牛芳溢　晉晶晶

【摘要】基于我國現(xiàn)階段轉(zhuǎn)軌資本市場的制度特征和中華民族悠久的“關(guān)系”文化，政府在社會資源配置中仍起著至關(guān)重要的作用。因此，政治關(guān)聯(lián)影響著企業(yè)的方方面面，如會計行為、企業(yè)績效等。政治關(guān)聯(lián)對于企業(yè)會計行為的影響是近年來財務(wù)學(xué)研究的熱點問題。本文采用理論分析的方法，對近年來國內(nèi)外有關(guān)政治關(guān)聯(lián)與會計信息質(zhì)量關(guān)系的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，系統(tǒng)地總結(jié)了前人的研究成果，并在此基礎(chǔ)上探討了相關(guān)研究的不足之處以及未來的研究方向。

【關(guān)鍵詞】政治關(guān)聯(lián) 會計信息質(zhì)量

一、引言

自Fisman在研究印尼企業(yè)與蘇哈托家族的關(guān)系時最早提出了政治關(guān)聯(lián)這一概念以來，政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)業(yè)績、財務(wù)政策和資本市場影響的相關(guān)研究一直是近年來國內(nèi)外研究的熱點問題。由于我國處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的特殊發(fā)展時期，企業(yè)為了獲取有利的政策支持或者廉價的公共資源往往會主動建立政治關(guān)聯(lián)。政治關(guān)聯(lián)的現(xiàn)象在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中普遍存在，并在某些方面對企業(yè)的會計行為造成了一定的消極影響。政治關(guān)聯(lián)容易滋生腐敗。近年來，我國的反腐觸角已經(jīng)深入到各行各業(yè)。在一定程度上，會計信息質(zhì)量為腐敗現(xiàn)象的發(fā)現(xiàn)提供了依據(jù)。因此研究政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)會計信息質(zhì)量的關(guān)系對于我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和企業(yè)改革具有一定的現(xiàn)實意義。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國外文獻(xiàn)

Bushman等（2004）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，國有股權(quán)會對企業(yè)會計信息透明度產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。Bushman&Piotroski（2006）認(rèn)為具有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的會計信息質(zhì)量較低。Chaney et al（2008）分析了20個國家的6794家公司的政治關(guān)聯(lián)與會計信息質(zhì)量關(guān)系后發(fā)現(xiàn)，有政治關(guān)聯(lián)公司的會計信息質(zhì)量顯著差于非關(guān)聯(lián)公司。Guedhami at al（2008）認(rèn)為政治家有很強(qiáng)的動機(jī)去隱藏轉(zhuǎn)移公司資源于政治目的之中，導(dǎo)致國有企業(yè)對會計透明度的要求較低。PaulK.Chaney等（2011）分析了19個國家4500家企業(yè)政治關(guān)聯(lián)與會計信息質(zhì)量之間的內(nèi)在關(guān)系，發(fā)現(xiàn)建立政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的會計信息質(zhì)量明顯要比沒有建立政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)低。Narjess等（2011）認(rèn)為，政治家有強(qiáng) 烈的動機(jī)和動力去隱匿和轉(zhuǎn)移公司的經(jīng)濟(jì)資源，這意味著國有控股公司的會計信息質(zhì)量不會太高，這也驗證了Guedhami et al（2008）的研究結(jié)果。

總體而言，國外學(xué)者的研究主要表明政治關(guān)聯(lián)企業(yè)與會計信息質(zhì)量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。但國外學(xué)者目前的研究多集中于不同國家之間的對比，但由于不同國家不同的文化、習(xí)俗等因素的影響，對研究結(jié)果造成一定的干擾。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)

相對于國外的研究而言，我國學(xué)者對于政治關(guān)聯(lián)對會計信息質(zhì)量影響的研究尚處于起步階段，相關(guān)文獻(xiàn)較少。余明桂和潘紅波（2008）發(fā)現(xiàn)具有政治關(guān)聯(lián)的民營公司更容易得到金融機(jī)構(gòu)的貸款并擁有更長的貸款期限，胡旭陽（2006）和吳文峰等（2008）也發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)在某種程度上降低了債權(quán)人對公司債務(wù)契約的嚴(yán)格要求，故可以合理地推論出政治關(guān)聯(lián)在一定程度上降低了債權(quán)人對企業(yè)會計信息質(zhì)量的需求。同時政治關(guān)聯(lián)能為民營公司帶來融資便利。杜興強(qiáng)、周澤將等（2009）利用2004-2007年期間的數(shù)據(jù)研究表明，民營上市公司的政治聯(lián)系降低了會計穩(wěn)健性；民營上市公司關(guān)鍵高管的政治聯(lián)系，對會計穩(wěn)健性的影響更為顯著。曾昭銘等（2012）選取2004-2009年滬深兩市的A股民營上市公司進(jìn)行了實證研究，發(fā)現(xiàn)在其他條件相同的情況下，建立政治關(guān)聯(lián)的民營上市公司的會計信息質(zhì)量明顯要比無政治關(guān)聯(lián)的民營上市公司低，而且上市公司與政府的政治關(guān)聯(lián)越密切，會計信息質(zhì)量越低。宋理升等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，終極控制股東政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)會計信息質(zhì)量具有顯著的負(fù)面影響。

但也有一些學(xué)者提出了相反的意見。吳克平、于富生（2013）研究發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)聯(lián)對我國企業(yè)的會計信息質(zhì)量具有一定的正面影響，有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)的會計信息質(zhì)量顯著高于無政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)。鄭翠菊、林文（2014）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)與政府建立的政治關(guān)聯(lián)在為企業(yè)帶來隱性利益的同時，也降低了企業(yè)對于市場提高會計信息透明度和會計信息質(zhì)量壓力的敏感度。這在一定程度上可以推定企業(yè)不會過分關(guān)注會計信息質(zhì)量而去刻意造假，降低會計信息的質(zhì)量。

上述研究的基本結(jié)論是：政治關(guān)聯(lián)一定程度上可以給企業(yè)帶來融資便利，為企業(yè)爭取更多的貸款并擁有更長的貸款期限，從而降低了對會計信息質(zhì)量的要求。也就是說，政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響是負(fù)向的。

（三）文獻(xiàn)述評

綜上所述，目前國內(nèi)外學(xué)者的主流觀點是，政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響是負(fù)面的，即有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的會計信息質(zhì)量要比沒有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)低。但是在我國已經(jīng)有學(xué)者提出了相反的觀點，這可能是因為我國是一個正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的國家，有著不同于其他任何國家的特殊國情，因此關(guān)于我國企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)與會計信息質(zhì)量的關(guān)系還可以做進(jìn)一步研究。并且由于我國東西部地區(qū)發(fā)展不平衡，所處的制度環(huán)境等也有很大差別，因此研究制度環(huán)境等調(diào)節(jié)變量對于政治關(guān)聯(lián)與會計信息質(zhì)量關(guān)系的調(diào)節(jié)作用也是未來的進(jìn)一步研究方向。endprint