一、引言

中小微企業(yè)是實體經(jīng)濟的重要載體，是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)。我國中小微企業(yè)約占全國企業(yè)總數(shù)的99%，產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，出口創(chuàng)匯占68%，上繳稅收占75%，提供了95%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，是國民經(jīng)濟中最具生機與活力的群體，對于推動創(chuàng)新發(fā)展、穩(wěn)定社會就業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型有著重要作用。但是，中小微企業(yè)融資難融資貴問題長期存在，已成為制約中小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。因此緩解中小微企業(yè)融資難，有效推進中小微企業(yè)的健康發(fā)展，是在新常態(tài)下國民經(jīng)濟領(lǐng)域一個亟待解決的難題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得信息更加對稱，資金配置邊際成本更低，金融服務(wù)效率更高，從而有效地對應(yīng)了中小微企業(yè)碎片化的融資需求，豐富了中小微企業(yè)融資渠道，改善了中小微企業(yè)信用評級和貸后管理，減少了融資環(huán)節(jié)，在支持中小微企業(yè)融資方面具有獨特優(yōu)勢，極大地降低了中小微企業(yè)投資門檻，拓展了融資來源渠道。

當前互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展初期，隨著新模式、新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，提供微貸業(yè)務(wù)時也產(chǎn)生了一些風險和挑戰(zhàn)，一些地方還出現(xiàn)非法集資、資金空轉(zhuǎn)、平臺跑路等問題，在一定程度上制約了其對中小微企業(yè)的支持作用。文章以吳江地區(qū)為例，對吳江互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小微企業(yè)融資的模式作了深入的介紹，其次對吳江中小微企業(yè)當前融資在存在的困境及原因進行詳細的分析，在此基礎(chǔ)上提出蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小微企業(yè)融資的對策建議，對促進蘇州經(jīng)濟發(fā)展有著重要的意義。

二、吳江互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小微企業(yè)融資模式分析

融資難是中小微企業(yè)發(fā)展的世界性問題，根本原因就在于信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為解決小微企業(yè)融資難創(chuàng)造了條件?；谧陨韮?yōu)勢搭，互聯(lián)網(wǎng)金融使不同運營主體紛紛構(gòu)建小額資金融通的媒介或流轉(zhuǎn)平臺，極大地降低了小微企業(yè)投資門檻，拓展了融資來源渠道。吳江的互聯(lián)網(wǎng)金融運營主體主要利用傳統(tǒng)金融機構(gòu)自建平臺和傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作兩種模式，積極開展新型金融業(yè)務(wù)普惠小微企業(yè)。

（一）傳統(tǒng)金融機構(gòu)自建平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮來襲，傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛開始“觸網(wǎng)”，自設(shè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。比如中國建設(shè)銀行推出“善融商務(wù)”業(yè)務(wù)，就是圍繞這種模式服務(wù)的，主要面向廣大企業(yè)和個人提供專業(yè)化的電子商務(wù)服務(wù)和金融支持服務(wù)，此業(yè)務(wù)的出發(fā)點是以“亦商亦融，買賣輕松”。建行在善融商務(wù)平臺上開設(shè)某大型電子產(chǎn)品品牌商的旗艦店，不收任何租金，也不占用其資金。而這家品牌商的后端供應(yīng)鏈上還有大量元器件供應(yīng)商，建行也鼓勵品牌商把他們引上平臺，在這里完成B2B的采購。在這中間，建行既給品牌商授信，同時也向供應(yīng)鏈的企業(yè)提供授信貸款。同時，建行還會把更多貸款產(chǎn)品放上來，比如說倉單質(zhì)押，保理業(yè)務(wù)。中國建設(shè)銀行可以在符合銀監(jiān)會規(guī)定的同時，向有資質(zhì)的企業(yè)發(fā)放貸款，并讓他們到平臺上經(jīng)營。初期這些企業(yè)貸款需要抵押，時間長了憑借在電商平臺的信譽積累，就不需要抵押了。從建行電子銀行部得知，“善融商務(wù)”業(yè)務(wù)剛開始上線半年，此業(yè)務(wù)平臺上的交易額已經(jīng)突破了30億元。而2016年4月吳江建行推出善融商務(wù)個人商城“手機端”，支持全額抵現(xiàn)，無使用門檻。

（二）傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作

隨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識不斷深入，“競合”關(guān)系也在不斷深入。這種模式在吳江地區(qū)有以下兩個典型案例：

一個案例是吳江農(nóng)商行借助于螞蟻金服平臺。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將螞蟻金服平臺上積累的客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)作為企業(yè)和個人的信用評價，農(nóng)商行在貸款過程中可以依靠螞蟻金服的信息來識別借款人信用，減少對傳統(tǒng)信息（比如房產(chǎn)、流水等）的依賴，提高貸款效率，降低成本，具體的流程圖見下圖1。

螞蟻金服正式成立于2014年10月，助力金融機構(gòu)和合作伙伴加速邁向“互聯(lián)網(wǎng)+”，為中小微企業(yè)和個人消費者提供普惠金融服務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展和探索，螞蟻金服已經(jīng)孵化出包括支付寶、芝麻信用、口碑、網(wǎng)上銀行等不同的產(chǎn)品線，聯(lián)合釘釘、阿里云等第三方能力，2016年螞蟻金服在中國互聯(lián)網(wǎng)金融中排名第一（見表1）。2016年3月，螞蟻金服發(fā)起成立的網(wǎng)商銀行推出了其APP，為小微企業(yè)及部分個人用戶提供貸款、理財、轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)。2016年8月，螞蟻金服開放平臺推出“春雨計劃”，計劃3年投入10億資金，助力至少100萬服務(wù)商，服務(wù)1000萬中小商戶及機構(gòu)，將圍繞支付費率、經(jīng)費激勵、資源支持、產(chǎn)業(yè)投資基金等方面，向合作伙伴提供支持。2016年10月，螞蟻金服再投一億，啟動“春雨”二期計劃?！按河暧媱潯币逊?wù)了5000多家服務(wù)商，覆蓋了包括餐飲、快消、泛行業(yè)、醫(yī)療、教育在內(nèi)的全國300多萬家商戶，還有超過4000萬消費者參與了支付寶“隨機立減”活動。

另一個案例是新興的紡織產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈O2O專業(yè)電商平臺——宜布網(wǎng)，其借助于建行平臺進行支付，除此服務(wù)功能以外，建行未來可能會利用宜布網(wǎng)積累的客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)作為企業(yè)和個人的信用評價，從而為吳江中小微企業(yè)提供貸款服務(wù)。宜布網(wǎng)交易平臺于2016年3月10日正式上線。今年6月份蘇州宜布網(wǎng)電子商務(wù)有限公司與桐昆集團股份有限公司、蘇州震綸棉紡有限公司分別簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方將共建線上線下紡織原料交易平臺，實現(xiàn)紡織原料企業(yè)產(chǎn)品與客戶需求的高效對接。宜布網(wǎng)旨在匯聚所有紡織生產(chǎn)企業(yè)，形成一股巨大的力量來整合盛澤及盛澤周邊地區(qū)紡織業(yè)生產(chǎn)鏈，形成有效分工，為生產(chǎn)供應(yīng)商和買家降低成本，增加利潤空間。作為全國首家線上推廣交易、線下展示體驗的紡織品電商平臺，宜布網(wǎng)上線6個月來，已擁有會員企業(yè)1000多家，上架商品20000多件，線上交易額近8000萬元，預計到年底，將超5億元的銷售額，“互聯(lián)網(wǎng)+紡織”模式已顯現(xiàn)出強大爆發(fā)力。

三、吳江互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小微企業(yè)融資存在的問題

吳江中小微企業(yè)發(fā)展快速，有著巨大的融資需求，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的解決方案。但不可否認，目前吳江互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小微企業(yè)提供融資的過程中，還存在以下幾個方面的問題。endprint

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式單一，處于起步階段

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式有第三方支付平臺模式、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺模式、眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)保險模式等多種模式（見表2）。而吳江地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，服務(wù)模式比較單一，現(xiàn)在主要有P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和第三方支付，暫時沒有眾籌和大數(shù)據(jù)金融等其它服務(wù)模式。P2P公司很難找到比較可靠的個人信用評分，不得不把自身的商業(yè)模式做“重”，不僅要提供像國外的P2P公司般的服務(wù)，還要通過線上、線下等手段去獲得客戶的信用評級，實際上做了產(chǎn)業(yè)鏈上多個環(huán)節(jié)的事情，這對于企業(yè)來說非常不利。由于我國暫時還沒有完善的個人信用評級機制，再加上吳江區(qū)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸經(jīng)營規(guī)模小，數(shù)量少，處于無準入門檻、無行業(yè)標準、無主管機構(gòu)的三無狀態(tài)，所以發(fā)展相對不成熟。

（二）征信體系不發(fā)達，互聯(lián)網(wǎng)金融風險大

風險管理是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心，而風險管理本身最核心的技術(shù)之一是信用管理和征信技術(shù)。目前我國征信體系（見下圖2所示）采用“政府主導”模式，還不發(fā)達，使得互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)機構(gòu)面臨比較大的風險。中國的征信機構(gòu)主要分兩條線，一是央行的征信中心，二是芝麻征信，但人力規(guī)模都遠小于美國同業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2014年國外征信產(chǎn)業(yè)的收入是48億美元，利潤是13億美元。而中國除了央行的征信中心有利潤以外，其他都是剛剛起步，根本談不上盈利，中國在征信領(lǐng)域里落后美國二三十年時間。此外，由于目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏公正的第三方評級機構(gòu)，無法正確評估債務(wù)人的償債能力。一般來說，債務(wù)人的償債能力的源頭應(yīng)是其在生產(chǎn)過程中所創(chuàng)造的實際財富，但某些債務(wù)人根本沒有實際盈利能力支撐其向債權(quán)人承諾的高額回報，往往落入借新還舊的惡性循環(huán)，最終必然引發(fā)違約風險。信息披露的不完善與評級的缺失最終導致市場無法識別債務(wù)人的真實償債能力，債權(quán)人與債務(wù)人之間只能通過類似“本息保障”等空頭承諾建立互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系，這種泡沫化的信用關(guān)系可以說是相當脆弱，由此帶來的逆向選擇和道德風險問題比比皆是。

網(wǎng)絡(luò)安全的風險也較大。在我國，互聯(lián)網(wǎng)還處在發(fā)展初步階段，網(wǎng)絡(luò)安全問題時有發(fā)生，網(wǎng)絡(luò)犯罪活動也屢見不鮮，如果互聯(lián)網(wǎng)金融遇到黑客襲擊，必然嚴重影響其發(fā)展，肯定也會危及消費者和投資者的個人信息安全和資金安全。

（三）平臺服務(wù)內(nèi)容不豐富，服務(wù)頻繁遭投訴

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有自己的生命周期，在探路市場進入階段，企業(yè)數(shù)量不斷增加?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺不斷豐富自己的產(chǎn)品，給客戶提供各種類型的產(chǎn)品，讓他們能夠從中獲得比較好的收益。我們可以看到現(xiàn)在的眾籌、P2P的平臺很多，提供金融數(shù)據(jù)信息的平臺也很多，但是這些平臺仍在建設(shè)之中，有些服務(wù)尚未有相應(yīng)的機構(gòu)進行支持，有些金融產(chǎn)品尚未進行整合。

“互聯(lián)網(wǎng)”智庫、國內(nèi)知名電子商務(wù)研究機構(gòu)——中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布《2016年度中國電子商務(wù)用戶體驗與投訴監(jiān)測報告》顯示，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融占全部電子商務(wù)投訴的7.62%，高于去年同期，其中分期消費電商、銀行電商、P2P、第三方支付、眾籌均是用戶投訴熱點（見圖3）。根據(jù)中國電子商務(wù)投訴與維權(quán)公共服務(wù)平臺的統(tǒng)計，分期樂被用戶投訴所反映的問題主要有出售翻新手機、疑似售假、充值未到賬、售后服務(wù)差、不退貨退款等。另外，分期購物平臺趣店旗下的兩大主力平臺趣分期、來分期雙雙上榜，分列榜單第二、第七位。國內(nèi)知名P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸亦榜上有名，位列榜單第五位，投訴量占比達3.81%，投訴所反映的問題主要有借貸利息高、盜取他人信息、無法取消貸款等。和創(chuàng)金服旗下互金平臺優(yōu)分期位居榜單第九位，其投訴量占比為2.56%，用投訴所反映的問題主要有信息泄露、高額利息等。此外，工行融e購、淘寶眾籌、建行善融商務(wù)、騰訊財付通、中行聰明購等平臺也登上該榜單。整體來看，上榜平臺用戶投訴所反映的問題主要集中在假貨、高費率、個人信息泄漏、用戶體驗差四大方面。

（四）相關(guān)法律政策較少，監(jiān)管不嚴

近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以滿足小微企業(yè)、中低收入階層投融資需求，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。但另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也暴露出了一些問題和風險隱患。2015年底，交易規(guī)模排行前列的幾家大型機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營造成嚴重的負面影響，就連世界網(wǎng)絡(luò)借貸鼻祖lendingclub也因違規(guī)放貸導致經(jīng)營危機，代表性機構(gòu)的頻繁出事，導致社會輿論對網(wǎng)貸行業(yè)的詬病。

互聯(lián)網(wǎng)作為新興事物行業(yè)復雜，立法工作相對滯后，導致互聯(lián)網(wǎng)金融一直未能得到有效地監(jiān)管。第一，尚未出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，現(xiàn)行的《合同法》、《物權(quán)法》、《擔保法》、《公司法》等均對P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)設(shè)計的相關(guān)環(huán)節(jié)有所約束，但是這些法律并沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融的執(zhí)行細則。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融確立的是分類監(jiān)管，而我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)未對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界、主體的準入退出、市場營運、互聯(lián)網(wǎng)信用風險管理等作出相應(yīng)制度安排，這就導致在實際的監(jiān)管操作中缺少相應(yīng)的法律依據(jù)。第三，現(xiàn)行的監(jiān)管細則大都是粗線條，在實際監(jiān)管過程中的可操作性不強。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律章程等“軟法”制定緩慢，難以對現(xiàn)行的“硬法”進行合理的補充。

四、蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小微企業(yè)融資的對策建議

（一）推進P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)融資平臺模式發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，中小企業(yè)融資正在逐步擺脫商業(yè)銀行等中介，而是通過互聯(lián)網(wǎng)把中小微企業(yè)和投資者直接連接起來。目前，吳江中小微企業(yè)發(fā)展迅速，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻處于起步階段，融資模式比較單一，吳江互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該積極推進P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的建設(shè)，在國家政策的指引下，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，搭建投融資雙方的溝通橋梁，實現(xiàn)資金供給、資金需求的快速匹配，從而為吳江中小微企業(yè)的融資提供便利，有效緩解吳江區(qū)中小微企業(yè)融資難的困境。而針對P2P平臺和借款人信用問題，可依托地方信用體系和螞蟻金服積累的關(guān)于吳江中小微企業(yè)的數(shù)據(jù)資源，建立一個系統(tǒng)的、完整的吳江中小微企業(yè)信息庫，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來緩解參與各方之間的信息不對稱，提高資金利用率，為吳江中小企業(yè)發(fā)展提供新的融資渠道。endprint

（二）建立健全信息標準和共享機制，進一步完善征信體系

聯(lián)網(wǎng)金融針對小微企業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新是依托于自身健全的征信體系，而蘇州的征信體系并不完善，小微企業(yè)如果沒有信用評級評分，就很難通過非信用的方式去獲取小額資金?；ヂ?lián)網(wǎng)端風控相關(guān)大數(shù)據(jù)可以提供征信依據(jù)（見圖4），因此，蘇州應(yīng)盡快健全征信管理體系，開放信息共享平臺，建立健全信息標準和共享機制。依托工商行政管理部門的企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，在企業(yè)自愿申報的基礎(chǔ)上建立中小微企業(yè)名錄，集中公開各類扶持政策及企業(yè)享受扶持政策的信息。通過統(tǒng)一的信用信息平臺，匯集工商注冊登記、行政許可、稅收繳納、社保繳費等信息，推進中小微企業(yè)信用信息共享，促進蘇州中小微企業(yè)信用體系建設(shè)。

（三）豐富互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，建立完善的金融扶持體系

在互聯(lián)網(wǎng)時代，吳江金融不能再走傳統(tǒng)路線，必須從科技創(chuàng)新出發(fā)，通過創(chuàng)新驅(qū)動解決小微企業(yè)融資難，特別是要著眼于當前移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算、即時通訊、全球定位和社交媒體等新技術(shù)帶來的全新革命，在這個大背景下重新思考和構(gòu)架小微企業(yè)壽命周期中各個階段的融資問題，建立起與小微企業(yè)成長階段相適應(yīng)，與其財務(wù)水平、經(jīng)營狀況、銷售能力相匹配的金融扶持體系。由于吳江區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融目前正處于初級發(fā)展階段，如果要想更好地解決中小微企業(yè)融資難的問題，吳江互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)針對中小微企業(yè)的經(jīng)營特點和融資需求特征，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，比如可以提供結(jié)算、理財、貸款、保險，房貸、車貸、信用卡等多層次、多元化、個性化的金融產(chǎn)品。另外，有了這么多多層次、多元化、個性化的產(chǎn)品，如何通過線上線下渠道的結(jié)合高效地推送到客戶面前也需要下功夫。

（四）完善區(qū)域金融法律環(huán)境，建立有效風險監(jiān)管體系

2016年7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》。這是中國首次就互聯(lián)網(wǎng)金融出臺全面的政策措施，也是第一次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界，近年來蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)終于走出“監(jiān)管真空”的尷尬境地。對于蘇州來說，應(yīng)該加大金融生態(tài)環(huán)境的宣傳力度，發(fā)揮地方政府的領(lǐng)導作用，完善區(qū)域金融法律環(huán)境，積極推進社會誠信文化建設(shè)，改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

另外，還要設(shè)立專門的風險控制部門。風險控制對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說是至關(guān)重要的，掌握風控技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)生存的防火墻，也是推動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成長的助力器。各互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)該設(shè)立專門的風險控制部門，利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)或是借助第三方咨詢服務(wù)等，建立信用評級系統(tǒng)，構(gòu)建內(nèi)部風險評估模型，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險的預警機制，設(shè)置專人專崗進行實時監(jiān)控和識別。

作者簡介：喬小燕（1984-），女，漢族，江蘇蘇州人，任職于蘇州科技大學天平學院，研究方向：金融學和管理學。endprint