馮瑞琦

[摘 要] 隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，小微企業(yè)融資問題日益突出，逐漸引起了政府與企業(yè)的共同關注，要想解決現(xiàn)代小微企業(yè)存在的融資困難問題，就應該充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術，使企業(yè)能夠在大數(shù)據(jù)平臺中進行融資，海量的數(shù)據(jù)能夠促進企業(yè)成功的融資?；谛∥⑵髽I(yè)融資的相關概念及存在的問題，提出了解決小微企業(yè)融資問題的措施，并對阿里金融案例進行了詳細的分析，不僅僅能夠為其他小微企業(yè)的融資提供更多的參考，更促進現(xiàn)代企業(yè)能夠在安全性較高的網(wǎng)絡環(huán)境下進行融資，進而促使企業(yè)能夠更加快速的發(fā)展。

[關鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)；小微企業(yè)；融資；阿里金融

[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）02-0095-02

一、小微企業(yè)融資相關概念介紹

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的高速發(fā)展，人們生活質(zhì)量也在不斷提高，對互聯(lián)網(wǎng)的使用也更加廣泛和普遍。在我國的小微企業(yè)發(fā)展中，面臨著融資困難的處境，在這些企業(yè)中，雖然擁有較多的融資途徑，但是往往受到資金成本和融資條件的影響，這就導致實際的融資渠道并不多。小微企業(yè)在選擇融資方式時，需要考慮其存在的各種風險問題，而現(xiàn)代企業(yè)開始利用互聯(lián)網(wǎng)收集大量的數(shù)據(jù)信息，然后進行統(tǒng)計與分析，在一定程度上減少了融資帶來的風險，為企業(yè)融資提供了更多的保障。目前，阿里金融具備較多的成功經(jīng)驗，通過以該案例為分析目標，能夠為其他小微企業(yè)的融資提供更多的參考，促進現(xiàn)代企業(yè)能夠在安全性較高的環(huán)境下進行融資，解決企業(yè)面臨的資金短缺問題，促進企業(yè)能夠更加快速的發(fā)展。

（一）小微企業(yè)概念介紹

隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，一些經(jīng)營小生意的個體工商戶和企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。郎咸平在主持節(jié)目過程中，第一次提出了小微企業(yè)的概念，其一般是指微型企業(yè)、小型企業(yè)、個體工商戶、家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，我國出臺了一系列規(guī)范和標準以實現(xiàn)對小微企業(yè)的有效劃分，在維持原有中小企業(yè)的基礎上，適當?shù)膶ξ⑿推髽I(yè)進行了劃分。按照企業(yè)的資產(chǎn)價值總量、員工人數(shù)及營業(yè)收入等指標我國工信部等部委把中小企業(yè)分為微型、小型和中型三種類型。然而銀行等金融機構(gòu)主要是以貸款數(shù)額來對其進行劃分，一般是把貸款數(shù)額低于100萬元的劃為微型企業(yè)，貸款數(shù)額低于500萬元的劃為小型企業(yè)。

（二）小微企業(yè)融資的理論介紹

通常情況下，小微企業(yè)融資理論通常是對小微企業(yè)從哪些渠道獲取資金以及各個渠道所占據(jù)的比例進行分析。例如從民間和銀行獲取資金。通過對所學的財務管理知識進行分析可以發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)資金來源渠道主要包括兩大類：其一，內(nèi)源性融資。企業(yè)內(nèi)部是其主要的資金渠道來源，其一般是小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不斷積累下來的收益，即企業(yè)將該部分收益直接用于企業(yè)規(guī)模擴張和日常的生產(chǎn)經(jīng)營之中，以達到滿足企業(yè)資金投資、籌集和運營需求的融資方式；其二，外源性融資。通常是指除了內(nèi)源性籌資渠道外的所有融資方式。對于小微企業(yè)而言，外源性融資又可以劃分為兩種形式，第一種形式是借助發(fā)行債券或銀行借貸的方式來獲取所需資金的方式，其可以在一定程度上提高企業(yè)的負債率。當小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況比較理想時，可以借助財務杠桿來增加企業(yè)的經(jīng)濟收益，反之如果小微企業(yè)經(jīng)營不理想的情況下，因為要支付固定的財務費用，將有可能導致企業(yè)的經(jīng)濟效益無法支付利息，這樣會使企業(yè)陷入經(jīng)營困境，進而提高企業(yè)的財務風險，嚴重的時候還有可能導致小微企業(yè)破產(chǎn)。第一種方式在生產(chǎn)經(jīng)營情況比較理想，且持續(xù)盈利的企業(yè)之中，而第二種方式小微企業(yè)可以借助發(fā)行股票等方式來得到所需資金，即所謂的股票融資，其在發(fā)展速度較快的小微企業(yè)中被廣泛應用。

二、小微企業(yè)融資存在的問題

（一）融資渠道較為單一

在創(chuàng)業(yè)初期小微企業(yè)主要是通過向親戚朋友借貸及自籌的方式來進行融資，而無法從正規(guī)的金融機構(gòu)來得到貸款。小微企業(yè)發(fā)展到一定程度后，就會考慮以內(nèi)源融資的方式來獲取資金，隨后才會選擇外源融資，但是他們卻很難從各大銀行獲取貸款。同時，我國現(xiàn)有的融資市場發(fā)展還不夠成熟，資本市場體系缺乏多元化，無法為更多的小微企業(yè)提供所需要的融資服務，致使小微企業(yè)融資渠道較為單一。

（二）企業(yè)自身的融資能力不足

目前，傳統(tǒng)銀行體系對利潤低、風險高的小微貸款未給予重視，在小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會出現(xiàn)一系列的問題，導致小微企業(yè)資金鏈斷裂，無法順利的經(jīng)營下去。對于銀行機構(gòu)而言，給小微企業(yè)進行貸款時，將會轉(zhuǎn)化為損失貸款，面對高風險小微企業(yè)貸款，大部分銀行會選擇直接拒絕申請，或者適當?shù)奶岣咂髽I(yè)融資利率，導致小微企業(yè)資金不足，影響小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

在小微企業(yè)發(fā)展過程中，政府政策的支持傾向?qū)π∥⑵髽I(yè)融資困境產(chǎn)生或多或少的影響，反而大中型企業(yè)則具備非常完備的信用體系，而且政府相關部門給予了大力的扶持，制訂了一系列扶持政策。但是，小微企業(yè)產(chǎn)品種類豐富，數(shù)量龐大分散，政府部門很難制定一套完善的扶持政策，從而導致小微企業(yè)融資問題凸顯，影響了小微企業(yè)的發(fā)展。

三、解決小微企業(yè)融資問題的措施

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

1.P2P模式

P2P網(wǎng)絡借貸又被稱之為“人人貸”，其一般是借助電子商務金融網(wǎng)絡平臺來實現(xiàn)資金需求雙方的借貸工作。

2.眾籌模式

眾籌模式指企業(yè)或個人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接向社會大眾籌集資金的融資方式，常見的融資類型有股權眾籌、捐贈眾籌、獎勵眾籌和債權眾籌等。

3.電商平臺融資模式

電商平臺融資模式主要是以電子商務平臺為基礎，通過客戶支付信息和商家在線交易信息來構(gòu)建一個大數(shù)據(jù)金融平臺，從而實現(xiàn)對小微企業(yè)的有效融資，在我國最具代表性的有阿里金融。

（二）增強企業(yè)自身融資能力

在小微企業(yè)發(fā)展過程中，要對互聯(lián)網(wǎng)金融給予全面的認識，并對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺給予科學、合理的運用，在P2P、眾籌等融資模式發(fā)展過程中，需要小微企業(yè)結(jié)合自身實際情況選擇一套適合自身的融資渠道，以更好的增強企業(yè)自身融資能力。同時，對于小微企業(yè)而言，人才是競爭的核心，因此要對員工進行全面、系統(tǒng)的培訓與教育，以更好的提高他們的專業(yè)水平和綜合素養(yǎng)。加強小微企業(yè)風險控制和內(nèi)部財務管理，構(gòu)建一套高效的內(nèi)部管理體系，以有效展現(xiàn)小微企業(yè)的良好形象，為小微企業(yè)自身整體建設提供服務。endprint

（三）呼吁政府加大扶植力度，完善相關配套政策

互聯(lián)網(wǎng)背景下，小微企業(yè)發(fā)展需要政府部門適當?shù)募哟蠓鲋擦Χ?，并對相關配套政策進行不斷的補充和完善。實際上，政府部門需要為小微企業(yè)發(fā)展提供技術支持和財政支持，而后者屬于稅收優(yōu)惠。我國的稅負相對比較高，作為朝陽產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有非常大的發(fā)展?jié)摿?，對于推動我國小微企業(yè)的發(fā)展至關重要。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺扮演著借貸中介角色，是借貸信息的傳遞者，其一般是通過借貸利息差來獲取一定的利益。因此，在小微企業(yè)發(fā)展階段，政府部門要發(fā)揮其政治優(yōu)勢，可以根據(jù)實際情況給予利率規(guī)范，并通過試點方式來對為小微企業(yè)提供借貸的融資平臺給予適當?shù)睦恃a貼，必要的時候也可以減免互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的稅收，適當?shù)慕档托刨J利率，從而有效解決小微企業(yè)融資困難問題。

四、阿里金融案例分析

（一）阿里金融的運作模式介紹

阿里巴巴集團將金融與電子商務進行了有效的結(jié)合，并在此基礎上創(chuàng)建了阿里金融，而小微企業(yè)是其主要服務客戶，包括阿里B2C、B2B、C2C等支付寶平臺和電商平臺上注冊的所有用戶。阿里金融是在大數(shù)據(jù)和電子商務平臺基礎上構(gòu)建的新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式，其主要是依靠交易數(shù)據(jù)來為用戶提供所需要的金融服務，這些數(shù)據(jù)一般有支付寶數(shù)據(jù)體系和線上交易信用體系，其是阿里金融對客戶進行信用評級的參考依據(jù)，既可以有效解決小微企業(yè)經(jīng)營信息不透明和財務機制不規(guī)范問題，又可以在一定程度上降低借貸雙方信息不對稱問題，從而更好的提高市場效率。

（二）阿里金融運作模式分析

1.創(chuàng)建適合小微企業(yè)發(fā)展特點的貸款產(chǎn)品

阿里金融通過對小微企業(yè)的實際情況進行分析后設計了其額度低于100萬元的小信用貸款，并通過對貸款發(fā)放情況進行統(tǒng)計，其平均借款周期為75天，平均貸款金額為3萬元。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，阿里金融對貸款手續(xù)流程進行了有效的優(yōu)化，并為小微企業(yè)提供24小時服務，該模式可以更好的滿足我國小微企業(yè)貸款需求多、數(shù)量多的特點，而且在進行產(chǎn)品設計過程中支持以日計息的方式，滿足了小微企業(yè)融資“短、快、頻”的特點。

2.借助平臺的數(shù)據(jù)來降低貸款成本

阿里金融通過對小微企業(yè)以往的資金流向、交易情況和日常經(jīng)營狀況進行分析后，借助網(wǎng)絡數(shù)學模型來對買賣雙方的關聯(lián)度進行有針對性的判斷，并按照關聯(lián)度的大小對交易的實際情況進行評估，從而了解和掌握小微企業(yè)的信用等級，這樣不僅可以有效降低貸款發(fā)放的運營成本，而且還可以降低風險、提高效率。

3.借助大數(shù)據(jù)信息對小額貸款風險進行控制

在風險控制體系中引入大數(shù)據(jù)平臺，可以將阿里金融的壞賬率控制在1%以內(nèi)。阿里金融建立了一套完善的風險管理體系，其可以實現(xiàn)對小微企業(yè)貸前、貸中和貸后的有效管理，并根據(jù)大數(shù)據(jù)平臺的交易數(shù)據(jù)和信用等級，對企業(yè)還款能力進行有效評估。

（三）阿里金融模式的成功經(jīng)驗

阿里金融的出現(xiàn)和發(fā)展主要是面向淘寶網(wǎng)、天貓、阿里巴巴B2B平臺上的小微企業(yè)貸款群體，該群體具有“金額小、隨借隨還、期限短”等特點，這些是傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法滿足的。但是，阿里金融卻可以有效簡化小微企業(yè)融資手續(xù)，并可以全天24小時為小微企業(yè)提供不間斷金融服務，更好的滿足了小微企業(yè)的融資需求。同時，阿里金融還可以滿足每天審核貸款一萬筆的業(yè)務效率，而銀行經(jīng)理審核制是無法達到上述工作量要求的。在貸后管理方面，阿里金融也可以借助互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫來對小微企業(yè)的融資情況進行跟蹤管理，一旦出現(xiàn)惡意欠貸問題，則可以對其進行網(wǎng)絡曝光、網(wǎng)上店鋪封殺等懲罰，甚至可以借助法律手段，這樣可以在一定程度上提高企業(yè)的違約成本，并達到預防和警示作用。截止到2014年初，已經(jīng)超過70萬家小微企業(yè)在阿里金融平臺進行融資，并且借戶平均貸款額7000元。

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[責任編輯：趙磊]endprint