丁雪

【摘 要】本文首先簡要分析保險公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險因素，進而從不同維度提出有效的風(fēng)控管理措施，為肅清影響保險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的障礙建言獻策。

【關(guān)鍵詞】全面風(fēng)險管理體系；保險公司；風(fēng)控管理

2018年是我國保險業(yè)恢復(fù)國內(nèi)業(yè)務(wù)的第三十九年。在改革開放四十年間，保險行業(yè)發(fā)展迅速，取得了輝煌的成就。但不容忽視的是，保險業(yè)在發(fā)展過程中也暴露出了諸多顯著的風(fēng)險，有的甚至可能會引發(fā)保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，對這些風(fēng)險的處置和應(yīng)對的過程也是我國保險業(yè)發(fā)展的重要方面。從這個視角進行延伸，本文首先簡要分析保險公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險因素，進而從不同維度提出有效的風(fēng)控管理措施，為肅清影響保險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的障礙建言獻策。

一、保險公司現(xiàn)階段面臨的風(fēng)險因素

1.1 保險公司綜合償付能力下降。現(xiàn)階段，有近63%的人身險公司綜合償付能力充足率出現(xiàn)了不同程度下滑，這確實是和轉(zhuǎn)型發(fā)展有關(guān)系的，相關(guān)公司業(yè)務(wù)壓力比較大。與此同時，滿期給付和支出也在增加，帶來了一些現(xiàn)金流的風(fēng)險，這波及到人身險公司的償付能力數(shù)據(jù)。而財產(chǎn)險公司綜合償付能力充足率下滑則是由于很多公司新成立，業(yè)務(wù)發(fā)展較快，消耗資本較多。另外，有些已過初始發(fā)展階段財產(chǎn)險公司也存在償付能力下降的趨勢，這是因為保險行業(yè)市場競爭越來越激烈，促使整個行業(yè)利潤向個別公司高度集中，其他公司承保壓力非常大，償付能力受到影響。

1.2 市場風(fēng)險。由于金融工具價值的變化引起的未來收益、公允價值或未來現(xiàn)金流等可能遭受損失的風(fēng)險，而金融工具價值變化的原因則是因為影響市場風(fēng)險敏感工具的利率、市場價格和其它因素等發(fā)生了變化。市場風(fēng)險來源于所有對市場風(fēng)險敏感的金融工具。

1.3 財務(wù)風(fēng)險。保險公司在會計核算處理、資金管理、預(yù)算管理、費用管理等方面由于缺乏風(fēng)險管理和內(nèi)部控制意識，造成行為不合理、不規(guī)范或產(chǎn)生舞弊行為而導(dǎo)致的風(fēng)險。

1.4 公司內(nèi)部經(jīng)營管理風(fēng)險。公司內(nèi)部經(jīng)營管理是指所有者主要是股東對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機制，即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系，同時也包含法律、文化等在內(nèi)的有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套制度安排，并決定企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。公司內(nèi)部經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)是否合理，激勵是否得當(dāng)，不僅直接影響代理成本的高低，也會給公司經(jīng)營帶來直接影響。

1.5 資產(chǎn)負(fù)債管理仍處在較初級水平。良好的資產(chǎn)負(fù)債管理制度是保險公司保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的基礎(chǔ)和保障。資產(chǎn)和負(fù)債的適度錯配是金融機構(gòu)的收益來源之一，但過度的、長期的錯配則容易給金融機構(gòu)帶來極大的風(fēng)險隱患。但許多保險公司的負(fù)債管理還停留在控制收支這樣簡單的管理水平之下，對資產(chǎn)錯配、負(fù)債管理等復(fù)雜資產(chǎn)項目無力應(yīng)對，資產(chǎn)管理水平亟待提高。

二、風(fēng)控管理要求

2.1 資金運用風(fēng)險防控要求。在資金運用風(fēng)險防控方面，《通知》要求保險公司建立審慎穩(wěn)健的投資運作機制，嚴(yán)禁違規(guī)開展資金運用關(guān)聯(lián)交易。保險公司要嚴(yán)格遵守保險資金關(guān)聯(lián)交易各項監(jiān)管要求，在資金用途、投資比例、事項報送和信息披露等方面切實依法合規(guī)，不得通過投資多層嵌套金融產(chǎn)品等手段隱匿或轉(zhuǎn)移資金去向，不得通過“抽屜協(xié)議”“陰陽合同”等形式繞開監(jiān)管要求，不得通過各類資金運用形式變相向股東或關(guān)聯(lián)方輸送利益。要防范重點領(lǐng)域的投資風(fēng)險，切實防范股權(quán)投資風(fēng)險，完善股票、未上市股權(quán)等權(quán)益類投資的決策流程，評估公司對風(fēng)險的承受能力。要防范房地產(chǎn)投資的風(fēng)險，跟蹤重點區(qū)域、重大項目的投資情況；要防范境外投資風(fēng)險，跟蹤研究國際經(jīng)濟政治形勢，謹(jǐn)慎開展境外投資，做到風(fēng)險可控。

2.2 新型保險業(yè)務(wù)風(fēng)險防控要求。在新型保險業(yè)務(wù)風(fēng)險防控方面，要加強新業(yè)務(wù)風(fēng)險研判。保險公司要按照“保險業(yè)姓保”的理念和要求，認(rèn)真研判新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、新業(yè)務(wù)種類的性質(zhì)、經(jīng)營模式和風(fēng)險，確保既風(fēng)險可控，又符合監(jiān)管導(dǎo)向和公司整體的發(fā)展戰(zhàn)略。嚴(yán)控信用保證保險業(yè)務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險。要防范互聯(lián)網(wǎng)跨界業(yè)務(wù)風(fēng)險，不得與不具備經(jīng)營資質(zhì)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。要嚴(yán)控與存在提供增信服務(wù)、設(shè)立資金池、非法集資等情形的網(wǎng)貸平臺合作，避免風(fēng)險向保險領(lǐng)域傳遞。

2.3 外部傳遞性風(fēng)險防控要求。在外部傳遞性風(fēng)險防控方面，保險公司應(yīng)該著力加強對外部風(fēng)險的摸排與管理，防范資本市場、匯率、利率等外部風(fēng)險向保險業(yè)傳遞和轉(zhuǎn)移。保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人日前指出，當(dāng)前國際經(jīng)濟政治形勢存在較大不確定性，我國處于深化改革的關(guān)鍵時期，利率、匯率、股票市場、房地產(chǎn)市場等外部因素的變化，都可能誘發(fā)保險業(yè)風(fēng)險。

2.4 資本不實風(fēng)險防控要求。在資本不實風(fēng)險防控方面，則要求保險公司加強資本管理，防范資本被抽逃、占用，防范增資來源不合法的行為，嚴(yán)防利用不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)工具虛增資本。在聲譽風(fēng)險防控方面，要求保險公司加強輿情監(jiān)測，切實增強輿情應(yīng)對能力，提升應(yīng)急處置能力。同時，保險公司要健全風(fēng)險防控工作機制，從組織領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任分工、信息報告、責(zé)任追究等方面，加強風(fēng)險防控工作。

三、保險公司全面風(fēng)險管理體系的構(gòu)建

3.1 基于公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)建全面風(fēng)險防控體系。基于公司治理結(jié)構(gòu)，建立董事會、風(fēng)險管理委員會、CEO/CFO等部門共同參與的全面風(fēng)險防控體系，該體系的基本架構(gòu)詳見下圖1。各部門、各個成員根據(jù)該體系明確分工，嚴(yán)格按照各自的職責(zé)做好風(fēng)險防控工作。

3.2 加強對“人”的管理。在嚴(yán)監(jiān)管、補短板、強弱項、重風(fēng)控的背景下，我們需要研究保險資金運用風(fēng)險管理的新邏輯。在眾多風(fēng)險管理的方式方法中，人始終是支配一切的核心因素，人的行為決定了市場行為，人的操作決定了風(fēng)險態(tài)勢。因此，新形勢下，風(fēng)險管理要逐步由過去重業(yè)務(wù)風(fēng)險管控向重人的風(fēng)險管控轉(zhuǎn)變，逐步建立以行為規(guī)范管理、業(yè)務(wù)規(guī)范管理和新技術(shù)手段應(yīng)用并重的新的風(fēng)險管理體系。

3.3 積極推進“償二代”下的風(fēng)險管理工作。日前，保監(jiān)會就《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第X號-償付能力風(fēng)險管理要求與評估（征求意見稿第二稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）向保險公司廣泛征求意見。根據(jù)該“征求意見稿”，保險公司償付能力風(fēng)險管理在廣義上涵蓋了七大類風(fēng)險的監(jiān)測和評估工作，體現(xiàn)了全面風(fēng)險管理的概念，說明在償二代體系下，償付能力監(jiān)管將重點突出以風(fēng)險為導(dǎo)向，進而促使保險公司關(guān)于經(jīng)營管理各個方面的風(fēng)險，從而提升整體風(fēng)險管理能力和水平。另外，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面，對作為風(fēng)險管理重要組成部分的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理工作也提出了新要求，需要保險公司在資產(chǎn)配置、投資決策等方面充分考慮對公司償付能力的影響，進一步實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的良好匹配與管理，逐步放棄傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債割裂開來的管理模式。

3.4 建立公司內(nèi)部風(fēng)險評估機制。險企需要依照監(jiān)管規(guī)則，對風(fēng)險管理制度的完整性和有效性，以及操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各大類風(fēng)險的發(fā)生概率和潛在損失開展自評估，并提出管理措施，各險企也在該過程中，進行風(fēng)險審視和資本管理。

四、結(jié)束語

在本文中，筆者主要從管理的角度簡要分析了保險公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險因素以及風(fēng)險管理要求，繼而從不同方面分別介紹構(gòu)建全面風(fēng)控管理體系的措施，但是在實踐工作中，各公司還應(yīng)該結(jié)合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)需求對該體系進行適當(dāng)調(diào)整，以全面發(fā)揮其風(fēng)控效能，切實提高公司風(fēng)險治理水平。

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