由一則銀行拒付案淺析保兌信用證的選用

包小妹　張琰　尤勝圣

摘要：在國(guó)際貿(mào)易的實(shí)際業(yè)務(wù)中。出口商往往認(rèn)為：對(duì)信用證進(jìn)行保兌，將提高自己收匯的可能性，降低收匯風(fēng)險(xiǎn)?？墒聦?shí)上卻事與愿違，本文將從分析一保兌信用證收匯失敗的案例出發(fā)。對(duì)保兌信用證正確合理的選用提出建議，

關(guān)鍵詞：銀行拒付；保兌信用證；如何選用

在信用證業(yè)務(wù)中，使用廣泛的是不可撤銷跟單信用證，而當(dāng)出口方認(rèn)為開證行的信用不足時(shí)，往往會(huì)另外指定一家信用級(jí)別更高的知名銀行作為保兌行對(duì)信用證保兌，此時(shí)信用證的性質(zhì)轉(zhuǎn)為保兌信用證。但是。保兌信用證就一定能提高出口商的收款可能性么？事實(shí)上，保兌信用證的錯(cuò)誤使用不僅不能提高收款的可能性，反而提高銀行拒付的概率，給企業(yè)帶來收匯損失。因此，正確引導(dǎo)企業(yè)合理使用保兌信用證，提高企業(yè)收匯效率有著重大意義。

一、案例背景

2015年3月lO日，我國(guó)貿(mào)易企業(yè)B公司與尼日利亞A公司簽訂合同，向A公司出口化工產(chǎn)品，雙方約定采用信用證結(jié)算，由于是首次合作，B公司要求A公司尋找國(guó)際知名銀行開證對(duì)信用證保兌。

2015年3月13日，尼日利亞I銀行根據(jù)A公司申請(qǐng)開出不可撤銷跟單即期信用證，由國(guó)際知名銀行C銀行保兌。信用證要求單據(jù)通過B公司所在地銀行寄給C銀行。

2015年4月1日，B公司辦妥裝船報(bào)關(guān)手續(xù)，取得海運(yùn)提單，提單顯示“0N BOARD DAT（裝船日期）”為“1-APR-2015”：4月3日，B公司通過N銀行辦理信用證交單，N銀行在審核單據(jù)確認(rèn)單據(jù)相符后將單據(jù)寄給C銀行。

2015年4月14日，N銀行收到C銀行的拒付電文，電文所示不符點(diǎn)為：發(fā)票日期早于信用證開證日期，與信用證中的47A（1）條款要求不符，且同時(shí)已將該不符點(diǎn)通知給I銀行。N銀行立即檢查了信用證的47A（1）條款和發(fā)票，其中47A（1）條款規(guī)定：“SHIPPINGDOCUMENTS INCLUDING BILL OF LADING

EVIDENCING

SHIPMENT DATED PRIOR T0 LC ISSUANCE DATE OF 150313 ARE NOT ACCEPTABLE?！保ㄟ\(yùn)輸單據(jù)包括顯示早于15年3月13日信用證出票日期的裝船日期的提單是不可接受的），而發(fā)票日期為“11-MAR-2015”，N銀行確認(rèn)發(fā)票日期符合該條款要求后將詳細(xì)情況通知給B公司，B公司指示N銀行對(duì)不符點(diǎn)予以反駁，N銀行發(fā)電給C銀行反駁稱，信用證47A（1）條款僅要求提單的裝船日期不得早于開證日期，對(duì)發(fā)票日期并沒有要求，因此單據(jù)相符，要求C銀行盡快付款。

2015年4月17日，C銀行來電堅(jiān)持之前的拒付，并表明《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)務(wù)》（“ISBP745”）規(guī)定SHIPPING DOCUMNTS（運(yùn)輸單據(jù)）包括發(fā)票，因此發(fā)票日期不得早于開證日期。當(dāng)日N銀行發(fā)電給C銀行反駁稱，發(fā)票日期指發(fā)票的簽發(fā)日期，不是信用證47A（1）條款要求的SHIPMENT DATED（裝船日期），因此不構(gòu)成不符，要求保兌行c銀行盡快付款并聯(lián)系開證行I銀行；N銀行同時(shí)聯(lián)系了B公司，B公司表示A公司仍未從I銀行收到任何與此交單有關(guān)的信息。

至2015年4月26日，問題仍沒有任何進(jìn)展，而同時(shí)一時(shí)間內(nèi)，由于化工產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格大跌，進(jìn)口商A公司也拒絕了B公司另行協(xié)商付款方式的要求。最終出口商B公司只能在支付了運(yùn)費(fèi)和滯港費(fèi)等費(fèi)用后，將貨物又重新運(yùn)回。在此案例中，保兌信用證對(duì)出口商而言，并沒有提高收匯的安全性和可能性，反而帶來了更多的收匯障礙和損失，因此，我們不禁產(chǎn)生這樣的疑問：保兌信用證一定能保證收匯么？保兌信用證為什么反而帶來了收匯障礙？信用證究竟要不要保兌？

二、案例分析

（一）保兌≠提高收匯可能性

《國(guó)際商會(huì)第600號(hào)出版物》（以下簡(jiǎn)稱“UCP600D條款規(guī)定；保兌是指保兌行在開證行承諾之外作出的承付或議付相符交單的確定承諾；保兌行是指根據(jù)開證行的授權(quán)或要求對(duì)信用證加具保兌的銀行。只要規(guī)定的單據(jù)提交給保兌行，或提交給其他任何指定銀行，并且構(gòu)成相符交單，保兌行必須承付或無(wú)追索權(quán)地議付，保兌行自對(duì)信用證加具保兌之時(shí)起即不可撤銷地承擔(dān)承付或議付的責(zé)任。

從上述分析可知，保兌行和開證行對(duì)信用證付款的條件是一樣的，都必須滿足相符交單，并沒有特別的優(yōu)惠或是降低，因此，受益人往往在開證行的信用不高時(shí)，為了規(guī)避開證行的付款風(fēng)險(xiǎn)，才會(huì)要求對(duì)信用證保兌。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，開證行失去付款能力的可能性很小，信用證保兌往往帶來的不是收匯可能性的增加，而是企業(yè)費(fèi)用的增加。同理，本案例中開證行I銀行不存在付款風(fēng)險(xiǎn)，保兌行c銀行也只是在“相符交單”時(shí)，才會(huì)付款，這與一般的信用證付款條件相同。不存在任何的優(yōu)惠，也未增加企業(yè)收匯的可能，只會(huì)增加企業(yè)保兌的費(fèi)用。

（二）保兌行在保兌信用證業(yè)務(wù)中存在巨大風(fēng)險(xiǎn)

本案中C銀行至少面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：（1）C銀行在確定單據(jù)相符向交單行N銀行付款后，開證行I銀行倒閉帶來的風(fēng)險(xiǎn)；（2）C銀行在確定單據(jù)相符向交單行N銀行付款后將單據(jù)交給開證行I銀行，I銀行或A公司發(fā)現(xiàn)不符點(diǎn)后拒付的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保兌行C銀行在保兌業(yè)務(wù)中存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避自己的付款風(fēng)險(xiǎn)。作為國(guó)際知名銀行的C銀行通常會(huì)要求其非常專業(yè)的審單人員嚴(yán)苛地審核單據(jù)，找出單據(jù)中的不符點(diǎn)從而拒付信用證。即使在不存在明顯不符點(diǎn)時(shí)，也能找到“合理有效”的理由拒付單據(jù)，從而擺脫自己的保兌行地位。而開證行I銀行在收到保兌行C銀行的不符點(diǎn)后，很可能會(huì)順?biāo)浦鄣鼐芨?，最終把是否付款的權(quán)力交給開證申請(qǐng)人A公司。因此，從出口商B公司收匯的角度看，保兌行C銀行只收取高額保兌費(fèi)，卻不“作為”。

（三）歧義條款是保兌行解除保兌地位的主要手段

在本案例中，收匯失敗的原因表面上是出口商B公司，交單行N銀行和保兌行C銀行對(duì)信用證條款的認(rèn)識(shí)歧義造成的。B公司和N銀行一致認(rèn)為發(fā)票雖屬于運(yùn)輸單據(jù)，但發(fā)票日期并不是運(yùn)輸日期，運(yùn)輸日期是提單中的“ON BOARD DATE（裝船日期）”，為“I-APR-2015”，而此日期顯然是符合信用證要求的。C銀行認(rèn)為發(fā)票日期為“11-MAR-2015”早于開證日期就構(gòu)成了不符。這個(gè)歧義讓雙方陷入了糾纏之中，盡管ISBP745明確規(guī)定，信銀行用證條款不清的責(zé)任由A公司承擔(dān)，但是信用證是否是條款不清，也是有待進(jìn)一步認(rèn)定。

因此，本案例中。收匯失敗的原因表面上看是信用證存在歧義條款，其根源卻是保兌行C銀行需要利用歧義條款擺脫自己的保兌行地位，從而規(guī)避其付款風(fēng)險(xiǎn)而已，這也是保兌行的慣用伎倆。不管是否能成功，歧義條款的協(xié)商和認(rèn)定都將會(huì)增加單據(jù)處理環(huán)節(jié)和信息傳遞時(shí)間，進(jìn)而造成受益人收匯時(shí)間延長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)的增加。

三、正確合理的選用保兌信用證的建議

在外貿(mào)實(shí)務(wù)中，交易雙方只要能做到正確合理的選用保兌信用證。使其真正起到保兌的作用，才能為企業(yè)的收匯提供幫助，筆者針對(duì)如何正確選用保兌信用證提出以下建議：

（一）開證行所在地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化時(shí)應(yīng)選用保兌信用證

開證行所在地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化時(shí)，整個(gè)地區(qū)信用水平下降，各類不良貸款增加造成開證行嚴(yán)重虧損，開證申請(qǐng)人面臨倒閉，因此不僅開證申請(qǐng)人可能會(huì)失去聯(lián)系，也會(huì)導(dǎo)致單據(jù)無(wú)法及時(shí)送達(dá)開證行，或開證行無(wú)法正常營(yíng)業(yè)導(dǎo)致其無(wú)法處理單據(jù)或付款。在此情況下，出口商應(yīng)要求開證申請(qǐng)人對(duì)信用證進(jìn)行保兌，若無(wú)保兌則會(huì)面臨較大的收匯風(fēng)險(xiǎn)。保兌行一般處于政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定地區(qū)，不論開證行處于什么情況，只要相符單據(jù)交到保兌行，企業(yè)收匯就能得到保障。因此，當(dāng)開證行所在地的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，存在付款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)首選保兌信用證。而本案例中，開證行I銀行的所在國(guó)—尼日利亞的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境都非常穩(wěn)定，不存在此類風(fēng)險(xiǎn)，選用保兌信用證對(duì)出口商B公司的收匯沒有額外的幫助，只會(huì)帶來保兌費(fèi)用的增加。

（二）根據(jù)交易商品的價(jià)格波動(dòng)性決定是否選用保兌信用證

本案例中，因雙方約定選用了保兌信用證結(jié)算。而保兌行C銀行為了規(guī)避自身的付款風(fēng)險(xiǎn)使用歧義條款直接拒付信用證，隨后開證行I銀行又對(duì)此歧義條款進(jìn)行反駁，保兌行接著又對(duì)開證行進(jìn)行反駁……，保兌行和開證行之間的拉鋸必將消耗更多的時(shí)間，而進(jìn)出口雙方交易的產(chǎn)品屬于價(jià)格波動(dòng)比較大的化工產(chǎn)品，時(shí)間的延長(zhǎng)帶來商品的價(jià)格波動(dòng)的不確定性，結(jié)果，化工產(chǎn)品大跌，進(jìn)口商A公司以保兌行C銀行拒付信用證為由，拒絕收貨付款，出口商B公司雖然追回貨物，但也遭受了很大損失。因此，價(jià)格易波動(dòng)的商品若采用保兌信用證，反而延長(zhǎng)了結(jié)算時(shí)間，增加了貨物價(jià)格波動(dòng)的不確定性，也將導(dǎo)致進(jìn)口商因貨物價(jià)格下跌而不愿繼續(xù)履行合同。

（三）信用證條款的繁簡(jiǎn)決定選用保兌信用證

本案例開證行I銀行開出的信用證中47A（1）條款存在的裝運(yùn)單據(jù)和裝運(yùn)時(shí)間的歧義，讓保兌行直接拒絕付款，因此，開證行開出的信用證必須簡(jiǎn)單清晰。信用證條款簡(jiǎn)單清晰是選用保兌信用證的首要前提，條款簡(jiǎn)單意味著條款數(shù)量不多，內(nèi)容較短，每個(gè)條款企業(yè)都可以正常做到，沒有不利于企業(yè)的條款；條款清晰表示條款意圖明確，要求準(zhǔn)確，不會(huì)產(chǎn)生歧義。對(duì)此，受益人要做好信用證的審核工作，對(duì)于任何瑕疵，都要聯(lián)系申請(qǐng)人修改，否則就會(huì)增加相符交單的難度，給保兌行留下拒付的理由。在實(shí)務(wù)中，從孟加拉、巴基斯坦、印度等國(guó)家開出信用證的條款一般冗長(zhǎng)繁瑣，極其容易被經(jīng)驗(yàn)豐富的保兌行找到作為拒付理由的“歧義條款”，此類國(guó)家銀行開出的信用證基本沒有保兌的意義。

（四）控制好貨物所有權(quán)才能選用保兌信用證

在本案例中，出口商B公司因控制了貨權(quán)，在信用證拒付的條件下，依然能將貨物追回，否則，當(dāng)信用證拒付，而貨物的貨權(quán)已轉(zhuǎn)入進(jìn)口商，出口商B公司很可能會(huì)出現(xiàn)人財(cái)兩空的的結(jié)果。在國(guó)貿(mào)實(shí)務(wù)中，商品的貨權(quán)則受到運(yùn)輸單據(jù)的影響，使用不同的運(yùn)輸單據(jù)，出口方對(duì)貨物的控制權(quán)不同；在運(yùn)輸單據(jù)為全套海運(yùn)提單（BILL OF LADING）時(shí)，出口企業(yè)才能控制貨權(quán)；在運(yùn)輸單據(jù)為海運(yùn)單（SEA WAYBILL）、空運(yùn)單（AIR WAYBILL）、貨物收據(jù)（CARGO RECEIPT），提貨單（DELIVERY ORDER）等時(shí)，出口企業(yè)無(wú)法控制貨權(quán)，必須謹(jǐn)慎對(duì)待，使用租船提單（CHARTER PARTY BILL OF lADING）時(shí)，控制貨權(quán)受到租船合同的約束，對(duì)此出口企業(yè)在簽訂租船合同時(shí)需要明確表明。因此，在選用保兌信用證時(shí)，出口商應(yīng)要求船公司簽發(fā)海運(yùn)提單，并控制好將貨物的貨權(quán)，即使保兌行拒付，也不至于損失貨物。

（五）出口商品的毛利率較高時(shí)才可選用保兌信用證

信用證是否保兌還受到商品毛利率的影響。在選用保兌信用證時(shí)，保兌行一般會(huì)按照保兌信用證金額的一定比例收取保兌費(fèi)用，這個(gè)比例常高達(dá)1%，甚至更高。而本案例中的出口商B公司出口的產(chǎn)品為低利潤(rùn)率的化工產(chǎn)品，此類產(chǎn)品采用保兌信用證結(jié)算，出口商極有可能因?yàn)楸缎械膰?yán)苛審核單據(jù)導(dǎo)致收匯失敗。即使能正常收匯，高昂的保兌費(fèi)對(duì)利潤(rùn)微薄的出口企業(yè)來說也是難以承受的。因此，商品毛利率低的出口企業(yè)不推薦選用保兌信用證進(jìn)行結(jié)算，建議其可選擇其他的應(yīng)收賬款擔(dān)保方式，如為出口商品投信用保險(xiǎn)等。

（六）出口企業(yè)的單據(jù)處理能力決定選用保兌信用證

因本案選用保兌信用證結(jié)算，保兌行為了規(guī)避自身的付款風(fēng)險(xiǎn)，將非常嚴(yán)格的審核單據(jù)，而出口商B公司的制單人員，將發(fā)票的日期填制為“11-MAR-2015”，恰好為保兌行C銀行的拒付提供了理由。因此，在選用保兌信用證結(jié)算中，為了應(yīng)對(duì)保兌行過分嚴(yán)苛的審核單據(jù)，出口企業(yè)必須具備較高的單據(jù)處理水平。出口商制作的單證不僅在內(nèi)容上符合信用證的要求，形式簡(jiǎn)潔完整，沒有邏輯或計(jì)算錯(cuò)誤，也要熟悉銀行拒付的常用手段，盡量避免因同樣的原因再次被拒付。因此，只有具有較高單據(jù)處理水平的企業(yè)才可選用保兌信用證，而單據(jù)處理水平低的企業(yè)則不宜選用，否則，極其容易被保兌行從單據(jù)中找到拒付的理由，失去信用證保兌的意義。