構的服務邊界，又削弱了這些金融機構原有的生存基礎，還改變了金融市場原有的交易模式和收益結構。毋庸諱言，銀行因特有的功能，在這場金融技術應用變革沖擊前首當其沖，其傳統(tǒng)的存、貸、匯三大業(yè)務都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。

為何我國傳統(tǒng)金融機構在新技術面前手足無措？

2016年起各項技術在金融領域的應用步伐明顯加快，這不僅是指深度，也包括應用種類。一時間幾乎無人不談大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、生物科技、物聯(lián)網(wǎng)，頗給人以眼花繚亂之感。而圍繞技術在金融領域的應用更有互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet finance）、金融科技（Fintech）、科技金融（Techfin）、金融技術整合（Fintegrade）等說法，如果不是真正的行家里手恐怕真不能說出個所以然來。

其實，之所以中國的傳統(tǒng)金融機構在這場技術應用浪潮前顯得手足無措、招架乏力，一方面是多年形成的“守株待兔”式經(jīng)營模式短時間無法改變，以往所面臨的競爭充其量也只是同質化主體增多的競爭；另一方面是傳統(tǒng)金融機構對外部技術的發(fā)展變化基本后知后覺，更談不上如何從競爭的角度對這些技術加以充分利用，因此也就無法形成金融科技優(yōu)勢。

那些在某些技術領域占有優(yōu)勢的機構通過發(fā)現(xiàn)金融客戶服務需求痛點及“窺測”金融機構服務弱點，從系統(tǒng)形成服務技術方案入手，一俟得到機會進入金融行業(yè)，很快就會表現(xiàn)出凌厲的科技金融板塊突破能力，快速地“攻城略地”，對傳統(tǒng)金融機構造成損傷。這些以技術優(yōu)勢為武器的機構對傳統(tǒng)金融機構來講的可怕之處在于，他們通過提供更便捷、更有效率的支付服務，以及可在線上生成的具更高收益的金融產(chǎn)品或更便利的貸款服務，徹底切斷了客戶與原有金融機構的聯(lián)系。

在金融業(yè)在中國經(jīng)濟發(fā)展中作用日益凸顯、強調加強金融監(jiān)管、抑制金融脫實向虛的今天，金融科技最后的著眼點必須放在金融上，因為技術應用可改變金融的效率，卻不會改變金融的本質。

過往幾年，一些以技術優(yōu)勢贏得市場的機構之所以能夠異軍突起，很重要的一個原因就是中國監(jiān)管部門的“包容式監(jiān)管”，監(jiān)管部門沒有像對傳統(tǒng)金融機構一樣對他們實行資本約束和風險約束，在市場準入方面則給予了更為寬松的條件，如單一股東持股比例等。

未來，在中國進一步擴大金融市場開放程度的環(huán)境下，金融監(jiān)管對不同背景的金融機構監(jiān)管標準必然會趨向統(tǒng)一，會鼓勵金融機構以技術優(yōu)勢、服務優(yōu)勢脫穎而出，但不會放寬對任何機構的資本約束和風險約束要求。而在全球的一些主要經(jīng)濟體已把金融技術應用目標對準中國的情況下，中國的金融機構更不可故步自封、自我陶醉，一要清楚自身整體發(fā)展與國外先進經(jīng)濟體的差距，二要清晰自身未來技術應用應努力的方向和領域，三要把握具體技術應用及組合的選定依據(jù)和替代邏輯，四要解決技術應用推進中會遇到的體制和機制上的問題。既不能囫圇吞棗，又不能搞形象工程，一些傳統(tǒng)金融機構對此尤其不能回避。

應對金融科技挑戰(zhàn)，我國傳統(tǒng)金融機構首先要提升用戶體驗

以往所談論的金融科技，其實是從技術應用的發(fā)端而論的，而互聯(lián)網(wǎng)金融這種說法更是中國人的創(chuàng)造。技術本身并無屬性，用到哪個領域就會使哪個領域受益，運用到金融領域的技術自然就可稱之為金融科技。2016年3月，全球金融穩(wěn)定委員會發(fā)布《金融科技的描述與分析框架報告》，對科學技術在金融領域的應用做出初步定義，即金融科技是金融與科技相互融合，創(chuàng)造新的業(yè)務模式、新的應用、新的流程和新的產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構、金融服務的提供方式形成非常重大影響的業(yè)務模式、技術應用以及流程和產(chǎn)品。

如果把金融科技的應用當作一種挑戰(zhàn)來看，中國的傳統(tǒng)金融機構明顯處于守方的位置，為了保持原有業(yè)務市場之不失，其提升自身技術應用水平的壓力和緊迫性明顯要大于那些依靠技術優(yōu)勢拼搶的后來者。但在推進相關技術在自身服務和管理的應用過程中，這些金融機構既要避免帽子大、身子小，雷聲大、雨點小的狀況，又要防止大而全、小而全的問題，還要防止不講主次、眉毛胡子一把抓的情況。如果一個金融機構幻想把所有的技術一下子都用起來，可以斷言這一定會是一個最糟糕的金融機構。

就中國金融機構目前的服務和經(jīng)營模式而論，最緊迫的并不是馬上就采用何種先進技術，而是要考慮如何從改善服務及管理流程入手，系統(tǒng)解決金融消費者在金融機構門外就可獲得滿意金融服務的問題。這是金融科技應用發(fā)展到今天對所有金融機構提出的一種客觀要求。

在中國金融機構提升自身技術應用水平過程中，首先就要提升客戶的體驗。金融機構要清楚地意識到技術應用必然帶來渠道變革、場景變革以及服務模式變革，一方面要優(yōu)化自身連接客戶的App、API（應用程序編程接口）平臺，另一方面致力打造能滿足客戶交易和消費的各種服務“場景”，牢記任何不能與嵌入自身產(chǎn)品和服務的“場景”相連接的技術應用，說到底都是自娛自樂、自欺欺人。因此有人說，未來的銀行服務應嵌入到生活的方方面面，這是銀行4.0版。

技術應用給金融機構帶來前所未有機會的同時，也會給金融機構帶來前所未有的風險，數(shù)字化的風險同步發(fā)生，圍繞著產(chǎn)品線、交易線、服務線的延長，金融機構所有風險控制線也必須同步內嵌，要利用大數(shù)據(jù)、圖像識別、聲音識別、NFC等技術，畫好客戶財富圖譜、金融消費圖譜、信用風險圖譜，多維度地洞察客戶需求，適時設計滿足個性需要產(chǎn)品，以利于實施精準營銷及精準風險控制。

我國金融機構應如何應用金融科技？

真正弄清有關技術的專業(yè)內涵和相互聯(lián)系，這是中國金融機構推進有關技術應用中要準確把握的一個重要問題?，F(xiàn)在可用于金融機構的技術已包括移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、生物科技、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等，這些技術并不是互相孤立的，有些更是互為條件。如云計算一定離不開大數(shù)據(jù)，人工智能也離不開大數(shù)據(jù)和云計算，區(qū)塊鏈也必然與大數(shù)據(jù)產(chǎn)生聯(lián)系，區(qū)塊鏈強調信息封閉，大數(shù)據(jù)則尋求信息開放等。

金融機構不可因對某些技術概念的表面理解或片面理解，使自己陷入一種孤芳自賞的境地。比如很多人都在說我國的金融機構具備大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，天然地具備應用云計算、人工智能的優(yōu)勢，其實數(shù)據(jù)量大并不等于大數(shù)據(jù)，一些擁有大量數(shù)據(jù)的金融機構在大數(shù)據(jù)應用上仍處在較低的水平，而人工智能會用到大數(shù)據(jù)，有時更會用到小數(shù)據(jù)。

品牌專家馬丁·林斯壯在《小數(shù)據(jù)：發(fā)掘大趨勢的微小線索》一書里描述了他對77個國家大約2000個家庭的觀察，得出人們生活方式的諸多細節(jié)與線索。他認為，所謂小數(shù)據(jù)可以用來解釋大數(shù)據(jù)所揭示信息的成因，大數(shù)據(jù)是在尋找相關性，小數(shù)據(jù)則是在找出因果關系。而就在我們還在關注大數(shù)據(jù)之時，其實早已有人把注意力轉移到了塊數(shù)據(jù)上，塊數(shù)據(jù)是大數(shù)據(jù)發(fā)展的高級形式，如同一個計算機的主板，塊數(shù)據(jù)建立起一個開放、共享、連接的數(shù)據(jù)基地，各個行業(yè)和領域的數(shù)據(jù)就是一個個可插拔的板卡，它們融合并集成到主板上。

而一些技術的應用又存在一定的內在邏輯要求，如數(shù)字化能力應該優(yōu)先于人工智能。調查發(fā)現(xiàn)，在人工智能應用方面領先的行業(yè)，如高科技、電信和汽車等，也是數(shù)字化程度最高的行業(yè)。同樣，所有早期應用人工智能技術的企業(yè)都已在包括云基礎架構和大數(shù)據(jù)的數(shù)字化能力方面進行了投資。

同時還必須看到，我們在一些技術領域與國外強國比，無論從人才數(shù)量上，還是從技術的基礎層上，仍不占據(jù)優(yōu)勢。比如目前BAT所擁有的數(shù)據(jù)中心服務器數(shù)量之和，還不及美國亞馬遜一家公司的一半，亞馬遜AWS是全球最大的云計算廠商。故在確定有關技術在金融服務及管理的應用中，既要立足于趕超，更要著眼于促成相關技術產(chǎn)生最大的協(xié)同效應。

在具體的金融技術應用過程中，中國的金融機構應在利用相關技術突破服務盲點上下大功夫。如供應鏈金融服務一直是國內銀行服務的薄弱環(huán)節(jié)，原因是銀行對有關貨品、資金動態(tài)信息掌控嚴重滯后?，F(xiàn)在，國內有銀行與物聯(lián)網(wǎng)專業(yè)機構合作，對倉儲貨物可在線上“一站式”完成借款、提款、還款、質押、解押等全部流程，實現(xiàn)7×24小時隨借隨還，全流程最快僅需兩分鐘，極大方便了企業(yè)融資。這種技術應用描繪了未來可以在供應鏈金融后端實現(xiàn)動產(chǎn)質押的前景——隨貨品運輸實時監(jiān)控的“感知箱”，隨處可放的小型感知定位工具“感知卡”，可以以租代售甚至完全贈送的“感知托盤”，這些感知元件將嵌入在供應鏈金融甚至生產(chǎn)中的各個環(huán)節(jié)，為企業(yè)融資提供增信支持。

在國外，已有銀行將生物識別技術和人工智能等一系列先進技術進行整合，擺脫了傳統(tǒng)銀行業(yè)務需填寫繁雜表格等冗長的流程，完全實現(xiàn)無紙化、無需客戶簽字確認、無需前往銀行辦理任何手續(xù)的遠程開戶，為客戶提供顛覆性的銀行體驗，如新加坡發(fā)展銀行去年推出的Digibank。中國的出入境現(xiàn)已實現(xiàn)了人員影像控制，金融監(jiān)管機構應視相關技術的發(fā)展，如影像識別、生物特征識別等，逐步放開網(wǎng)上開戶限制，以進一步提升中國金融機構的線上服務水平。

在各項技術在金融領域的應用過程中，還應注意克服“技術萬能論”。不要說一些技術本身發(fā)展還有一定的局限性，比如人工智能，說其完全可替代人類的程度就顯得過于夸張了。智能金融不等于智慧金融，再先進的技術也是源于人類的智慧，先進的金融技術與先進的人類服務智慧結合才能創(chuàng)造出更高級的金融服務。

關浣非

某國有銀行香港分行副行長，曾在香港及內地創(chuàng)建多家產(chǎn)險、壽險公司并任董事長、總裁。