金子睿

摘要：現如今，國家發(fā)展越來越好，科學技術不斷地創(chuàng)新好實踐，金融產業(yè)與互聯網技術發(fā)展速度日益加快，新型金融業(yè)務形態(tài)互聯網金融形成，并廣泛應用于各行業(yè)領域。其發(fā)展的經濟學理論更是成為國內外專家學者研究的重點。

關鍵詞：互聯網；金融發(fā)展；經濟學理論；基礎探討

引言

互聯網金融是一門新興的交叉學科，由多種支付方式構成，其中為人們熟知的有第三方支付、網絡小額信貸以及風靡一時的虛擬貨幣等等。這一類具有代表性的互聯網金融平臺，實現了資金在投資者與融資者之間的流動性要求，通史滿足了日漸信息化的社會對高效金融活動的需求。這類具有特色的金融行為，與現今不斷增長的互聯網用戶群體相結合，為新時代的消費者帶來嶄新的網絡消費習慣，有效而全面的推動了我國的消費金融發(fā)展，從另一個側面推進技術革新，促進實體經濟發(fā)展。從另一個角度看來，時代的不斷進步促進了互聯網發(fā)展的不斷發(fā)展，法律條規(guī)沒有及時跟上，出現不可避免的漏洞。目前互聯網金融仍存在需要解決的問題，尤其是增強對技術化、虛擬化的調控監(jiān)管。因此，互聯網金融行業(yè)存在的問題和風險是多種多樣的，合理改善、解決互聯網金融急需解決的問題和風險是目前的當務之急，也是有關管理部門所要面機遇與挑戰(zhàn)。在此，深入研究中國網絡金融模式發(fā)展現狀和阻礙因素顯得十分必要。

一、信息經濟學和互聯網金融發(fā)展

（一）信息不對稱理論

互聯網金融的信息處理方式多依靠于互聯網技術與信息技術，因此，隨著互聯網金融逐漸占據了金融市場的主導地位，信息成為了市場上各個企業(yè)相互爭奪的主要資源，隨之而來的，產業(yè)價值鏈也發(fā)生了一定改變。相較于傳統金融，互聯網金融由于融入了大量的互聯網元素從而具有了更加強悍的信息處理能力，正因如此，互聯網金融平臺可以借助互聯網的優(yōu)勢對自身的信息系統做出更加全面的建設。例如“螞蟻花唄”作為一個金融借貸軟件，其與多方購物平臺合作并共享信息，從而使自身的信息庫更加完善，相較于通過自身努力進行客戶信息數據庫建設，節(jié)約了更多成本。

（二）搜尋理論

在傳統金融中，想要搜集信息，就需要付出大量的成本，并且通過這種方式搜集得來的信息的真實度比較低，很難針對市場需求做出相應進步。相反，互聯網金融搜集信息成本比較低，并且由此，市場會淘汰更多口碑與信譽較低的供方，提升整個市場的服務質量。

（三）聲譽機制

聲譽比較能反映出市場上大多數主體的行為狀態(tài)與特征，并且通過這種機制市場上會形成一種可以傳遞的穩(wěn)定信號。目前市場上絕大多數主體想要形成短期良好聲譽比較簡單，但在這種信息社會，想要形成長期的良好聲譽則很難。而通過第三方軟件就可以很好對這種聲譽進行記錄并呈現在大眾面前，形成相對完整的“聲譽信息網絡”。

二、信息經濟學理論

（一）信息不對稱

隨著互聯網金融的發(fā)展，傳統勞動與資本等要素逐漸被信息等新興要素取代，且地位與作用日益凸顯。貸款活動中，如果客戶信息貸款前后不一致，就有可能為互聯網貸款領域帶來嚴重的經濟損失。所以，利用信息經濟學中不對稱理論，有效應對貸款前后用戶信息不相符問題。比如，“阿里小貸”把賣家信息與阿里電商平臺交易記錄結合起來，構建相應的信息體系，貸款前，從數據庫提取客戶相關信息，利用交叉檢驗技術，獲得準確的信用評估數據，根據這些數據，準確評估貸款人的違約概率，平臺也因此可以提前監(jiān)管存在違約性的客戶。P2P網貸信息審核工作不斷改善，貸款前，其提前審核貸款人基本信息與信用評價，由此決定是否發(fā)放貸款，同時其也會利用其它渠道掌握貸款人真實信息，一定程度上，這些措施降低了貸款企業(yè)逆向選擇產生的風險。

（二）搜尋經濟學理論

針對信息不對稱理論，形成了搜尋理論，基于此，信息專業(yè)服務機構為互聯網金融搜尋更多的可靠信息。國內研究學者韓民春通過實例，證明在市場上互聯網金融信息的分布比較均勻，成本與價格更具透明性。所以，在線商品價格設置有了約束，如果互聯網金融搜尋成本降低不明顯，其發(fā)展壓力比較大。比如在資金貨幣市場中，為了尋找信譽好的供方，傳統市場搜尋過程中，需要耗費高額成本，此時信譽低的供方就會利用降價模式吸引需方，所以，相較之信譽低的供方，信譽好的供方產品價格要明顯高，導致市場價格有很高的離散性?；ヂ摼W金融市場中，因互聯網搜尋成本降低，首先要考慮口碑好的供方，使得信用差的供方必須降價銷售產品，因成本高于收益，導致信用差的企業(yè)面臨較大的生存壓力。優(yōu)勝劣汰機制的發(fā)展，市場結構實現了量變到質變的改變，信用好的供方在市場中占據主導地位。目前，現代互聯網信息技術水平不斷提高，金融行業(yè)能主動搜尋金融信息，但由于信息量太大，金融信息的主動搜索無法滿足每一用戶需求，所以，在大數據新形勢下，“推薦喜好”等專業(yè)互聯網金融信息搜索手段出現，其依據客戶喜好的金融產品，搜尋相關信息，縮小了信息搜尋范圍，成本降低，用戶需求得到更好的滿足。

（三）聲譽體系

其建立基礎是博弈論，主要指面對沖突時，理性決策主體間實施問題解決與均衡的辦法，主要研究理性決策者間的沖突與合作的一種力量。其說明經濟學研究更加關注人與人間的關系、影響與作用；更加重視信息，尤其是與現實世界相近的不完全、不對稱的信息。聲譽，是體現經濟內在性質與可靠性的一種可傳遞信息，所以，尋找合作伙伴時，首選聲譽高的，在此基礎上盡可能降低合作中背叛行為發(fā)生幾率。互聯網金融而言，聲譽是非常重要的，因互聯網信息有非?？斓膫鞑ニ俣?，如果某一金融企業(yè)聲譽受損，通過互聯網其他人都會知道這一信息，這樣該企業(yè)的客戶量就會快速降低。如同貸款，在為個人或企業(yè)發(fā)放貸款前，貸款機構首先會了解其信譽情況，由此決定是否發(fā)放貸款，所以，聲譽是企業(yè)保持市場競爭力的法寶，好聲譽也能為企業(yè)吸引更多的客戶。

結語

互聯網金融作為中國金融體系現代化發(fā)展的產物，在中國金融體系改革中扮演了極為重要的角色，其發(fā)展推動著改革的前行，綜合了機遇和挑戰(zhàn)，具有無量的發(fā)展前景。中國互聯網金融模式的未來，需要政府和市場統合作用，排除一系列復雜的阻礙因素，才能防范互聯網金融風險，才能在市場機制中，有限資源條件下實現整體效益的最大化，實現互聯網金融健康、穩(wěn)定發(fā)展。

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