徐水金

【摘要】隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是促進經(jīng)濟發(fā)展、提供就業(yè)、繳稅納稅的主力軍。但是小微企業(yè)在發(fā)展的過程中，也存在不少困難和障礙。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，小微企業(yè)的融資問題，已經(jīng)成為制約小微企業(yè)繼續(xù)發(fā)展下去的一個重要問題。本論文詳細(xì)論述了互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的融資帶來的機遇和挑戰(zhàn)，并對互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下，小微企業(yè)新的融資模式，進行了詳細(xì)的研究，具有非常重要的意義。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資 模式

小微企業(yè)是我國市場經(jīng)濟體系中的重要組成部分，據(jù)一份調(diào)查報告顯示，到2013年底，我國的小微企業(yè)已經(jīng)高達(dá)1169.87萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的76.57%，如果加上4436.29萬戶的個體工商戶，我國小微企業(yè)已經(jīng)占全國企業(yè)總數(shù)的94%。毫無疑問，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟的主力軍，在增加就業(yè)、增加國家稅收、促進國民經(jīng)濟發(fā)展等方面，有著舉足輕重的作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及小微企業(yè)融資

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，金融的網(wǎng)絡(luò)化程度日漸得到加深，出現(xiàn)了越來越多的網(wǎng)絡(luò)支付方式，如支付寶、網(wǎng)絡(luò)銀行、移動支付等?？梢哉f，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付日益快捷，資金供需雙方實現(xiàn)了直接交易。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的作用下，提高了市場資源配置的效率，在不斷促進經(jīng)濟增長的同時，還大幅度減少了交易的成本。

可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融，就是在互聯(lián)網(wǎng)信息時代，傳統(tǒng)金融實現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，改變了傳統(tǒng)的金融結(jié)構(gòu)，以及運行模式，從而使得金融在業(yè)務(wù)上更加透明化、操作更加便捷化、參與度更高、成本更低。

（二）傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)融資困境

在傳統(tǒng)金融模式下，盡管在國家相關(guān)金融政策的支持下，各大金融機構(gòu)加大了對小微企業(yè)的信貸投資，有效地支持了小微企業(yè)的發(fā)展。但并沒有從根本上改變小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，這主要表現(xiàn)在以下兩方面：

1.小微企業(yè)融資渠道單一。小微企業(yè)在融資時，主要通過兩種方式：一，直接融資，主要表現(xiàn)在風(fēng)投、股債權(quán)等投資方式；二，間接融資，表現(xiàn)在親友、金融機構(gòu)、民間機構(gòu)的實體投資。但是，小微企業(yè)在融資時，由于受到企業(yè)自身條件的限制，無法滿足融資部門的較高的要求，新開發(fā)的創(chuàng)業(yè)性融資，也僅僅只能稍微緩解小微企業(yè)暫時性的資金問題，無法實現(xiàn)長遠(yuǎn)的發(fā)展。而股債權(quán)等融資渠道，又很難成為小微企業(yè)的主要融資渠道。

2.小微企業(yè)融資供求長期失衡。在小微企業(yè)融資渠道中，銀行信貸居首位。但銀行金融機構(gòu)對小微企業(yè)融資的支持并不積極，這主要是銀行考慮到小微企業(yè)對貸款定價的承受能力較低，以及擁有更高的違約風(fēng)險，銀行信貸認(rèn)為，小微企業(yè)在融資中，很難做到“收益覆蓋風(fēng)險”；此外，銀行金融機構(gòu)在開展小微企業(yè)融資過程中，受到小微企業(yè)融資金額小、頻率高的限制，會大大增加銀行貸款成本管理。

3.互聯(lián)網(wǎng)+貸款，站在風(fēng)口上如何確保安全。貸款難題讓無數(shù)創(chuàng)業(yè)公司蜂擁而入，整個行業(yè)看似呈現(xiàn)出一片欣欣向榮之態(tài)，而其中主打P2P概念的平臺無疑是最多的。但過去的一年，P2P平臺給整個互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新并沒有帶來實質(zhì)性的改變，相反，各種跑路倒閉浪潮帶來的更多是傷害。

如何確保資金的安全，這是我經(jīng)常思考的一個問題?，F(xiàn)在很多P2P平臺都宣稱可以隨借隨還，隨時提現(xiàn)，但這其實背后需要巨大的資金做支撐，一旦資金鏈某個環(huán)節(jié)斷掉，整個平臺頓時就會馬上垮掉。舉例來說，一個P2P平臺上從理財端某個用戶處獲得了一筆錢，拿去進行了投資，但此時這個用戶決定把錢馬上取現(xiàn)，但該P2P平臺因為把錢拿去投資了，很可能拿不出這筆錢。這個時候別的用戶看到這個用戶沒拿出錢，紛紛去提現(xiàn)，最后整個平臺都遭到了擠兌，結(jié)果自然就只有跑路。

另外，小微企業(yè)在融資過程中，還會受到一系列的制約，如：金融和社會信用環(huán)境建設(shè)落后、經(jīng)營管理隊伍薄弱和考核評價與激勵機制缺失、對小微企業(yè)信貸認(rèn)識不足與政策沒有落實到位等，這都使得小微企業(yè)在銀行信貸融資中的供求處于長期失衡的狀態(tài)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下，小微企業(yè)融資面臨的機遇

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，給小微企業(yè)的融資，帶來了極大的機遇：

1.降低了小微企業(yè)融資的門檻。在傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)融資困難，已經(jīng)成為一個不爭的事實。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，小微企業(yè)在融資過程中，可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，增加小微企業(yè)的資金來源，擴大小微企業(yè)融資渠道。如，阿里巴巴的“阿里小貸”、騰訊的“微眾銀行”等，都是小微企業(yè)融資的主要渠道。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，提高了小微企業(yè)的融資效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，將閑置的資金與有資金需求的人聯(lián)系在一起，從而實現(xiàn)對資金的重新配置，讓資金發(fā)揮最大的作用。

在小微企業(yè)的融資過程中，頻率高、借款期限有限、時間比較急促，是其主要特點，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便利性，可以給小微企業(yè)和投資這雙方提供更加便捷的服務(wù)，減少很多流程，節(jié)省了一定的時間，很大程度地提高了融資的效率。這非常符合小微企業(yè)的融資特點與融資結(jié)構(gòu)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下，小微企業(yè)融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其高效、便捷的融資模式，有效地改善了傳統(tǒng)模式下，小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。從互聯(lián)網(wǎng)融資發(fā)展來看，適合小微企業(yè)融資的模式，主要有以下三種：

（一）P2P平臺融資模式

P2P平臺融資模式（Peer-to-Peerlending），即點對點信貸，國內(nèi)稱為“人人貸”，主要是借貸主體雙方，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，是現(xiàn)資金的融資行為。

這種融資模式具有交易成本低、安全風(fēng)險低、信息透明化的特點。小微企業(yè)在融資過程中，可以在互聯(lián)網(wǎng)上自由選擇貸款主體。且由于可以選擇多個貸款方，小微企業(yè)在融資的過程中，就可以實現(xiàn)多方融資，從而降低資金運營中出現(xiàn)的風(fēng)險。endprint

P2P平臺融資的流程為：第一步、確定融資條件。首先要經(jīng)過進行條件篩選，再初步確定合作意象；第二步、借貸雙方交流，并確認(rèn)信息。在這個過程中，借貸雙方通過在互聯(lián)網(wǎng)交易平臺上進行交流，并完成雙方信息的確認(rèn)，最終決定是否發(fā)放信貸；第三步，就是借貸雙方的匹配與量化風(fēng)險控制。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資模式，是在互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下，而出現(xiàn)的新型的融資模式。主要是項目的發(fā)起人，利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，通過發(fā)動公眾的力量，而實現(xiàn)的融資方式。與其他融資模式相比較，眾籌融資最大的特點就是小額與大量，融資門檻較低，不再以是否擁有商業(yè)價值作為唯一的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

眾籌融資在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下，已經(jīng)逐步形成了多種運營模式，如：股份制、獎勵制、募捐制和借貸制眾籌等。在我國典型的眾籌平臺，主要有點名時間、淘寶眾籌平臺、京東眾籌等。

眾籌融資模式基本流程為：第一步，在眾籌網(wǎng)站上，通過視頻、圖片、文字等方式，詳細(xì)介紹眾籌的項目；第二步，眾籌網(wǎng)站對項目進行審核，審核通過之后，項目才能開始面向公眾進行眾籌；第三步，借貸雙方在眾籌平臺上實施交流；第四步，看融資目標(biāo)雙方滿足，若不滿足即失敗，滿足即表示融資成功。

（三）基于大數(shù)據(jù)下金融融資模式

基于大數(shù)據(jù)下的金融融資模式，主要是指電子商務(wù)公司所成立的一些小額貸款項目。主要是電子商務(wù)平臺，利用客戶的交易數(shù)據(jù)、支付信息、信用評價等數(shù)據(jù)，并對其進行專業(yè)化的挖掘和分析，進而實現(xiàn)對潛在客戶的分析，從而建立小貸公司，創(chuàng)新性地開展相關(guān)資金融通工作。

大數(shù)據(jù)金融融資模式，最典型的就是“阿里小貸”，成立于2010年6月，專門為小微企業(yè)實現(xiàn)融資，是我國第一家專門服務(wù)于小微企業(yè)的小額貸款的金融平臺。

與其他金融融資模式相比較，給予大數(shù)據(jù)下金融融資模式，“大數(shù)據(jù)”是其最主要的特征，也是其最核心的內(nèi)容，主要是通過對平臺提供的數(shù)據(jù)進行挖掘，從而得出企業(yè)真實經(jīng)營狀況，以及核心競爭力，有效地解決了在融資過程中出現(xiàn)的借貸雙方信息不對稱的問題。

基于大數(shù)據(jù)下金融融資模式流程：第一步，通過對平臺上的數(shù)據(jù)進行研究，對小微企業(yè)進行全面考察，并作出綜合評估，如生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況、盈利狀況；第二步，強化對小微企業(yè)的監(jiān)控。

三、結(jié)束語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，有效地解決了小微企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式下的融資困難現(xiàn)狀，為小微企業(yè)的融資提供了一定的機遇。本論文詳細(xì)介紹了在互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下，出現(xiàn)的三種小微企業(yè)融資模式，并進行了詳細(xì)的研究，具有非常重要的經(jīng)濟價值。

參考文獻(xiàn)

[1]徐潔，隗斌賢，揭筱紋等.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理，2014，（4）：92-96.

[2]余薇，秦英.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究[J].企業(yè)經(jīng)濟，2014，（12）：151-154.

[3]李健.互聯(lián)網(wǎng)金融能否破解小微企業(yè)融資難題[J].人民論壇，2016，（29）：72-73.endprint