【摘要】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自2007年出現(xiàn)在我國開始，以其高收益、無中介、操作簡便等特點(diǎn)迅猛發(fā)展起來。然而由于金融監(jiān)管的缺失，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路、不能還款付息的現(xiàn)象屢見不鮮。雖然我國在2016年針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸出臺了相關(guān)的法規(guī)，但是我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺仍然存在諸多風(fēng)險，針對P2P行業(yè)的監(jiān)管仍然不完善。本文就是針對經(jīng)過規(guī)范后的P2P平臺面臨的主要風(fēng)險，結(jié)合大數(shù)據(jù)時代背景，為我國P2P行業(yè)的監(jiān)管提供思路。

【關(guān)鍵詞】P2P 風(fēng)險 大數(shù)據(jù)時代 監(jiān)管

一、P2P行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（簡稱“P2P”）是在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下發(fā)展起來的，不需要商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為中介，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將資金的需求者和提供者直接聯(lián)系起來，從事資金借貸的投融資活動。2005年3月，世界上第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（簡稱“P2P平臺”）——Zopa在英國倫敦成立，隨后美國出現(xiàn)了Lending Club、Prosper等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，從此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在歐美國家廣泛發(fā)展起來。我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸于2007年6月在上海浦東成立。此后，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如雨后春筍般發(fā)展起來，截止到2017年9月，我國P2P平臺的數(shù)量已經(jīng)發(fā)展到5929家，歷史累計(jì)成交量達(dá)到55628.95億元，去年同期歷史累計(jì)成交量為27764.72億元，上升幅度達(dá)到了100.36%{1}。

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸因其具有擴(kuò)寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域、緩解中小企業(yè)融資困難，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低等優(yōu)勢而廣受歡迎。但正是由于P2P的創(chuàng)新性，加上我國的P2P行業(yè)長期處于“無準(zhǔn)入門檻，無監(jiān)管政策，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的狀態(tài)，2016年底累計(jì)問題平臺數(shù)量占平臺總數(shù)的比重超過50%，跑路現(xiàn)象頻發(fā)。雖然我國在2016年8月出臺了第一部專門針對P2P行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，該行業(yè)也正朝著合規(guī)有序的方向發(fā)展，但是P2P行業(yè)的問題仍然沒有解決，該行業(yè)依舊存在大量風(fēng)險因素，對P2P行業(yè)的監(jiān)管之路仍然任重而道遠(yuǎn)。那么，如何借助大數(shù)據(jù)時代這個背景，解決P2P行業(yè)的監(jiān)管問題顯得尤為重要。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的主要風(fēng)險分析

（一）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域最為重要的風(fēng)險之一，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新形式的信貸活動也存在著信用風(fēng)險。其信用風(fēng)險的來源主要有兩個，一是來自借款人的信用風(fēng)險，大部分借款人是將資金投入高風(fēng)險的經(jīng)營活動，收益具有很大的不確定性，加上央行的征信系統(tǒng)不對P2P全面開放且我國個人信用等級評價系統(tǒng)尚未建立，對借款人提供的信息虛假難辨。二是來自P2P平臺的風(fēng)險，平臺有義務(wù)對借款人提交的資料的真實(shí)性進(jìn)行審查，但為了節(jié)省審查費(fèi)用或者爭奪客戶，有些平臺會省略耗費(fèi)財(cái)力的審查步驟或者暗自降低準(zhǔn)入門檻。還有，P2P平臺自身由于經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)危機(jī)，這也會加劇信用風(fēng)險。

（二）法律風(fēng)險

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是到2012年才開始進(jìn)入快速發(fā)展階段，可以對于一個新興事物來說，很難與我國現(xiàn)行的法律法規(guī)相適應(yīng)，處于監(jiān)管法律灰色地帶的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸違約、跑路現(xiàn)象嚴(yán)重。直到2016年8月我國銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，并將P2P行業(yè)正式歸為銀監(jiān)會的下屬部門普惠金融部監(jiān)管。雖然P2P行業(yè)開始進(jìn)入有法可依的階段，行業(yè)亂想也得到初步制止，但是現(xiàn)行的法規(guī)并不夠全面。要想P2P行業(yè)健康地發(fā)展下去，還需要更多的法律法規(guī)的約束。

（三）技術(shù)風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺運(yùn)營的，但我國互聯(lián)網(wǎng)平臺運(yùn)營技術(shù)水平與發(fā)達(dá)國家相差甚遠(yuǎn)，專業(yè)性人才缺乏。由于P2P平臺使用的操作系統(tǒng)存在漏洞，從而導(dǎo)致客戶無法及時進(jìn)行交易和取現(xiàn)，技術(shù)風(fēng)險就產(chǎn)生了。有些P2P平臺因財(cái)力或人才的限制不得不使用與本公司的實(shí)際情況存不符或者存在漏洞的系統(tǒng)，那么在用戶定位、用戶篩選、需求審核、風(fēng)險定價、貸后管理、逾期催收整個風(fēng)險控制的流程中，任何一個環(huán)節(jié)的技術(shù)缺失，都有可能為這個平臺埋下巨大隱患。如果P2P平臺會受到不法分子的惡意攻擊，這不僅會使借款者的借款信息被盜取，也會使P2P平臺的資金流動信息被篡改，平臺的正常運(yùn)行受到挑戰(zhàn)，從而增加平臺的運(yùn)營風(fēng)險。

三、對我國P2P行業(yè)的監(jiān)管建議

（一）加快建立完善的個人征信體系

歐美等發(fā)達(dá)國家的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從建立之初就擁有全面的公民征信系統(tǒng)，相比之下，我國的個人征信系統(tǒng)并沒有完全建立起來，只有銀行系統(tǒng)針對其客戶建立了信用系統(tǒng)，但是并不對外界公開。雖然中央銀行已經(jīng)開始引導(dǎo)民間資本建立針對個人和企業(yè)的征信系統(tǒng)，但是這個系統(tǒng)只是針對小部分人或企業(yè)，跟完善的個人征信系統(tǒng)相差甚遠(yuǎn)。

建立高效完善的征信體系，可以結(jié)合當(dāng)今大數(shù)據(jù)時代背景，將個人涉及的所有的信用活動做一個綜合評級，這些信用活動不僅包括個人銀行業(yè)務(wù)，還包括其他可統(tǒng)計(jì)的有關(guān)個人信用數(shù)據(jù)，比如支付寶中的芝麻信用等。此外要將整個金融系統(tǒng)的征信體系統(tǒng)一起來，該系統(tǒng)不僅向銀行系統(tǒng)開放，還要向其他融資租賃平臺開放。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管，完善相關(guān)法律法規(guī)

雖然去年P(guān)2P行業(yè)已經(jīng)明確監(jiān)督主體，并且有了專門的法規(guī)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，但它對行業(yè)準(zhǔn)入制度、行業(yè)退出制度以及利率限度等并沒有做出明確的規(guī)定。針對一些出現(xiàn)重大問題、跑路或者破產(chǎn)的P2P平臺可以依法對其實(shí)施退出制度，還可以將P2P平臺籌集到的資金交由第三方托管，并把這些制度以立法的形式確立下來。要想從法律層面規(guī)范P2P行業(yè)的發(fā)展，法律的制定與修改就要符合P2P行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并且要求銀監(jiān)會加大監(jiān)管力度，真正做到違法必究。

（三）加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)

在大數(shù)據(jù)時代下，信息披露在投融資活動中顯得尤為重要。信息披露制度包含兩個方面，一是借款人方面要公開資金用途、經(jīng)營狀況、盈利情況等，二是P2P平臺要定期向貸款人或者公眾公布平臺經(jīng)營信息。同時P2P平臺要明確告知借款人借貸金額、期限、利率、服務(wù)費(fèi)率、還款方式等事項(xiàng)，P2P平臺應(yīng)該向公眾公開業(yè)務(wù)狀況，包括借貸數(shù)額、違約比例、擔(dān)保業(yè)務(wù)中的代償情況等。這些都將作為借款人是否投資、選擇哪家平臺投資的依據(jù)。此外，信息披露要遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時性的原則。

（四）提高行業(yè)內(nèi)部（平臺）技術(shù)水平

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)尚處于新興時期，相關(guān)技術(shù)還不成熟，市場的有效性有待檢驗(yàn)而且數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性需使用高技術(shù)軟件進(jìn)行記錄與評估。P2P平臺的操作系統(tǒng)對整個平臺的正常運(yùn)營起著至關(guān)重要的作用，所以要引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，招聘高級人才，從而提高技術(shù)水平。

注釋

{1}數(shù)據(jù)來源網(wǎng)貸之家http：//www.wdzj.com/.

作者簡介：李愛婧（1994-），女，滿族，河北唐山人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生，研究方向：金融學(xué)。endprint