王麗麗

【摘 要】當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，小微企業(yè)也是重要支柱之一，小微企業(yè)的發(fā)展對(duì)解決就業(yè)以及改善當(dāng)前民生狀況有著重要的影響，但是當(dāng)前小微企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中存在著一些難題那就是融資問(wèn)題。本文就從互聯(lián)網(wǎng)金融的視角對(duì)小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新進(jìn)行分析，并結(jié)合實(shí)際提出合理的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）基于大數(shù)據(jù)背景下的金融服務(wù)

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展以及信息化手段的成熟，人們開(kāi)始逐漸邁進(jìn)“大數(shù)據(jù)”時(shí)代。而且在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代當(dāng)中，數(shù)據(jù)在金融當(dāng)中占有主導(dǎo)地位。技術(shù)大數(shù)據(jù)背景下的金融可以實(shí)現(xiàn)高頻交易、分析社交情緒以及對(duì)相關(guān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的三大金融創(chuàng)新舉措，這樣一來(lái)能夠有效撼動(dòng)傳統(tǒng)的客戶關(guān)系和金融業(yè)務(wù)當(dāng)中抵質(zhì)押品的地位。例如，在阿里小貸依托當(dāng)中，電商積累的信用和相關(guān)的行為數(shù)據(jù)都被引入到網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建當(dāng)中，而且使用相關(guān)的大數(shù)據(jù)手段對(duì)此類(lèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究，可以準(zhǔn)確的判斷用戶的信用。

（二）當(dāng)前金融服務(wù)區(qū)域長(zhǎng)尾理論

互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行金融服務(wù)“二八定律”中偏向其中20%的客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融更偏向于80%的“長(zhǎng)尾”客戶。在小微企業(yè)當(dāng)中，這些客戶的金融需求既個(gè)性化又小額，但是此種金融需求并不能很好的滿足傳統(tǒng)的金融體系的需求，而互聯(lián)網(wǎng)金融則在服務(wù)小微客戶方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，能夠更高效滿足客戶的金融需求，為小微客戶提供好的服務(wù)。

（三）金融服務(wù)更加高效

由于當(dāng)前計(jì)算機(jī)技術(shù)的成熟，所以信息化手段的應(yīng)用也變得更加廣泛。在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，大多數(shù)業(yè)務(wù)都是由相關(guān)的計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理的，由計(jì)算機(jī)處理的操作流程完全符合標(biāo)準(zhǔn)，而且還提高了處理業(yè)務(wù)的速度，能夠有效地提高工作效率，為客戶提供更加高效、快捷的金融服務(wù)。例如，對(duì)阿里小貸依托中電商的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，然后引入資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到最后的貸款發(fā)放過(guò)程只需要幾秒鐘的時(shí)間就能夠完成全部流程。

（四）當(dāng)前金融服務(wù)成本比較低

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)及融模式當(dāng)中，資金供求的雙方只需要使用相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就可以對(duì)信息進(jìn)行識(shí)別辨認(rèn)、匹配并完成最后的交易，此過(guò)程減去了成本交易的過(guò)程。一方面，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)可以減少營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本的投入，另一方面，消費(fèi)者還可以在信息數(shù)據(jù)平臺(tái)當(dāng)中快速的找到自己需要的金融產(chǎn)品，減少了浪費(fèi)的時(shí)間，有效地提高了效率。

二、當(dāng)前小微企業(yè)的融資困境

（一）融資方法過(guò)于單一

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，小微企業(yè)的融資方式主要有兩種，一種是內(nèi)源融資，這其中包括業(yè)主自己的資金、向親戚朋友借貸的資金以及企業(yè)營(yíng)業(yè)之后獲得的資金。另一種就是外源融資，這其中又分為間接融資和直接融資。間接融資是指以銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資，包括短期貸款和中長(zhǎng)期貸款，而直接融資則是以股票等形式向社會(huì)募集資金的方法進(jìn)行的融資。現(xiàn)有的小微企業(yè)主要是勞動(dòng)密集型的企業(yè)，此種企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)具有高度的統(tǒng)一性。業(yè)主會(huì)出于減少對(duì)自身影響的考慮，一般不會(huì)使用出讓自己股權(quán)然后引進(jìn)相關(guān)的投資者這種直接融資的方式，而是使用通過(guò)積攢企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或是向商業(yè)銀行進(jìn)行貸款等途徑進(jìn)行融資。但是當(dāng)前的小微企業(yè)一般和規(guī)模都比較小，而且相關(guān)的抵押物也非常缺少，基于此種特點(diǎn)，商業(yè)銀行會(huì)從相關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)以及成本等方面進(jìn)行考慮，一般不會(huì)向小微企業(yè)發(fā)放貸款，最后嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)融資渠道的進(jìn)一步擴(kuò)展。

（二）融資成本比較高

由于小微企業(yè)規(guī)模比較小且管理制度不規(guī)范，所以外界很難掌握小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如此一來(lái)就進(jìn)一步加劇了小微企業(yè)獲取資金支持的難度。此外，當(dāng)前小微企業(yè)沒(méi)有較為規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，一般使用現(xiàn)金交易的方式，而且也缺少了可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表，相關(guān)的商業(yè)銀行也沒(méi)有掌握足夠的信息對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和審核，最重要的是小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間也比較短。商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的方面進(jìn)行考慮，會(huì)上調(diào)小微企業(yè)的貸款利率，并會(huì)加上一系列的登記費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，進(jìn)而提高了小微企業(yè)的融資成本。這些都會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)借貸的金額有限。民間借貸當(dāng)中交易的成本比較低，手續(xù)非常方便，所以民間借貸則成了小微企業(yè)最好的選擇。在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)，民間借貸甚至成為了小微企業(yè)主要的資金來(lái)源，但是與此同時(shí)民間借貸的高利息也為小微企業(yè)帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致小微企業(yè)的成本一直處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

所謂的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸也就是國(guó)內(nèi)所稱(chēng)的“人人貸”。此種網(wǎng)絡(luò)信貸模式主要是個(gè)人或是企業(yè)自己通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行借、貸雙方匹配，并把P2P網(wǎng)絡(luò)限貸平臺(tái)作為其中的中介平臺(tái)，平臺(tái)上的借款人在平臺(tái)上發(fā)放相關(guān)的借款標(biāo)，然后投資者再通過(guò)競(jìng)標(biāo)的方式向借貸人放貸。當(dāng)前P2P融資模式的發(fā)展背景是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能夠解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題，而且當(dāng)前以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)將信息的不對(duì)稱(chēng)程度進(jìn)行了大幅度的降低。小微企業(yè)正是通過(guò)此種融資模式，在一定程度上增加了自由選擇的權(quán)利，降低了交易成本。且除此之外，多個(gè)貸款方也可以通過(guò)共同出借融資的方式有效的降低承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式主要分為四部分，第一就是借、貸雙方在P2P信貸平臺(tái)上注冊(cè)并建立相關(guān)的信貸賬號(hào)。第二部分是，小微企業(yè)向平臺(tái)提供相關(guān)的信用、資金用途以及還款方式等信息等待平臺(tái)進(jìn)行審核。第三部分是，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)提供視頻、認(rèn)證等方式對(duì)小微企業(yè)的信用和還款能力進(jìn)行審核，此外，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)也可以采取線下對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行審核方法。第四，則是投資者根據(jù)平臺(tái)發(fā)布的審核信息，自由選擇借款人以及借出資金。

（二）大數(shù)據(jù)金融融資模式

大金融數(shù)據(jù)主要依靠海量數(shù)據(jù)構(gòu)成的，通過(guò)使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息化手段對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，然后再與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相結(jié)合，并有創(chuàng)新性的開(kāi)展資金融通工作的統(tǒng)稱(chēng)。當(dāng)前基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要是依靠大量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)展相關(guān)的金融服務(wù)。這種基于大數(shù)據(jù)環(huán)境下的融資模式與當(dāng)前的銀行有很大的區(qū)別，它是通過(guò)對(duì)企業(yè)的行為數(shù)據(jù)進(jìn)行分析來(lái)判斷企業(yè)的還款能力，而不是基于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況來(lái)進(jìn)行放貸的，這樣一來(lái)就為小微企業(yè)的融資模式提供了新的融資模式。

（三）眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌平臺(tái)中的融資模式主要是指項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)使用互聯(lián)網(wǎng)和SNS的傳播特性來(lái)發(fā)動(dòng)公眾，將公眾的資金和能力進(jìn)行集中，為小微企業(yè)中的某項(xiàng)活動(dòng)或是個(gè)人創(chuàng)辦企業(yè)提供重要的資金支援。此種金融融資方式與傳統(tǒng)的融資方式相比，眾籌主要的特點(diǎn)是小額和大量，而且融資的門(mén)檻非常低，對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也變得多樣化。此外，經(jīng)過(guò)最近幾年的發(fā)展，眾籌已經(jīng)逐漸形成獎(jiǎng)勵(lì)制、股份制等多種運(yùn)營(yíng)模式，其中最為知名的平臺(tái)主要為眾籌網(wǎng)等。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融助推小微企業(yè)融資模式存在的問(wèn)題

（一）缺少保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的制度

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融具有民主、普惠的特性，這在一定程度上增加了金融消費(fèi)的受眾面，而且也緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融也給金融消費(fèi)者帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和要求。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者大多數(shù)都缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，而且有著很差的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融當(dāng)中很多交易都是在相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)平臺(tái)當(dāng)中完成的，而且因?yàn)闆](méi)有有效的監(jiān)管力度， 所以互聯(lián)網(wǎng)不能很好的保證消費(fèi)的信息以及資金的安全。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的當(dāng)前還處于發(fā)展的階段，而且發(fā)展到此階段的時(shí)間較短，所以并沒(méi)有完善的保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的法律，這也就是說(shuō)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題或是發(fā)生經(jīng)濟(jì)上的糾紛時(shí)，投資者會(huì)因?yàn)闆](méi)有完善的法律條例而不能保護(hù)自己的權(quán)益。

（二）小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱

我國(guó)當(dāng)中的小微企業(yè)一般規(guī)模都比較小，而且有關(guān)的管理也不規(guī)范，還存在信息不對(duì)稱(chēng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱等問(wèn)題。為了能夠成功的借到資金，相關(guān)的貸款者一般會(huì)將貸款的負(fù)面信息進(jìn)行隱藏，并將貸款的積極信息進(jìn)行放大化，如此一來(lái)就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求。除此之外，當(dāng)前有些小微企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)當(dāng)中，隨著企業(yè)的不斷變化，相關(guān)的融資需求也在不斷的發(fā)展變化當(dāng)中，融資期限變的更長(zhǎng)了、金融變大，風(fēng)險(xiǎn)更高，而且抵押擔(dān)保品也變得少了，企業(yè)金融需求的開(kāi)始從單一化向多元化綜合化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，所以互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微企業(yè)的過(guò)程當(dāng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也增加了。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融面臨監(jiān)管不足和法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)還處于發(fā)展的階段當(dāng)中，進(jìn)入的門(mén)檻比較低，也沒(méi)有具體的行業(yè)規(guī)范和相關(guān)的法律條例進(jìn)行約束，所以整個(gè)行業(yè)面臨著許多監(jiān)管困境和法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在一定程度上加快了金融行業(yè)混合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的速度，所以當(dāng)前的分析監(jiān)管體制并不能有效解決發(fā)展當(dāng)中存在的問(wèn)題。目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于銀行、保險(xiǎn)等分業(yè)監(jiān)管的狀態(tài)，有些業(yè)務(wù)存在監(jiān)管真空的現(xiàn)象。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)貨幣等的興起也沒(méi)有明確的監(jiān)管主體。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的匿名性和隱蔽性也在一定程度上增加了監(jiān)管的難度。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融助推小微企業(yè)融資模式相關(guān)的解決措施

（一）加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)制度的建設(shè)

因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)還沒(méi)有有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益不能有效地進(jìn)行保障。所以要想更好的保護(hù)消費(fèi)的權(quán)益，應(yīng)該首先加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)制度，加強(qiáng)法律上的建設(shè)力度，有關(guān)部門(mén)還應(yīng)該及時(shí)制定并出臺(tái)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律，從法制角度來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中存在的問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范。其次，就是加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到的企業(yè)和相關(guān)消費(fèi)的教育力度，有效地提高企業(yè)和消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

有當(dāng)前小微企業(yè)普遍存在規(guī)模比較小、管理不規(guī)范以及信息不對(duì)稱(chēng)的情況，也因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高的要求。所以在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制當(dāng)中，不僅要使用傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制手段，還可以利用當(dāng)前先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，進(jìn)一步將內(nèi)部的管控制度進(jìn)行完善?？梢允紫葘⑾嚓P(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行完善，設(shè)計(jì)不同的崗位分離的小微企業(yè)的信貸流程，同時(shí)利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)手段控制整個(gè)流程當(dāng)中的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)小微企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架的完善力度，相關(guān)部門(mén)可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理等崗位，將風(fēng)險(xiǎn)控制切實(shí)落實(shí)到位，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力度，有效地降低存在的風(fēng)險(xiǎn)。其次，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，可以在現(xiàn)有的微貸技術(shù)當(dāng)中引入交叉信息檢驗(yàn)方法，實(shí)現(xiàn)信息財(cái)務(wù)內(nèi)部，非信息財(cái)務(wù)內(nèi)部等的多重邏輯驗(yàn)證。然后還要對(duì)小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，并減少不良貸款的現(xiàn)象，可以根據(jù)小微企業(yè)當(dāng)中不良貸款的實(shí)際情況制定針對(duì)性較強(qiáng)的政策，有效的加快核銷(xiāo)頻率和進(jìn)度。

六、總結(jié)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)小微企業(yè)的融資有著重要的影響。在當(dāng)前的實(shí)際創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，既要將我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)加入到考慮范圍之內(nèi)，還要考慮到當(dāng)前小微企業(yè)的發(fā)展情況，對(duì)發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)有效地解決。此外，國(guó)家和政府也要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供政策的上支持，這樣才能進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新。

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