薛乃亢 李欣然

摘要：金融化是資本主義發(fā)展的新趨勢(shì)，金融化的過(guò)程中，盈利越來(lái)越多地通過(guò)金融渠道而不是通過(guò)貿(mào)易和商品生產(chǎn)。金融化對(duì)個(gè)人、公司、國(guó)家和世界政治經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大影響。由于農(nóng)產(chǎn)品的自身特質(zhì)、全球化進(jìn)程的不斷加快、流動(dòng)性泛濫和大宗商品市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)，農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。農(nóng)產(chǎn)品金融化威脅中國(guó)的糧食安全，損害農(nóng)民收益，限制中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。中國(guó)應(yīng)當(dāng)建立有中國(guó)特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)，進(jìn)一步完善農(nóng)產(chǎn)品信息披露機(jī)制，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，構(gòu)建全球大宗農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)中心，打造中國(guó)本土農(nóng)化企業(yè)巨頭，積極地應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：金融化 農(nóng)產(chǎn)品金融化 糧食安全

中圖分類(lèi)號(hào)：F320.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-1502（2018）04-0118-09

2008年以來(lái)，發(fā)源于美國(guó)的金融危機(jī)迅速蔓延至世界各地，給全球經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重災(zāi)難。對(duì)資本主義的反思和批判再度成為熱門(mén)話(huà)題，資本主義金融化是其中的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。目前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)與貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和其他大宗商品市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)所構(gòu)造的復(fù)合型金融體系息息相關(guān)，形成了農(nóng)產(chǎn)品“金融化”趨勢(shì)。農(nóng)業(yè)是國(guó)之本、民之基，對(duì)于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定至關(guān)重要。在此背景下，關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品的金融化問(wèn)題很有必要。

一、金融化及其影響

（一）什么是金融化？

金融化（Financialization）被用來(lái)描述金融資本主義的發(fā)展特點(diǎn)，從1980至2010年，資本主義世界內(nèi)的債務(wù)權(quán)益比值增加，金融服務(wù)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的占比在越來(lái)越多的國(guó)家中不斷上升。斯威齊指出，自第一次石油危機(jī)之后，當(dāng)代資本主義的發(fā)展的一大特點(diǎn)便是資本積累過(guò)程的金融化現(xiàn)象[1]。金融化使得金融工具在經(jīng)濟(jì)循環(huán)中的交換過(guò)程充當(dāng)中介，允許商品、服務(wù)甚至預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)都可以?xún)稉Q為更具流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，從而增快了經(jīng)濟(jì)的循環(huán)速度。馬克思認(rèn)為資本主義體系下的生產(chǎn)過(guò)剩和平均利潤(rùn)率下降是無(wú)可逆轉(zhuǎn)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，導(dǎo)致了周而復(fù)始的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在這一基礎(chǔ)上，約翰·貝拉米·福斯特指出，資本主義金融化與資本主義實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退密不可分，一方面資本在實(shí)業(yè)生產(chǎn)中的回報(bào)率不斷下降，另一方面資本天生存在對(duì)于無(wú)限的利潤(rùn)積累的病態(tài)渴求。為了追逐最大限度的利潤(rùn)，資本通過(guò)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格上漲的投機(jī)，不斷將經(jīng)濟(jì)剩余注人金融領(lǐng)域。為服務(wù)這一過(guò)程，紛繁的金融機(jī)構(gòu)和形形色色的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，衍生品、期權(quán)、證券等金融工具為躁動(dòng)的貨幣資本提供了新的覓食方式，不斷把金融化推向新的高度[2]。在金融化的過(guò)程中，盈利越來(lái)越多地通過(guò)金融渠道而不是通過(guò)貿(mào)易和商品生產(chǎn)。

金融化一個(gè)最顯著的特點(diǎn)是過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致標(biāo)的物的劇烈波動(dòng)。金融衍生品最初的目的是對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)管理，然而由于監(jiān)管的放松，金融衍生品成為謀取暴利的一種工具。從20世紀(jì)90年代起金融衍生品的數(shù)量和種類(lèi)迅速增長(zhǎng)，衍生工具的市場(chǎng)交易活動(dòng)量急劇增大。2008年金融危機(jī)便是由美國(guó)次級(jí)抵押貸款引發(fā)的信貸泡沫所造成的。

（二）金融化的影響

金融化對(duì)全球政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。在微觀(guān)層面，從公司治理的角度看，金融因素帶來(lái)的影響日益顯性化，債券和股票在企業(yè)管理中占有決定性的地位，特別是維護(hù)公司股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)決定企業(yè)發(fā)展的方針戰(zhàn)略?？梢哉f(shuō)原本為企業(yè)提供融資服務(wù)的股票市場(chǎng)反過(guò)來(lái)控制公司，股市的波動(dòng)甚至能決定產(chǎn)業(yè)部門(mén)和公司的商業(yè)周期。從個(gè)人的角度看，金融化日益廣泛地“嵌人”到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，從企業(yè)的融資活動(dòng)滲透到私人金融領(lǐng)域。通過(guò)金融產(chǎn)品的日益商品化、大眾化、網(wǎng)絡(luò)化和移動(dòng)化，金融業(yè)務(wù)和信用的概念已經(jīng)融入個(gè)體的日常生活中。

從宏觀(guān)角度看，金融市場(chǎng)對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的影響力在增加，掌舵經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的金融精英和管理機(jī)構(gòu)在國(guó)家層面上發(fā)揮著支配性質(zhì)的作用。日益龐大金融資本成為國(guó)家機(jī)器的制度化的重點(diǎn)并將資本的“逐利性”作為總體的社會(huì)邏輯指導(dǎo)國(guó)家權(quán)威和政府精英的行動(dòng)。金融化趨勢(shì)的加速很大程度上受益于以哈耶克為代表的新自由主義和米爾頓·弗里德曼的自由市場(chǎng)理論。這一時(shí)期誕生的思想理論和分析框架方法以促進(jìn)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的管制松綁為主要內(nèi)容。在資本和金融主導(dǎo)的邏輯下，勞工階層與食利階層之間的收入差距不斷擴(kuò)大，中產(chǎn)階級(jí)的收入和工資增長(zhǎng)出現(xiàn)停滯，貧富差距急劇增大。旨在消滅全球貧困的著名非政府組織樂(lè)施會(huì)（Oxfam）在2016年的報(bào)告中指出，全世界最富有的62個(gè)人所擁有的資產(chǎn)約等于全世界最貧困的35億人口的財(cái)富總額[3]。金融服務(wù)業(yè)已成為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)大的份額。金融危機(jī)之后，學(xué)者們意識(shí)到金融服務(wù)業(yè)的高速發(fā)展并沒(méi)有從根本上改善美國(guó)經(jīng)濟(jì)，也沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期的社會(huì)效益。在美國(guó)，房地產(chǎn)升值可能比其他任何投資方式都能賺錢(qián)。如果現(xiàn)在絕大部分資金被用來(lái)抬高房地產(chǎn)和股票的資產(chǎn)價(jià)格而不是用來(lái)進(jìn)行科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新，那么長(zhǎng)期的后果是什么？一些學(xué)者甚至認(rèn)為金融服務(wù)部門(mén)的力量和影響力開(kāi)始危及代議制民主本身。

金融化也影響著世界體系的構(gòu)建。從資本主義世界范圍看，金融力量日益滲透到國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系中。金融中心國(guó)憑借強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)與金融實(shí)力，建立金融霸權(quán)，形成對(duì)半邊緣、邊緣國(guó)進(jìn)行金融剝削與掠奪的世界體系[4]。維多利亞時(shí)代的英國(guó)既是制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的主要出口國(guó)，也是原材料的貪婪的消費(fèi)者，對(duì)外貿(mào)易總額占全世界的20%以上，約有60%的國(guó)際貿(mào)易以英鎊結(jié)算，從而形成了以英鎊和英格蘭銀行為核心的金本位制和世界貨幣體系[5]。在金本位制的幫助下，英國(guó)大規(guī)模地向海外殖民地進(jìn)行資本輸出，并從海外投資中獲得了高額利潤(rùn)，有力地維護(hù)了日不落帝國(guó)的世界霸主地位。二戰(zhàn)過(guò)后，霸權(quán)的王冠在英美兩國(guó)之間交接，但是實(shí)現(xiàn)霸權(quán)的模式并沒(méi)有大的變化。當(dāng)代美國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融化過(guò)程中以美元霸權(quán)為支點(diǎn)，以國(guó)際貨幣基金組織、世貿(mào)組織和世界銀行為杠桿，建立了新的世界金融霸權(quán)。美國(guó)向其他國(guó)家積極鼓吹和兜售華盛頓模式，推崇“市場(chǎng)萬(wàn)能”的新自由主義，鼓勵(lì)金融技術(shù)創(chuàng)新，放松金融市場(chǎng)管制，要求發(fā)展中國(guó)家對(duì)外開(kāi)放資本市場(chǎng)[6]。每當(dāng)危機(jī)發(fā)生之時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)降息政策刺激經(jīng)濟(jì)，釋放資本前往新興市場(chǎng)追逐利潤(rùn);經(jīng)濟(jì)情況一旦好轉(zhuǎn)便會(huì)加息，使得潛伏在外圍國(guó)家的資本回流，造成其他國(guó)家的資產(chǎn)貶值、資本外逃，嚴(yán)重者則出現(xiàn)金融危機(jī)。以美國(guó)為首的金融中心國(guó)憑借金融霸權(quán)，不但造成資本收益從發(fā)展中國(guó)家大量流向發(fā)達(dá)國(guó)家，而且肆意轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)，從而進(jìn)一步強(qiáng)化了“中心一外圍”的不平等的世界體系，發(fā)展中國(guó)家徹底成為美國(guó)的附屬[7]。1997年亞洲金融危機(jī)所導(dǎo)致的東南亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)崩潰，拉美國(guó)家跌人經(jīng)濟(jì)停滯的泥潭，都可以歸結(jié)為這一不平等世界政治經(jīng)濟(jì)體系。

金融化是一股不可阻擋的發(fā)展趨勢(shì)之大潮，金融化的本質(zhì)邏輯來(lái)源于對(duì)利潤(rùn)永無(wú)止境的追逐。它的觸手延伸到了世界的每一個(gè)角落，擁有最悠久歷史的農(nóng)業(yè)也不例外。

二、農(nóng)產(chǎn)品金融化

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的出現(xiàn)就是農(nóng)產(chǎn)品金融化的開(kāi)端，隨著農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的目的從利用遠(yuǎn)期合約消弭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)固有的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到以買(mǎi)賣(mài)期貨合約套取利潤(rùn)，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易已從一種輔助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易的手段轉(zhuǎn)變?yōu)榱擞欣蓤D的金融投資行為，農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性開(kāi)始凸顯。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢(shì)中，農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)不僅僅來(lái)自于供給和需求間的相互作用，而且更多地受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素的影響，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)成因的復(fù)雜性、價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的不確定性、價(jià)格波動(dòng)幅度的不穩(wěn)定性明顯增加[8]。

（一）農(nóng)產(chǎn)品金融化的發(fā)展與現(xiàn)狀

農(nóng)產(chǎn)品是最早實(shí)現(xiàn)金融化的大宗產(chǎn)品，農(nóng)產(chǎn)品期貨合約誕生于美國(guó)的芝加哥。芝加哥人口眾多，交通發(fā)達(dá)，地處美國(guó)中心地帶，是美國(guó)最重要的樞紐城市之一。受益于得天獨(dú)厚的地理?xiàng)l件，19世紀(jì)初，芝加哥發(fā)展為美國(guó)最大的谷物集散地，大量的農(nóng)產(chǎn)品加工和貿(mào)易在此發(fā)生。農(nóng)產(chǎn)品具有季節(jié)性，易受自然環(huán)境影響，價(jià)格波動(dòng)較大。為鎖定利潤(rùn)，減少價(jià)格波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，商人們創(chuàng)造了農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期合約。由于合約的買(mǎi)賣(mài)存在套利空間，以買(mǎi)賣(mài)農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期合約為營(yíng)生手段的專(zhuān)職人群開(kāi)始產(chǎn)生。隨著接受遠(yuǎn)期合約交易的人群規(guī)模的擴(kuò)大以及農(nóng)產(chǎn)品交易場(chǎng)所的不斷集中，芝加哥期貨交易所于1848年應(yīng)運(yùn)而生。其他品種的期貨交易形式和規(guī)則都是在借鑒農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨的誕生可以追溯到20世紀(jì)90年代。1990年10月28日鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立，它是中國(guó)第一家引入期貨交易機(jī)制的國(guó)家級(jí)農(nóng)產(chǎn)品交易市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)兩年“期現(xiàn)結(jié)合，同步發(fā)展”的試驗(yàn)摸索，鄭州商品交易所在鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上于1993年正式成立，并在5月28日正式推出期貨交易。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，中國(guó)建立了鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所和上海期貨交易所四家機(jī)構(gòu)，擁有52個(gè)期貨交易品種，其中商品期貨46種，大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨17種。中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，2012年總成交量為7.27億手，到2016年攀升到14.57億手。大商所農(nóng)產(chǎn)品期貨年成交量在2016年首次超越美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)，成為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)。

（二）農(nóng)產(chǎn)品金融化的形成機(jī)理

第一，農(nóng)產(chǎn)品的自身特質(zhì)是農(nóng)產(chǎn)品金融化的基礎(chǔ)。首先，國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品是人類(lèi)日常生活的必需品，其年產(chǎn)量大，可長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)藏、易于分級(jí)的特點(diǎn)使其成為資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)金融工具的對(duì)象。其次，農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)是其期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的基本原因。同工業(yè)品相比，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)，受制于氣候、環(huán)境等外界自然條件，因而價(jià)格不確定性強(qiáng)，價(jià)格波動(dòng)大，從而為農(nóng)產(chǎn)品投機(jī)者提供了盈利的空間。價(jià)格波動(dòng)大意味著風(fēng)險(xiǎn)大，高風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)含的高收益會(huì)吸引大量短線(xiàn)資金涌人大宗農(nóng)產(chǎn)品，又反過(guò)來(lái)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅度變動(dòng)。最后，相比于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)交易場(chǎng)地集中、交易人數(shù)眾多、交易價(jià)格連續(xù)，其價(jià)格具有公開(kāi)性、連續(xù)性、權(quán)威性和預(yù)期性，生成了農(nóng)產(chǎn)品期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，形成了對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格的指導(dǎo)。因此，掌握期貨市場(chǎng)便能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品交易的控制。投機(jī)資金借助一些天氣、自然災(zāi)害等消息來(lái)炒作農(nóng)產(chǎn)品期貨合約，利用“羊群效應(yīng)”制造恐慌，偏離了實(shí)際供求變化帶來(lái)的影響。

第二，全球化為農(nóng)產(chǎn)品金融化擴(kuò)展空間。中國(guó)自2001年11月加入世貿(mào)組織后，農(nóng)業(yè)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高，農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易快速增長(zhǎng)，農(nóng)產(chǎn)品對(duì)國(guó)外市場(chǎng)依賴(lài)度不斷加深。2002年中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口總額僅為304.3億美元，2016年這一數(shù)字增長(zhǎng)到1832.3億美元。隨著農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的飛速發(fā)展，中國(guó)由農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易順差轉(zhuǎn)為逆差，表明中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)越來(lái)越依賴(lài)于國(guó)外生產(chǎn)，尤其以小麥、大豆、玉米、大米和稻谷等大宗農(nóng)產(chǎn)品和糧食作物最為明顯，均呈現(xiàn)出明顯的凈進(jìn)口態(tài)勢(shì)，其中大豆的凈進(jìn)口量更是高達(dá)8391萬(wàn)噸。由于中國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)的依存度不斷提高，國(guó)際市場(chǎng)便可以通過(guò)貿(mào)易、匯率、期貨市場(chǎng)等方式影響國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)外的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)出高度一致性。根據(jù)王孝松和謝申祥的測(cè)算，小麥和大豆的國(guó)際價(jià)格上漲1%，國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲幅度接近1%;玉米和大米的國(guó)際價(jià)格每上漲1%，其國(guó)內(nèi)價(jià)格分別上漲1.1%和1.6%[9]。

第三，貨幣寬松政策和泛濫的流動(dòng)性是農(nóng)產(chǎn)品金融化的催化劑。經(jīng)濟(jì)金融化的過(guò)程伴隨著貨幣經(jīng)濟(jì)對(duì)于社會(huì)生產(chǎn)的全面滲透。隨著農(nóng)產(chǎn)品向著金融化方向發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性逐漸增強(qiáng)，金融資本對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的影響程度不斷加強(qiáng)，貨幣供給量是推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的關(guān)鍵因素。寬松的貨幣政策增加了貨幣供給，造成了流動(dòng)性泛濫，大量資金涌人農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品市場(chǎng)，大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行。在此背景下，農(nóng)產(chǎn)品期貨被國(guó)際資本大肆炒作，這不僅使農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格嚴(yán)重偏離其實(shí)質(zhì)價(jià)值，更加劇了農(nóng)產(chǎn)品原本受制于氣候、環(huán)境、土壤等條件的不確定性所引起的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)幅度。以芝加哥交易所小麥期貨為例，為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)，美國(guó)于2008年11月開(kāi)啟第一輪量化寬松并于2010年3月結(jié)束，為金融系統(tǒng)注人約1.7萬(wàn)億美元流動(dòng)性。由于價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的滯后效應(yīng)，小麥在2010年6月份迎來(lái)大幅上漲，到12月31日其價(jià)格由425.5美分每蒲式耳漲至794美分每蒲式耳，漲幅高達(dá)86.6%。

第四，不同大宗商品之間的聯(lián)動(dòng)深化了農(nóng)產(chǎn)品金融化的復(fù)雜性。在全球經(jīng)濟(jì)金融化加深的大背景下，石油、大宗農(nóng)產(chǎn)品等商品之間的相互聯(lián)動(dòng)日益凸顯。國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究了國(guó)際原油與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)性[10]。石油對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響模式主要有兩種：石油一農(nóng)資產(chǎn)品—農(nóng)產(chǎn)品[11]，石油—替代能源—農(nóng)產(chǎn)品。第一種模式下原油價(jià)格通過(guò)提高農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本進(jìn)而影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。大規(guī)模的機(jī)械化生產(chǎn)是當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，因而油價(jià)的變化帶動(dòng)了機(jī)械化生產(chǎn)設(shè)備、農(nóng)藥和化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的變化，進(jìn)而影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。同時(shí)，原油價(jià)格的升高使農(nóng)產(chǎn)品的運(yùn)輸成本增長(zhǎng)從而拔高農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。第二種模式下化石能源價(jià)格的居高不下和不可再生特性加速了生物能源的蓬勃發(fā)展，這直接導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品需求水平的上升，并直接體現(xiàn)在部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲和波動(dòng)變化，其中具有代表性的就是以玉米為原料的乙醇汽油。當(dāng)石油能源價(jià)格上升時(shí)生物能源的需求便會(huì)增加，進(jìn)而拉升對(duì)玉米的需求量，提高了玉米價(jià)格。

三、農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)中國(guó)的挑戰(zhàn)

第一，在中國(guó)缺乏定價(jià)權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)的情況下，農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢(shì)會(huì)制約中國(guó)的糧食安全。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，尤其是新自由主義在西方社會(huì)的興起，金融資本在現(xiàn)代資本主義經(jīng)濟(jì)中取得支配地位，愈益成為主導(dǎo)全球體系分工和利益分配的決定性力量，遂使貨幣權(quán)力成為金融資本主義時(shí)代新的霸權(quán)表征。在全球量化寬松時(shí)代，大量的金融資本涌人房地產(chǎn)、金融衍生品和大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，糧食市場(chǎng)與貨幣、期貨、能源、金融衍生品市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)愈發(fā)緊密，擴(kuò)大了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的外延和內(nèi)涵[12]。糧食的商品屬性在消隱，金融屬性表現(xiàn)得更加突出，資本和貨幣代替供需關(guān)系決定糧價(jià)。流動(dòng)性泛濫背景下的糧食屬性“金融化”成為推高糧價(jià)的最大推手。冷戰(zhàn)結(jié)束，美國(guó)成為唯一的超級(jí)大國(guó)，單極霸權(quán)賦能于美元使其成為全球性的儲(chǔ)備貨幣，形成了所謂的美元霸權(quán)。在這樣的霸權(quán)結(jié)構(gòu)下，通貨膨脹由全球承擔(dān)，美國(guó)便可以無(wú)約束地增發(fā)貨幣。美元資本流人美元霸權(quán)下的外圍國(guó)家“薅羊毛”并在加息周期回歸美國(guó)。因此，流動(dòng)性泛濫實(shí)際上是美元的泛濫，談?wù)撧r(nóng)產(chǎn)品金融化不如說(shuō)是在談?wù)撧r(nóng)產(chǎn)品的美元化。圍繞著美元霸權(quán)，美國(guó)打造了以高盛為首的金融作戰(zhàn)部隊(duì)，以芝加哥商品交易所為主體的金融基地和以形形色色對(duì)沖基金為武器的資本綜合體，成為了全球糧食市場(chǎng)的主宰者。反觀(guān)中國(guó)，可耕種土地的減少、水源的污染、人口紅利的消退、工業(yè)的爆發(fā)式發(fā)展使得中國(guó)對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)的依賴(lài)增強(qiáng)。自2009年起，中國(guó)農(nóng)業(yè)貿(mào)易逆差迅速擴(kuò)大，在2013年突破500億美元。時(shí)至今日，中國(guó)糧食進(jìn)口量超過(guò)1億噸，中國(guó)已成為美國(guó)最大的糧食進(jìn)口國(guó)之一，但是糧食的定價(jià)權(quán)卻被美國(guó)牢牢把控，嚴(yán)重地說(shuō)，中國(guó)人民的吃飯問(wèn)題需仰人鼻息。當(dāng)今世界，原有的國(guó)家安全逐漸成為一種保守的觀(guān)念，而非傳統(tǒng)安全將安全的主體從國(guó)家的角度帶到了更廣泛的領(lǐng)域[13]。糧食安全關(guān)乎國(guó)家的政治和社會(huì)穩(wěn)定，中國(guó)必須高度重視糧食安全問(wèn)題。

第二，農(nóng)產(chǎn)品金融化抑制農(nóng)民增收，影響農(nóng)民的日常生產(chǎn)。隨著中國(guó)改革開(kāi)放的深化，中國(guó)農(nóng)民所處的外部環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，中國(guó)農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)生活被日益卷人經(jīng)濟(jì)金融化和全球化的進(jìn)程之中。產(chǎn)業(yè)分工的深化、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的高度融合和農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)的復(fù)雜性，對(duì)中國(guó)農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)行為和農(nóng)民收入產(chǎn)生明顯影響。國(guó)際國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的高度融合加劇了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)變化的復(fù)雜性和不確定性，中國(guó)農(nóng)業(yè)不再是桃源之地，國(guó)際市場(chǎng)的變動(dòng)通過(guò)種種渠道滲透和影響到農(nóng)民的切身利益和民生問(wèn)題。面對(duì)詭譎莫測(cè)的市場(chǎng)，農(nóng)民往往處于極度弱勢(shì)的地位。由于信息的極度不對(duì)稱(chēng)，農(nóng)民在生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)惘然無(wú)序、隨波逐流，既想增產(chǎn)又想增收，往往后知后覺(jué)，因而只好盲目進(jìn)行種植生產(chǎn)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的金融化，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在金融資本助漲殺跌的作用下波動(dòng)幅度更大，農(nóng)民一旦決策失誤，農(nóng)產(chǎn)品滯銷(xiāo)所造成的經(jīng)濟(jì)損失被大幅放大。目前，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的市場(chǎng)供需因素?zé)o法解釋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)[14]，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大漲大跌很大程度上源于金融資本不斷介入和退出所導(dǎo)致的“金融性周期”。農(nóng)民看到某一農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲便投入資金“一哄而上”，但實(shí)際上價(jià)格的上漲源于資金的炒作與產(chǎn)量不足并無(wú)關(guān)系，投機(jī)資金一旦獲利了結(jié)便剩下一地雞毛，嚴(yán)重?fù)p害農(nóng)民利益。價(jià)格上漲的收益被金融資本收割，形成了“價(jià)賤傷農(nóng)，價(jià)高傷農(nóng)”的怪圈。此外，以原油為代表的化石能源與農(nóng)業(yè)種植所需的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料息息相關(guān)，原油價(jià)格的快速增長(zhǎng)使得農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高，從而抑制了農(nóng)民收入的增加。面對(duì)價(jià)格快速上漲的生產(chǎn)資料，農(nóng)民如果減少投資，正常生產(chǎn)便會(huì)直接受到影響;如果要保持正常生產(chǎn)，生產(chǎn)成本又會(huì)大幅上升，利潤(rùn)降低，甚至導(dǎo)致增產(chǎn)不增收的情況。

第三，農(nóng)產(chǎn)品金融化壓縮中國(guó)本土農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展空間。資本主義金融化意味著壟斷金融資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)的支配，大型寡頭公司通過(guò)金融市場(chǎng)收購(gòu)兼并中小企業(yè)。這一現(xiàn)象反映到農(nóng)業(yè)中則是農(nóng)業(yè)寡頭公司以及背后的跨國(guó)資本對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)的日益活躍和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全方位的壟斷。世界最大的10家涉及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的公司控制著全球半數(shù)以上的農(nóng)作物種子、獸藥市場(chǎng)55%的份額以及84%的農(nóng)藥市場(chǎng)[15]72。四大糧商利用資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域環(huán)節(jié)收購(gòu)公司，形成對(duì)于種子、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、種植生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售和供應(yīng)鏈的壟斷，徹底打擊他國(guó)的本土涉農(nóng)企業(yè)，控制了全球80%的糧食交易量。他們憑借雄厚的糧食儲(chǔ)備基金，同華爾街的金融大鱷聯(lián)手，在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上揚(yáng)的情況下，通過(guò)大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)攫取豐厚的壟斷利潤(rùn)，成為最大贏(yíng)家[15]。外資通過(guò)資本市場(chǎng)控制了中國(guó)97家大型油脂企業(yè)其中的64家，來(lái)自美國(guó)的ADM公司和新加坡的“豐益國(guó)際”集團(tuán)共同控制了金龍魚(yú)、福臨門(mén)和魯花這三家知名品牌，占據(jù)食用油的70%以上市場(chǎng)份額，中國(guó)本土食用油加工企業(yè)的發(fā)展停滯不前[16]。這場(chǎng)金融化過(guò)程中，中國(guó)的一些完整產(chǎn)業(yè)鏈紛紛被外資吞噬，損失可謂難以估量。目前，公司間的兼并整合浪潮已從巨頭公司對(duì)于中小公司的大規(guī)模收購(gòu)發(fā)展到巨頭企業(yè)之間的并購(gòu)。2017年8月31日陶氏化學(xué)和杜邦宣布對(duì)等合并，成立陶氏杜邦公司;2017年9月14日拜耳和孟山都簽署了最終并購(gòu)協(xié)議，德國(guó)拜耳集團(tuán)以660億美元并購(gòu)孟山都。世界農(nóng)化集團(tuán)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，勢(shì)必對(duì)于中國(guó)農(nóng)化企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生極大的威脅。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品金融化的對(duì)策

中國(guó)作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民是實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家富強(qiáng)的強(qiáng)大依靠，每年的國(guó)務(wù)院一號(hào)文件均是針對(duì)“三農(nóng)”問(wèn)題。妥善處理“三農(nóng)”問(wèn)題是全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)程中的關(guān)鍵問(wèn)題也是新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展全局的根本性問(wèn)題。農(nóng)產(chǎn)品金融化是農(nóng)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，要高效實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)積極地應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)帶來(lái)的影響，為此需要在以下幾個(gè)方面努力。

（一）建立有中國(guó)特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)

第一，中國(guó)要以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，以居民消費(fèi)習(xí)慣為依據(jù)，擴(kuò)展農(nóng)產(chǎn)品合約品種。中國(guó)目前上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約的種類(lèi)設(shè)置不合理，與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不匹配。以生豬為例，豬肉是中國(guó)居民日常飲食中最重要的肉類(lèi)食品，2016年中國(guó)居民人均肉類(lèi)消費(fèi)量為26.1千克，其中豬肉消費(fèi)就高達(dá)19.6千克;中國(guó)是世界上最大的豬肉生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，2016年中國(guó)豬肉生產(chǎn)量和居民豬肉消費(fèi)量分別達(dá)到5299萬(wàn)噸和2710萬(wàn)噸。雖然生豬產(chǎn)業(yè)在農(nóng)業(yè)中占有重要地位，但是中國(guó)至今沒(méi)有在交易所上市的生豬期貨合約。與之形成鮮明對(duì)比的是，美國(guó)芝加哥交易所早在1966年就推出生豬期貨合約，生豬規(guī)模遠(yuǎn)小于中國(guó)的韓國(guó)在2008年也推出了瘦豬肉期貨合約。作為期貨市場(chǎng)的主管單位，證監(jiān)會(huì)意識(shí)到中國(guó)期貨市場(chǎng)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在著脫節(jié)，在2017年金融服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化高峰論壇上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海指出要深入推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨的研發(fā)工作。2017年12月22日鄭商所蘋(píng)果期貨合約正式掛牌交易，成為全球首個(gè)鮮果期貨品種。蘋(píng)果是中國(guó)產(chǎn)量最大的水果品種，在水果產(chǎn)業(yè)中具有舉足輕重的地位。2016年，中國(guó)蘋(píng)果產(chǎn)量約4388萬(wàn)噸，出口量達(dá)到134萬(wàn)噸，均居世界第一位。蘋(píng)果期貨的設(shè)立，是中國(guó)農(nóng)業(yè)期貨發(fā)展的革命性的一步，是“期貨服務(wù)產(chǎn)業(yè)、金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的一次有益嘗試，具有里程碑的意義。中國(guó)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)探索期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”的新渠道、新機(jī)制，開(kāi)創(chuàng)期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”工作新局面。

第二，改革農(nóng)產(chǎn)品期貨合約規(guī)則，完善期貨交易基礎(chǔ)制度機(jī)制，在制度供給上下功夫，激活市場(chǎng)活力。首先，優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品期貨限倉(cāng)制度。摒棄原有“一刀切”的指導(dǎo)思想，以農(nóng)產(chǎn)品獨(dú)有特點(diǎn)為原點(diǎn)，以防范風(fēng)險(xiǎn)為前提，以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和需求為原則，對(duì)于不同農(nóng)產(chǎn)品的限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行精細(xì)化評(píng)估，優(yōu)化限倉(cāng)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)差異化限倉(cāng)。其次，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨套保審批制度改革，簡(jiǎn)化套保審批程序，降低企業(yè)申請(qǐng)成本，為實(shí)體企業(yè)套期保值提供更加便捷的服務(wù)，吸引更多農(nóng)業(yè)企業(yè)采取套期保值操作。最后，優(yōu)化有價(jià)證券作為期貨保證金的相關(guān)制度，修訂結(jié)算細(xì)則，有效提高市場(chǎng)資金使用效率，尊重市場(chǎng)客觀(guān)規(guī)律以降低市場(chǎng)成本。據(jù)證監(jiān)會(huì)副主席方星海介紹，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種單邊持倉(cāng)規(guī)模不到美國(guó)的十分之一，期貨市場(chǎng)發(fā)展仍然不足。只有真正做到以上三點(diǎn)才能推動(dòng)有中國(guó)特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的發(fā)展，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，平抑農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)。

第三，強(qiáng)化期貨市場(chǎng)監(jiān)管力度，優(yōu)化監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制。一方面，期貨交易所和監(jiān)管單位應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)施全方位監(jiān)測(cè)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)肅處理操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為。另一方面，中國(guó)需要改革監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制，由“管制”轉(zhuǎn)向“監(jiān)管”，削弱監(jiān)管主體和市場(chǎng)行為主體之間的“命令式”的行政指導(dǎo)關(guān)系[17]。金融危機(jī)之后，英、美兩國(guó)的金融監(jiān)管思路均朝行為監(jiān)管和綜合監(jiān)管轉(zhuǎn)向，他山之石可以攻玉，中國(guó)應(yīng)改革監(jiān)管機(jī)制，未來(lái)期貨監(jiān)管的重點(diǎn)更多地放在行為監(jiān)管之上，打破原本監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政的僵化狀態(tài)，適應(yīng)期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)提供制度紅利。

（二）進(jìn)一步完善農(nóng)產(chǎn)品信息披露機(jī)制

規(guī)范發(fā)展統(tǒng)一有序的農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)是建設(shè)期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)，中國(guó)需要建設(shè)現(xiàn)代化的農(nóng)產(chǎn)品信息公開(kāi)制度，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。信息不對(duì)稱(chēng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一個(gè)至關(guān)重要的前提條件，農(nóng)業(yè)中信息不對(duì)稱(chēng)的負(fù)面影響在金融化的趨勢(shì)下得到了放大。市場(chǎng)上的投機(jī)資金利用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格易受外部環(huán)境影響的特性，憑借信息優(yōu)勢(shì)甚至有目的發(fā)布一些似是而非的數(shù)據(jù)和新聞來(lái)進(jìn)行炒作，釋放錯(cuò)誤的市場(chǎng)信號(hào)，扭曲了正常的價(jià)格。由于中國(guó)的農(nóng)業(yè)呈現(xiàn)出明顯的小農(nóng)生產(chǎn)模式，農(nóng)民在信息獲取和處理方面處于天然的劣勢(shì)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受影響的程度遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家。2003年6月農(nóng)業(yè)部聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委等九個(gè)部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格信息服務(wù)工作的意見(jiàn)》，要求價(jià)格主管單位聯(lián)合其他相關(guān)機(jī)構(gòu)部門(mén)進(jìn)一步完善農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格信息的開(kāi)發(fā)采集、加工整理、分析預(yù)測(cè)和播報(bào)發(fā)布工作，建立規(guī)范的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格信息服務(wù)制度和工作體系?！兑庖?jiàn)》印發(fā)后，中國(guó)逐步建立起農(nóng)業(yè)信息披露體系，發(fā)揮了穩(wěn)定市場(chǎng)的積極作用，但仍需進(jìn)一步優(yōu)化和完善。首先，要確立統(tǒng)一的權(quán)威的信息發(fā)布渠道和平臺(tái)，保證數(shù)據(jù)的一致性和準(zhǔn)確性。目前，中國(guó)在農(nóng)業(yè)信息采集和發(fā)布方面缺少多部門(mén)參與的聯(lián)合工作機(jī)制和口徑統(tǒng)一的權(quán)威數(shù)據(jù)發(fā)布平臺(tái)，除了農(nóng)業(yè)部信息辦主辦的“中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)”之外，商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)也分別擁有獨(dú)立的農(nóng)業(yè)信息發(fā)布平臺(tái)，信息孤島和信息多頭發(fā)布現(xiàn)象顯著，削弱了農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威性，造成農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)混亂，影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的預(yù)判。其次，擴(kuò)大受監(jiān)測(cè)的目標(biāo)農(nóng)產(chǎn)品的種類(lèi)。以中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)為例，它重點(diǎn)監(jiān)控了茶葉、花卉、水稻、玉米、大豆、馬鈴薯、羊、大蒜和香蕉等品種，而小麥以及鮮活農(nóng)產(chǎn)品的信息較少。因此，需要進(jìn)一步完善國(guó)內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格監(jiān)測(cè)體系。最后，豐富信息披露內(nèi)容。農(nóng)產(chǎn)品信息的公開(kāi)不應(yīng)當(dāng)局限于價(jià)格和供求數(shù)據(jù)，造成價(jià)格和供求關(guān)系變動(dòng)的因素也應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，例如種植面積的增減、氣候條件的變化等信息，使得農(nóng)民形成合理的生產(chǎn)預(yù)期，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。除此之外，由于中國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)的依賴(lài)加深，監(jiān)測(cè)和披露國(guó)外農(nóng)業(yè)即時(shí)信息和建立國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品的比較分析制度至關(guān)重要。

（三）創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

中國(guó)應(yīng)當(dāng)將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式與金融服務(wù)創(chuàng)新相結(jié)合，適應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)。期貨本身就是為了對(duì)沖不可控風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)造的，而有效的期貨市場(chǎng)能夠?yàn)閰⑴c主體提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和避險(xiǎn)工具。如果能遵循期貨的原始本意，正確地利用期貨市場(chǎng)，可以幫助中國(guó)農(nóng)民和涉農(nóng)企業(yè)預(yù)防和管制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮出農(nóng)產(chǎn)品金融化的正面作用。美國(guó)政府將玉米生產(chǎn)與玉米期貨期交易聯(lián)系起來(lái)，積極鼓勵(lì)和支持農(nóng)民利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易，替代政府的農(nóng)業(yè)支持政策，以維持玉米的價(jià)格水平并取得了良好的效果。一方面，玉米期貨市場(chǎng)保護(hù)了玉米生產(chǎn)者和經(jīng)銷(xiāo)商的利益，支持了美國(guó)玉米產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;另一方面，玉米產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展又反哺了現(xiàn)代化的玉米期貨市場(chǎng)的構(gòu)建。憑借發(fā)達(dá)的玉米期貨市場(chǎng)，美國(guó)已經(jīng)成為全球玉米定價(jià)中心。近年來(lái)，中國(guó)一些地區(qū)將期貨交易手段引入訂單農(nóng)業(yè)形成了“期貨農(nóng)業(yè)”這一新的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，涌現(xiàn)出黑龍江望奎模式、湖北銀豐模式、河北金粒模式等代表?！捌谪涋r(nóng)業(yè)”模式中農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)公司與農(nóng)民簽訂訂單‘，約定農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)數(shù)量和訂單‘最低保護(hù)價(jià)，若農(nóng)民急于用錢(qián)，可以通過(guò)比較價(jià)格高低，選擇以訂單價(jià)格出售還是以現(xiàn)貨價(jià)格出售;若不急于回籠資金，農(nóng)民還可以在交割期后，選擇一個(gè)合適的歷史價(jià)格出售農(nóng)產(chǎn)品0同時(shí)為規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在這一模式中交易雙方尤其是農(nóng)民的利益得到了保護(hù)?！捌谪涋r(nóng)業(yè)”模式里涉農(nóng)公司和廣大農(nóng)戶(hù)可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給期貨市場(chǎng)上眾多投資者，從而提升了農(nóng)民的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有效增加農(nóng)民收人?！捌谪涋r(nóng)業(yè)”克服了中國(guó)傳統(tǒng)家庭經(jīng)營(yíng)的“小規(guī)模、分散化”的弊端，實(shí)現(xiàn)了“小生產(chǎn)”與“大市場(chǎng)”的對(duì)接，促進(jìn)了小農(nóng)戶(hù)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的有機(jī)銜接[19]。2018年中央一號(hào)文件提出探索開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品期貨和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，在期貨農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展“保險(xiǎn)+期貨”的新模式，積極探索“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨（權(quán)）”試點(diǎn)。同時(shí)進(jìn)一步指出首先探索開(kāi)展稻谷、小麥、玉米三大糧食作物完全成本保險(xiǎn)和收入保險(xiǎn)試點(diǎn)，加快建立多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系。農(nóng)業(yè)部等相關(guān)部委和地方政府應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)創(chuàng)新，推動(dòng)中國(guó)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化和組織化發(fā)展，有效促進(jìn)一三產(chǎn)融合。

（四）構(gòu)建全球大宗農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)中心

首先，在審慎原則下，穩(wěn)步推進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的新局面，“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”并舉。中國(guó)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)引入境外投資者，改革完善合格機(jī)構(gòu)投資者外匯管理制度，吸引國(guó)際金融資源和金融機(jī)構(gòu)的廣泛參與，使中國(guó)成為全球金融資源聚集和配置的中心。只有穩(wěn)步擴(kuò)大金融服務(wù)對(duì)外開(kāi)放，以四大期貨交易所為依托來(lái)建立全球大宗商品交易樞紐，構(gòu)建中國(guó)主導(dǎo)的資產(chǎn)定價(jià)中心，才能形成“中國(guó)價(jià)格”強(qiáng)大的國(guó)際影響力。同時(shí)，要加強(qiáng)同國(guó)外資本市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)的交流合作。我國(guó)政府和涉農(nóng)企業(yè)應(yīng)積極融入國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品期貨交易市場(chǎng)，加快參與大宗農(nóng)產(chǎn)品交易規(guī)則制定。鼓勵(lì)我國(guó)期貨公司在外國(guó)設(shè)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大中國(guó)期貨行業(yè)的國(guó)際影響力。

其次，制定農(nóng)產(chǎn)品的“中國(guó)價(jià)格”離不開(kāi)人民幣國(guó)際化的支持。美國(guó)對(duì)于大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的國(guó)際影響力的一個(gè)關(guān)鍵原因在于大宗農(nóng)產(chǎn)品交易以美元定價(jià)和結(jié)算。因此，加快人民幣國(guó)際化步伐，提高人民幣在國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際結(jié)算中的地位和份量至關(guān)重要。中國(guó)應(yīng)當(dāng)牢牢把握，倡導(dǎo)和推進(jìn)“一帶一路”，深化與沿線(xiàn)國(guó)家的金融合作與融合，以亞投行、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和絲路基金為平臺(tái)，積極探索和推動(dòng)人民幣的全球清算服務(wù)體系和跨境支付系統(tǒng)，推動(dòng)以人民幣為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣和金融體系的構(gòu)建。建立國(guó)際金融中心，提高中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際影響力，以爭(zhēng)取在國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)交易規(guī)則制定和價(jià)格形成中有更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

最后，需要注意的是，中國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)資本階段，而西方國(guó)家已經(jīng)步人金融資本主導(dǎo)的階段。對(duì)我國(guó)而言，金融市場(chǎng)的運(yùn)作是我國(guó)的比較劣勢(shì)，因此應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融化，我國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略方針要立足本土優(yōu)勢(shì)，以構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品金融化防御體系為基礎(chǔ)，維護(hù)金融安全與穩(wěn)定[20]。

（五）打造中國(guó)的全球農(nóng)化巨頭公司

國(guó)際農(nóng)業(yè)公司間的競(jìng)爭(zhēng)愈益激烈，農(nóng)業(yè)行業(yè)整合加速，拜爾收購(gòu)孟山都，陶氏和杜邦合并都是這一大趨勢(shì)下的產(chǎn)物。中國(guó)應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的糧食公司和農(nóng)化巨頭集團(tuán)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)小農(nóng)模式的不足。中國(guó)應(yīng)當(dāng)以大型農(nóng)業(yè)企業(yè)集團(tuán)為基點(diǎn)，拓寬個(gè)體農(nóng)戶(hù)與市場(chǎng)的連接通道，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、促進(jìn)農(nóng)民增收、并助力美麗鄉(xiāng)村建設(shè)和鄉(xiāng)村振興。只有擁有了具有國(guó)際影響力的農(nóng)業(yè)公司，中國(guó)才能更好地參與全球競(jìng)爭(zhēng)和糧食治理，才能在制定更加公平合理的農(nóng)業(yè)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則和秩序上提出“中國(guó)建議，。同過(guò)去相比，豐裕的資本正在變成中國(guó)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)資本市場(chǎng)兼并收購(gòu)是打造中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)軍公司的一條高效之路。中國(guó)化工430億美元收購(gòu)世界級(jí)農(nóng)化和種子巨頭先正達(dá)的案例正是這想路的最佳實(shí)踐。通過(guò)并購(gòu)整合，中國(guó)獲取專(zhuān)利技術(shù)和完整產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)提高我國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)水平和研發(fā)能力大有裨益，也為其他農(nóng)業(yè)公司日后的發(fā)展提供了可供參考的經(jīng)驗(yàn)。

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