【摘要】互聯(lián)網金融作為互聯(lián)網與金融相結合的新興領域，將對人類金融模式產生重要影響。本文梳理了互聯(lián)網金融的概念、特點以及發(fā)展模式，在此基礎上分析了互聯(lián)網金融未來發(fā)展趨勢。

【關鍵詞】互聯(lián)網金融 發(fā)展模式 發(fā)展趨勢

一、互聯(lián)網金融的概念

互聯(lián)網金融是互聯(lián)網與金融相結合的新興領域，英文名稱是Internet of Finance，簡稱IOF?；ヂ?lián)網金融是指以依托于云計算、大數據、電商平臺及搜索引擎等互聯(lián)網工具，實現(xiàn)融資、支付和信息中介等業(yè)務的一種新興金融模式。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的傳統(tǒng)金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的，運行方式是網絡化的。

互聯(lián)網金融并不是簡單的“互聯(lián)網技術的金融”，更本質的是“基于互聯(lián)網思想的金融”，它通過互聯(lián)網、移動互聯(lián)網等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網應用，都應該是互聯(lián)網金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。

二、互聯(lián)網金融的發(fā)展模式

當前互聯(lián)網金融模式，由傳統(tǒng)金融機構模式和非金融機構模式組成。傳統(tǒng)金融機構模式主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機構模式則主要是指利用互聯(lián)網技術進行金融運作的電商企業(yè)模式、P2P和眾籌為代表的網絡融資平臺模式、比特幣為代表的虛擬貨幣模式的虛擬貨幣模式、以支付寶為代表的第三方支付模式等。

三、互聯(lián)網金融的特點

互聯(lián)網金融模式包容了傳統(tǒng)金融模式，其可以部分復制和覆蓋傳統(tǒng)金融的業(yè)務模式，但傳統(tǒng)金融卻很難復制和覆蓋其業(yè)務模式。互聯(lián)網金融的飛速發(fā)展不僅僅基于數據、平臺和技術的基礎，更重要的是基于互聯(lián)網思想、基于其社會價值的彰顯?；ヂ?lián)網金融的主要特點和優(yōu)勢如下：

第一，客戶廣泛?；ヂ?lián)網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。

第二，客戶粘性高?；ヂ?lián)網金融實現(xiàn)了物流、信息流和資金流的高度統(tǒng)一，擁有“入口”的網絡金融企業(yè)能夠更容易獲得客戶，并使客戶對其產生的粘性大大增強。

第三，信息透明。資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，能夠在很大的程度上解決了市場信息不流通的問題。當下的移動網絡大多具有推送功能，更能讓客戶在最短的時間內獲得自己想要的信息，供需方均有透明、公平的機會。

第四，效率高?；ヂ?lián)網金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，轉賬、證券交易、支付等金融功能的實現(xiàn)越來越快捷及時，用戶體驗更好。

第五，成本低。在這種金融模式下可以降低信息處理成本，金融產品的審閱、交易都可以運用在線支付的方式在網上進行，這種交易方式極大的降低了交易過程中的交易成本，互聯(lián)網金融機構也可以避免開設營業(yè)網點的資金投入和運營成本。

第六，長尾效應?；ヂ?lián)網金融模式具有長尾效應，即目前互聯(lián)網金融的用戶呈現(xiàn)出消費額度很小但數量巨大的特點，互聯(lián)網金融門檻較低，具有明顯的普惠性。

第七，征信優(yōu)勢?；ヂ?lián)網金融企業(yè)依靠自己在“信息”、“成本”、“數據”等方面的天然優(yōu)勢，通過信息交互產生的大數據集轉化為信用數據，并整合其它渠道信用信息，以此不斷創(chuàng)新征信手段，使得對信貸風險的把控更為精準和到位。

第八，壟斷性。軟硬件上的規(guī)模經濟以及平臺和大數據的自然壟斷特征將使得若干家互聯(lián)網金融行業(yè)巨頭的總和有很大體量，其余企業(yè)在行業(yè)內將很難生存。

第九，創(chuàng)新性。依托于互聯(lián)網技術的進步，互聯(lián)網金融領域不斷出現(xiàn)交易主體、交易結構、交易模式的創(chuàng)新，并滿足了更多個體差異化的金融需求，使社會財富在更廣大社會階層中進行分配。

四、互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢

目前在全球范圍內，互聯(lián)網金融已經出現(xiàn)如下重要的發(fā)展趨勢：

第一，移動化。智能手機的快速普及催生了互聯(lián)網的移動化趨勢，這種趨勢在金融互聯(lián)網的發(fā)展中體現(xiàn)也日愈明顯。移動支付成為網絡金融的主力軍，手機炒股、網上購買理財產品等網絡金融服務已經被越來越多的客戶使用。

第二，一體化。金融網絡化的過程當中，客觀上存在著系統(tǒng)管理客戶所有財務金融信息的需求，互聯(lián)網金融機構將順應這種需求，力圖打造一站式的金融業(yè)務平臺，讓投資者在平臺上實現(xiàn)自助式投資理財、交易融資等一站式的金融服務功能。

第三，個性化?；ヂ?lián)網金融帶來了金融產品的標準化，但個性化需求還是存在的，更全面的網絡金融服務和更為豐富的網絡金融產品必將出現(xiàn)，而傳統(tǒng)的金融機構將在未來互聯(lián)網金融的個性化、定制化金融領域大展身手。

第四，品牌化。隨著眾多的網絡金融產品出現(xiàn)，競爭將更加激烈。未來互聯(lián)網金融機構將更加重視品牌化發(fā)展戰(zhàn)略，基于信譽、安全、規(guī)模、技術甚至獨特的企業(yè)文化和經營方式的品牌將成為互聯(lián)網金融機構的核心競爭力之一。

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基金項目：上海電機學院重點學科項目（13XKJ02）資助。

作者簡介：侯英（1979-），女，經濟學博士，副教授，研究方向：金融市場、國際金融。endprint