成本粘性研究文獻(xiàn)回顧

李林曉　王鳳洲

一、引言

實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中成本在業(yè)務(wù)量上升時(shí)期增加的幅度要大于其在業(yè)務(wù)量下降時(shí)減少的幅度，學(xué)術(shù)界將這種現(xiàn)象命名為成本粘性并就成本粘性的基本問題進(jìn)行了較為深入的研究，對(duì)成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果和具體應(yīng)用研究也已經(jīng)得到重視。近幾年來，對(duì)成本粘性的研究從存在性、性質(zhì)特點(diǎn)、影響因素等基本問題拓展到利益相關(guān)者領(lǐng)域，公司治理、供應(yīng)商關(guān)系、客戶關(guān)系為研究企業(yè)成本粘性問題提供了新視角。本文將回顧成本粘性領(lǐng)域的基本問題，再對(duì)成本粘性與利益相關(guān)者有關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行述評(píng)，并由此探討成本粘性領(lǐng)域進(jìn)一步的研究方向。

二、成本粘性基本問題研究回顧

（一）成本粘性的特性

1.成本粘性的普遍存在性

在 ABJ（2003）之前，Noreen 等在 1997 年、Kaplan 等在1998年也發(fā)現(xiàn)過成本的這種不對(duì)稱習(xí)性，只不過當(dāng)時(shí)沒有找到相關(guān)證據(jù)。2003年，Anderson，Banker和Janakiraman的實(shí)證研究表明成本粘性確實(shí)存在。隨后，孫錚、劉浩（2004）也利用我國(guó)上市公司的收入和費(fèi)用數(shù)據(jù)，研究得出我國(guó)上市公司存在著比美國(guó)企業(yè)還要嚴(yán)重的成本粘性。隨后，大量學(xué)者實(shí)證驗(yàn)證了我國(guó)各行業(yè)都存在成本粘性。

2.成本粘性具有反轉(zhuǎn)性

成本粘性會(huì)隨持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間的延長(zhǎng)逐漸減弱甚至消失。Calleja，Steliaros和Thomas（2006）比較了歐美四國(guó)的成本粘性差異，結(jié)果表明時(shí)間跨度確實(shí)對(duì)成本粘性存在影響。孫錚、劉浩（2004）也得出時(shí)間跨度越大，成本粘性會(huì)隨之明顯降低的結(jié)論。

3.成本粘性具有異向性

粘性特征隨著業(yè)務(wù)量變化范圍的增大而逐漸變得不明顯，這一現(xiàn)象稱為成本粘性的異向性。孔玉生、朱乃平和孔慶根（2007）的實(shí)證研究表明，收入大幅下降，成本粘性也隨之變小。朱乃平、劉志梧（2009）也認(rèn)為管理層面臨收入大幅下降的困境時(shí)，迫于經(jīng)營(yíng)壓力會(huì)大幅削減成本，從而導(dǎo)致相對(duì)較低的成本粘性。

（二）成本粘性的成因和影響因素

孫錚、劉浩（2004）梳理前人研究成果，將成本粘性的成因歸納為契約觀、效率觀以及機(jī)會(huì)主義觀。Banker等（2010）則稱其為“調(diào)整成本觀”、“管理者樂觀預(yù)期觀”和“代理問題觀”。現(xiàn)有的文獻(xiàn)基本都可以被分類到這三種成因上。

1.調(diào)整成本觀

成本費(fèi)用的變化是企業(yè)調(diào)整資源配置的表現(xiàn)，一般會(huì)產(chǎn)生調(diào)整成本（ABJ，2003）。添置新的機(jī)器設(shè)備、雇傭更多的員工屬于向上的調(diào)整成本，機(jī)器設(shè)備產(chǎn)生的減值損失、清理費(fèi)用、勞動(dòng)力的解雇金等屬于向下的調(diào)整成本。Jaramillo等（1993）認(rèn)為，企業(yè)向下調(diào)整資源引發(fā)的成本高于企業(yè)向上調(diào)整資源時(shí)所需的成本。因此，管理者在面臨收入下降的狀況時(shí)，會(huì)傾向于采取不削減閑置資源的決策，從而造成成本粘性。除此以外，研究發(fā)現(xiàn)資本和勞動(dòng)力依存度較高的企業(yè)向下調(diào)整資源時(shí)其相關(guān)的調(diào)整成本更高（Stickney和 Brown，1999），故而企業(yè)資本和勞動(dòng)力的密集程度與成本粘性顯著正相關(guān)（ABJ，2003；Calleja 等，2006）[8]。

2.管理者樂觀預(yù)期觀

如果公司的管理層對(duì)企業(yè)的未來持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)企業(yè)需求和收入變動(dòng)（尤其是下降時(shí)）是暫時(shí)的，那么管理層很可能做出維持現(xiàn)有成本的選擇（ABJ，2003；Banker等，2010；王滿、曹歌，2012[9]）。ABJ（2003）研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)影響管理者的情緒，較為穩(wěn)健的增長(zhǎng)速度能增強(qiáng)他們的樂觀預(yù)期，從而增加成本粘性；隨著經(jīng)營(yíng)時(shí)間的持續(xù)，管理者預(yù)計(jì)營(yíng)收水平的不確定性程度降低，因此成本粘性會(huì)減少。

3.代理問題觀

管理者的帝國(guó)建造動(dòng)機(jī)和盈余管理行為是代理問題的突出表現(xiàn)。Kama和Weiss認(rèn)為，代理問題既可以強(qiáng)化成本粘性，也可以使成本粘性弱化[10]。Calleja等通過分析歐美四國(guó)的公司治理模式發(fā)現(xiàn)，注重股東利益的企業(yè)其成本粘性要弱于注重利益相關(guān)者的企業(yè)的成本粘性。

萬壽義，王紅軍（2011）分析認(rèn)為代理問題是成本粘性產(chǎn)生的原因之一，他們認(rèn)為管理層受到機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)的影響使成本與業(yè)務(wù)量非對(duì)稱變化，引發(fā)了成本粘性。

除上述以外，王東清，房婉秋（2016）總結(jié)，除了內(nèi)因外，企業(yè)的外部因素也會(huì)影對(duì)成本粘性產(chǎn)生重要影響。比如宏觀經(jīng)濟(jì)（Calleja等，2006；Banker等，2012）和法律環(huán)境（Banker和 Chen，2006；Chen 等，2014）等。

（三）成本粘性的度量

成本粘性的度量是開展其他有關(guān)研究的基礎(chǔ)。目前學(xué)者們采用的度量方法為ABJ（2003）模型以及Weiss（2010）模型。ABJ模型是由成本變動(dòng)率與業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的對(duì)數(shù)形式組成的線性回歸模型，該模型可用來檢驗(yàn)成本粘性的存在性，同時(shí)成本粘性的大小可以通過模型的擬合參數(shù)進(jìn)行評(píng)估。Weiss模型可以直接計(jì)算得出企業(yè)的成本粘性，并將成本粘性作為自變量來研究其對(duì)企業(yè)效益方面的影響。

（四）成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果

成本粘性會(huì)影響到分析師預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量、企業(yè)效益等，故而這方面的研究也主要集中在探索成本粘性與上述問題的關(guān)系方面。Weiss(2010)的研究得出，成本粘性越高，分析師預(yù)測(cè)盈余的準(zhǔn)確性相對(duì)而言也就越低。蘇文兵、李心合和段冶翔(2012)的實(shí)證結(jié)果表明，與其他常用的盈余預(yù)測(cè)模型相比，考慮了成本粘性的模型盈余預(yù)測(cè)的精確程度更高。

三、成本粘性與利益相關(guān)者關(guān)系研究回顧

在成本粘性供應(yīng)商關(guān)系方面，于浩洋，王滿等（2017）發(fā)現(xiàn)較高的供應(yīng)商集中程度可以降低企業(yè)的成本粘性,而供應(yīng)商波動(dòng)程度越大，成本粘性會(huì)提高。方潔（2017）發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈合作能促使上下游形成利益共同體,合作程度越高，成本粘性水平越低。

在成本粘性與員工關(guān)系方面，江偉，姚文韜等（2016）研究發(fā)現(xiàn)由于《最低工資規(guī)定》實(shí)施所導(dǎo)致的雇員成本的增加使我國(guó)企業(yè)成本粘性減弱。張曉霞（2016）發(fā)現(xiàn)《勞動(dòng)合同法》不僅直接增加了企業(yè)雇傭和解雇的成本,也可能通過影響企業(yè)的調(diào)整成本增加其成本粘性。劉媛媛，劉斌（2014）提出，實(shí)施《勞動(dòng)合同法》增加企業(yè)的人工成本粘性，具體表現(xiàn)為薪酬粘性。

在成本粘性與顧客關(guān)系方面，王雄元，高開娟等（2017）研究了客戶對(duì)成本粘性的作用，驗(yàn)證了供應(yīng)鏈上企業(yè)間的“合作”和“敲竹杠”效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)客戶可以通過“敲竹杠”提高成本粘性,也可能通過企業(yè)間合作降低成本粘性。

在成本粘性與政府關(guān)系方面，胡華夏，洪葒（2017）基于新增長(zhǎng)理論和資源基礎(chǔ)理論，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入產(chǎn)生了積極作用；成本粘性有利于企業(yè)研發(fā)投入的提升,對(duì)上述關(guān)系具有部分中介作用。

夏明會(huì)，周靜怡（2017）的研究結(jié)果表明，在其他情況一定的條件下,企業(yè)社會(huì)責(zé)任的提高對(duì)成本粘性具有抑制作用。

四、結(jié)論與展望

學(xué)術(shù)界基本認(rèn)為成本粘性是企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，成本粘性在時(shí)間上和空間上表現(xiàn)出不同的特性。對(duì)成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果的研究也逐漸得到學(xué)術(shù)界的重視，近年來國(guó)內(nèi)外都對(duì)成本粘性與盈余信息質(zhì)量進(jìn)行了比較多的探討。最近幾年關(guān)于成本粘性的研究不斷深化，從研究企業(yè)本身慢慢拓展到企業(yè)間關(guān)系，企業(yè)與員工、消費(fèi)者、政府等利益相關(guān)者領(lǐng)域；同時(shí)，研究?jī)?nèi)容大致分為兩類：一類是研究利益相關(guān)者關(guān)系對(duì)成本粘性的影響，另一類則研究企業(yè)為利益相關(guān)者所產(chǎn)生的費(fèi)用的習(xí)性，主要是員工薪酬粘性或者高管薪酬粘性。

在成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果方面，可以研究成本粘性與企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效、企業(yè)價(jià)值的關(guān)系。此外，將成本粘性與利益相關(guān)者聯(lián)系起來既能拓展目前對(duì)成本粘性基本問題的探討，又可以從社會(huì)責(zé)任的角度研究成本粘性，豐富社會(huì)責(zé)任成本的研究?jī)?nèi)容。過去的學(xué)者在這些方面都是蜻蜓點(diǎn)水，在這些方面進(jìn)行探討與研究必將有利于我們更好地了解成本粘性現(xiàn)象、進(jìn)行成本管理。

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