毛鳳嬌+徐曉芝

【摘要】目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度過(guò)快，而且沒(méi)有明確的定義和制度規(guī)范，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題上面臨巨大的困難。網(wǎng)絡(luò)的開放性和固有的缺陷也決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)將更加復(fù)雜多樣，難以防控。本文分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信用、法律、技術(shù)、操作風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提出了建議，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康規(guī)范發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)防范 監(jiān)管

一、緒論

互聯(lián)網(wǎng)金融以其全新的模式與業(yè)務(wù)，促進(jìn)金融模式的快速轉(zhuǎn)型與發(fā)展。其經(jīng)營(yíng)成本低，方便快捷，透明度高等特點(diǎn)，在很大程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式交易成本高，信息不對(duì)稱等缺陷，在金融市場(chǎng)上倍受市場(chǎng)參與者的青睞。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在我國(guó)蓬勃發(fā)展，余額寶、支付寶、微信紅包等滲透我們生活的方方面面。這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品逐漸改變了我國(guó)消費(fèi)群眾的理財(cái)觀念和支付方式，尤其是對(duì)于年輕一代來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已經(jīng)成了不可或缺的一部分。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端也逐漸出現(xiàn)，我們經(jīng)常在新聞媒體上看到支付寶被盜，多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)陸續(xù)倒閉等消息。那么，如何正確使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)便成了現(xiàn)階段亟待解決的問(wèn)題。因此，對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究分析，尋求合理有效的防范措施來(lái)避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失及其負(fù)面作用，對(duì)促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有極其重要的意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征及其發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是指利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上提供金融服務(wù)，其相較于傳統(tǒng)金融而言，具有普惠金融、平臺(tái)金融和碎片金融等優(yōu)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)包括線上支付、線上投融資、線上籌措資金、線上理財(cái)、信息中介等服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1.交易信息透明化。傳統(tǒng)金融服務(wù)由于資金供求雙方的信息不對(duì)稱，所以需要金融機(jī)構(gòu)作為中間層次來(lái)監(jiān)督管理。而互聯(lián)網(wǎng)金融以先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金供求雙方的信息匹配，減少了信息的不對(duì)稱，使交易信息透明化。

2.服務(wù)效率高，操作方便。互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)資金供求雙方信息不對(duì)稱的交易弊端，通過(guò)線上操作，打破了傳統(tǒng)金融的束縛，資金流通更方便快捷，更高效地實(shí)現(xiàn)資金供給者與需求者的對(duì)接。

3.成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融服務(wù)最大的區(qū)別就是，減少了銀行等中間機(jī)構(gòu)繁瑣的審批核驗(yàn)程序，使客戶足不出戶就能辦理貸款、支付、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，既節(jié)約了人力資源成本，又節(jié)省了時(shí)間成本。

4.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型金融模式，其相關(guān)法律法規(guī)制度方面并不完善，不同監(jiān)管主體之間沒(méi)有明確的權(quán)責(zé)劃分，而互聯(lián)網(wǎng)具有極大的流動(dòng)性，其監(jiān)管方面仍存在較大的漏洞。互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有中間層次對(duì)交易雙方進(jìn)行監(jiān)管，在高額利益的誘惑下，容易引發(fā)非法集資，騙捐騙貸，攜款跑路等情況。而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)容易遭受黑客的攻擊，對(duì)客戶的信息以及資金的安全造成極大的威脅。

（三）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告前瞻》分析，在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展問(wèn)題主要是監(jiān)管套利導(dǎo)致的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于資本沒(méi)有做出明確的要求，央行也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融需要考慮合規(guī)性以及風(fēng)險(xiǎn)防范的問(wèn)題。

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)支付具有交易量多、交易金額小、交易頻率高等特點(diǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分析，其擴(kuò)張較快，創(chuàng)新模式較多，導(dǎo)致業(yè)務(wù)量不斷增加。從互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析，基金銷售主要業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金銷售，其業(yè)務(wù)量也不斷增加。從互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)分析，其主體多元化，主要是小額、短期的貸款業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模在2017年預(yù)計(jì)突破1萬(wàn)億元，到2019年有望達(dá)到3.4萬(wàn)億元，三年復(fù)合增速接近100%。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是金融活動(dòng)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)類型之一，信用風(fēng)險(xiǎn)幾乎存在于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的方方面面。傳統(tǒng)金融服務(wù)所存在的監(jiān)管問(wèn)題、交易風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)介入后變得更加復(fù)雜多樣。一方面，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為了增加流量而推出的無(wú)需抵押模式使互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端更加凸顯，一旦借款人違約，其后果將十分嚴(yán)重；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)攜款跑路，借款人也將無(wú)法追償損失。據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，2017年1月至9月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量共計(jì)515家，其中問(wèn)題平臺(tái)為158家，占比約為30.69%。而2016年1月至9月，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量共計(jì)1429家，可見一年后數(shù)量下降900多家。這也說(shuō)明近一年時(shí)間，隨著新上線平臺(tái)數(shù)量大幅減少后，退出平臺(tái)數(shù)量同樣出現(xiàn)了明顯的下降。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融品種的日益增加，金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性也越來(lái)越多。以校園貸為例，盜取用戶信息的問(wèn)題層出不窮，例如，2016年10月，湖南18名大學(xué)生“被貸款50余萬(wàn)元”等事件。信用風(fēng)險(xiǎn)可謂是防不勝防。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，并不適用于傳統(tǒng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的法律法規(guī)政策尚未明確出臺(tái)，行業(yè)處于監(jiān)管灰色地帶，現(xiàn)存的傳統(tǒng)金融行業(yè)法律法規(guī)難以解決合同雙方之間的爭(zhēng)端問(wèn)題。因此，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了自身利益最大化，打法律擦邊球，從而引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融以其巨大的創(chuàng)新潛能，貨幣流通的虛擬性，導(dǎo)致交易難以實(shí)現(xiàn)追蹤，加大了洗錢、逃稅等犯罪活動(dòng)的可能性，從而破壞了金融交易的正常秩序，擾亂了金融市場(chǎng)合理有序的發(fā)展。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由客戶端安全防護(hù)系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)程序的漏洞造成的的客戶資料泄露、資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融得到發(fā)展的前提是信息技術(shù)水平的有效提高。當(dāng)前最常見的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分別是黑客攻擊風(fēng)險(xiǎn)和木馬軟件風(fēng)險(xiǎn)。endprint

現(xiàn)階段，黑客已具備一定規(guī)模，他們可以發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)漏洞并用專業(yè)的工具攻破，利用遠(yuǎn)程技術(shù)非法侵入他人電腦系統(tǒng)，從而竊取他人信息和資金。而作為新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融軟件尚未成熟，發(fā)展過(guò)快等原因?qū)е录夹g(shù)漏洞的存在。只要學(xué)會(huì)黑客工具的操作方法便能攻擊軟件，竊取他人隱秘信息。

除了黑客攻擊之外，木馬病毒也在網(wǎng)絡(luò)上層出不窮，只要操作者疏忽或者沒(méi)有及時(shí)安裝最新的殺毒軟件，就很容易被網(wǎng)絡(luò)木馬所攻擊。一旦遭到木馬攻擊，用戶的網(wǎng)絡(luò)操作行為、賬戶密碼、瀏覽記錄等就容易在毫不知情的情況下被遠(yuǎn)程監(jiān)控，黑客也因此竊取用戶的重要身份信息來(lái)進(jìn)行一系列違法活動(dòng)。而隨著支付方式的多樣化，各種各樣的二維碼病毒開始以多種方式出現(xiàn)。其中“盜信僵尸”和“偽淘寶”等支付類病毒作為較具代表性的高危險(xiǎn)性病毒，其主要原理是通過(guò)各種方式誘騙用戶下載掃描攜帶病毒的二維碼，進(jìn)而竊取用戶信息。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于操作手續(xù)的錯(cuò)誤而導(dǎo)致的損失。從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因來(lái)看，操作風(fēng)險(xiǎn)分為客戶導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)和由行業(yè)內(nèi)部導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。一些消費(fèi)者由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作流程的不熟悉，而造成交易中斷，甚至重復(fù)交易，給消費(fèi)者帶來(lái)巨大的損失。而消費(fèi)者在沒(méi)有安全保障的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中交易，也有可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，造成不可估量的損失。由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生時(shí)間短，各大互聯(lián)網(wǎng)金融軟件開發(fā)者由于自身考慮不周或技術(shù)原因，造成軟件系統(tǒng)性能不高甚至導(dǎo)致服務(wù)器癱瘓。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

信息要得到高效共享需要制定統(tǒng)一的征信標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完善的基本要求是信用查詢快捷?，F(xiàn)階段，雖然一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)建立了各類征信體系，但是由于數(shù)據(jù)采集信息等方面難度較大且不夠全面，加上數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和人工智能等先進(jìn)信息技術(shù)方面的約束，造成信用評(píng)價(jià)在準(zhǔn)確性、全面性、科學(xué)性方面都存在不足。央行在構(gòu)建征信體系的同時(shí)，首先需要統(tǒng)一各征信數(shù)據(jù)庫(kù)的結(jié)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范征信過(guò)程中所需格式、指標(biāo)、標(biāo)識(shí)、數(shù)據(jù)以及信息技術(shù)支持，為更好地信息整合與共享提供制度保障。

互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點(diǎn)是具有金融跨界性，需要依靠互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，包括消費(fèi)數(shù)據(jù)、生活數(shù)據(jù)以通信數(shù)據(jù)等，根據(jù)客戶的各類數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析可得到客戶生活的偏向性與生活習(xí)慣特征，依據(jù)大數(shù)據(jù)建模可得到更加準(zhǔn)確的客戶信用評(píng)估結(jié)果。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)制度的不完善是造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)最主要的原因。在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于高速發(fā)展階段，其體系并未成熟，而其涉及領(lǐng)域較廣，從支付方式到資金籌措，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏針對(duì)性的法律法規(guī)制度，使其的發(fā)展受到極大限制。2016年到2017年，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，我國(guó)相關(guān)規(guī)范制定的速度明顯提高，基本每隔一段時(shí)間就會(huì)有新的規(guī)定出臺(tái)，這在以往年度是不多見的，也足以說(shuō)明國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視。例如，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買商品七日無(wú)理由退貨暫行辦法》、《中華人民共和國(guó)電子商務(wù)法（草案）》、《網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)安全審查辦法（試行）》、《網(wǎng)絡(luò)安全法》，這些法律法規(guī)在一定條件下均影響了互聯(lián)網(wǎng)金融體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)制度的完善方面，應(yīng)當(dāng)針對(duì)其各個(gè)領(lǐng)域的性質(zhì)及經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)進(jìn)行限制。對(duì)不同的業(yè)務(wù)頒布針對(duì)性的法律法規(guī)，不同的交易主體與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立相應(yīng)的約束條約，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)制定相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，并以此為前提對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行清理整頓，對(duì)嚴(yán)重違背標(biāo)準(zhǔn)、具有高風(fēng)險(xiǎn)性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提出整改意見或嚴(yán)令關(guān)閉。此外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，也應(yīng)制定相應(yīng)行業(yè)規(guī)范，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（三）提高我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻

歐盟對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)行業(yè)有著嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，要求只有銀行類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和取得銀行相關(guān)的金融營(yíng)業(yè)資格的企業(yè)，才有權(quán)從事電子支付服務(wù)。而從我國(guó)目前發(fā)展情況來(lái)看，我們并不能完全采用歐盟對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)行業(yè)的管制辦法，但我們應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)法則來(lái)約束互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，完善準(zhǔn)入與退出機(jī)制，對(duì)其規(guī)章制度、人才儲(chǔ)備、運(yùn)營(yíng)自備、盈利狀況、運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)時(shí)監(jiān)管，建立相關(guān)審批機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，鼓勵(lì)并支持信用良好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。相反，對(duì)于征信狀況極差的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)采取措施，嚴(yán)厲打擊并予以相應(yīng)懲罰。

（四）建立長(zhǎng)效機(jī)制規(guī)避經(jīng)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管控體系尚未完善，導(dǎo)致行業(yè)環(huán)境魚龍混雜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)制定其自律標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，從行業(yè)內(nèi)部建立約束機(jī)制，對(duì)行業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行教育培訓(xùn)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)操作行為，提升互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度，加強(qiáng)行業(yè)責(zé)任感以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使互聯(lián)網(wǎng)金融公司自身增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。而對(duì)消費(fèi)者也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，合理使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，堅(jiān)決抵制釣魚網(wǎng)站，提升自我保護(hù)意思。另一方面，法律上也應(yīng)頒布相應(yīng)的法律法規(guī)制度來(lái)約束其自律規(guī)則，對(duì)自律管理內(nèi)容作出明確的規(guī)定，以此保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有效管理。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管控，可以通過(guò)建立一定的獎(jiǎng)懲制度。對(duì)屢次出現(xiàn)違規(guī)行為的用戶與企業(yè)進(jìn)行披露并予以相應(yīng)的處罰；對(duì)信用良好且具有極高效應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供技術(shù)支持。其次，將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的相關(guān)信息透明化，包括收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)章制度以及日常運(yùn)營(yíng)管理規(guī)則等，也有助于互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)效有序的發(fā)展。

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