鄧蘇州

摘 要：近年來中小企業(yè)在發(fā)展中受“融資瓶頸”影響日益突出。中小企業(yè)融資難題的主要根源并非是整個社會資金供應量不足，而是資金融通環(huán)節(jié)存在堵塞。內源融資是中小企業(yè)生存和發(fā)展不可或缺的重要組成部分，是企業(yè)資金的重要來源。本文首先分析中小企業(yè)的融資現狀，通過對財務狀況，融資結構的詳細分析，從中得出內源融資存在的問題，分析其原因，并提出解決對策。

關鍵詞：中小企業(yè)；內源融資；對策

一、內源融資的內涵

內源融資指的是企業(yè)采用各種辦法從其內部展開融資，這往往是企業(yè)長期融資的主要來源。其主要有企業(yè)在初始階段的資本、折舊基金與留存收益（包括各種形式的公積金和公益金、未分配利潤等）所構成。這種融資方式具有自主性、內生性、有限性、低成本性、低風險性的特點。

二、中小企業(yè)內源融資存在的問題及原因

1.中小企業(yè)內源融資存在問題

隨著我國市場經濟發(fā)展的不斷演化，我國國家政策對于金融體系進行嚴格管控，因此，中小企業(yè)面臨越來越激烈的市場競爭，那么中小企業(yè)只依靠自身的資金積累是不能與行業(yè)發(fā)展環(huán)境相適應的，此時需要大量的融資款，以支持企業(yè)經營的資金需求，同時原有中小企業(yè)資金監(jiān)管理念，與當前新的市場經濟環(huán)境不相符，從而顯現出力不從心，中小企業(yè)需要不斷進行多方面改善才可以保證企業(yè)的正常經營，而中小企業(yè)內源融資管理過程中出現了很多的問題：

（1）自有資金有限

中小企業(yè)的有序、可持續(xù)發(fā)展的資金動力來自到企業(yè)的內源融資，但是當前中小企業(yè)的自有資金有限，它受許多因素而影響，如：行業(yè)間的市場競爭使企業(yè)的效益微薄、企業(yè)的外部市場價格漲幅不定，使得中小企業(yè)處于被動的地位。

（2）融資通道過窄

中小企業(yè)經營過程中一度出現融資渠道過窄的現狀，主要原因就是：中小企業(yè)需要的融資資金額度較大，一般的融資渠道是很難滿足企業(yè)資金的需求，加之中小企業(yè)會受各種因素的影響而不能歸還到期的資金時，就會對企業(yè)的融資信用度產生很大的影響，因此，中小企業(yè)進行公開籌資過程存在一定的難度；另外，中小企業(yè)受有限責任公司的限制，使得上市對其規(guī)定了較為嚴格的條件，而如果中小企業(yè)想上市融資，至少需要三所以上的時間，并且在這期間需要花費大量的資金，而中小企業(yè)目前內部融資不足，更不用說為上市籌集大量資金了，加之如果企業(yè)不能成功上市，就會浪費大量的人力與財力，使中小企業(yè)的融資渠道又一步縮小。

2.中小企業(yè)內源融資問題產生原因

（1）內部管理不力，預算管理制度執(zhí)行差

當前，盡管中小企業(yè)建立了預算管理制度，但該制度并沒有健全，企業(yè)經營過程中執(zhí)行了預算制度，但是預算制度并沒有成為很多中小企業(yè)組織生產經營的法定程序，執(zhí)行過程中隨意更改，使其成為虛設，更沒有根據中小企業(yè)的實際項目進行細化管理，很多中小企業(yè)在資金收入與支出過程，缺乏統(tǒng)一的控制與籌劃過程，資金使用過程存在很大的隨意性，混亂使用及資金占用不合理，使企業(yè)的內部管理不力，預算管理制度執(zhí)行差。

（2）資金流向與控制脫節(jié)，資金周轉慢

很多中小企業(yè)缺少事前控制能力，對于資金問題即想管理，又怕管死，企業(yè)事后進行的審計監(jiān)督只是過場，缺少必要的考核辦法，資金管理在企業(yè)整個運行過程中并沒有受到領導的重視，甚至有些領導并不能說明企業(yè)的財務狀況，企業(yè)內部財務人員對企業(yè)的實際經營情況并沒有深入了解，其地位始終是非主要地位，大多數工作都是在領導的指導下開展，沒有融入自己的工作思路和想法，所以很多中小企業(yè)財務管理發(fā)展為跟著會計核算走，而會計核算則跟著領導的思路和指揮走的發(fā)展現狀。如：備用金的大量掛賬，它在企業(yè)資金管理工作過程中，常常被人們所忽視，企業(yè)不重視備用金管理，只是人為在期末時進行金額調整，無疑是掩耳盜鈴，對于企業(yè)的日常資金管理十分有害，加之很多中小企業(yè)盲目購置固定資產，造成企業(yè)可以得復利用的資產閑置，形成了不必要的資源浪費。

（3）客戶拖欠款項的問題

中小企業(yè)大量的設備投入使企業(yè)的資金使用更加困難，市場競爭從一定意義上說是技術的競爭，對于中小企業(yè)這樣的企業(yè)來說，不斷壯大，才可以提升生產能力及市場競爭優(yōu)勢，此時大量的資金投入，加之市場競爭過程中產品服務報價越來越低，使微利的中小企業(yè)資金投入出現困難；另外，許多客戶不斷拖欠工程款，制約了中小企業(yè)的正常發(fā)展，使企業(yè)的資金加速緊張。

三、中小企業(yè)提升內源融資質量的優(yōu)化策略

要全面解決中小企業(yè)內部融資所在比例過于低的實際情況，首先必須優(yōu)化企業(yè)治理結構，建立完善的企業(yè)制度。在企業(yè)有更好的制度環(huán)境基礎上，強化企業(yè)的經營與管理，提升企業(yè)的業(yè)績，為促進企業(yè)內部融資比例的全面提升奠定堅實基礎。企業(yè)還需要形成完善的、高效的自我積累制度，以政府的扶持政策作為基礎，不斷提升內部融資在企業(yè)融資中所占的比例。

1.強化資金管理，加強財務控制

（1）強化資金管理

不斷提升使用資金的效率，使得有限的資金能夠發(fā)揮最大的使用效益。為此，首先要完善資金來源渠道，并對各項資金加以利用。堅決不能利用短期借款的方式購買固定資產，這樣會導致資金在周轉過程中遇到很多問題。其次，對收回和支付資金的時間進行科學預測。例如各種賬款具體在哪個時間段回收，哪個時間段需要安排進貨等， 需要要精準預測，不然的話，會導致收入和支出出現不平衡的情況，資金遇到極大的困難。最后，要對資金進行最優(yōu)化配置，固定資金和流動性資金占據的比例必須優(yōu)化分配。

（2）加強財產控制

建立財產物資管理的內部控制制度，并促進這一制度不斷完善，在采購、銷售、管理物品資源的過程中，要保障各個程序都具有規(guī)范性，避免出現任何問題，保障安全。記錄和管理財產的工作需要全面分離，構成強有力的內部約束，不能把核查財產、記錄財產、管理財產各項工作都交給一個人來落實。要對管理人員和記錄人員的工作開展定期巡查，避免因個人問題導致工作疏忽。強化對應收賬款和存貨的專項管理。在最近幾年的發(fā)展過程中，許多中小企業(yè)都面對資金籌集困難的問題，強化對應收賬款和存貨的有效管理，是擺脫困境的主要策略。加強對存貨進行科學管理，降低庫存，避免降低資金流動性，并且以最優(yōu)化的方式來保障存貨資金的結構不斷優(yōu)化。強化對應收賬款進行專項管理，調查研究賒銷客戶的信用，定期核對所有應收賬款，制定科學的管理方式，對賬齡必須加強控制。針對呆賬、死賬，在得到相關證據之后，必須妥善處理。

2.加快技術改造和產品創(chuàng)新，提高市場競爭力

目前這個時代，科技創(chuàng)新和技術進步已經成為全球發(fā)展趨勢，技術發(fā)展速度不斷增快，中小企業(yè)本身就是形成新競爭力、新發(fā)明、新思路的基礎，在知識經濟全面發(fā)展的時代背景下，中小企業(yè)擁有更多發(fā)展機遇，同時也面對更多挑戰(zhàn)，在此過程中，中小企業(yè)必須全面發(fā)揮個人的特長，走技術發(fā)展道路，結合科技成果，不斷對企業(yè)的技術進行全面優(yōu)化，推出質量更高的各類產品，提升企業(yè)的綜合實力。

3.重視頂層設計，加強戰(zhàn)略管理

因為中小企業(yè)天然的力量就比較薄弱，僅僅是依靠本身的力量，很難促進產業(yè)結構的全面調整和發(fā)展，必須在發(fā)展的過程中，充分利用產業(yè)鏈，促進經濟效益全面提升。中小企業(yè)要加大和大企業(yè)構建分工配合的穩(wěn)定合作關系，構成以大企業(yè)發(fā)展為中心，中小企業(yè)發(fā)展為完善配套的發(fā)展關系。在這樣的合作關系中，中小企業(yè)能夠得到大企業(yè)在技術和資金方面的支持，而且保障了銷售渠道更具穩(wěn)定性，營銷成本大大降低，避免中小企業(yè)在市場中出現過度競爭、惡意競爭的情況，從而維持穩(wěn)定的利潤增長，使得中小企業(yè)能夠將更多的精力放在提升技術創(chuàng)造力和產品品質方面。

4.強化企業(yè)自我積累，完善機制保障

中小企業(yè)要存進構建完善的內部控制制度，提升對財務的約束和限制。要具體規(guī)定企業(yè)的財務收支、成本管理等各項制度，避免企業(yè)成本出現亂攤的情況，能夠合理限制企業(yè)的管理者和普通職工收入分配對企業(yè)積累的侵蝕。構建具有強制性的企業(yè)折舊制度與折舊基金使用制度。要加強固定資產折舊的提取比例，在稅收方面強制折舊，大大提升折舊的速度。明確折舊基金的使用方式和具體的使用范圍，確保折舊基金不會被挪用，也不會被侵占，能夠實際投入到生產建設、更新改造方面。提升企業(yè)提取盈余公積金的比例，不斷完善以留存收益增補企業(yè)資本金的制度。中小企業(yè)最大限度將提取的盈余公積金控制在國家允許的最高限度，結合企業(yè)發(fā)展和資金增加的需求，定期把超出的部分轉移到企業(yè)資本金賬戶中。

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