閆軍

從草莽到逐步規(guī)范，網(wǎng)貸行業(yè)的整頓與洗牌正進(jìn)入收網(wǎng)階段。而此前借“大標(biāo)”迅速做大規(guī)模的紅嶺創(chuàng)投也走到了合規(guī)的十字路口上，面對存量“大標(biāo)”與銀行存管的“攔路虎”，其將何去何從

“老周現(xiàn)在最大的愿望是讓投資人能找到一個安全的平臺，這樣老周的壓力也不會那么大，不然老周整天百分之百的控股，你們（投資人）老是擔(dān)心我‘跑路?！苯眨钲隗w量最大的網(wǎng)貸平臺紅嶺創(chuàng)投在公司總部舉辦了“銀行存管及合規(guī)備案進(jìn)展說明會”，董事長周世平再次直面投資者，透露了紅嶺創(chuàng)投的兩套合規(guī)計劃。

值得注意的是，周世平去年年中曾公開宣布“網(wǎng)貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業(yè)務(wù)最終會被老周清理出去，只是時間而已?！币粫r間，紅嶺創(chuàng)投要“退出”網(wǎng)貸行業(yè)的說法不脛而走。

“老周說的‘清盤不是指‘退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，而是清理不合規(guī)業(yè)務(wù)，合規(guī)業(yè)務(wù)將繼續(xù)為投資人提供服務(wù)?！睂χ皹I(yè)內(nèi)形成的普遍印象，紅嶺創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人近日向《投資者報》記者澄清，并表示隨著備案合規(guī)大限將至，公司做了兩手準(zhǔn)備：一是紅嶺創(chuàng)投自己單獨備案，二是跟外面的公司合作一起備案。兩種方法實際上只是股份不同的問題，今年3月份會開始進(jìn)入備案程序。

存管和“大標(biāo)”是兩大頑疾

整治網(wǎng)貸正在進(jìn)入下半場，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室2017年12月8日曾向各地P2P整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》，要求在2018年6月底前完成P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作。

網(wǎng)貸天眼報告顯示，驗收標(biāo)準(zhǔn)基于業(yè)內(nèi)簡稱的“一個辦法、三個指引”，“辦法”即2016年8月出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）， 該《辦法》規(guī)定了互金業(yè)務(wù)范圍，提出了4條紅線、13項負(fù)面清單等內(nèi)容，其中小額分散、銀行資金存管、ICP經(jīng)營許可證、電子存證、信息披露等成為平臺合規(guī)必備。

以上述《辦法》為藍(lán)本，監(jiān)管層后續(xù)又出臺了三個指引文件，分別是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案管理登記指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》，將網(wǎng)貸平臺接入銀行存管和信息披露作為備案的硬性條件。

其中銀行存管就是阻礙紅嶺創(chuàng)投合規(guī)的第一道檻兒，公司為何遲遲未上線存管？紅嶺創(chuàng)投方面向《投資者報》記者表示，目前其已經(jīng)與廈門國際銀行簽署了存管協(xié)議，并成立專項工作小組，實質(zhì)性的工作已經(jīng)啟動。雙方技術(shù)正在對接開發(fā)和測試中，原計劃春節(jié)前后上線。但由于存管銀行不斷接到監(jiān)管層對存管系統(tǒng)業(yè)務(wù)調(diào)整的新要求，關(guān)閉了很多接口，對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式影響較大，所以存管上線時間比預(yù)計的可能要稍有延遲。

即使解決了銀行存管問題，紅嶺創(chuàng)投的“大標(biāo)”問題也是監(jiān)管層嚴(yán)令禁止的。前述《辦法》規(guī)定：同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款總余額上限不超過人民幣100萬元；同一法人或者其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款總余額不超過500萬元。

而前幾年體量突飛猛進(jìn)的紅嶺創(chuàng)投恰是以“大標(biāo)”出名，在此次投資者交流會上，紅嶺創(chuàng)投方面透露：截至目前，該平臺大額資產(chǎn)存量約為110億元。下一步，這些存量“大標(biāo)”該如何處理，同樣成為影響紅嶺創(chuàng)投合規(guī)的關(guān)鍵。

值得注意的是，隨著監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)厲，不少平臺開始主動退出行業(yè)。去年8月4日，投資大佬陳一舟的人人理財公告稱“停止發(fā)售新標(biāo)，現(xiàn)有存量業(yè)務(wù)到鎖定期結(jié)束后正常兌付”，相當(dāng)于退出了網(wǎng)貸行業(yè)。

融360統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至1月21日，全國共有775家正常運營的網(wǎng)貸平臺上線了銀行資金存管系統(tǒng)，占平臺總量的43%，不足一半。此前曾有行業(yè)分析人士認(rèn)為，預(yù)計到今年6月底，能拿到合規(guī)備案的平臺將不足三成。

兩條腿走路能否行得通？

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會披露的信息顯示，截至2017年年底，紅嶺創(chuàng)投交易總額近3180億元，交易總筆數(shù)926萬筆，融資人總數(shù)接近12萬人。網(wǎng)貸之家平臺交易量數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月2日，紅嶺創(chuàng)投近30天成交量僅次于陸金所，以近9.5億元的規(guī)模排名第二，即使在2017年3月停發(fā)“大標(biāo)”，紅嶺創(chuàng)投轉(zhuǎn)型做個人紅本抵押的房易貸之后，業(yè)務(wù)體量仍然增長迅速。

面對還剩不足5個月的合規(guī)期限，這艘大船將如何轉(zhuǎn)身駛向監(jiān)管合規(guī)的賽道，投資者不免擔(dān)心。

在此次交流會上，周世平表示：對于備案合規(guī)，紅嶺創(chuàng)投將做兩手準(zhǔn)備，首選自己單獨備案，行不通的話，考慮與其他平臺合作一起備案。

“和其他平臺合作，屆時我占股約30%左右，這樣老周的壓力也不會那么大?！敝苁榔叫ΨQ。

按照周世平的說法，目前紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)與廣州一家符合當(dāng)前合規(guī)監(jiān)管的平臺達(dá)成共識，準(zhǔn)備合作成立新平臺。新平臺不涉及原有的存量資產(chǎn)，紅嶺創(chuàng)投原有的資產(chǎn)將新老劃斷，存量資產(chǎn)通過體外公司來承接，這樣紅嶺創(chuàng)投體系就沒有不合規(guī)的存量資產(chǎn)，體外公司承接以后，還是由紅嶺創(chuàng)投原有的資產(chǎn)處置團(tuán)隊繼續(xù)去處置，它的資金是回到監(jiān)管平臺去還款，還款以后可以提現(xiàn)也可以去投資新的合規(guī)資產(chǎn)。

對于紅嶺創(chuàng)投的兩套合規(guī)方式，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向《投資者報》記者表示，從短短半年時間來看，紅嶺創(chuàng)投自身實現(xiàn)合規(guī)基本上不可能了，所以才以“曲線”方式達(dá)到監(jiān)管要求，剝離出來原有的“大標(biāo)”，與其他平臺合作也是無奈之舉。

周世平當(dāng)天也表示，不管是單獨備案還是與其他平臺聯(lián)合備案，“總有一條路能走通”。不過，這位業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，當(dāng)前已經(jīng)符合監(jiān)管備案的平臺正在忙著做大規(guī)模，希望借此躋身頭部平臺或者穩(wěn)固行業(yè)地位，而紅嶺創(chuàng)投卻還在忙著處理存量問題和開發(fā)新資產(chǎn)，對合規(guī)的理解慢了一步。endprint